四张财务报表的表间勾稽关系解读

四大财务报表的表间勾稽关系解读1、资产负债表与利润表间的勾稽关系根据资产负债表中交易性金融资产、长期投资、复核、匡算利润表中“投资收益”的公 道性。如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益， 以及投资收 益大大超过投资项目的本金等异常情况； 根据资产负债表中固定资产、 累计折旧金额、 复核、 匡算利润表中 “管理费用折旧费” 的公道性。 投资人可以将资产负债表中累计折旧项目 期末与期初的差额， 与固定资产均匀原始价值比较， 匡算固定资产综合折旧率， 与企业往年 以及行业均匀水平比较， 复核折旧用度颊贯的总体公道性； 根据资产负债表交易性资产、 长 期借款均匀余额以及借款利息率，复核、匡算利润表中“财务费用” （其主要构成为借款利 息）的公道性；（合并） 利润及利润分配表中 “未分配利润” 项目与 （合并）资产负债表 “未 分配利润”项目数据勾稽关系是否恰当。留意（合并）利润及利润分配表中， “年初未分配 利润”项目“本年累计数”栏的数额应即是“未分配利润”项目“上年数”栏的数额，应即 是（合并）资产负债表“未分配利润”项目的期初数。2、资产负债表与现金流量表间的勾稽关系关注资产负债表 “货币资金”项目期末与期初差额，与现金流量表 “现金及现金等价物 净增加”勾稽关系是否公道。一般企业的“现金及现金等价物”所包括的内容大多与“货币 资金”口径一致；资产负债表中“应收账款”或“应付账款”的增加（减少） ，一般对应现 金流量表经营活动现金流进量或流出量的减少 （增加）。投资者应留意关注资产负债表中 “应 收账款”或“应付账款”项目的变动（期末与期初差额） ，与现金流量表中经营活动现金流 量的变动关系是否公道； 资产负债表中“存货项目”增加或减少， 一般对应现金流量表经营 活动现金流出量的增加或减少； 根据资产负债表中长期投资、 固定资产、 在建工程等长期资 产项目的增减变动金额，复核现金流量表投资活动现金流量的公道性等。3、资产负债表与所有者权益变动间的勾稽关系 资产负债表同损益表之间的关系主要是资产负债表中未分配利润的期未数减往期初数 即是损益表的未分配利润项， 由于，资产负债表是一个时点报表， 而损益表是一个时期报表， 两个不同时点之间就是一段时期， 这两个时点上的未分配利润的差额， 应该即是这段时期内 未分配利润的增量。 未分配利润就是企业支付本钱用度， 取得收进，然后交了税金，付完利 息后，将余下的利润分给股东之后，最后余下的钱。4、资产负债表同现金流量表之间的勾稽关系主要是资产负债表的现金， 银行存款及其他货币资金等项目的期末数减往期初数， 应该 即是现金流量表最后的现金及现金等价物净流量。 资产负债表是一个时点报表， 现金流量表 是一个时期报表。 而现金等价物是个什么概念呢？顾名思义， 就是可以把这些东西当成现金 来看待的， 那企业里， 哪些东西可以被当作现金来看呢？主要包括短期投资以及可以马上变 现的长期投资等。案例来说明何谓基于报表勾稽关系的财务报表分析。一位股票投资者在阅读上市公司年报中发现了一个有趣的题目。在某上市公司2004 年的年报中，利润表中 2004 年主营业务收进为 7.21 亿元，现金流量表中 2004 年销售商品、 提供劳务收到的现金为 6.21 亿元，收进与现金流相差 1 亿多元；同时在资产负债表中，公 司 2004 年年末的应收票据、应收账款合计只有近 0.14 亿元。这使这位分析者产生了迷惑， 近一个亿的收进为什么在现金流量表与资产负债表中未能体现出来？究竟是该公司的报表 存在题目，还是什么原因？这位分析者留意到了三张表之间的勾稽关系。 他的基本思路是： 对于利润表中所实现的 “主营业务收入” ，企业要么收到现金，则反映于现金流量表中的“销售商品、提供劳务收 到的现金”，要么形成应收款项， 反映于资产负债表中的 “应收账款” 和“应收票据” 。但是， 正如前面所指出的那样， 这种勾稽关系的成立依靠于某些条件条件。 导致上述情形出现的常 见原因有以下几类： 第一类是企业在确认主营业务收进时， 既没有收到现金流， 也没有确认 应收账款或应收票据。如，企业在确认主营业务收入时冲减了“应付账款” ；企业在确认主 营业务收进时冲减了以前年度的“预收账款” ；企业在补偿贸易方式下确认主营业务收进时 冲减了“长期应付款” ；企业用以货易货方式进行交易，但不符合非货币* 易的标准（补价高于 25）等等。第二类是企业在确认主营业务收进时， 同时确认了应收账款或应收票据， 但是其后应收账款或应收票据的余额减少时， 企业并非全部收到现金 （留意报表中 “应收账 款”项目是应收账款余额扣除坏账预备后的应收账款账面价值） 。如，对应收账款颊贯了坏 账预备； 企业对应收账款进行债务重组， 对方以非现金资产抵偿债务或者以低于债务面值的 现金抵偿债务； 企业年内发生清产核资， 将债务人所欠债务予以核销； 企业利用应收账款进 行对外投资；企业将应收账款出售， 售价低于面值；企业将应收票据贴现， 贴现所获金额低 于面值；企业给予客户现金折扣， 收到货款时折扣部分计进了财务用度； 企业委托代销产品， 按照应支付的代销手续费，借记“营业用度” ，同时冲减了应收账款等等。第三类是企业合 并报表范围发生了变化所致。 如，企业在年中将年初纳进合并报表的子公司出售 （或降低持 股比例至合并要求之下） ，则在年末编制合并利润表时将子公司出售前的利润表纳进合并范 围，但资产负债表没有纳进，故此使得勾稽关系不成立。分析者可以通过阅读报表及相关附注证实或证伪上述三类原因的存在。 假如没有发现上 述原因及其他特殊原因存在的证据， 那么很有可能是该公司的报表存在题目， 则分析者需要 重点关注该公司的收进确认、应收账款与其他应收款、现金流量的回类等。通过对上述案例的分析， 我们可以看到， 基于报表勾稽关系的财务报表分析是一种更为 注重对报表结构、 报表各项目间关系理解的财务分析思路， 它更夸大从报表来看企业发生的 经济业务，它更注重识别企业财务报表是否存在粉饰和错误。5、四大报表分析的勾稽关系对企业的影响（ 1）从资产负债表看企业资产质量和财务状况资产的核心是会给企业带来预期的经济 利益，从这个角度讲资产应该是预期净现金流量的现值， 但资产负债表反映资产的价值是以 历史本钱为基础的，所以资产负债表上资产的账面价值并不能反映资产真正的价值。总的来说， 资产的账面价值有可能高于资产的实际价值， 也有可能低于资产的价值。 每 一个科目也存在着具体题目： 短期投资如股票或债券价格变动， 应收账款存在着一些不确定 因素如法律纠纷，预支账款是不能变现的价值，存货可能存在价值贬损与实物损失等题目。 待摊用度也没有变现价值， 可能只是一种财务手段， 在建工程利息资本化题目， 无形资产的 资本化、用度化，固定资产的折旧，技术更新都会对其价值有影响。（2）从利润表看企业盈利质量利润质量指利润形成的真实性及其对现金流量的影响。 收进结构分析、 营业利润占利润总额的比例、 主营业务利润占营业利润的比例， 它能反映企 业持续盈利的潜力。 与关联方交易的收进占总收进的比例， 地方或部分保护主义对企业收进 的影响。投资收益的质量分析投资收益是否有对应的现金流量。 假如投资活动产生的现金流量 小于零，意味着投资活动本身的现金流转“进不敷出” ，这通常是正常现象，但须关注投资 支出的公道性和投资收益的实现状况。 假如投资活动产生的现金流量大于或即是零， 这通常 是非正常现象， 但须关注长期资产处置、 变现、投资收益实现以及投资支出过少的可能原因。营业本钱质量分析本钱计算是否真实，存货计价方法是否稳健，折旧是否正常颊贯， 营业本钱水平下降是否为暂时性因素所致， 关联方交易和地方部分保护主义对本钱下降的贡 献。营业及治理用度的质量分析折旧及其他摊销性用度是否作正常处理， 用度控制是否具 有短期行为。财务用度质量分析企业是否过少的负债， 企业是否过分依靠短期借款， 企业是否过分 依靠自然负债。 从财务治理筹资理论上讲公道的筹资结构应该是长期资金靠长期融资方式取 得，短期资金需要靠短期筹资方式取得，自然负债是指贸易信用，如应付账款。（3）从现金流量表看现金流量的质量首先关注经营活动产生的现金流量，留意企业不 同阶段现金流量的特点。筹资活动产生的现金流量的质量分析： 假如筹资活动产生的现金流量大于零， 则需关注 筹资与投资及经营规划是否协调。 假如筹资活动产生的现金流量小于零， 则需关注企业是否 面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力， 企业是否有新的投资发展机会。 财务报表分析的一般 目的可以概括为：评价过往的经营业绩（盈利能力） ；衡量现在的财务状况（偿债能力） ；猜 测未来的发展趋势（长大能力） 。盈利能力： 盈利能力分析一般包括三个步骤： 一是计算各种盈利能力指标， 即将各种盈 利指标与不同相关基数相比求得各种盈利能力相对数指标。 二是将计算出的盈利能力相对数 指标与社会、 行业同类指标以及企业历史和计划等指标进行比较分析。 判定企业盈利能力的 高低和任务完成的状况。 三是将各种盈利能力指标联系在一起来分析， 通过不同盈利能力指 标的构成状况来提示企业的风险特征、理财行为特征以及投资价值。偿债能力：偿债能力表示企业变现或回还债务的能力，一般情况下债权人尤其重视。 短期偿债能力分析：短期偿债能力的强弱，虽与企业未来盈利能力高低并无直接关系， 但它也是企业是否稳健运营的指标之一， 一般情况下，短期债权人 （如银行） 最关心的是企 业短期获得现金的能力， 与企业资产构成密切相关。 该比率越大， 表明企业短期偿还债务的 能力越强。6、四大报表之间勾稽关系的作用报表是为了了解企业而服务的， 作为企业的一个外部关系人， 我们应该从那几个方面来 了解企业呢？一个是财务状况，二是企业经营成果，三是企业的现金流量。说白了，就是， 一是要搞清楚我目前有多少钱和欠人家多少钱，二是要搞清楚这一段时间是赚了还是赔了， 假如是赚了，赚了多少， 假如是赔了，赔了多少， 三是要搞清这一段时间从我金库里拿出往 多少票子， 收了多少。在财务报表中，有些勾稽关系是精确的，即各个项目之间可以构成等 式。如：资产 =负债 +所有者权益，收进 -用度=利润；再如，资产负债表中“未分配利润”年 初数年末数分别与利润分配表中 “年初未分配利润” 、“未分配利润” 相等。这些勾稽关系是 基本的勾稽关系， 也是报表编制者判定报表编制是否正确的最基本的衡量标准。 不过， 对于 财务报表分析而言， 更为重要的另一种不太精确的勾稽关系， 即报表中的某些项目之间存在 勾稽关系， 在某些假设条件和条件下可以构成等式。 如现金流量表中的 “现金及现金等价物 净增加额” 一般与资产负债表“货币资金”年末数年初数之差相等，条件是企业不存在现金 等价物。再如利润表中的“主营业务收入” 、现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的 现金”、资产负债表中的“应收账款”等项目之间存在勾稽关系；利润表中的“主营业务成 本”、现金流量表中的“购买商品、接受劳务支付的现金” 、资产负债表中的“应付账款”等 项目之间存在的勾稽关系。报表分析者需要把握，在何种情况下这些项目之间会构成等式， 在何种情况下这些项目之间无法构成等式， 在何种情况下这些项目之间的勾稽关系会被破坏。 分析者应该考察报表中这些相关项间的关系， 并从报表及报表附注中发现相关证据， 进而形 成对分析对象的判定。总结阶段上市公司财务造假现象并不会由于监管力度的加大而迅速消失， 它是我国资本 市场上一些深层次题目的反映。 本文试图为判定上市公司财务信息的真实性提供一种有效的 技术工具， 但是， 本识别系统是基于同一行业企业相互间具有可比性和所选取指标呈正态分 布的假设条件上的。 如何进行行业划分以及如何确定无法进行行业对比指标的公道范围带有 很强的主观性， 所以仅依靠本识别系统对上市公司财务信息的真实性做出判定是不够的， 而 应该在本识别系统基础上， 再结合其他方法 （如调研、征询、头脑风暴法等 ） 做进一步的分析， 力求正确识别、判定对象公司的财务信息真实性。5