企业解决财务困难的措施

企业解决财务困难的措施发端于2008年的美国次贷危机给世界经济带来巨大危害。中国经济亦不能独善其身，经济发展增速明显放缓，中小企业受到的打击则尤为严重。截至2009年底，占我国企业总数99%以上的中小企业不仅创造了一半以上的GDP，上缴税收占50.2%，出口额占全国出口的68%左右。同时，我国66%的发明专利、82%以上的新产品开发是由中小企业完成的。中小型企业已成为我国国民经济的重要组成部分，对促进经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。当前世界各国正在为“后金融危机时期”全球经济的新一轮大发展积极做准备，我国经济也步入企稳回升的关键阶段。但中小企业的外部环境仍然不容乐观，不断有中小企业在多种叠加因素的影响下“倒下”，绝大多数中小企业资金偏紧，甚至不少企业已陷入严峻的财务困境。面临改革开放30多年来最为“寒冷的冬天”，广大中小企业该如何应对？如何早日走出财务困境？已成为关系到中小企业生死存亡和我国经济实现可持续发展具有的重要问题。一、新经济环境下中小企业财务困境现状什么是“后金融危机时期”呢？目前学界尚无标准定义。本文所指的后金融危机时期是指目前世界经济所处的一段特殊历史时期，是在经济重创后的脆弱复苏阶段，并且能否真正实现经济完全回升尚不明确情况下的一段缓慢复苏阶段。（一）市场急剧萎缩，定单锐减我国出口型企业取决于欧美市场，从外部因素看，随着金融危机的不断蔓延和加重，世界经济放缓，欧美国家消费增长乏力，进口需求减弱，导致我国以加工贸易为主的中小企业出口出口订单明显减少。从国内情况看，金融危机存在的诸多不确定因素和潜在风险，使人们对对未来的就业状况和收入预期不甚乐观，消费者的信心指数在不断下滑，使社会总需求减少，大部分商品都出现了供大于求，从而使中小企业定单锐减，生产规模萎缩。2009年下半年，随着经济下滑逐渐触底，企业订单开始逐渐回升，但订单回升的企业主要是一些大型重点企业或者是一些特殊行业的企业，多数中小企业尤其是小型的、出口导向型和劳动密集型企业的订单不足仍是企业存在的首要问题。（二）成本上升、人民币升值，企业利润空间受到挤压据统计，由于通货膨胀影响，2009年上半年原材料的采购价比2008年同期上涨12%，而工业产品出厂价仅上涨4.2%，加上受需求紧缩的影响，原材料价格与产品销售价格倒挂，生产下滑势头短期内没有根本扭转。2008年初，新劳动合同法的实施，明确了企业最低工资标准等有关条款，企业用工成本大幅提高。另外，由于近期美元和欧元的贬值，人民币相对升值，提高了我国出口产品价格，进而影响出口产品价格低廉的竞争优势，企业利润空间受到进一步挤压。（三）企业融资更加困难，资金严重缺乏中小企业融资难是世界性的难题，这一点在金融危机期间更加显现。金融危机期间，国家虽然实施适度宽松的货币政策，迅速出台了4万亿的救市计划和十大产业振兴计划，并在信贷政策、财政政策和税收优惠等方面全力支持企业渡过难关。但从新增信贷投放结构看，商业银行新增贷款更倾向大项目、大企业集中，特别是受危机影响，银行更加重视风险控制，规模以下中小型企业融资难问题愈发突出，一些小型微利企业的固定资产少甚至没有，以致无法采用抵押贷款，更依赖于信用担保。我国江浙一带的中小民营企业中间普遍存在着相互担保的君子协定。在这次金融危机中，却导致不少正常经营的企业，因为一家相互担保的企业的倒闭而被拖下水，形成成片企业倒闭的“群体”事件。由于向银行贷款困难，一些企业只能通过地下钱庄或典当行借高利贷。不仅利息高，而且很不规范，财务风险太大，融资成本明显加重，一批抗风险能力差的企业走到了倒闭的边缘。（四）销售不畅，货款回收延缓，资金链趋紧受金融危机的影响，企业都奉行“现金至上”的原则，对货款能拖就拖，货款回收周期加大而且还存在“三角债”的复杂关系，企业资金链更加趋紧。中小企业多数都处在供应链的下游，弱势地位明显，这都严重影响了中小企业的生产经营活动。危机下，国外的客户要求将产品运送到当地市场，甚至要求将产品直接供应到当地用户的工厂门口。这种做法延长了销售链条，增加流动资金占用，延缓了货款回收速度，销售中的风险都转嫁到我国企业身上。（五）贸易保护盛行，损失严重目前，世界经济虽在一定程度回暖，但各国经济增长仍面临巨大压力。出于自身利益考虑，各国频繁的贸易保护措施，已严重影响到我国出口。由于我国中小企业普遍缺乏自主知识产权，没有自主品牌，产品附加值小，利润率低。出口产品在国际市场上的可替代性强，这样，使用贸易救济措施、制裁中国出口产品的成本和代价较低。在2010年全球新启动的15项贸易保护政策中，有10项针对中国商品，比例高达67。中国已成为全球贸易保护主义的首要受害国。二、中小企业应对财务困境的建议（一）多元化创新融资，确保企业正常营运中小企业在后金融危机下要不断提高自身融资能力，首先要培育良好的信用意识，努力树立诚实守信的形象。其次需要拓展思路，多元化融资，确保企业资金链正常周转。例如：应收款保理变现：保理业务简单说就是销售商将应收账款打折卖给银行等保理商，银行负责账款催收并提供可循环使用的贸易融资、坏账担保等服务，销售商将应收账款盘活获得资金。此外还可让渡少部分股权，引进战略投资者和财务投资者，这不仅给企业带来长期、稳定的资金，同时还改善了企业的资本结构。近些年我国资本市场发展很快，私募股权投资行业逐渐发展壮大，这给企业提供了一个外部融资的机会，这种融资方式尤其适用于一些具备清晰的股权结构、完善的管理制度和优秀管理团队的中小企业。第四，中小企业要积极运用票据、债券、信托、融资租赁、售后回租等方式获取资金。（二）走创新之路，制定科学的发展战略国际金融危机既是危也是机，是传统发展模式之危，是科学发展模式之机。后金融危机时代本身就是一场洗牌，危机过后将有大量商机。首先，中小企业要摆脱困境求发展就必须实施自主创新战略，走不断创新的“小而专，专而特”之路，设法提高产品的附加值，增强产品市场竞争能力，创造与众不同的产品，以拓展自己的市场空间。其次，在竞争日益激烈的经济全球化进程中，中小企业必须实行集群发展战略。在后危机时代，全球的需求萎缩，中小企业依靠单个企业由于缺少品牌与核心竞争力很难获得国际订单，但是可通过企业集群形成统一对外促销、规范品质标准、认同专项技术、推广共同商标、共享集群信誉等效应。第三，中小企业需要转变思路，另辟新径、深挖市场盲点、整合资源、提升产品市场竞争力，做强做大。在金融危机的冲击下，中小企业可以通过对市场不断细分，进行资源整合、营销创新和组织变革来集中资源主攻某个市场领域或固定的顾客群体，争当“隐形冠军”，为企业的发展创造新的机遇。（三）加强内部管理，完善财务制度具体表现在：（1）坚持“现金为王”。中小企业应对财务困境，首先要把经营目标转移到保现金流上，很多案例表明，即便有着很好的会计利润，如果现金流枯竭，企业还是不能逃脱破产的命运。保现金流比保利润更重要，并且要把这一理念贯穿于融资、投资、运营、分配等再生产过程的各个环节的日常管理当中。在经济发展变缓或衰退期，企业需要重新评估所需的营运资金水平，通过加速资金周转、强化现金管理甚至进行资产处置等方式来提高企业现金的安全性。（2）建立成本领先战略，强化企业管理。成本领先对企业的生存和发展至关重要。首先，应当建立产品全生产周期的成本费用控制理念；其次，应当建立整个价值链的成本费用控制体系；再次，要精细化管理，提高生产效率。成本领先战略可从以下方面入手：简化产品、改进设计、节约材料、降低人工费用和生产创新自动化等。另外，后危机时代是中小企业加快发展网络营销的机会，可以建立企业电子商务网站，通过网络广告联盟、采用电子邮件营销方式等与顾客建立更为紧密的在线联系，扩大销售空间和渠道，提高企业产品竞争能力和市场占有率。面临寒冬，中小企业在保生存的同时，应借机强化企业管理，建立科学的决策机制，培养和引进各类人才。（3）建立财务预警制度。处于危机中的中小企业的财务风险表现主要有：现金流量不足；不能及时支付到期债务；销售额非正常下降；应收账款大幅度上升；一些比率出现异常。此时更需要时刻保持警惕，关注财务基本面，建立财务预警制度，提前防范为未然。可选择一些财务指标，特别是现金类指标。包括收现率、现金比率、现金负债比率、现金保障倍数等。通过观察这些指标的变化分析企业可能面临的风险，及时向决策层提供预警信息和危机应对的财务预案。三、我国政府应对财务困境的建议（一）加强政府的扶持与政策导向作用政府部门应完善对中小企业资金的扶持政策，尤其对符合国家产业发展，节能降耗，低碳经济产业的中小企业，应加大出口退税政策的力度；减轻对中小企业的各种不必要的行政摊派；加大对各种收费的清理力度；要扩大中小企业市场准入范围，降低准入门槛，改进政府服务，切实减少企业的负担。另外，政府应引导产业关联度高的中小企业进行企业间的合作，形成优势生态链，由一般的供应商晋升至高级供应商，提高它们在市场上的议价能力，整体降低采购成本，提高产品的市场竞争力，同时引导中小企业与大企业建立专业化配套协作，使它们结成联盟，共同发展。（二）不断拓宽间接融资渠道现阶段银行信贷仍然是中小企业融资的首选，政府应调整商业银行战略，通过立法强制和政策引导，在银行内部设立面向中小企业的贷款部门，保证对中小企业的融资比例。银行要通过制度创新，尽快打破国家、国有银行、国有企业“三位一体”的扭曲的金融资源配置结构，对现有偏重大型企业贷款政策进行调整，放宽贷款利率浮动比例，通过利益导向强化银行向中小企业融资的内在动力。（三）建立完善多种类型互补的中小企业融资和担保体系建立适合中小企业特征的资本市场体系，2009年5月1日，我国创业板正式开启，无疑给广大无缘国内主板市场融资的中小企业，带来低成本直接融资的福音。应开辟重点为中小企业服务的中小企业产权交易市场，以便中小企业的债权顺利转化为股权。可允许经营状况良好的中小企业，特别是高新技术企业面向社会公开发行股票，通过试偿发行中小企业集合债券，也就是俗称的“捆绑发债”解决中小企业难以独立发行企业债券融资这一问题。另外，政府还可以通过建立中小企业担保基金，为中小企业直接贷款或担保提供必要的服务，加快金融制度创新，加大创新信贷产品的力度，为中小企业融资提供更大的便利。