增加新创公司的价值

单击以编辑母版标题样式,单击以编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,1,中国的风险投资项目,用法律工具增加新创公司的价值,美 富 律 师 事 务 所,纲,要,要,实,现,现,新,新,创,创,公,公,司,司,的,的,价,价,值,值,选,择,择,合,合,适,适,的,的,法,法,律,律,实,实,体,体,几,个,个,中,中,国,国,法,法,律,律,问,问,题,题,融,资,资,的,的,程,程,序,序,实,现,现,新,新,创,创,公,公,司,司,的,的,价,价,值,值,人,员,员,和,和,技,技,术,术,新,新,创,创,公,公,司,司,的,的,主,主,要,要,价,价,值,值,法,律,律,工,工,具,具,实,实,现,现,人,人,员,员,和,和,技,技,术,术,价,价,值,值,的,的,首,首,要,要,工,工,具,具,实,现,现,人,人,员,员,的,的,价,价,值,值,创,始,始,人,人,的,的,股,股,份,份,认,股,股,权,权,股,股,票,票,期,期,权,权,雇,佣,佣,协,协,议,议,将,利,利,益,益,与,与,持,持,续,续,工,工,作,作,挂,挂,钩,钩,创,始,始,人,人,股,股,份,份,的,的,阶,阶,段,段,性,性,实,实,现,现,（,（,VESTING,）,员,工,工,认,认,股,股,权,权,的,的,阶,阶,段,段,性,性,实,实,现,现,限,制,制,创,创,始,始,人,人,股,股,份,份,的,的,转,转,让,让,共,同,同,出,出,售,售,权,权,（,（,CO,SALERIGHTS,）,不,许,许,与,与,公,公,司,司,竞,竞,争,争,（,（,NONCOMPETITIONRESTRICTIONS,）,）,实,现,现,技,技,术,术,的,的,价,价,值,值,登,记,记,专,专,利,利,和,和,商,商,标,标,注,册,册,所,所,有,有,有,有,关,关,的,的,域,域,名,名,保,密,密,协,协,议,议,和,和,发,发,明,明,转,转,让,让,协,协,议,议,获,得,得,使,使,用,用,第,第,三,三,方,方,技,技,术,术,的,的,合,合,法,法,的,的,许,许,可,可,设,立,立,知,知,识,识,产,产,权,权,保,保,护,护,体,体,系,系,对,新,新,员,员,工,工,的,的,培,培,训,训,对,接,接,触,触,知,知,识,识,产,产,权,权,的,的,控,控,制,制,对,离,离,职,职,员,员,工,工,离,离,开,开,前,前,的,的,审,审,查,查,与,第,第,三,三,方,方,间,间,的,的,保,保,密,密,协,协,议,议,选,择,择,合,合,适,适,的,的,法,法,律,律,实,实,体,体,选,择,择,法,法,律,律,实,实,体,体,的,的,类,类,型,型,和,和,其,其,所,所,在,在,的,的,司,司,法,法,区,区,域,域,常,用,用,的,的,实,实,体,体,形,形,式,式,在,有,有,中,中,国,国,业,业,务,务,的,的,公,公,司,司,之,之,上,上,设,设,立,立,海,海,外,外,控,控,股,股,公,公,司,司,设,立,立,公,公,司,司,并,并,使,使,其,其,合,合,法,法,存,存,续,续,选,择,择,法,法,律,律,实,实,体,体,的,的,类,类,型,型,和,和,其,其,所,所,在,在,的,的,司,司,法,法,区,区,域,域,稳,定,定,可,可,靠,靠,的,的,投,投,资,资,人,人,权,权,利,利,体,体,系,系,自,由,由,地,地,设,设,定,定,股,股,东,东,权,权,利,利,股,份,份,的,的,易,易,转,转,让,让,性,性,能,否,否,在,在,证,证,券,券,交,交,易,易,所,所,上,上,市,市,能,否,否,被,被,投,投,资,资,人,人,接,接,受,受,常,用,用,的,的,实,实,体,体,形,形,式,式,（,（,一,一,）,）,中,国,国,国,国,内,内,实,实,体,体,包,包,括,括,有,有,限,限,责,责,任,任,公,公,司,司,、,、,集,集,体,体,所,所,有,有,制,制,企,企,业,业,、,、,外,外,商,商,投,投,资,资,企,企,业,业,（,（,中,中,外,外,合,合,资,资,公,公,司,司,、,、,独,独,资,资,公,公,司,司,等,等,）,）,组,织,织,结,结,构,构,较,较,不,不,灵,灵,活,活,股,权,权,转,转,让,让,一,一,般,般,较,较,为,为,麻,麻,烦,烦,且,且,有,有,时,时,需,需,要,要,政,政,府,府,的,的,多,多,方,方,批,批,准,准,资,本,本,的,的,增,增,加,加,需,需,政,政,府,府,批,批,准,准,公,司,司,公,公,开,开,发,发,行,行,股,股,票,票,及,及,上,上,市,市,需,需,政,政,府,府,专,专,门,门,批,批,准,准,只,有,有,外,外,商,商,投,投,资,资,企,企,业,业,才,才,能,能,接,接,受,受,外,外,国,国,投,投,资,资,常,用,用,的,的,实,实,体,体,形,形,式,式,（,（,二,二,）,）,美,国,国,的,的,各,各,个,个,司,司,法,法,区,区,域,域,（,（,特,特,拉,拉,华,华,州,州,加,加,州,州,）,）,提,供,供,了,了,权,权,利,利,的,的,稳,稳,定,定,性,性,，,，,灵,灵,活,活,性,性,和,和,股,股,权,权,转,转,让,让,的,的,便,便,利,利,性,性,，,，,但,是,是,将,公,公,司,司,置,置,于,于,了,了,美,美,国,国,联,联,邦,邦,和,和,州,州,的,的,税,税,收,收,之,之,下,下,在,股,股,票,票,公,公,开,开,发,发,行,行,时,时,，,，,将,将,公,公,司,司,置,置,于,于,了,了,更,更,多,多,的,的,披,披,露,露,和,和,报,报,告,告,的,的,义,义,务,务,之,之,下,下,常,用,用,的,的,实,实,体,体,形,形,式,式,（,（,三,三,）,）,避,税,税,港,港,（,（,开,开,曼,曼,群,群,岛,岛,（CAYMAN,）,）,，,，,英,属,属,维,维,尔,尔,京,京,群,群,岛,岛,（BVI,）,）,和,百,百,慕,慕,大,大,（BERMUDA,）,）,）,通,常,常,法,法,律,律,制,制,度,度,较,较,稳,稳,定,定,，,，,灵,灵,活,活,且,且,易,易,于,于,操,操,作,作,百,慕,慕,大,大,有,有,时,时,更,更,麻,麻,烦,烦,一,一,些,些,英,属,属,维,维,尔,尔,京,京,群,群,岛,岛,的,的,公,公,司,司,不,不,能,能,在,在,香,香,港,港,上,上,市,市,开,曼,曼,群,群,岛,岛,是,是,大,大,多,多,数,数,人,人,的,的,选,选,择,择,在,有,有,中,中,国,国,业,业,务,务,的,的,公,公,司,司,之,之,上,上,设,设,立,立,海,海,外,外,控,控,股,股,公,公,司,司,中国公司实体的,缺,缺限,对外国风险投资,的,的需要,外国资本只能通,过,过特定的法律结,构,构（如合资企业,或,或独资企业）进,入,入中国,风险基金必须通,过,过海外控股公司,投,投资于中国的合,资,资或独资企业,海外公司作为投,资,资中国公司的渠,道,道,创始人和员工在,海,海外公司持股以,使,使其股份可以流,通,通（在公司合并,和,和股票公开发行,时,时）,设立公司并使其,合,合法存续,设立公司并使其,合,合法存续的必要,性,性,如果缺乏正当的,手,手续，权利和价,值,值可能轻易丧失,如果没有合法妥,善,善地进行股票发,行,行，可能会有重,大,大的税务责任,“防患于未然”,胜,胜于“亡羊补牢,”,”,召开法定的公司,会,会议（股东会和,董,董事会）,将会议和重大的,公,公司活动用书面,形,形式记录下来，,并,并保存会议的决,议,议,设立公司并使其,合,合法存续（续）,妥善及时地向员,工,工和投资者发放,股,股票和期权,保存准确的股东,名,名录,适当使用（但不,要,要过度）由胜任,的,的律师提供的优,质,质法律服务,千里之堤，毁于,蚁,蚁穴,在公司初创期时,刻,刻记着公司最终,是,是要上市的,几个中国法律问,题,题,一般需要进行境,内,内公司结构的重,组,组,设立外商投资企,业,业需耗时,考虑中国法律的,要,要求和获得政府,必,必要的批准,转让知识产权(,域,域名、商标等),融资的程序,融资的程序,硅谷模式,项目意向书,投资类型,第一轮(A,类,类)优先,股,股购买协议,股东协议/投,资,资者权利协议,公司章程,风险投资的控制,机,机制,硅谷模式,意向书的谈判,使用优先股,对创始人转让股,权,权的限制,投资者对公司运,营,营的控制权,项目意向书,（TERMSHEET）,无约束力；最终,文,文件的基础,保密性,排他性,关键商业条款：,证,证券类型，生,效,效条件，投资,者,者权利等,投资类型,可转换贷款,过,过桥贷款：日,后,后转换成股权,普通股：种子,基,基金，与创始,人,人股相同,优先股,最常见的证券形,式,式,公司清算时的优,先,先权,优先分配股利,回购,股票公开发行前,转,转换成普通股,特别表决权,重大公司行为或,事,事件上的否决权,董事会中的席位,第一轮(,A,类)优先股,购,购买协议,（SeriesA Preferred Shares PurchaseAgreement）,交易的主要文件,交易生效：财务,条,条款(投资,数,数额、价格和时,限,限),公司创始人的陈,述,述与保证,合法成立；有效,内,内部批准,政府批准；许可,；,；第三方同意,无违法或违反章,程,程及其他协议的,行,行为,运营、财务、资,产,产和财产,无诉讼,与独资和合资企,业,业有关的陈述与,保,保证,第一轮(A,类,类)优先,股,股购买协议（续,）,）,（SeriesA Preferred Shares PurchaseAgreement）,生效条件,陈述与保证的内,容,容为事实,无重大不利影响,公司和合资/,独,独资企业合法存,续,续,董事会及股东依,法,法授权,审慎调查完成,中国和海外法律,意,意见书,国内重组完成,雇佣合同,生效后的承诺,股东协议/投,资,资者权利协议,（ShareholdersAgreement）,获得信息权,对创始人和雇员,股,股权转让的限制,先购选择权,共同出售权,要求他人出售权,先购拒绝权,公开出售权：强,制,制出售权,（Demand,）,），,跟随出售权,（Piggyback）,董事席位,对重大的公司事,件,件的否决权,对持股期限的锁,定,定,公司章程,包含所获证券的,权,权利、特权和义,务,务,董事和高级管理,人,人员如何管理公,司,司,风险投资的控制,机,机制,优先权：优先股,的,的单独表决权,董事会席位,对某些公司事件,的,的否决权,