创投工作流程

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,2024/11/28,1,创业投资及其基本工作流程,2024/11/28,2,内 容 提 要,一、创业投资的概念,二、目前创业投资的形势及其动态,三、创业投资能为创业企业做什么,四、创业投资选择什么样的创业企业,五、创业投资如何选择创业企业,2024/11/28,3,一、创业投资的概念,创业投资又称风险投资，由风险资本的运作构成。英文为,Venture Capital,简称,VC,创业投资的定义：,创业投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发展的、有巨大潜力的企业中的一种与管理服务相结合的股权资本,2024/11/28,4,创业投资的基本特点,投资对象：高新技术、高成长、高不确定性的中小创业企业（包括新技术改造的传统制造业）,投资方式：私募形式投资、股权投资、一般不控股,投资策略：联合投资、分阶段投资、组合投资,投资经营：不参与生产经营管理，提供全方位服务,2024/11/28,5,投资退出：上市、购并、重组、转让、回购，通过股份增值获利,投资回报：高风险、高收益,投资服务：资源整合、资本运作、监督管理,2024/11/28,6,二、目前创业投资的形势及其动态,随着国家创新型经济发展战略的实施，我们迎来了创业投资的春天，创业企业的快速发展面临着前所未有的机遇。,宏观经济平稳持续发展；,股权分置改革基本完成，多层次资本市场体系已经建立，创业投资退出渠道畅通，资本市场前所未有的活跃；,新,公司法,和,证券法,已经颁布，注册资金分步到位，投资额不受限制；,国务院下发的科技规划纲要和实施纲要的配套政策，使加快发展创业投资成为指导方针；,2024/11/28,7,5,、金融环境宽松，有利于创业投资扩大投资能力,，提,高 投资收益（引导基金、商业银行贷款、保险金、证券公司入股）,6,、财政部、国家税务总局,关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知,；财政部、国家发改委,关于产业技术研究与开发资金试行创业风险投资的若干指导意见,；科技部、财政部起草的,科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法,，创业投资已经成为从中央到地方发展创新型经济的重要力量。,2024/11/28,8,创业投资活动的意义,对不同阶段的企业,对早期项目提供资金和全方位指导；对中期项目提供发展资金和针对性服务；对晚期项目改善股东结构和上市辅导,对企业的不同需求,对资金不足的企业提供资金；对资金充裕的企业提供服务,对资本市场,可以提高企业公信力和估值,对创新社会建设,对当地经济发展,2024/11/28,9,提供创业资本,充当咨询顾问,提升商业信用,三、创业投资能为创业企业做什么,创业企业,参与重要决策,帮助上市策划,其他支持方式,2024/11/28,10,参股进入,发起设立,股权转让,已设立的创业企业,新的创业企业,已设立的创业企业,创新,+,企业家才能,+,创业投资,新产业 新时代,（一）股权投资,2023/1/6,11,（二）增,值,值服务的内,容,容,资源整合：,横,横向、纵向,资本运作：,股,股改、上市,、,、购并,监督管理：,规,规范化运作,，,，提高公信,力,力，加强,诚,诚信建设,2023/1/6,12,（三）增值,服,服务的方法,频繁互动，,与,与创业企业,保,保持及时的,沟,沟通与服务,加强网络建,设,设，调动社,会,会资源，满,足,足创业企业,的,的资金需求,与,与发展要求,2023/1/6,13,四、,创,创业,投,投资,选,选择,什,什么,样,样的,创,创业,企,企业,选择,什,什么,阶,阶段,的,的企,业,业：取决,于,于创,业,业投,资,资的,资,资历,与,与经,验,验,选择,多,多大,的,的企,业,业：取决,于,于创,业,业投,资,资的,实,实力,与,与战,略,略,选择,哪,哪一,行,行业,的,的企,业,业：取决,于,于创,业,业投,资,资的,背,背景,与,与人,才,才,创业,投,投资,者,者偏,爱,爱的,优,优秀,企,企业,家,家：可信+可,亲,亲,可,可,投,投,2023/1/6,14,创业投资,选,选项的一,般,般标准,技术的可,行,行性和先,进,进性,有一支优,秀,秀的管理,团,团队,成长性较,好,好,财务状况,健,健康,现有资产,质,质量较高,“,出口,”,清晰,2023/1/6,15,创业投资,公,公司重点,关,关注的要,素,素,技术门槛,高,高,产业创新,高成长性,核心竞争,力,力,2023/1/6,16,技术门,槛,槛高,技术门,槛,槛高可,以,以提高,进,进入壁,垒,垒，保,护,护技术,的,的独占,性,性，也,是,是能够,吸,吸引创,业,业投资,的,的重要,因,因素。,但,但并不,过,过分追,求,求高、,精,精、尖,的,的技术,，,，关键,在,在于能,够,够提供,一,一种前,景,景广阔,的,的独特,产,产品或,服,服务。,2023/1/6,17,产业创,新,新,整合型,：,：,整合不,同,同行业,优,优势形,成,成创新,，,，,如,如机,电,电一体,化,化等,连接型,：,：,起连接,、,、沟通,不,不同行,业,业的作,用,用，,如,如,软,软件、,系,系统集,成,成等,改进型,：,：,从传统,产,产业改,进,进、演,化,化而来,，,，,如,如现,代,代物流,业,业等,创新是,企,企业的,生,生命，,唯,唯有不,断,断创新,的,的产业,才,才能获,得,得持续,的,的发展,。,。,2023/1/6,18,高成长性,项目具有高,成,成长性，企,业,业才有投资,价,价值，创业,投,投资才有可,能,能获得高额,回,回报。高成,长,长性的体现,：,：,市场份额,增长速度,利润空间,2023/1/6,19,核心竞争力,核心竞争力,是,是广义上的,企,企业的综合,素,素质或能力,，,，是企业能,否,否持续发展,的,的关键。主,要,要体现在：,持续技术创,新,新能力,市场拓展能,力,力,整合区域与,全,全球资源能,力,力,2023/1/6,20,五、创业投,资,资如何选择,创,创业企业,第一步：筛选商业计划书,第二步：项目立项,第三步：审慎调查,第五步：商务谈判,第六步：投资委员会决策,第七步：签署协议,第八步：投资后管理,第四步：价值评估,2023/1/6,21,第,一,一,步,步,：,：,筛,筛,选,选,商,商,业,业,计,计,划,划,书,书,商,业,业,计,计,划,划,书,书,是,是,创,创,业,业,投,投,资,资,机,机,构,构,评,评,判,判,项,项,目,目,的,的,基,基,础,础,，,，,其,其,主,主,要,要,内,内,容,容,为,为,：,：,管,理,理,团,团,队,队,情,情,况,况,：,：素,质,质+,管,管,理,理,企,业,业,的,的,竞,竞,争,争,优,优,势,势,：,：技,术,术+,市,市,场,场,商,业,业,盈,盈,利,利,模,模,式,式,：,：市,场,场+,财,财,务,务,企,业,业,的,的,成,成,长,长,性,性,：,：过,去,去+,未,未,来,来,投,资,资,方,方,案,案,的,的,安,安,排,排,：,：进,入,入+,退,退,出,出,投,资,资,者,者,关,关,注,注,的,的,其,其,他,他,要,要,点,点,：,：风,险,险,分,分,析,析+,财,财,务,务,报,报,告,告,2023/1/6,22,第二步：项目立项,退出模式,是否有理想的退出渠道,商业,计划书,行业地位,是否符合投资行业要求,组合优势,是否符合投资组合要求,发展阶段,是否符合投资阶段要求,规模要求,是否符合投资规模要求,否 决,立 项,进一步,评估,地理位置,是否符合投资区域要求,2023/1/6,23,第,三,三,步,步,：,：,审,审,慎,慎,调,调,查,查,管,理,理,团,团,队,队,技,术,术,因,因,素,素,市,场,场,因,因,素,素,实,施,施,能,能,力,力,财,务,务,状,状,况,况,退,出,出,方,方,式,式,宏,观,观,因,因,素,素,2023/1/6,24,管理,团,团队,是,是选,择,择项,目,目时,最,最重,要,要的,决,决定,因,因素,：,：,考察,对,对象包括,公,公司,主,主要,股,股东,、,、董,事,事长,、,、总,经,经理,等,等主,要,要,的,的高,级,级管,理,理人,员,员甚,至,至中,层,层人,员,员,考察,范,范围主要,包,包括,动,动机,、,、决,心,心、,个,个人,品,品质,、,、领,导,导才,能,能,、,、管,理,理经,验,验、,业,业绩,记,记录,、,、劳,动,动补,充,充合,同,同等,考察,方,方式公开,调,调查,、,、当,面,面访,谈,谈、,侧,侧面,了,了解,、,、文,化,化氛,围,围,的,的,感,感受,等,等,审慎,调,调查,重,重点,之,之一,：,：管,理,理团,队,队,考察,目,目的,：,：防,范,范企,业,业领,导,导的,道,道德,风,风险,，,，确,认,认团,队,队,的执,行,行能,力,力,2023/1/6,25,评,判,判,的,的,标,标,准,准,不,不,在,在,于,于,技,技,术,术,的,的,高,高,精,精,尖,尖,程,程,度,度,，,，,而,而,着,着,重,重,考,考,察,察,以,以,下,下,几,几,个,个,方,方,面,面,：,：,创,新,新,性,性显,著,著,区,区,别,别,于,于,传,传,统,统,技,技,术,术,、,、,竞,竞,争,争,力,力,、,、,技,技,术,术,风,风,险,险,、,、,技,技,术,术,成,成,熟,熟,度,度,相,对,对,独,独,占,占,性,性拥,有,有,无,无,争,争,议,议,的,的,专,专,利,利,及,及,所,所,有,有,权,权,，,，,技,技,术,术,门,门,槛,槛,盈,利,利,性,性实,用,用,性,性,、,、,价,价,格,格,弹,弹,性,性,，,，,新,新,用,用,途,途,或,或,性,性,能,能,提,提,高,高,，,，,产,产,业,业,化,化,条,条,件,件,持,续,续,性,性技,术,术,寿,寿,命,命,周,周,期,期,、,、,技,技,术,术,储,储,备,备,和,和,持,持,续,续,创,创,新,新,能,能,力,力,审,慎,慎,调,调,查,查,重,重,点,点,之,之,二,二,：,：,技,技,术,术,因,因,素,素,考,察,察,目,目,的,的,：,：,防,防,范,范,投,投,资,资,在,在,不,不,成,成,熟,熟,的,的,技,技,术,术,上,上,的,的,风,风,险,险,，,，,确,认,认,企,企,业,业,的,的,技,技,术,术,持,持,续,续,开,开,发,发,能,能,力,力,2023/1/6,26,市场前,景,景产品或,服,服务的,现,现实用,途,途，细,分,分的市,场,场机会,，,，目标,客,客户群,的,的认知,与,与认同,市场周,期,期识别并,量,量化影,响,响市场,变,变化的,因,因素，,未,未来增,长,长的因,素,素，有,依,依据的,趋,趋势预,测,测,竞争策,略,略不相信,没,没有竞,争,争，实,际,际或潜,在,在的竞,争,争者，,竞,竞争门,槛,槛须高,；,；明智,的,的营销,策,策略和,竞,竞争策,略,略,分销渠,道,道重点分,析,析效率,、,、成本,以,以及开,拓,拓和占,领,领市场,的,的能力,，,，切实,可,可行的,销,销售服,务,务模式,服务体,系,系售后服,务,务与技,术,术支持,网,网络,审慎调,查,查重点,之,之三：,市,市场因,素,素,考察目,的,的：防,范,范不能,规,规模化,经,经营的,风,风险，,确认企,业,业的市,场,场拓展,能,能力,2023/1/6,27,组织批量生,产,产的实施能,力,力包括：,经营计划：认真、严密,、,、可行，反,对,对计划经济,，,，更反对无,计,计划的企业,生产设施有规模化生,产,产必须的设,备,备、工艺流,程,程、生产能,力,力、品质控,制,制,生产场地包括地理位,置,置、空