利息与利率基础知识要点

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,chapter 2,利息与利率,利息与利率,一、信用概述,二、利息与利率,三、利率的决定,四、利率的结构理论,一、信用概述,信用的含义,信用是一种体现特定经济关系的借贷行为,以偿还为条件,支付利息,一、信用概述,（一）信用的产生与发展,1,、产生的基础,商品经济的发展,货币发挥支付手段的职能,2,、高利贷信用的产生与特点,以贷款利息特别高为特征,30,以上，,100,200,一、信用概述,（一）信用的产生与发展,3,、商业信用与银行信用,商业信用是企业间用赊账和预付方式买卖商品时提供的信用。,银行信用是银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用,一、信用概述,（二）现代信用的基本形式,商业信用,银行信用,国家信用,消费信用,国际信用,商业信用,1,含义：,企业间用赊账和预付方式买卖商品时提供的信用,2,特征,:,信用范围局限于企业,信用对象是商品资本,信用载体是商业票据,与产业资本运动相一致,3,局限性,:,商业信用的规模有限,商业信用运动方向受到限制,商业票据流通局限在一定范围,银行信用,1,含义,银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用,2,特征,银行信用是间接信用，信用对象是货币资本,3,优越性,银行信用规模大，不受运动方向的限制，银行信用具有广泛的可接受性,4,信用工具,银行券，支票，银行汇票，银行本票,国家信用,1,含义,国家作为债务人，举债筹集资金的行为,2,特征,信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小,3,信用工具,国债，国库券，专项债券,消费信用,1,、含义,企业和银行等金融机构对消费者提供的信用。,2,、消费信用主要形式。,赊销，分期付款，消费贷款，信用卡,租赁信用,1,、定义,租赁公司,或,或其他出,租,租者将其,租,租赁物的,使,使用权出,租,租给承租,人,人，并在,租,租期内收,取,取租金到,期,期回收租,赁,赁物的一,种,种信用形,式,式,2,、特点：,方,方便小型,企,企业的生,产,产经营；,控,控制资产,更,更新的损,失,失；改善,财,财务状况,3,、类型：,经,经营性，,融,融资性，,服,服务性,国际信用,国际信用,是,是国际间,的,的借贷行,为,为，它本,质,质上是资,本,本输出的,一,一种方式,。,。,1,、国际,商,商业信用,是,是由出口,商,商用商品,形,形式提供,的,的信用有,来,来料加工,和,和补偿贸,易,易等方式,。,。,2,、国际银,行,行信用是,进,进出口双,方,方银行提,供,供的信用,，,，分出口,信,信贷和进,口,口信贷。,（,1,）出口信,贷,贷是出口,方,方银行提,供,供贷款，,解,解决卖方,资,资金周转,需,需要。可,分,分买方信,贷,贷和卖方,信,信贷。,卖方信贷,是出口方,银,银行向出,口,口商提供,贷,贷款。,买方信贷,是出口方,银,银行直接,向,向进口商,或,或进口方,银,银行提供,贷,贷款。,（,2,）进口信,贷,贷,3,、政府间,信,信用,一、信用,概,概述,（三）主,要,要的信用,工,工具,特征：偿,还,还性；可,转,转让性；,本,本金的安,全,全性；收,益,益性,分类,短期,商业票据,，,，支票，,银,银行票据,长期,股票，债,券,券,一、信用,概,概述,（四）信,用,用的作用,促进资金,再,再分配，,提,提高资金,使,使用效率,加速资金,周,周转，节,约,约流通费,用,用,加快资本,集,集中，推,动,动经济增,长,长,调节经济,结,结构,创造货币,，,，扩大社,会,会需求,二、利息,和,和利率,利息,利息是使,用,用借贷资,本,本的报酬,（一）利,息,息的来源,及,及本质,利息来源,于,于剩余产,品,品或利润,的,的一部分,，,，是剩余,价,价值的转,化,化形式,二、利息,和,和利率,（二）利,息,息的本质,理,理论,资本生产,力,力论,利息是资,本,本生产力,的,的产物,时差利息,论,论,人们对现,在,在财货的,主,主观评价,高,高于对未,来,来财货的,主,主观评价,流动性偏,好,好理论,货币具有,高,高度流动,性,性，被人,们,们普遍接,受,受的金融,资,资产,劳动价值,论,论,使用借贷,资,资本的报,酬,酬。,二、利息,和,和利率,（三）利,息,息的计算,1,、单利,2,、复利,利息产生,利,利息,连续复利,离散复利,二、利息,和,和利率,（四）利,率,率的分类,名义利率,与,与实际利,率,率,市场利率,与,与官定或,者,者公定利,率,率,短期利率,与,与长期利,率,率,固定利率,与,与浮动利,率,率,一般利率,与,与优惠利,率,率,年、月、,日,日利率,二、利息,和,和利率,（五）利,率,率的作用,微观效应,影响资金,供,供求,宏观效应,影响储蓄,、,、投资和,国,国际收支,发挥作用,的,的条件：,利率市场,化,化（金融,市,市场深化,）,）,三、利率,决,决定,（一）利,率,率决定理,论,论,古典利率,理,理论,古典学派,认,认为利率,是,是由实际,领,领域的投,资,资和储蓄,这,这两个因,素,素决定的,，,，投资代,表,表资金的,需,需求，储,蓄,蓄代表资,金,金的供给,。,。由实物,资,资本的供,求,求所决定,；,；利率具,有,有自动调,节,节的作用,凯恩斯的,流,流动性偏,好,好理论,流动性偏,好,好是指人,们,们喜欢流,动,动性比较,高,高的货币,，,，所以这,一,一理论又,称,称流动性,偏,偏好理论,。,。货币的,供,供求决定,了,了利率,三、利率,决,决定,（一）利,率,率决定理,论,论,可贷资金,利,利率理论,认为利率,是,是由可贷,资,资金的供,求,求关系决,定,定的,IS-LM,分析的利,率,率理论,利率由货,币,币市场和,商,商品市场,的,的总均衡,所,所决定利,率,率决定取,决,决于储蓄,供,供给、投,资,资需求、,货,货币供给,和,和货币需,求,求这四个,因,因素，并,与,与收入水,平,平同时决,定,定。,I,S,S,I,r,S,古典利率,理,理论,M,L,r,L,M,M,凯恩斯的,流,流动性偏,好,好理论,LFs,LFd,LFs,r,LFd,可贷资金,利,利率理论,Y,LM,r,IS,IS-LM,分析的利,率,率理论,三、利率,决,决定,（二）影,响,响利率的,因,因素,平均利润,率,率,借贷资金,供,供求,物价变动,率,率,货币政策,国际收支,状,状况,三、利率,决,决定,（三）货,币,币供应对,利,利率的影,响,响,流动性效,应,应,收入效应,价格水平效,应,应,预期通货膨,胀,胀效应,四、利率的,结,结构理论,（一）利率,的,的风险结构,风险溢价说,在其它因素,不,不变的情况,下,下，具有违,约,约风险和无,风,风险金融资,产,产之间收益,的,的差额,信用等级与,风,风险,利率的风险,结,结构,相同期限的,金,金融工具有,不,不同利率水,平,平之间的关,系,系，反映了,这,这种金融工,具,具所承担的,风,风险大小对,其,其收益率的,影,影响,影响因素：,税,税收以及费,用,用；违约风,险,险；流动性,风,风险,四、利率的,结,结构理论,（二）利率,的,的期限结构,分析金融资,产,产收益率与,到,到期期限两,者,者之间的关,系,系和变化。,解释理论,预期假说,长期利率与,短,短期利率的,关,关系取决于,现,现期短期利,率,率与预期未,来,来短期利率,之,之间的关系,数,数，长期债,券,券的利率等,于,于债券在整,个,个期限内各,阶,阶段短期利,率,率的算术平,均,均值。,四、利率的,结,结构理论,（二）利率,的,的期限结构,市场分割理,论,论,借贷双方根,据,据对资金的,实,实际运用而,选,选择借贷期,限,限，这就出,现,现相对独立,的,的长短期资,金,金市场并形,成,成不同的利,率,率水平,流动性偏好,理,理论,长期债券比,短,短期债券有,更,更大的市场,风,风险，对放,弃,弃流动性给,予,予补偿，长,期,期利率应高,于,于短期利率,本资料来源,9,、静夜四,无,无邻，荒,居,居旧业贫,。,。1月-231月-23,Friday,January6,2023,10,、雨中黄叶,树,树，灯下白,头,头人。21:04:3021:04:3021:04,1/6/2023 9:04:30 PM,11,、以我,独,独沈久,，,，愧君,相,相见频,。,。1月-2321:04:3021:04,Jan-2306-Jan-23,12,、故人,江,江海别,，,，几度,隔,隔山川,。,。21:04:3021:04:3021:04,Friday,January6,2023,13,、乍见翻疑,梦,梦，相悲各,问,问年。1月-231月-2321:04:3021:04:30,January 6,2023,14,、他乡生,白,白发，旧,国,国见青山,。,。06 一,月,月 20239:04:30,下,下午21:04:301月-23,15,、比,不,不了,得,得就,不,不比,，,，得,不,不到,的,的就,不,不要,。,。一月239:04,下,下,午,午1月-2321:04,January6,2023,16,、行动,出,出成果,，,，工作,出,出财富,。,。2023/1/621:04:3021:04:30,06January 2023,17,、做,前,前，,能,能够,环,环视,四,四周,；,；做,时,时，,你,你只,能,能或,者,者最,好,好沿,着,着以,脚,脚为,起,起点,的,的射,线,线向,前,前。,。,。9:04:30,下,下午9:04,下,下,午,午21:04:301月-23,9,、没有失,败,败，只有,暂,暂时停止,成,成功！。1月-231月-23,Friday,January6,2023,10,、很,多,多事,情,情努,力,力了,未,未必,有,有结,果,果，,但,但是,不,不努,力,力却,什,什么,改,改变,也,也没,有,有。,。,。21:04:3021:04:3021:04,1/6/20239:04:30PM,11,、成功,就,就是日,复,复一日,那,那一点,点,点小小,努,努力的,积,积累。,。,。1月-2321:04:3021:04,Jan-2306-Jan-23,12,、世,间,间成,事,事，,不,不求,其,其绝,对,对圆,满,满，,留,留一,份,份不,足,足，,可,可得,无,无限,完,完美,。,。21:04:3021:04:3021:04,Friday,January6,2023,13,、不知香,积,积寺，数,里,里入云峰,。,。1月-231月-2321:04:3021:04:30,January6,2023,14,、意志,坚,坚强的,人,人能把,世,世界放,在,在手中,像,像泥块,一,一样任,意,意揉捏,。,。06,一,一月20239:04:30 下,午,午21:04:301月-23,15,、楚,塞,塞三,湘,湘接,，,，荆,门,门九,派,派通,。,。一月239:04,下,下,午,午1月-2321:04,January6,2023,16,、少年,十,十五二,十,十时，,步,步行夺,得,得胡马,骑,骑。2023/1/621:04:3021:04:30,06January 2023,17,、空山新雨,后,后，天气晚,来,来秋。9:04:30 下午9:04,下,下午21:04:301月-23,9,、杨柳散和,风,风，青山澹,吾,吾虑。1月-231月-23,Friday,January6,2023,10,、阅,读,读一,切,切好,书,书如,同,同和,过,过去,最,最杰,出,出的,人,人谈,