香港--内地企业境外上市的首选之地

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,香港-,-,内,地企,业,境外上市的首选之地,香港交易及,结,算所,有限公司,北京代表处首席代表,任光明,2005,年4月,大,纲,香港,内,地企业的主要境外,融资,中心,在香港上市的基本,条件,上市程序,2,香港,内,地企业的主要境外,融资,中心,3,十,亿,美元,计,香港,第,9,位,资,料,来,源,:,国际证券,交易所,联会网页,全球十大,证券市场,之一,香港,证,券市,场,以市值,计,在全球排名第九位,(2005,年,1,月,),4,十,亿,美元,计,注,：,Euronext,、,东,京、,纳斯达克,、,韩国,和新加坡的,数据,不全，因此，,它,们,的,实际,金,额,可,能较,以上,数,字多。,资料来源,:,国际证券,交易所,联会网页,及港交所,香港,第,3,位,世界主要的,融资,中心,香港,证,券市,场,以,融资,金,额计,在全球排名第,3,位,(2004,年,1,月,-2005,年,1,月,),5,60%,40%,53%,47%,72%,28%,66%,34%,19%,72%,28%,亿,港元,融资总额,4,673,644,1,105,2,137,2,815,256,拥,有高效的,持续融资,功能,过,去五年香港的再融,资,平均,占总融资额,68%,81%,6,上市,后,再融,资额,/,总融资额,%,不同市,场,的再融,资额,比,较,(,2004年,1,月,-2005,年,1,月,),资料来源,:,国际证,券交易所,联会网页,7,汇集大量国际资金,海外机构投资者,连续,第,3,年,为,最大,投资,者,类别,市場成交金,额,按投,资,者,类,別分布,来源,:香港交易所,现货,市,场,交易研究,调,查,2003/2004,8,香港,汇集,大量,国际资金,欧洲,仍然是主要的海外,投资,者的,来源,地,亚洲地区则,以,中国,內地和新加坡,为,最大的,来源,地,来源,:香港交易所,现货市场,交易研究,调查,2003/2004,海外投,资,者,买卖,按,来源,分布,9,过,去三年不同境外市,场,的,指数,表,现,增,长,率,%,注,:(1),2002年,2,月底至,2005,年,2,月底期,间,(2),纽约指数,是以,DJI,为,代表,资料来源,:,台湾,交易所,网页,10,主板及,创业,板基本,数据,主板,创业,板,总数,上市公司,数,目,(,截至,2005,年月底,),893,205,1,098,市值,(,截至,2005,年,2,月底,),68,011,亿,港元,666,亿,港元,68,677,亿,港元,集资额,(2004,年至,2005,年,2,月,),3,015,亿,港元,56,亿,港元,3,071,亿,港元,平均每日成交,额,(2005,年,1-2,月,),182,亿,港元,0.67,亿,港元,182,亿,港元,平均市盈率,(,截至,2005,年,2,月底,),19,倍,28,倍,11,在香港上市的,内,地企,业,香港市,场总,和,內地企,业,1,098,68,677,155,76,1,021,18,798,307,21,098,59,46,7,74,9,0,54,28%,3,1,%,38,%,61%,76%,4,8,%,上市公司家,数(,截至,2005,年,2,月,),市值(,亿港元)(,截至,2005,年,2,月,),平均每日股本成交量(,亿港元),(,2005,年,1-2,月,),新上市公司家,数(2004,年至,05,年,2,月,),上市,时集资额(亿港元)(,2004年至,05,年,2,月,),1993-200,5,年,2,月,总集资额,(,亿港元),12,集资额过,百,亿,港元的企,业,排名,企,业,名,称,上市,时,集,资额,(,亿,港元,),国际,配售部份所,占,1,中国联通,股份,436,96%,2,中国移动,(香港,),327,91%,3,中,国,人,寿,保,险,股份,267,83%,4,中,国,石油化工股份,267,95%,5,中,国,石油天然,气,股份,223,95%,6,中,银,香港,(,控股,),205,68%,7,中,国,平安保,险,(集,团,)股份,143,85%,8,中芯,国际,集成,电,路,制,造,139,80%,9,中,国电信,股份,118,95%,10,中海洋石油,110,85%,11,地,铁,108,51%,12,中,国网通集团,(香港,),101,74%,(,截至,2005,年,2,月,28,日止,),13,适合,不同,规,模的企,业,上市,上市,时融资,金,额,(港元,),公司,数,目,2003,至,05,年,2,月新上,市融资,金,额统计,(主板及,创业板,),14,一些香港、,纽约两地,上市的,内,地企,业,的成交量比,较,(2004年,),在香港的成交量,平均,达,80%,%,15,一些香港、,伦敦两地,上市的,内,地企,业,的成交量比,较,(2004年,),在香港的成交量,平均,达,99.9%,16,香港的,优势,1.国际,金融中心和全球最自由的,经济体系,地,区,2.,通往,内,地的,桥梁,和最方便分享,大陆经济增长,的市,场,3.,完善法律、,会计,和,监管制,度,4.,充裕的,国际投资资,金,5.,物流、交通和通,讯设备,完善,6.,金融,服务机构,以香港,为,大中,华业务总部,7.,内,地企,业,股票流通量最高的市,场,8.无资产,增,值,稅,17,在香港上市的基本,条,件,18,香港交易所,营运两个,股票市,场,香港,联,合交易所有限公司,主板,创业,板,香港交易及,结,算所有限公司,19,内,地企,业,到香港上市的方式,境,内,注册,，香港上市,(H,股,),境外,注册,，香港上市,20,主要上市,条,件,主板,三,个财务,要求的,测试,盈利,测试,3,年盈利,5,000,万,港元,市值,/,收入,测试,(i),市值,40,亿,港元,(ii),最近,1,年收入,5,亿,港元,市值,/,收入,/,現金流量,测试,(i),市值,20,亿,港元,(ii),最近,1,年收入,5,亿,港元,(iii),前,3,年累,计净现金,流入,1,亿,港元,符合其中,一,项财务,标准,便可,21,主要上市,条,件,(,续,),主板,营业纪录,3,年,(,如符合市值,/,收入,测试,，可短,于,3年,),在基本上相同的管理,层,管理下,运,作,最近一年,须,在基本上相同的,拥,有,权,及控制,权,之下,运,作,22,主要上市,条,件,(,续,),创业,板,营业纪录,没,有盈利或其它,财,务标准,的要求,2,年，,须,在基本上相同的管理,层,及,拥,有,权,之,下,运,作,23,公司治理的要求,主板及,创业板,聘,请,一名合,资,格,会计师,设立审核,委,员会,委任至少,3,名,独,立非,执,行董事,具名披露,个,別董事薪酬,创业板额,外要求,指派一名,执,行董事作,监,察主任,季度,业绩,公告,24,上市程序,25,上市程序,决,定,进行,上市,委任保,荐,人及其它,专业顾问,重,组,公司,架构,；,编,制,财务报告,；草,拟,招股章程,26,上市程序,(,续,),如是,H,股，向中,国证监会,提出申,请,；,向香港,联,合交易所上市科提出上市申,请,；,提交招股章程等有,关,文件,上市科,审核,申,请,如是,H,股，,须,提交中,国证监会,批文；,上市委,员会聆讯,推,荐,批准,27,上市程序,(,续,),巡回推介公司股份,发,行招股章程及,发,出上市通告；,开始公开,招股,股份在香港,联合,交易所,挂牌买卖,28,联络,香港交易所,29,謝謝,30,