【1】证券基础知识入门[1]

,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,证券根底知识,投资方向专业课程,引：,谁敢大声说以下这句话：,“我一辈子没有、也不会折过钱,金融生活中骗局,一、假币、金融诈骗,二、金融投资亏损、融资不慎和过度消费等,三、信贷危机、货币危机、通货膨胀,通过课程规那么,平时分20+考试分80分，每人平时分初始为0分,参加一次讨论并被评“讨论积极分子+4分,评委五人，按班级学号轮流，课后按学号公布并交予老师留底，每次讨论被评“积极分子人数原那么上不超过10人,共有四次大讨论+课堂小讨论,平时分集满后可参加期末考试成绩,课程日历,第一讲 证券根底入门2周课时,讨论1 证券交易所模拟交易游戏+讨论1周课时,第二讲 股票1周课时,讨论2 股票价格指数1周课时,第四讲 证券交易盘面根底1周课时,讨论3 证券交易根底实操检验1周课时,第五讲 K线1周课时,第六讲 债券1周课时,第七讲 证券投资基金1周课时,讨论4 证券市场角色对话与建议1周课时,第八讲 金融衍生工具1周课时,第九讲 证券中介机构1周课时,要求：提前预习、课后复习并实践，认真完成实践功课并积极参加讨论。,建议读物,必读：,1、?证券知识读本?，周正庆，中国金融出版社，2004年2月,2、?证券投资智慧从巴菲特和索罗斯谈起?，将中国古典哲学思想应用到证券投资方面的通俗读物。,通俗读物：,1、?聪明的投资者?(格雷厄姆著)。巴菲特称为“有史以来最伟大的投资著作。,2、?怎样选择成长股?(费雪著)。巴菲特称自己的投资策略是“85%的格雷厄姆和15%的费雪。,3、?巴菲特致股东的信：股份公司教程?。本书收集整理了20多年巴菲特致股东的信中的精华段落。,4、?杰克韦尔奇自传?(杰克韦尔奇著)。“杰克是管理界的老虎伍兹，所有CEO都想效仿他。他们虽然赶不上他，但是如果仔细聆听他所说的话，就能更接近他一些。,5、?赢?(杰克韦尔奇著)。投资管理著作，让你了解公司运营与投资。,经典读物：,1、?证券分析?(格雷厄姆著)。专业投资者必读之书。,2、?经济学原理?、第四版，曼昆( Mankiw)著，梁小民译,3、?股市趋势技术分析?第九版，Robert 等著，郑学勤等译,一、入门,证券,证券是多种经济权益凭证的统称，用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。按其性质不同可将证券分为证据证券，,凭证证券,和,有价证券,。人们通常所说的证券即有价证券。,证券市场 证券发行与交易的场所,理解：股票到底有什么用？,股市交易规那么,一、交易时间,周一至周五 (法定休假日除外),上午9：30 -11：30,下午1：00 - 3：00,二、交易单位,股票的交易单位为“股，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍,涨跌幅限制,在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌,幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。,T+1交易,“T表示交易，“T+1表示交易日第二天。“T+1交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天可以卖出。,(A股为T+1交收，B股为T+3交收。,二、股市根本术语,配股,：,送股,:,转增股,:,向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为,发放股票作为红利，利润转化为股本,公司将资本公积转化为股本,并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模,分红,：,上市公司以现金方式发放股利,增发,：,定向增发,：,上市公司为了再融资而再次发行股票的行为,增发股票时,其发行的对象是特定的投资者,小讨论：“以上方式均是上市公司融资的手段如何理解？,建议举个案例加以解释下次课一开始,送股后 总股本增大 每股净资产降低,ST,股,：,PT,股,：,N,股,：,连续两个会计年度的净利润均为负值,最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值,涨跌幅限制为,5,中期报告必须审计,对上市股票 “特别转让效劳,出现连续三年亏损,新上市 交易首日,S,股,：,未股改,XR,股,：,XD,股,：,除权 交易当日即除权日 深市不标示,除息 交易当日未除息日 深市不标示,DR,股,：,除息和除权 深市不标示,退市,：,一级市场,：,二级市场,：,股票或公司证券的终止上市 有主动退市和被动退市之分,股票的初级市场发行市场,股票的流通市场 已发行股票进行买卖交易的场所,T+1,：,买入成交后在第二天才能进行委托买卖,T+0,：,买入成交后当天就可进行委托买卖,散户,：,大户,：,买卖数量与金额不大，无组织的个人投资者,买卖数量与金额庞大的个人、集团、财团或信托公司等,除权,：,除去股票中领取股票股息和取得配股权的权利,除息,：,除权日,：,除息日：,除去股票中领取现金股息的权利,股权登记日,R,日,R+1,日进行除权处理的交易当日,股息登记日,R,日,R+1,日进行除息处理的交易当日,除息价,：,除息价,=,股权登记日收盘价,-,每股所派现金,除权价,：,送股除权价=股权登记日收盘价/1+送股比例,配股除权价=股权登记日收盘价+配股价配股比例 /1+配股比例,有送红、派息、配股的除权价计算：,除权阶,=,(,收盘价,+,配股比例,配股价,-,每股所派现金,)/(,1+,送股比例,+,配股比例,),含息,：,有现金股息的股票，尚未除息,含权,：,有现金股利的股票，尚未除权,填息,：,除息后股价上升，将除息的差价补回,填权,：,除权后股价上升，将除权的差价补回,增资,：,为业务需要或改善财务结构而办理增资，即提高资本额,现金增资,：,即有偿配股,盈余或公积转增资,：,即无偿配股,溢价,：,以高于面额的价格办理公开承销或办理现金增资,询价,：,询价发行,：,配售,：,首次公开发行时向符合规定的机构投资者进行价格征询,申购股票数量与股票发行量之间存在数量差额,向申购者按照同比例的原那么进行另行配给实际可申购数量,给申购的投资者一个询价区间上限和下限,由投资者在发行价格区间内进行累计投标询价,综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格,QFII,：,合格境外机构投资者 境内注册上市的具有外资概念的,QDII,：,合格境内机构投资者 经核准在境外证券市场投资,三、交易常用术语,委托,：,提交买卖意向,柜台委托,：,通过营业部柜台进行相关买卖委托,委托：通过 方式进行相关买卖委托,网上委托,：,通过网络方式进行相关买卖委托,市价委托,：,以当前市场价为买卖委托价,限价委托,：,限定一定价位进行委托买卖,挂牌单： 挂出限价委托单,利多,：,刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息,利空,：,促使股价下跌，以空头有利的因素和消息,成交量,：,买卖成交的实际股份数量 单向,交易量,：,买入成交和卖出成交的股份总数 双向 成交量,2,多 头,：,研判股市或某公司股票远景佳，买进持有赚差价,空 头,：,研判股市或某公司股票远景不佳，卖出不再持有,套 牢,：,买入股票后，股价下跌舍不得卖出或不甘赔钱卖出,被 轧,：,卖出股票后股价一路上涨，不甘赔钱补回,多头市场,：,股价呈现长期上涨趋势之市场,表现为一段行情比一段行情高,空头市场,：,股价呈现长期下跌趋势之市场,表现为一段行情比一段行情低,成交额,：,成交股票的金额总数,涨 跌： 当日股票价格与前一日收盘价格或前一日收盘指数,相比的百分比幅度，正值为涨，负值为跌，否那么为持平,价 位： 买卖价格的升降单位。,价位的上下随股票的每股市价的不同而异,涨 势,：,股价在一段时间内不断朝新高价方向移动,跌 势,：,股价在一段时间内不断朝新低价方向移动,突 破,：,股价冲过前期高点或成交密集区为突破，一般指向上突破,跌 破,：,股价冲过前期低点或成交密集区向下突破,反 弹：在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑而暂时上升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势,回 档,：,股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象,反 转,：,股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转,底 部：一定时期内趋势最低局部,头部： 一定时期内趋势最高局部,跳 空,：,受强烈利多或利空消息影响而产生供需不平衡现象,上升行情时，当天高开后继续上升,下跌行情时，当天低开后继续向下,阻力线：即压力线 股价上涨至某价位区域，产生大量卖出压力，致使,股价停止上升甚至回跌 通常为过去下跌行情的起跌处或重要上升点,支撑线：股价下跌至某价位区域，大量投资者在此买入，致使股价停止,下跌甚至上升通常为重要上升点顶点上方，或多空激战处，有大量成,交价位处之顶线区,吸 货,：,庄家在相对低价时暗中买进股票 也叫吃货或吸筹,出 货,：,庄家在相对高价时不动声色地卖出股票,牛 市,：,整个股市价格呈上升趋势,熊 市,：,整个股市价格普遍下跌的行情,热门股,：,行情反弹或行情上佳时，交易量大、流通性强、价格变,幅度大的那些起着主要拉升的作用的个股,冷门股,：,指交易量小，流通性差，价格变动小的股票,涨停板： 涨幅到达限定幅度10或5,跌停板： 跌幅到达限定幅度10或5,主 力,：,在股市兴风作浪、混水摸鱼、通过各种方式放空高价卖,出股票、打压行情、低价回补，以赚取差价，让一般投,资者蒙受重大损失的机构或组织,割 肉,：,高价买进股票后，大势下跌，低价赔本卖出股票,5,日涨跌,：,最近连续五个交易日来的涨跌幅度,总 手,：,交易当日从第一笔成交至当前最后一笔成交的所有成交手数,现 手,：,当前最后一笔买卖成交的手数,涨 跌： 当前买卖成交价格相对于前一交易日收盘价的上下差价,换手率,：,当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一,换手率,(,当日成交股数,)/(,流通股数,)x100%,5,日换手率,：,最近连续五个交易日内市场中股票转手买卖的频率,多头、多头行情,多头是指投资者对股市看好，预计股价会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨趋势的股票行情称为多头行情。多头行情股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。,空头、空头行情,空头是指投资者和股票商认为现时股价显然较高，对股市前景看坏，预计股价会下跌，于是把股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票行情称为空头行情，空头行情股价变化的特征是一连串的大跌小涨。,四、根本面相关概念,大盘股,：,一般为流通股本在,5,个亿以上的个股,中盘股,：,一般为流通股本在,1,亿至,5,亿间的个股,小盘股,：,一般为流通股本在,1,亿以下的个股,龙头股,：,某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他个股具,有影响和号召力的股票,指标股,：,就是权重股，即对大盘指数影响较大的股票,新 股,：,上市不满半年的股票,次新股,：,上市一年半之内的股票,净利润： 在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成,又可称为税后利润或净收入 净利润利润总额1所得税率,资产净利率,：,反映企业资产利用的综合效果,资产净利率,=,(,净利润,/,资产总额,)100%,净资产收益率,：,净资产收益率,=,净利润,/,净资产,100%,每股净资产,：,每股净资产期末净资产,/,年度末总股本,净资产,：,反映公司中属于股东的资产的价值或权益额,净资产资产总额负债总额 股东权益,每股收益,：,每股收益净利润,/,总股本 数值越大越好,市盈率,：,市盈率每股市价,/,每股收益 市盈率越低风险越小,投资收益率,：,反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力,投资收益率投资收益,/(,期初长、短期投资期末长、短期投资,)2)100%,市净率,：,市净率股票市价,/,每股净资产 率值越低意味着风险越低,五、股票指数相关,股票指数：即股票价格指数 是由证券交易所或金融效劳机构,编制的说明股票行市变动的一种供参考的指示数字,股票指数计算,：,相对法,：,又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总,的算术平均数。股票指数,n,个样本股票指数之和,/n,综合法,：,先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比,求出股票指数,即：股票指数报告期股价之和,/,基期股价之和,加权法,：,根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以,是成交股数、股票发行量等,国内股票指数种类,上证综合指数,：,以上海证券交易所挂牌的全部股票为计算范围，以,发行量为权数的加权综合股价指数,反映上证全部,A,股和全部,B,股的股价走势,深证综合指数,：,以所有在深圳交易所上市的股票为计算范围，以发,行量为权数的加权综合股价指数,上证,50,指数,：,选上证市场规模大、流动性好的最具代表性的,50,只股,票组成样本股，综合反映上证最具市场影响力的一批,优质大盘企业的整体状况,000016,上证180指数：选样按照行业代表性、股票规模、交易活泼程度、,财务状况等原那么来确定 依据样本稳定性和动态跟,踪相结合原那么，每半年调整一次成分股,深证成分指数,：,深市所有股票中抽取具有代表性的,40,家上市公司为,计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股份指数,深证,100,指数,：,根据流通市值和成交额份额两项重要指标，从深市选,取,100,只,A,股作成分股，以成分股可流通,A,股数为,权数，采用派许综合法编制,399004,中小企业板指数,：,以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数,其以自由流通股数为权重，采取派许加权法计算,399101,沪深,300,指数,：,由上证和深证市场中选取,300,只,A,股作为样本编制而,成的成分指数,沪深,300,指数样本覆盖了两市六成左右的市值，具有,良好的市场代表性,000300,另依据所取样本和计算方式的不同，还有基金指数、上证国债指数、,上证红利指数、上证,A,股、上证,B,股、深圳,A,股、深圳,B,股、上证分类,深圳分类等,大讨论：约安排在第五周,题：,1、思考：各种股票价格指数有何用途？,2、描述：“沪深300指数的编制方法？,3、描述：“沪深300指数的影响因素有哪些？,4、思考：在沪深300指数中是否存在单一因素，其数值上涨1倍将直接拉动指数同样上涨1倍？有哪几个？其他因素上涨1倍对指数的影响又如何？,5、“沪深300指数计算方式存在哪些问题？,5、国际上有哪些知名指数，其特点如何？,6、国内目前投资者关注的主要指数是哪个？为什么？,尽量按照题目顺序发言讨论，对发言人反驳或提问经老师鉴定后也视为发言，+4平时分。,六、集合竞价和连续竞价,集合竞价：在某一规定时间内，根据投资者的买卖申报，由电脑交易,处理系统对此按照价格优先、时间优先的原那么进行排序，并在此,根底上，找出一个个基准价格，使它同时满足以下三个条件,成交量最大,高于基准价格的买入申报或低于基准价格的卖出申报全部满足成交,与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足成交,说明：假设产生一个以上基准价格，那么沪市选取这几个基准价格的中间,价格为成交价格，深市那么选取离前收盘价最近的价格为成交价格,注：集合竞价产生的基准价格即为开盘价，所有高于或低于此价的买入,委托或卖出委托均可成交，与开盘价相同那么局部委托可成交,沪深均由集合竞价产生开盘价；假设无此基准价，那么在其后连续竞,价中产生，其第一笔成交价格即为开盘价，假设上午停牌，那么下午,一点起直接进入连续竞价,2006年7月1日始，推行开放式集合竞价，即集合竞价时间内，通过,即时行情系统，能看到集合竞价参考价;新规那么9时15分20分可申报,亦可撤单，9时20分25分只可申报不撤单，25始集合竞价,连续竞价,：,指对申报的每一笔买卖成交，由电脑交易系统按照以下两种,情况产生成交价,：,配股、债券以及新股申购都没有集合竞价，只进行连续竞价,最高买进申报与最低卖出申报相同，那么该价格即为成交价格,买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报,在先的价格即为成交价格,交易流程,开户,申报,竞价,成交,交割,委托,开A股股东帐户：深圳50；上海40。,开资金帐户：到事先选定的证券营业部。,B股开户：先存资金，不低于1000美金深圳7800港币，再到有B股业务权限的券部开户。,柜台委托,小键盘委托,委托,互联网委托,零股委托,报价单位,：每股,/,份基金,/,百元面值；,最小变价,：,A/,基金,/,债，沪,B,，深,B,。,买卖单位,：,1,手,=100,股,/,份或,1000,元面值债券。,申报限制,：报价在涨跌幅限制以内，单笔申报 最大量,1,万手。,集合竞价,连续竞价,价格优先,时间优先,T+0,：沪市债券,/,深市国债可转债；,T+1,：,A,股,/,基金；,T+3,：,B,股；,根本规那么,交易品种：A股/B股/基金/债券；,交易时间：周一至周五 am9:30-11:30，pm1:00-3:00；,交易费用：A/B股/基金不高于3佣金+ 1税起点5元； 债券不高于1 佣金，免税。,