第1章财务管理概论

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第四章 账户与复式记账,第一节 财务管理的内容、特点与环节,第二节,财务管理的目标、原则与组织,第三节,财务管理的环境,第一章 财务管理概述,知识目标,技能目标,学习目标,思考：,财务管理究竟是管什么的？,企业为什么需要进行财务管理？,第一节,财务管理的内容、特点与环节,？,【导入案例】,在绍兴市新建北路,5,号，有家“新天烘焙”蛋糕店。这家蛋糕店的主人，是位大学毕业自主创业的年轻人。,2006,年,6,月，陶立群从浙江大学城市学院工商管理专业毕业时，决定开个蛋糕店。他白天顶着烈日逛绍兴市区大大小小的蛋糕店，看门道、想问题，晚上则躲在房间里查资料，了解市场行情。,2,个多月后，陶立群的,新天烘焙蛋糕店可行性策划书,放在了父母面前。以下是蛋糕店创业计划书的部分内容：,一、市场分析（略）,二、设备投资：模拟方案以,10,平方米左右的小店为例。启动资产大约需,9.5,万元。房租,5000,元；门面装修约,2000,元；机器设备最大的投资：,8,万元,(,包括制作蛋糕的全套用具,),。,三、首期进货款：面粉、奶油等原材料，约,6000,元；蛋糕的制作方法可购买光盘自学，一般,17,盘含,70,项目技术共,200,元,/,套。,四、济效益估算：月销售额,(,平均,),：,21000,元据有关内行人士评估，如此一家小型蛋糕店的经营在走上正轨以后，每月销售额可达,21000,元。每月支出：,14033,元。月利润：,6967,元左右按此估算，一年左右即可收回投资。,陶立群的父母被感动了，他们拿出积蓄支持儿子创业。,2006,年年底，第一家“新天烘焙蛋糕店”在绍兴市新建北路,5,号正式开张，陶立群做起了小老板。,2007,年,5,月、,10,月，陶立群先后开出第二、第三家连锁店。现在只有,20,多岁的他，成为绍兴市里小有名气的创业青年，被评为绍兴市创业之星。,分析讨论：如何理解资金时间价值和投资的风险价值？,分析讨论：企业财务管理活动有哪些内容？,什么是财务管理？,财务管理作为一门独立的学科，出现于,19,世纪末，发展于,20,世纪。,？,一项工作：,财务管理,一门学科：,财务管理学,传统：,资金管理,趋势：,价值管理,一、企业及其组织形式,企业,是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主,经营,、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。,企业以投资人的,出资方式,和责任形式不同划分为,个人独资企业、合伙企业、公司制企业,，其中公司制企业又分为,有限责任公司和股份有限公司,；企业按规模不同可划分为,特大型企业、大型企业、中型企业、小型企业和微型企业,。,二、,财务管理的内容,财务管理,是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。,财务管理的内容,包括,财务活动,和,财务关系,两个方面。,（一）企业财务活动,企业的财务活动包括,投资、资金营运、筹资和利润分配,等一系列行为。,（,1,）投资活动,投资,是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。,在投资管理中,我们应该区别于不同投资时限一一短期投资和长期投资；不同种类投资一一直接投资和间接投资作出相应的决策。,（,2,）筹资活动,筹资,是指企业通过各种融资渠道,运用不同方式,从企业外部有关单位、个人或从企业内部筹措企业经营活动所需资金的财务活动,。,企业资金,筹集,可通过企业内部积累来提供,还,可,通过外部渠道取得,如,:,向银行借款、发行公司债券、扩大发行普通股等。,（,3,）资金营运活动,为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，,称为,营运资金,。,因企业日常经营而引起的财务活动，也称为,资金营运活动,。,在一定时期内，营运资金周转速度越快，资金的利用效率就越高，获取更多的利润。,（,4,）利润分配活动,利润分配,实际是利润在国家（税收）、企业,(,留存收益,),和投资者（股利） 之间的划分。,在利润分配,时要注意两点,:,一是利润分配过程绝不是一个孤立过程,它与企业后续的投资和融资紧密关联；二是分配的数额与方式会影响到股票价格及人们对公司的预期。,（二）,企业财务关系,(1),企业与政府之间的财务关系,(2),企业与投资者之间的财务关系,(3),企业与债权人之间的财务关系,(4),企业与,受资者,之间的财务关系,(5),企业与债,务,人之间的财务关系,(6),企业与,供货商、企业与客户,之间的财务关系,(7),企业内部的财务关系,【,同步案例,】,王月自主创业的财务管理问题,背景与情境：,王月是刚刚毕业的体育专业大学生，她决定自主创业。她根据在大学中所学到的知识，以及利用假期参与各类实习所积累的一些工作经验，在反复进行可行性论证后，准备在钱江新城开设一家健身俱乐部，主营业务为瑜伽，兼营咖啡店。王月计划先搞单体式俱乐部，在未来,5,8,年实现连锁式俱乐部。,王月曾考察过几家瑜伽健身俱乐部，并对其经营有一定的解。但万事开头难。王月面对的问题千头万绪，如俱乐部选址和场地租借、场地设计与装修、工商税务登记与银行开户、员工招聘与培训等。王月请了学财务管理专业的好朋友帮助她梳理出相关的财务管理问题，认为最需要解决的管理事项如下：（,1,）俱乐部开业时需花多少钱？（,2,）钱从哪儿来？开办俱乐部必须得有本金投入，这部分钱从何而来？对本金不足以满足全部投资所需得缺口，该如何筹措？（,3,）俱乐部该如何经营？她需要制定周全的商业计划书，以对经营策略、收入来源及其方式、成本控制等进行全面经营规划。（,4,）俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？她还需要考虑未来收益该如何合理规划及分配。,问题：,王,月自主创业的财务管理主要涉及哪些问题？,三、,财务管理,的,特点,一项综合性管理工作,与企业各方面具有广泛联系,迅速反映企业生产经营状况,四、财务管理的环节,1,）规划和预测,2,）财务决策,3,）,财务预算,4,）,财务控制,5,）,财务分析,和业绩评价,1,）规划和预测,财务规划和预测,首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略和规划。,2,）,财务决策,财务决策,是指财务人员按照财务目标的总体要求,利用专门方法对各种备选方案进行比较分析,并从中选出最佳方案的过程,。,3,）,财务预算,财务预算,是指运用科学的技术手段和数量方法,对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划,。,4,）,财务控制,财务控制,是在财务管理的过程中,利用有关信息和特定手段,对企业财务活动所施加的影响或进行的调节,。,5,）,财务分析,和业绩评价,财务分析,是根据核算资料,运用特定方法,对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作,。,在财务分析的基础上建立的经营,业绩评价,体系是企业建立奖励机制和发挥激励作用的依据和前提。,训练,1,财务管理内容训练,【,实训项目,】,财务管理的内容练习,【,实训目标,】,掌握企业财务活动、财务关系和财务管理的环节与特点。,【,实训任务,】,1,、,随机或自由组合方式将班级学生分成若干小组（,5,8,人为一组），不同的小组分别扮演规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析和业绩评价等工作岗位角色。,2,、,组织讨论，分析各自小组所面临的财务活动和财务关系，以及如何履行本工作岗位的职责。每位同学都要参与。,3,、每个小组推荐一位代表汇报本组讨论情况，并说明解决相关问题的思路和方法。班级全体同学对其汇报情况进行评分。,4,、每个小组将汇报情况形成文字资料，并上交授课教师评阅。,3,财务管理的特点,4,财务管理的环节,本节小结,2,财务管理的内容,1,企业及其组织形式,思考：,企业财务管理的目标是什么？,第二节 财务管理的目标、原则与组织,？,以收抵支,到期偿债,企业的目标是什么？,追加投资,扩大规模,最大限度,追求利润,生存,发展,盈利,一、,财务管理的目标,财务管理目标,是在特定的理财环境中，通过组织财务活动,、,处理财务关系所要达到的目的。,利润最大化,股东财富最大化,企业价值最大化,相关,者,利益最大化,（一,）财务管理的目标,（,1,）,利润最大化目标,1、观点：,起源于亚当斯密关于“经济人”假说的利润最大化目标是经济学界的传统观点,时至今日这种观点在理论界与实务界仍有较大影响。,2、,存在的问题,:,没有考虑货币的时间价值；,没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系；,没有考虑风险因素；,片面追求利润最大化,可能导致企业短期的行为,；,利润容易被操纵。,?,（,2,）,股东财富最大化目标,1、,积极意义,考虑,了,取得收益的时间因素和风险因素；,在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；,能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。,2、,存在,的,缺点,股东财富最大化只适用于上市公司；,股票价格受诸多因素影响,因而股票价格的高低实际上不能完全反映股东财富或价值的大小；,股东财富最大化目标在实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的矛盾与冲突。,?,（,3,）,企业价值最大化目标,1,、优点,考虑了货币的时间价值和投资的风险价值；,反映了对企业资产保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行为；,有利于社会资源合理配置。,2,、存在的问题,对于非上市企业,需通过资产评估方式进行,这种估价不易客观和准确；,企业价值,特别是股票价格波动也并非与企业财务状况的实际一致,这对企业实际经营业绩的衡量也带来了一定的问题。,?,（,4,）相关者利益,最大化目标,相关者利益最大化,是指企业财务管理行为以实现企业的相关者利益最大为目标。,积极意义,：,有利于企业长期稳定发展；,体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一,；,这一目标,本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益,；,体现了前瞻性和现实性的统一,。,?,（二）,利益冲突的协调,协调相关利益群体的利益冲突的原则：,力求企业相关利益者的,利益分配均衡,，也就是减少各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。,（,1,）,所有者与经营者的矛盾与协调,矛盾：,协调：,解聘, 接收,激励,?,（,2,）,所有者与债权人的矛盾与协调,矛盾：,协调：,限制性借债,收回借款或不再借款,?,训练,2,财务管理目标及利益冲突协调的训练,【,实训项目,】,财务管理的目标及利益冲突协调,【,实训目标,】,掌握财务管理的目标，利益冲突协调相关利益群体的矛盾与协调。,【,实训任务,】,1,、,以游戏的形式随机或按照自由组合方式将班级学生分成若干小组（,5,8,人为一组），不同的小组分别扮演所有者、经营者和债权人等角色。,2,、,组织讨论，分析各自小组的利益预期，以及与其他利益相关者的冲突，并从自身利益出发，确定合理的财务管理目标。每位同学都要参与。,3,、,每个小组推荐一位代表汇报本组讨论情况，并说明解决利益冲突的思路和方法。班级全体同学对其汇报情况进行评分。,4,、,每个小组将汇报情况形成文字资料，并上交授课教师评阅。,二、,财务管理的原则,财务管理原则,也称理财原则，是指组织企业财务活动和协调处理财务关系的基本准则，是体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。,二、财务管理的原则,依法理财原则,风险,收益平衡原则,成本,效益原则,变现能力与盈利能力平衡原则,权责结构和,利益关系协调原则,制,三、,财务管理的组织,2,财务管理的原则,3,财务管理的组织,本节小结,1,财务管理的目标,思考：,企业财务管理受哪些环境因素影响？,第三节,财务管理的环境,？,思考：,财务管理究竟是做什么的？企业为什么需要进行财务管理？,财务管理环境概念,财务管理环境,又称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称,。,主要包括,技术环境、经济环境、金融环境和法律环境。,一、,技术环境,财务管理的,技术,环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果,。,目前，我国正全面推进会计信息化工作，建立健全会计信息化法规体系和会计信息化标准体系，全力打造会计信息化人才队伍,。这,必将使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化。,二、,经济环境,影响财务管理的经济环境因素主要有,经济体制、,经济周期、经济发展水平,、宏观,经济政策,、通货膨胀水平,等。,1,）经济体制,在计划经济体制下，,企业作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利。这时，财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法也比较简单。,在市场经济体制下，,企业成为“自主经营、自负盈亏”的经济实体,。,财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。,2,）经济周期,3,）经济发展水平,企业财务管理工作者必须积极探索,与经济发展水平相适应的财务管理模式,。,财务管理应当,以宏观经济发展目标为导向,，从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。,4,）宏观经济政策,我国已经并正在,进行财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、价格体制、投资体制、社会保障制度,等的改革。这些改革深刻地影响着我国企业的发展和财务活动的运行。,这就要求企业财务人员必须把握经济政策，更好地为企业的经营理财活动服务。,5,）通货膨胀水平,通货膨胀对企业财务活动的影响：,引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。,引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。,引起利润上升，加大企业的权益资金成本。,引起有价证券下降，增加企业的筹资难度。,引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。,三、金融环境,金融环境是企业最为主要的环境因素。,影响财务管理的主要金融环境因素有,金融机构、金融市场,和,利率,等。,（一）,金融机构,(1),银行,:,中央银行,；,国有商业,银行,；,国家政策性银行,；,其他股份制银行,(2,),非银行金融机构,（二）,金融市场,金融,市场,外汇市场,资金市场,黄金市场,货币市场,资本市场,短期证券市场,短期借贷市场,长期证券市场,长期借贷市场,一级市场,二级市场,（二）,金融市场,（三）利率,利率,也,称利,息,率,，,是资金的增值额同投入资金价值的比率,，,是衡量资金增值程度的量,化,指标。,从资金的借贷关系看,，,利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格,。,利率在资金分配及企业财务决策中起着重要作用,。,利率的分类,(1),按利率之间的变动关系分,：,基准利率和套算利率,（,2,）,按债权人取得的报酬情况分,：,实际利率和名义利率,（,3,）,按利率与市场资金供求情况的关系分,：,固定利率和浮动利率,（,4,）,按利率,形成机制不同,分,：,市场利率和法定利率,利率的一般计算公式,利率,纯利率,通货膨胀补偿率,风险报酬率,纯利率,是指没有风险和通货膨胀情况下的资金供求均衡点利率,。,通货膨胀补偿率,是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力,为补偿其购买力损失而要求提高的利率,。,风险报酬,率,又分为违约风险报酬,率,、流动性风险报酬,率,和期限风险报酬,率,三种。,四、,法律环境,财务管理的,法律环境,是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。,法律环境具体包括：,1,）企业组织法规,2,）税务法规,3,）财务法规,【,同步案例,1-3】,保险公司虚假租赁汽车偷税,背景与情境：,不久前，某市国税局稽查局接到了一封举报信，反映该市某保险公司虚假租赁汽车，多列支租赁费，从而偷逃企业所得税。稽查人员来到举报信所涉及的汽车经营公司。通过检查上百本的发票，稽查人员发现，该公司开给某保险公司汽车销售发票十余份，证实某保险公司确实从该公司购买过汽车。,据举报内容，以及从该汽车经营公司查到的线索，稽查人员将检查重点放在保险公司“固定资产”和“经营费用”两个科目上。稽查人员查阅了固定资产账簿，未发现有汽车购置费用列入，而在其“经营费用”下属的十几个项目中，租赁费用的数额较大，情况有些异常。,稽查人员首先察看了这家汽车经营公司的税务登记证，在经营范围一栏，没有发现汽车租赁项目。稽查人员又询问了该公司的财务人员和业务人员，结果也证实，该公司从未开展过租赁业务。但是，在该公司的“销售明细账”中，稽查人员却查到了某保险公司共从汽车经营公司处购买,58,辆桑塔纳汽车，且支付的全部是购车款，而非租赁费的事实。稽查人员通过询问汽车公司的知情人员，了解到汽车租赁合同是编造的。,问题：,该保险公司通过造假少缴所得税是否明智，对待税收企业应该如何处理？,训练,3,财务管理环境的训练,【,实训项目,】,财务管理环境调查与分析,【,实训目标,】,准确分析财务管理的环境,。,【,实训任务,】,1,、,按照自由组合方式将班级学生分成若干小组（,5,8,人为一组），不同的小组分别,选择某一特定企业开展社会实践与调研，分析该企业面临的理财环境，并形成书面调研报告,。每位同学都要参与。,2,、,每个小组推荐一位代表汇报本组调研情况与结果。班级全体同学对其汇报情况进行评分。,3,、,每个小组将调研报告上交授课教师评阅。,2,法律环境,3,金融环境,本节小结,1,经济环境,2,财务管理目标、组织与原则,本章总结,1,财务管理的内容、特点与环节,3,财务管理环境,课后任务,财务管理,学生手册,P10,11,财务管理,学生手册,P3,10,复习思考题,