企业私募融资实战技巧

单击此处编辑母版标题样式,*,2005年2月-中国.南京,企业私募融资操作的实战技巧,演讲人：江咏,1,目录,企业私募融资的前期准备,如何选择投资者,私募融资的操作流程,企业的价值评估,成功融资的十大关键要点,亚商咨询介绍,2,企业私募融资的前期准备（一）,企业的自我评估：是否适合进行私募融资,不同阶段的企业应该选择适合自己的私募融资模式。,初创期企业：天使投资,成长期企业：战略性投资者,准备上市企业：财务性投资者,并非所有企业都能成功完成私募融资,1,、行业特征；,2,、投资价值与卖点；,3,企业私募融资的前期准备（二）,企业进行私募融资的准备工作,1,、企业家的思想准备,2,、企业的财务准备,3,、企业的管理优化与遗留问题处理,4,、必要的宣传活动,5,、团队与信息资料准备,4,如何选择投资者（一）,国内投资者的几大群体,1,、国际投资机构,国际投资机构群体在中国规模性开展业务已经超过,8,年，已经拥有成熟的操作模式与成功案例,2,、国有投资机构,由政府出资组建，机构数量多，熟悉本土文化，但投资金额较小。,3,、财务性投资机构,数量巨大，良莠不齐，操作模式与资本运营能力强,4,、产业性投资者,通常为各行业龙头企业的投资机构，目标明确，非完全财务导向,5,如何选择投资者（二）,选择投资者的几大误区,1,、盲目寻求知名机构,2,、进入的资金并非越多越好,3,、控制权分享的矛盾,4,、企业家对自身企业的错误估值,5,、与投资机构的交流方式,6,、过多承诺与隐瞒重要信息,7,、选择理念不同的投资者将留下众多隐患,6,私募融资的操作流程,企业内部准备与前期接触,顾问机构选择与融资商业计划制作,与潜在投资机构的初步沟通、选择与意向确定,签署投资框架协议,投资机构进场审慎调查,财务审计,投资协议谈判与签署,资金到位、企业治理结构的重组,共同制定后续发展计划,7,企业的价值评估,企业价值评估是进行企业与投资机构合作的关键商业条件；,通用的企业价值评估模式,1,、净资产估值法,2,、未来收益预测法,3,、销售收入倍数法,4,、市盈率法,企业价值评估谈判中的注意点,1,、运用合适的方式，投资机构也是可以被说服与改变的；,2,、尽量引入与构建竞争格局，提高企业估值；,3,、正确选择时机与战略窗口,8,成功融资的十大关键要点,建立与投资机构之间的互信关系是成功融资的必要条件；,企业的不规范并非致命伤，但是要拿出解决办法；,在不利融资的时机开始进行融资准备，在有利时机进行迅速操作；,企业家需要对自身风格进行优化，开放心态是关键；,管理团队必须体现对企业运营与行业竞争的良好能力；,正确的融资构架设计，不轻易放弃控股权；,清晰的企业战略以及对产业竞争的认识；,引资前必要的财务与管理调整；,明确与强化企业竞争优势，尤其是市场营销与产品优势；,资金用途必须符合投资者取向；,9,