第六章 企业贷款

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,第六章企业贷款,本章教学内容：,1,、企业贷款的种类,2,、对企业借款理由的分析,3,、借款企业的信用分析,4,、企业贷款的定价,本章教学目标：,1,、了解企业贷款的种类和原因,2,、掌握借款企业信用分析的内容和方法,3,、掌握企业贷款的定价方法,商业银行业务与经营,1,第六章企业贷款,本章教学方法：,1,、课堂讲授,2,、自学,本章教学时间,：,课堂教学,2,学时，自学,2,学时,商业银行业务与经营,2,工行,2007,年财务报告显示：,项目,2007,年,12,月,31,日,金额（百万元）,占比,%,境内贷款,3 919 209,96.2,公司类贷款,2 914 993,71.6,票据贴现,252 103,6.2,个人贷款,752 113,18.4,境外贷款,154 020,3.8,从这张,表格我们看出什么？,商业银行业务与经营,3,6.1,企业贷款的种类,企业的种类,企业贷款的种类,商业银行业务与经营,4,6.1,企业贷款的种类,一、短期贷款,（流动资金贷款）,为满足客户在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。,以中国工商银行为例：,http:/www.icbc- 款,短期流动资金贷款,中期流动资金 贷款,流动资金循环贷款,流动资金整贷零偿贷款,法人账户透支,按期限,按品种,商业银行业务与经营,6,1.,临时流动资金贷款：,期限在,3,个月（含）以内，主要用于企业一次性进货的临时性资金需要和弥补其他支付性资金不足。,2.,短期流动资金贷款,：,期限,3,个月至,1,年（不含,3,个月，含,1,年），主要用于企业正常生产经营周转资金需要。,3.,中期流动资金贷款,：,期限,1,年至,3,年（不含,1,年，含,3,年），主要用于企业正常生产经营中经常占用资金需要。,商业银行业务与经营,7,4.,流动资金循环贷款：,贷款人与借款人一次性签订借款合同，在合同规定的有效期内，允许借款人多次提取贷款、逐笔归还贷款、循环使用贷款的流动资金贷款业务。,2.,流动资金整贷零偿贷款,客户可一次提款，分期偿还的流动资金贷款。,3.,法人账户透支：,根据客户申请，核定账户透支额度，允许其在结算账户存款不足以支付时，在核定的透支额度内直接透支取得信贷资金的一种借贷方式。,商业银行业务与经营,8,短期贷款的主要特点：自动清偿性,贷款通常用来为购买存货融资，贷款增减与借款人的存货周转相结合。但并不局限于自动清偿的存货贷款。,还贷的资金来源是什么？,确定贷款期限的主要依据是什么？,采用什么贷款方式,?,以工行为例：,信用贷款,28.0%,、保证,20.6%,、抵押,37.5%,、质押,14.1%,。,商业银行业务与经营,9,二、企业长期贷款,（一）定期企业贷款,这是指贷款期限在,1,年以上的贷款。企业定期贷款不具有自动清偿性质，只能从企业的收益或借新债来偿还，贷款风险较大，需要进行详细的信用分析。,如果客户不能确定未来的现金流时间和所需贷款的确切额度，什么融资方式最合适？,较受欢迎的是循环信贷,是企业贷款中最灵活的一种。,甚至可以帮助企业摆脱商业周期波动。,贷款承担费,10,（二）长期项目贷款（固定资金贷款）,所有企业贷款中风险最大的是项目贷款,为可以带来未来收入流的固定资产建设融资的贷款。突出的例子：炼油厂、发电厂、港口、道路等等,为什么说项目贷款风险最大？,我国银行发放的项目贷款,以中国工商银行为例：,11,项目贷款：,商业银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。,项目贷款,基本建设贷款,技术改造贷款,商业网点贷款,科技开发贷款,12,1.,基本建设贷款：,指用于经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和以,外延扩大再生产为主,的新建或扩建生产性工程等基本建设而发放的贷款。,2.,技术改造贷款：,指用于现有企业以,内涵扩大再生产为主,的技术改造项目而发放的贷款。,3.,科技开发贷款：,指用于新技术和新产品的研制开发、科技成果向生产领域转化或应用而发放的贷款。,4.,商业网点贷款：,指商业、餐饮、服务企业，为扩大网点、改善服务设施，增加仓储面积等所需资金，在自筹建设资金不足时向银行申请的贷款。,13,住房开发贷款,商用房开发贷款,土地储备贷款,高校学生公寓贷款,法人商用房按揭贷款,商用房抵押贷款,房地产贷款,三、房地产贷款,14,四、小企业贷款,与大企业相比，小企业经营风险较大，因此获取贷款的可能性较小。但由于小企业是支撑各国经济增长的重要力量，解决小企业的融资问题普遍被各国所关注。各种担保公司的出现为小企业获得贷款提供了很大帮助。如美国成立了小型企业管理局，为小企业提供担保。,近年来，我国小企业发展迅速，但贷款难问题没有得到有效解决。,15,五、农业贷款,在经济发达国家，农业发放的贷款并不占银行业务的主要份额，但银行是农业贷款的主要提供者。我国还是个农业大国，对农业发放贷款目前主要是农村信用合作社和中国农业发展银行。,16,工行,2007,年财务报告显示：,品种结构,增长,%,公司类贷款：,13.6,流动资金贷款,12.9,项目贷款,13.9,房地产贷款,33.0,17,工行,2007,年财务报告显示：,剩余贷款期,2007,年,12,月,31,日,金额（百万元）,占比,%,逾期,98646,2.4,一年,以下,1772141,43.5,1-5,年,1073224,26.4,5,年以上,1129218,27.7,4073229,100,18,6.2,对企业借款理由的分析,一、银行贷款管理过程,机会评估：,借款人符合本行要求吗？,初步分析：,借款人的特殊需要是什么？原因是什么？,还款来源分析：,贷款包：主要优缺点、贷款结构和协议,贷款管理,：贷后检查,19,二、企业借款理由的分析,借款人由于什么原因引起资金短缺,？,1.,销售增长导致的借款,2.,营业周期减慢引起的借款,3.,固定资产购买引起的借款,4.,其他原因引起的借款,资产增长（投资账户、递延费用、预付费用）,债务重组,低效营运、,股息支出,20,6.3,借款企业的信用分析,一、概述,1,、银行发放企业贷款时，几乎容不得半点损失。,许多企业贷款金额巨大，一旦成为坏账，银行的预期收益不仅无法实现，而且还会遭受损失。,发达国家管理良好的商业银行，其大多数企业贷款，每贷出,100,美元，在计算所有成本之后，所得的纯收入在,0,5,美元左右。,21,2,、对一家分行或小银行而言，只要几笔大额贷款出了问题就会严重影响银行总的经营利润。,例如，如果商业银行一笔,1000,万元的贷款成为坏账，就要从利息收入中提取,1000,万元去冲销这笔坏账，而,1000,万元的利息收入在,0.5%,的贷款收益率的情况下，需要,20,亿元的,1,年期贷款才能取得。,一个在银行界流传很广的故事,“银行的基本职能是预测、承担和管理风险。,前美联储主席格林斯潘,如何管理风险呢？,事前防范、事中控制,22,2,、信用分析目的：确定企业的未来还款能力如何,。,贷款风险管理要求在贷款协议外构筑多重安全保障,借款至少要有两三个资金来源支持贷款。,（,1,）财务状况,（,2,）现金流量,（,3,）信用支持,（,4,）非财务因素：不构成直接还款来源，但会影响企业的还款能力。,第一还款来源,第二还款来源,23,二、对借款企业的财务分析,1,、审查借款人的损益表,2,、审查借款人资产负债表,3,、财务比率分析,指标及衡量标准,P136140,杠杆比率,长期偿债能力,流动比率,短期偿债能力,营运效率,营运能力,盈利比率,盈利能力,（自学与提问）,24,例：,ABC,公司向本行申请,550,万元的短期贷款，该公司目前尚欠银行,500,万元贷款，本行在过去几年里与,ABC,公司保持了良好的关系，但该公司对现在的银行关系非常不满，并且想另找枝头。借款企业的不满有时是由于银行的服务不完善，但另一种可能是企业客户出现问题，银行为了避免陷入困境，要求偿还现有贷款或拒绝批准新的贷款申请。,现在，请结合,ABC,公司的财务状况分析产生问题的原因。,1,、,ABC,公司借款的原因是什么？,2,、银行为什么拒绝,ABC,公司新的贷款请求？,25,三、对借款企业现金流量的分析,1.,净利润能不能偿还贷款？,净利润不是现金，而只是会计报表上的数字反映。,净利润不能偿还贷款，只有现金才能偿还贷款。,现金从何而来？,现金可能来自各种渠道，利润只是来源之一，其它来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。,如何计算现金流量？,26,2.,现金流量分析的内容,P141143,现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量；现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。计算方法为：,现金净流量,经营活动,的现金净流量,投资活动,的现金净流量,融资活动,的现金净流量,3,、例：,ABC,公司的现金流量表及分析,P142,27,几个问题：,借款人能否还款,?,能，钱从哪儿来？,不能，存在什么问题？,还款来源：你喜欢哪一类？,第一还款来源：经营现金净流量（现金）,第二还款来源：变卖抵押物,第二还款来源：拆东墙补西墙,28,如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，,贷款,质量,可分为？,如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，,贷款,质量,应为？,如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，,贷款,质量,可能为？,如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，,贷款,质量,可能为？情况严重的划为？,29,四、借款企业的担保分析,1.,贷款担保的种类,（,1,）抵押：指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。,（,2,）质押：指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。,（,3,）保证：指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。,30,2.,贷款担保的分析,（,1,）对抵押和质押的分析：重点应关注什么？, 抵押物的合法性、流动性。, 抵押物的价值评估。, 抵押物的变现价值。, 抵押率。,银行对抵押物的占有和控制情况。,31,（,2,）对保证的分析：,重点应关注什么？,保证人的资格。,保证人的财务实力。,保证人的保证意愿。,保证人与借款人之间的关系。,保证的法律责任。,32,五、借款企业的非财务因素分析,为了更准确地考察借款人的偿债能力，一个重要的方面就是非财务因素对借款人的影响。分析的主要内容：,1,、行业风险,2,、经营风险,3,、管理风险,4,、还款意愿,5,、其他因素,33,借款人行业风险分析,行业风险分析主要涉及以下各个风险要素：,行业成本结构；,行业生命周期；,行业经济周期性；,行业依赖性；,产品替代性；,行业盈利水平分析；,行业的法律、政策环境分析,34,借款人经营风险分析,经营规模、经营策略分析,核心竞争力分析,产品特征分析（性能价格比、产品的研究开发、产品的多样化）,市场状况分析（占有率、竞争、对价格和需求的控制能力、客户的分散程度）,经营循环分析：经营循环分析主要包括采购、生产、销售三个主要环节。,1,、采购环节分析： 价格、供给、购买量,35,2,、生产环节分析,（,1,）生产的连续性,（,2,）生产技术的先进性,（,3,）产品的质量,3,、销售环节分析,（,1,）产品的目标市场,（,2,）促销能力,（,3,）售后服务能力,36,借款人管理风险分析,(1),借款人的治理结构,(2),管理层的素质和稳定性,(3),经营思想,(4),关联企业的经营管理,(5),财务管理能力,(6),法律纠纷,37,其他非财务因素分析,(1),自然、社会因素,(2),还款意愿,(3),银行贷款管理,38,7.4,企业贷款的定价,一、成本加成贷款定价法,一个完整的贷款利率中必须包括四部分的内容：,（,1,）银行筹集足够的可贷资金的成本；,（,2,）银行的经营成本（工资和物质设施的成本）；,（,3,）银行对违约风险所进行的必要补偿；,（,4,）每笔贷款的适当利润,因此有：,贷款利率筹集资金的边际成本银行的其他经营成本,预计违约风险补偿费用,银行预期的利润,图示：,39,贷款定价,=,资金成本,+,经营成本,+,风险成本,+,资本成本,资金成本,债务成本,股权,/,其他成本,经营成本,风险成本,EL,（,附加定价）,UL,（,附加定价）,要求的股权收益（最低定价）,管理层决定,依靠资产组合模型进行计算,PD,LGDEAD,客户,贷款,借款人风险,债项风险,40,预期损失,=,违约概率（,PD,）,违约损失率（,LGD,）,违约风险暴露（,EAD,）,41,二、,价格领导模型定价法,它是以若干个大银行统一的优惠利率为基础，考虑到违约风险补偿和期限风险补偿后为贷款的利率。对某个特定的顾客来说，,贷款利率的公式为：,贷款利率,优惠利率,加成部分,优惠利率,违约风险贴水期限风险贴水,违约风险贴水,风险等级,期限风险贴水,贷款期限,42,优惠利率定价法的演变,（一）优惠利率加数法：,贷款利率,=,优惠利率,+,加成比率,（二）优惠利率乘数法,贷款利率,=,优惠利率,加成系数,20,世纪,70,年代，优惠利率逐渐被,LIBOR,所取代。,43,注意：两者的贷款价格差异,优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（,8%,）,优惠利率 加数利率（优惠利率,+2%,） 乘数利率（优惠利率,1.2,）,8 10 9.6,9 11 10.8,10 12 12.0,11 13 13.2,12 14 . 14.4,13 15 15.6,44,20,世纪,70,年代，优惠利率逐渐被,LIBOR,所取代。,（三）低于基准利率的定价方法,对只有几天或几周的大型公司贷款，按较低的货币市场利率加小部分加成发放。,目的：开展更有力的竞争。,（四）设定最高利率的贷款定价法,在最初贷款利率的基础上设定一个上限，以后不管市场利率升多高，贷款利率也不会超过其上限。,（五）交易利率定价法,对象：超过最低限额的借款者,定价方法：,贷款利率,=,基础利率,+,加成,基础利率：包括各种期限的,LIBOR,、,CD,、,国库券利率、优惠利率,45,（六）成本,-,收益定价法,主要考虑的因素：,1,、贷款产生的总收入；,2,、借款人实际使用的资金额；,3,、贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率。,用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益率。,判断这个贷款收益率,例：,P151,4,、,银行怎样提高贷款税前收益率？,46,案例分析,某银行的贷款目标收益率为,10%,。假设某客户要求,3000,万元的信用额度，贷款合同规定的年利率为,8%,，客户实际使用的资金额为,2000,万元，银行向客户收取的各项手续费及服务费为,1600,元。,1,、计算并说明此项业务能否达到银行的目标收益率？如果不能则可以采取哪些方法来调整？,2,、如果,银行对其未使用的贷款收取,1%,的承诺费并要求客户必须存入相当于实际使用额,20%,和未使用额,5%,的存款（不考虑存款准备金要求），该项业务的税前收益率是多少？能否达到银行的目标收益率要求？,47,贷款收入,=2000,万元,8%+0,.,16,万元,=160,.,16,万元,银行贷款税前收益率,=160,.,16/2000=8,.,01%,此项业务未能达到银行的目标收益率水平，可以采取下列方法来调整：,一是,降低资金成本，,二是提高贷款利率，,三是收取补偿余额，,四是收取承诺费。,贷款收入,=160,.,16+10=170,.,16,银行贷款税前收益率,=170,.,16,(,2000-2000,0.2+10000.05),=170,.,16,1550=10.97%,48,1,、对企业贷款的种类有哪些？其特点是什么？,2,、对借款企业进行财务分析的主要内容包括哪些？,3,、为什么要进行现金流量分析？如何根据借款人的现金流量分析其还贷能力？,4,、借款企业的信用支持主要方式是什么？银行应怎样控制和管理这些信用支持？,5,、银行为什么要对借款企业财务以外的因素进行分析？这一过程怎样进行？,6,、企业贷款的定价方法有哪些？什么是补偿余额？它对贷款定价的意义何在？,本章复习思考题,49,