外汇市场

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2016/11/22,#,外汇市场,Foreign Exchange Market,Objective,外汇,外汇的基本概念,外汇的表现形式,汇率,外汇市场,汇率的定义及计算方法,影响汇率的因素,外汇市场的基本概念,外汇市场的构成及交易方式,一、外汇的基本概念,当一国货币作为,国际交易,的,媒介,或,国际支付手段,而用于,对外支付,和,国际汇兑时,，就产生了外汇。,中华人民共和国外汇管理条例,1,、,外币现钞,2,、外币支付凭证或者支付工具,3,、外币有价证券,4,、特别提款权,5,、其他外汇资产,外汇的表现形式,二、汇率的定义,汇率（,Exchange Rate,）,是两国货币之间的比价，或者说用一国货币表示的另一国货币的价格。,美元兑人民币,【USDCNY】,练习题,1999,年，欧元与美元的汇率为,1,欧元兑换,0.90,美元。如果现在，欧元与美元的汇率为,1,欧元兑换,1.16,美元。欧元价值变动的百分比为多少？是升值还是贬值？,不同汇率的标价方法,直接标价法,（,Direct Quotation,）,是,指用本国货币来表示外国货币的价格。,汇率,间接标价法,（,Indirect Quotation,）,是,指用外国货币来表示本国货币的价格。,外汇的交易形式,即,期交易,（,spot transaction,）,银行存款当期（两天）兑换的交易形式。,远期交易,（,forward transaction,）,银行存款在未来某个特定时间（两天后）兑换的交易形式。,汇率的波动程度分类,固定汇率,：是指汇率相对稳定，保持在一定范围内小幅变动。（布雷顿森林体系）,浮动汇率,：由外汇市场供求关系来决定的汇率。,目前世界大多数国家,实行的是,浮动汇率制度,练习题,一辆德国运动汽车售价为,70000,欧元。如果汇率为,1,美元兑换,0.90,欧元，那么该德国汽车在美国的美元价格是多少？,练习题,如果加拿大元兑换美元的汇率为,1.28,，英镑兑美元的汇率为,0.62,，那么加元兑英镑的汇率为多少？,1,、货币流通状况,3,、生产力,5,、政府干预,4,、利率变动,2,、国际收支状况,6,、心理预期,7,、其他因素,影响汇率的主要因素,1,、货币流通状况,当,货币需求相对稳定,时，它与国民收入和经济结构等因素保持着比较稳定的关系。,一,国,物价水平的上升,会导致其货币,贬值,，而一国,物价水平的下降,导致其货币,升值,。,2,、国际收支差额,国际收支顺差,时，外汇供过于求，会引起,外汇汇率下降,。,国际收支逆差,时，外汇供不应求，会引起,外汇汇率的上升,。,3,、生产力,从长远来看，一国相对于其他国家,生产力提高,，其货币就会,升值,。,4,、利率变动,国内利率上升,：人民币资产的回报率相对于外国资产的利率上升，对人民币需求增加，,人民币汇率上升,。,外国利率上升,：人民币资产相对预期收益率下降，愿意持有更少的美元资产，,人民币汇率下降,。,5,、政府干预,政府为了将汇率的变动控制在其希望的范围内，往往会采取种种措施直接或间接干预汇率，这些干预措施对,短期汇率,的波动有很大影响,。,6,、心理预期,如果人民预期某种货币汇率可能,下跌,，就会大量,抛售,该种货币。,如果预期某种货币汇率可能,上升,，就会大量,购入,该种货币。,导致短期偶发性汇率的问题,7,、其他因素,其他因素如突发的重大国际政治和经济事件、地震等自然灾害甚至气候等季节性的因素，都会对汇率波动产生重要的影响。,三、外汇市场,定义：,有形,和,无形,外汇买卖市场的综合，不仅包括封闭式外汇交易中心，而且包括无特定交易场所，通过电话、传真、互联网等形式进行的外汇交易,。,外汇市场的结构,1,、柜台市场与交易所市场,柜台市场：无形市场,交易所市场：有形市场。,2,、零售市场与批发市场,零售市场：外汇银行与个人及公司客户之间的交易,批发市场：外汇银行同业间的买卖外汇活动构成。,外汇市场的结构,3,、官方市场与自由市场,官方市场：按照官方汇率进行交易,自由市场：按照外汇市场汇率进行交易,4,、现货市场与期货市场,现货市场：必须在数日内交割清算的市场,期货市场：在未来某一规定日期进行交割的市场。,