无形资产评估

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,无形资产评估,无形资产评估,【,学习重点,】,1.,无形资产的,特征,、影响无形资产评估价值的因素,2.,收益法,在无形资产评估中运用（难点及重点）,一、无形资产及其分类,（一）无形资产的定义,无形资产评估概述,（,1,）非实体性,决定了无形资产只存在无形损耗，不存在有形损耗。,（,2,）控制性,（,3,）效益性,（二）无形资产功能特性,无形资产评估概述,1.,共益性,2.,积累性,3.,替代性,一种无形资产可能被更新的无形资产所取代。,（三）,影响,无形资产的,评估价值的因素,无形资产评估概述,取得的成本,机会成本,收益因素,经济使用寿命,技术成熟程度,转让的形式,市场供需情况,同行业同类型无形资产的价格水平,无形资产评估方法,收益法,成本法,市场法,收益法在无形资产评估中的应用,一、收益法在无形资产评估中的应用形式,收益法在应用上可以表示为下列两种方式：,无形资产的超额收益,二、收益法应用中各项参数指标的确定,（一）无形资产,超额收益,的确定,1.,直接评估法,收益法在无形资产评估中的应用,收入增长型,收益法在无形资产评估中的应用,费用节约型,2.,差额法（与行业平均水平比较）,收益法在无形资产评估中的应用,3.,分成率法,收益法在无形资产评估中的应用,利润分成率的计算方法,-,边际分析法,:,收益法在无形资产评估中的应用,利润分成率的计算方法,-,边际分析法,【,案例,】,华源评估有限责任公司于,2013,年,6,月对时代公司欲转让的一项,LDD,电子元件专有技术进行评估，购买方预计使用该技术每年能生产,100,万片,LDD,元件，通过对无形资产边际贡献因素分析得出，在该技术剩余经济寿命期间各年度分别可带来追加利润,240,万元、,300,万元、,200,万元、,180,万元，分别占当年利润总额的,50%,、,40%,、,25%,、,20%,。若折现率为,10%,，试估算该无形资产的利润分成率是多少？,利润分成率的计算方法,-,约当投资分析法,利润分成率的计算方法,-,约当投资分析法,:,利润分成率的计算方法,-,约当投资分析法,【,案例,】,华源评估有限责任公司于,2014,年,3,月对大华公司拟投资于四海公司的一项汽车传动制造技术进行评估，该技术重置成本为,150,万，四海公司拟投入合营资产的重置成本为,6000,万元，大华公司无形资产成本利润率为,400%,，四海公司拟投入合营的资产原利润率为,15%,。试估算该无形资产投资的利润分成率。,利润分成率的计算方法,-,约当投资分析法,4.,要素贡献法,根据无形资产构成生产经营的要素在生产经营中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。,我国理论界通常采用三分法：即考虑,资本、,技术,、管理,三大要素的贡献。,该方法只,能够粗略的估计,无形资产的收益额。,收益法在无形资产评估中的应用,（二）无形资产评估中折现率的确定,1.,由,无风险收益率,和,风险报酬率,构成。,2.,在一般情况下，,无形资产的折现率要大于有形资产。,收益法在无形资产评估中的应用,（三）无形资产收益期限的确定,1.,确定无形资产有效期限的理论依据,收益法在无形资产评估中的应用,（,1,）无形资产具有获得,超额收益能力,的时间才是,真正的无形资产有效期限。,（,2,）无形资产损耗的价值量，是确定无形资产有效期限的前提。,（,3,）,无形资产价值降低是由于,无形损耗,形成的，即由于社会科学技术进步而引起价值减少。,2.,影响无形资产有效期限具体,情形,收益法在无形资产评估中的应用,（,3,）,依托的产品产量骤减,（,2,）,共益面太大,（,1,）被替代,3.,评估实践中,预计和确定无形资产的有效期限的方法,（,1,）按照,法定有效期限,与,受益年限,孰短的原则确定。,（,2,）可按照,受益年限,确定。,（,3,）按,预计受益期限,确定。,收益法在无形资产评估中的应用,4.,一般而言,无形资产的有效期限要比它们的法定保护期短得多,【,案例,】,甲、乙两单位于,2008,年,12,月,31,日签订组建新企业的协议，协议商定甲单位以其拥有的一项实用新型专利,A,出资,乙单位以货币资金，总投资为,3 800,万元，合作期,20,年，新企业全部生产,A,专利产品，从,2009,年,1,月,1,日正式开工建设,建设期,2,年。甲单位拟投资的专利,A,于,2004,年,12,月,31,日申请，,2006,年,12,月,31,日获得专利授予权及专利证书，并且按时缴纳了年费。,收益法在无形资产评估中的应用,经充分分析论证后，预计新企业投产后第一年销售量为,12,万件，含税销售价格为每件,150,元， 增值税税率为,17%,，可抵扣进项税税额平均为每项件,6,元,生产成本、销售费用、管理费用、财务费用为每件,80,元。投产后第二年起达到设计规模，预计每年销售量为,20,万件，年利润总额可达,1100,万元。从投产第六年起，为保证市场份额，实行降低价格销售，预计年利润总额为,470,万元。企业所得税税率为,25%,。 企业所在地的城市维护建设税税率为,7%,，教育费附加为,3%,。假设技术的净利润分成率为,25%,折现率为,10%,，评估基准日为,2008,年,12,月,31,日。,【要求】评估甲单位拟投资的实用新型专利,A,的价值。,收益法在无形资产评估中的应用,收益法在无形资产评估中的应用,1.,确定收益期：,4,年,2.,专利技术投产后,第一年的,收益（超额收益）,（,1,）收入,12,150/1.17,1538.46,（,2,）城建税教育附加费,（,150,12/1.17,）,17%,6,12,（,7%,3%,）,18.95,（,3,）利润总额,1538.46,80,12,18.95,559.51,（,4,）净利润,559.51,（,1,25%,）,419.63,（,5,）专利技术超额收益,419.63,25%,104.91,3.,投产后,2,4,年超额收益,成本法在无形资产评估中的应用,（一）无形资产成本特性,不完整性,弱对应性,虚拟性（象征）,（二）成本法在无形资产评估中的应用,成本法在无形资产评估中的应用,无形资产评估值,=,无形资产重置成本,（,1-,贬值率）,2.,无形资产重置成本（或称重置完全成本）估算,（,1,）自创无形资产重置成本的估算,核算法,无形资产重置成本,研制,成本,+,资金成本,+,合理利润,成本法在无形资产评估中的应用,成本法在无形资产评估中的应用,倍加系数法,对于,投入智力较多,的技术型无形资产，考虑到科研劳动的复杂性和风险，可以估算无形资产重置成本：,物化,劳动,活化,劳动,风险系数,倍加系数,（,2,）外购无形资产重置成本的估算,市价类比法,物价指数法,成本法在无形资产评估中的应用,3.,无形资产贬值率的估算,（,1,）专家鉴定法,（,2,）剩余经济寿命预测法,成本法在无形资产评估中的应用,专利,权,和专有技术评估,一、专利资产的资产特点及其评估目的,（一）专利资产特点,1.,专利资产确认复杂,2.,收益能力有一定的不确定性,3.,专利资产除具有无形资产的基本特性外，专利资产还具有自身特征。,时间性,地域性（仅在申请国或确定范围内有效）,排他性,共享性,（二）专利资产评估目的,1.,依据专利权转让形式分类,分为全权转让（,所有权转让,）和,许可使用权,转让。,2.,依据许可使用权转让中的要素,（,1,）使用权限,独占使用权（只有一个使用者，价格高）,排他使用权（只有二个使用者）,普通使用权（二个以上使用者）,（,2,）地域范围,（,3,）时间期限,专利,权,和专有技术评估,三、专利资产的评估方法,1.,收益法的运用,收益额、折现率和收益期限,专利,权,和专有技术评估,专利权收益额确定：,我国评估人员认为利润分成率,25%,33%,之间较合适。,综合评价法确定分成率（,MAUT,）,原理：专利资产价值主要受到四个方面因素的影响，即,法律因素，技术因素，经济因素,及,风险因素,，分析评价各个因素对分成率取值的影响度，再根据多个专家确定的各个因素的权重，最终得到分成率,专利,权,和专有技术评估,专利技术折现率的估测,专利资产的风险系数主要由以下四项之和构成,技术风险系数,市场风险系数,资金风险系数,管理风险系数,专利,权,和专有技术评估,【,案例,】北京某科技发展公司,5,年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期,20,年。现在，该公司准备将该专利技术出售给京郊某乡镇企业，现需要对该项专利技术进行评估。评估分析和计算过程如下：,评估对象和评估目的。由于北京某科技发展公司系出售该项专利，因此，转让的是专利技术的所有权。,专利,权,和专有技术评估,专利技术确认。该项技术已申请专利，该技术所具备的基本功能可以从专利说明书以及有关专家鉴定中得到。此外，该项技术已在北京某科技发展公司使用了,5,年，产品已进入市场，并深受消费者欢迎，市场潜力较大。因此，该项专利技术的有效功能较好。,评估方法选择，该项专利技术具有较强的获利能力，而且，同类型技术在市场上被授权使用情况较多，分成率容易获得，从而为测算收益额提供了保证。因此，决定采用收益法进行评估。,专利,权,和专有技术评估,判断确定评估参数。根据对该类专利技术的更新周期以及市场上产品更新周期的分析，确定该专利技术的剩余使用期限为,4,年。 根据对该类技术的交易实例的分析，以及该技术对产品生产的贡献性分析，采用销售收入的分成率为,3%,。,根据过去经营绩效以及对未来市场需求的分析，评估人员对未来,4,年的销售收入进行预测，结果如表所示。,专利,权,和专有技术评估,预期销售收入测算结果,年份,销售收入（万元）,第,1,年,600,第,2,年,750,第,3,年,900,第,4,年,900,专利,权,和专有技术评估,根据当期的市场投资收益率，确定该专利技术评估中采用的折现率为,10%,计算评估值。得出结论见表,评估值计算表,单位：万元,年份,销售收入,分成额,3%,收益现值（,r,10%,）,第,1,年,600,18,16.36,第,2,年,750,22.5,18.60,第,3,年,900,27,20.29,第,4,年,900,27,18.44,合计,73.69,因此，该专利技术转让价的评估值为,73.69,万元,。,（二）成本法,1.,外购专利的重置成本容易确定,2.,自创的专利的成本组成包括,（,1,）研制成本,（,2,）交易成本,（,3,）专利费,专利,权,和专有技术评估,【,案例,】某实业有限公司因为管理不善，经济效益不佳，亏损严重，将要被同行的利达有限公司兼并，现在需要对这个事业有限公司资产进行评估，这个公司有一项专利是属于实用新型，两年前自行研制并获得专利证书，对这个要兼并的企业专利进行鉴定，分析过程如下：,（,1,）确定评估对象，这个专利确实是公司自己研制的有专利证书。,（,2,）技术功能鉴定,这个专利证所代表的专利技术不错，该专利技术还未应用于生产当中，技术有改完善，该产品的售价成本参数难以得到，从技术的试验结果看，将会为未来带来好的效果。,（,3,）评估法的选择,鉴于该专利技术新做的鉴定结论，应用成本法能反映该项专利资产的价值，因为收益法、市场法都不能使，所以选用成本法。,（,4,）各项评估参数的估算。具体资料如下：,材料费用,45000,元,工资费用,10000,元,专用设备费,6000,元,资料费,1000,元,咨询鉴定费,5000,元,培训费,2500,元,差旅费,3100,元,管理费分摊,2000,元,非专用设备折旧费分摊,9600,元,专利费用及其他,3600,元,合计,87800,元,根据专利技术开发的过程分析，各类消耗仍按过去实际发生定额计算，对其价格可按现行价格计处。根据考察、分析和测算，近两年生产资料价格上涨指数分别为,5%,和,8%,。因生活资料物价指数资料难以获得，该专利技术开发中工资费用所占份额很少，因此，可以将全部成本按生产资料价格指数调整，即可估算出重置完全成本。,专利,权,和专有技术评估,正确答案,重置完全成本,87800,（,1,5%,）,（,1,8%,）,99565,（元）,其次，确定该项专利技术的贬值率,该项实用新型的专利技术，法律保护期限为,10,年，尽管还有,8,年保护期限，但根据专家鉴定分析和预测，该项专利技术的剩余使用期限仅为,6,年，由此可以计算贬值率为：,贬值率（,10,8,）,/,（,2,6,）,100%,25%,（,5,）计算评估值，做出结论。,评估值,99565,（,1,25%,）,74673.75,（元）,最后，确定该项专利技术的评估值为,74674,元。,四、专有技术的特点,（一）专有技术存在，可以根据以下特性判断,1.,实用性,2.,获利性,3.,保密性,保密性是专有技术的最主要特性。,专利,权,和专有技术评估,（二）专有技术与专利技术的区别,1.,专有技术具有保密性，而专利技术则是在专利法规定范围内公开的。,2.,专有技术的内容范围很广，包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸等。,3.,专利技术有明确的法律保护期限，专有技术没有法律保护期限。,4.,专利技术受中华人民共和国专利法的保护，对专有技术进行保护的法律主要有中华人民共和国合同法、中华人民共和国反不正当竞争法等。,专利,权,和专有技术评估,五、影响专有技术价值的因素及其评估方法,（一）影响专有技术价值的因素分析,1.,专有技术的预期获利能力。,2.,分析专有技术的市场情况。,3.,专有技术的开发成本。,4.,专有技术的使用期限。,5.,保密措施。,专利,权,和专有技术评估,【,案例,】某企业现有不同类型工业图纸,8,万张，需要进行评估，以确定这批图纸的价值，估算过程如下：,第一步分析鉴定图纸的情况。,评估人员根据图纸的尺寸和所给产品的种类，产品的周期做了分析整理，经分析，将这,8,万张图纸分了四大类：,（,1,）活跃,/,当前型一共有,6.2,万张。,专利,权,和专有技术评估,（,2,）半活跃,/,当前型，,0.9,万张，指目前不再成批生产了，但仍可以定货，定货的产品零部件、组合件的工程图纸及其他工艺文件。,（,3,）活跃,/,陈旧型：,0.7,万张，计划停止生产，但目前还可以销售,（,4,）完全停止生产，而且不再销售了，这样的零件一共有,0.2,万张。,根据分析现在继续有效使用的图纸合计,7.1,万张。,专利,权,和专有技术评估,第二步，估算图纸的重置完全成本。,根据图纸设计、制作耗费及其现行价格确定，这批图纸每张的重置成本为,120,元。由此可以计算出这批图纸的重置完全成本。,图纸的重置完全成本,71000,120,8520000,（元）。,专利,权,和专有技术评估,商标资产评估,一、商标资产评估对象的确认,（一）商标及其分类,1.,定义,2.,商标的分类,（,1,）按照商标是否具有法律保护的专用权，分为注册商标和未注册商标。,一、商标资产评估对象的确认,（一）商标及其分类,1.,定义,2.,商标的分类,（,1,）按照商标是否具有法律保护的专用权，分为注册商标和未注册商标。,（,2,）按商标的构成，可以划分为,文字商标、图形商标、符号商标、文字图形组合商标、色彩商标、三维标志商标,商标资产评估,（,3,）按商标的不同作用分类,商品商标、服务商标、集体商标和证明商标等。,（二）商标权中的经济权利,1.,商标权是以申请注册的时间先后为审批依据，而不以使用时间先后为审批依据。,2.,商标权包括的内容,排他专用权（或独占权）、转让权、许可使用权、继承权等。,商标资产评估,二、影响商标权价值的因素,（一）商标的法律状态（证明存在）,1.,商标注册情况,只有注册商标的才具有经济价值，没有注册的商标，即使能够带来经济效益，其经济价值也得不到确认。,商标资产评估,2.,商标权的失效,（,1,）注册商标有效期,10,年，,10,年届满没有申请续展，则商标的注册将被注销，商标权失效。,（,2,）以下几种情况可能导致商标权的无效,自行改变注册商标的；,自行改变注册商标的注册人名义、地址或者其他注册事项的；,自行转让注册商标的；,连续,3,年停止使用的。,商标资产评估,3.,商标权的续展,商标注册人按期提出续展申请，经商标局核准，商标权可以无限续展。,4.,商标权的地域性。,5.,商标权在特定的商品范围内有效。,商标注册申请采用,“,一类商品、一个商标、一份申请,”,，超出注册范围的商品使用商标带来的收益不应该计入商标资产的预期收益之中。,商标资产评估,四、商标权评估方法,1.,商标资产转让的评估,【,案例,】 某企业有一种已经使用,10,年的注册商标。根据历史资料，该企业近,5,年使用这一商标的产品比同类产品的价格，每件高,0.7,元，该企业每年生产,100,万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生产,150,万件，每件可获超额利润,0.5,元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间是,10,年。 前,5,年保持目前超额利润水平，后,5,年每年可获取的超额利润为,32,万元，评估这项商标权的价值。,（,1,）首先计算其预测期内前,5,年中每年的超额利润：,150,0.5,75,（万元）,（,2,）根据企业的资金成本率及相应的风险率，确定其折现率为,10%,。,（,3,）确定该项商标权价值：,75,（,P/A,，,10%,，,5,）,32,（,P/A,，,10%,，,5,）,（,P/F,，,10%,，,5,）,75,3.7907,32,2.3536,284.3,75.3167,359.6167,（万元）,由此确定商标权转让评估值为,359,万元。,2.,商标许可价值评估,【,案例,】甲自行车厂将红鸟牌自行车的注册商标使用权通过许可使用合同允许给乙厂使用，使用时间为,5,年。双方约定由乙厂每年按使用该商标新增利润的,27%,支付给甲厂，作为商标使用费，试评估该商标使用权价值。评估过程如下：,首先，预测使用期限内新增利润总额取决于每辆车的新增利润和预计产量。对于产量的预测，应根据许可合同的有关规定及市场情况进行。如果许可合同中规定有地域界限，在预测时必须予以考虑。否则就可能导致预测量过多，引致评估值失实。根据评估人员预测，每辆车可新增净利润,5,元，第一年至第五的生产的自行车分别是,40,万辆、,45,万辆、,55,万辆、,60,万辆、,65,万辆。由此确定每年新增净利润为：,商标资产评估,第一年：,40,5,200,（万元）,第二年：,45,5,225,（万元）,第三年：,55,5,275,（万元）,第四年：,60,5,300,（万元）,第五年：,65,5,325,（万元）,其次，确定分成率。按许可合同中确定的,27%,作为分成率。,再次，确定折现率。假设折现率为,14%,。,商标资产评估,表,5,3,每年新增净利润折现值,年份,新增净利润额（万元）,折现系数,折现值（万元）,1,200,0.8772,175.442,2,225,0.7695,173.143,3,275,0.6750,185.634,4,300,0.5921,177.635,5,325,0.5194,168.810,合计,880.66,最后，按,27%,的分成率计算确定商标使用权的评估值为：,880.66,27%,237.78,（万元）,本章结束,谢谢,