常用技术指标的应用

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,常用技术指标的应用,广发证券秦皇岛河北大街营业部,1,投资名言和投资公式,耐心等待确定信号的出现，避免高风险的模糊不清阶段的盲目投资！-英国伯妮斯. 科恩,30%,交易技术+,30%,资金管理+,30%,纪律+,10%,运气=,投资成功,2,技术指标方法,所谓技术指标法，就是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。这里的原始数据指开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额等。,3,技术指标的分类,常用的技术指标分为趋势型指标（MA、MACD、BOLL)、超买超卖型指标(KDJ、RSI)、人气型指标（OBV）和大势型指标（ADL）4类。,4,技术指标法的应用法则,1、指标的背离,指标的背离是使用技术指标最为重要的一点，是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。实际中的背离有两种表现形式，第一种是顶背离；第二种是底背离。技术指标与价格背离表明价格的波动没有得到技术指标的支持。技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”，在价格还没有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势。,5,指标的背离,6,技术指标法的应用法则,2、指标的交叉,指标的交叉是指技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。,实际中有两种类型的指标交叉，第一种是同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉，常说的黄金交叉和死亡交叉就属于这一类；第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线通常是横坐标轴，横坐标轴是技术指标取值正负的分界线，技术指标与横坐标轴的交叉表示技术指标由正变负或由负变正。技术指标的交叉表明多空双方力量对比发生了改变，至少说明原来的力量对比受到了“挑战”。,7,3、指标的极端值,技术指标取极端值是指技术指标的取值极其大或极其小，技术术语上将这样的情况称为技术指标进入“超买区和超卖区。大多数技术指标的“初衷”是用一个数字描述市场的某个方面的特征，如果技术指标值的数字太大或太小，就说明市场的某个方面已经达到了极端的地步，应该引起注意。,8,4、指标的形态,技术指标的形态是指技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态。在实际中，出现的形态主要是双重顶、底和头肩形。个别时候还可以将技术指标曲线看成价格曲线，根据形态使用支撑压力线。,9,5、指标的转折,技术指标的转折是指技术指标曲线在高位或低位调头。有时，这种调头表明前面过于极端的行动已经走到了尽头，或者暂时遇到了“麻烦”；有时，这种调头表明一个趋势将要结束，而另一个趋势将要开始。,6、指标的盲点,指技术指标在大部分时间里是无能为力的。也就是说，在大部分时间里，技术指标都不能发出买入或卖出的信号。这是因为在大部分时间技术指标是处于“盲”的状态，只有在很少的时候，技术指标才能“看清”市场，发出信号。我国目前对于技术指标的使用，在这个方面有极大的偏差，相当一批对技术指标了解不深的投资者都是在这个问题上犯了错误。,10,11,常用技术指标,1、移动平均线MA,2,、平滑异同移动平均线MACD,3、随机指标KDJ,4、,相对强弱指标RSI,5、布林线BOLL,12,1、移动平均线,移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成,曲线,，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是,道氏理论,的形象化表述。,13,移动平均线的,种类：,依时间长短,可分为三种，,短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线。 短期移动平均线：以 5 日或 10 日为计算时间，短线进出的依据。 中期移动平均线：以 30 日、60 日为计算时间，中线进出的依据。 长期移动平均线：以 120 天和 250天为计算时间，250天即是年线。,14,15,移动平均线的特性,1.趋势的特性：,移动平均线能够表示股价趋势的方向，所以具有趋势的性质。,2.稳重的特性：,移动平均线不像,日线,会起起落落的震汤。而是起落相当平稳。向上的通常缓缓向上，向下的通常会缓缓向下。,3.安定的特性：,通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不轻易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸，而且经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价下滑显著时，才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均线，安定性愈差，愈长期移动平均线，安定性愈强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。,16,4.助涨的特性：,股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是,多头,支撑线，股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量，短期平均线向上移动速度较快，中长期平均线回上移动速度较慢，但都表示一定期间内平均成本增加，卖方力量若稍强于买方，股价回跌至平均线附近，便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢或回跌，平均线开始减速移动，股价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返平均线下方的趋势，最好不要买进。,5.助跌的特性：,反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向右下方移动，成为空头,阻力线,，股价回升至平均线附近，自然产生阻力，因此平均线往下走时股价回升至平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助跌作用。直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若再与平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋向，不需急於卖出。,17,移动平均线的应用,18,移动平均线的应用,19,20,MACD做波段的保护神,21,2.MACD做波段的保护神,MACD称为指数,平滑异同移动平均线,，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。,22,MACD的基本原理,MACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线，或较短期的移动平均线从较长期的移动平均线向外发散的两条移动平均线相互验证、相互背离的原理形成的分析指标。,MACD吸收了移动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而闻名。,23,MACD指标的组成,1.MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，DIF是核心， DEA是辅助。,DIFF线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差,DEA线DIFF线的M日指数平滑移动平均线,MACD线DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线,参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般为12、26、9,24,MACD的性质和基本用途,MACD主要是利用长、短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。,MACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。,但是，由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。,25,MACD的应用,1.DIF与DEA均为正值时，即在0轴线上时，大势属多头市场， DIF向上突破DEA时，可作买。若DIF向下跌破DEA时，应只可作高抛，暂时获利了结。,2.DIF与DEA均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场， DIF向下跌破DEA时，可作卖。若DIF向上突破DEA时，应只可作空头暂时回补。,26,MACD的应用,3.柱状线收缩和放大。一般的说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。,4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD 指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。,27,28,29,3、KDJ随机指标,KDJ全名为随机指标，由美国的乔治*莱恩博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。它是波动于0100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。,30,KDJ指标实战研判的要则,1) K线是快速确认线数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖； D线是慢速主干线数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖； J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。,31,KDJ的应用,1、一般而言， D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。,2、KD都在0100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场， 50是,回档,的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。,3、K线在低位上穿D线为买入信号黄金交叉，K线在高位下穿D线为卖出信号死亡交叉。,4、K线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； D线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。,32,KDJ的应用,5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为顶背驰和底背驰，买卖信号可信度极高。,6、J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。,7、KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。,33,34,实战经验,实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。,35,000795,36,000795,37,4、RSI相对强弱指标,RSI指标被称为强弱指标或抛物线指标。它不仅具有易于研判、使用方便的特点，更兼有KDJ、MACD等多项指标的优点。,该指标根据股价“择强汰弱”的原理，以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。,38,指标的组成,RSI指标的3条曲线分别以6、12、24日为分析周期,39,RSI使用方法,1.RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。,2.从RSI与股价的背离方面判断行情：,（1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。（2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。,40,3.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长期的RSI时，为买进讯号。,4.短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长周期的RSI时，为卖出讯号。,5.连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。,6.连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。,41,RSI使用方法,7、RSI的形走向是超买区常见的见顶形态；形走向是超卖区常见的见底形态。这时，往往可见RSI走向与价格走向发生背离。所以，背离现象也是一种买卖讯号。,8、RSI上穿50分界线为买入信号，下破50分界线为卖出信号。,42,5、BOLL布林线,布林,线指标，即BOLL指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，布林线(BOLL)由,约翰,布林先生创造，其利用统计原理，求出,股价,的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。,布林指标,和麦克指标MIKE一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。,43,布林线BOLL,指标热键：BOLL,原始参数值：20,BOLL线能够帮助我们勾勒出股价的基本运行趋势，清晰的把握股价高低点的运行规律。,44,BOLL指标的组成,BOLL指标是由四条线组成，上轨线、中轨线、下轨线和价格线。,上、中、下轨线是反映个股向上短期压力和向下支撑以及平衡价位的提示。,当股价出现方向性选择时，无论向上还是向下，上下轨之间的距离会放大，表明前期的平衡会打破。,45,BOLL线的功能,方向提示功能：BOLL线不断变窄，就是该股选择方向的时候。,趋势提示：上下轨距离拉开，BOLL线范围快速扩张，如果向上出击上轨，将进入上行通道，向下则进入下行通道。,46,BOLL线的规律,1、股价上升穿越布林线上限时，回档机率大。,2、股价下跌穿越布林线下限时，反弹机率大。,3、布林线震动波带变窄时，表示变盘在即。,4、BOLL须配合其他指标使用。,47,BOLL线操作难点,根据不同情况判断技术指标发出的信号。,当一只个股向上突破时，即使股价出现回调，只要不击破中轨，则可以继续持股。,一般而言强者恒强，如果个股一直是紧贴上轨上行，则坚定持有。但如果向下突破，股价紧贴下轨的时候，则坚决出局，控制风险。,向上通道中的股价总是在上轨和中轨之间运行，而下跌的股票股价则是在下轨和中轨间运行，直到上下轨收窄个股才意味着进入新的平衡。,48,经验之谈,有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。,有时什么也不做，就是一种最好的选择。,不要担心错失机会，善猎者必善等待。,49,投资名言,股市成功的秘诀有三条：,第一，尽量避免风险，保住本金；,第二，尽量避免风险，保住本金；,第三，坚决牢记第一、第二条。,沃伦.巴菲特,。,50,谢谢大家！,51,