信贷业务流程与信贷风险控制

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,信贷风险预警信号与贷款风险控制,1,农村信用社,据银监会信息披露，截至2005年6月末，全国农村信用社各项存款余额30640亿元，继中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行后，成为第四个存款突破3万亿元的金融机构。其中，6月末农业贷款余额达到10299亿元，比年初增加1688亿元，同比去年多增42亿元，占各项贷款增加额的57.87%，高于农村信用社各项贷款增幅。农户小额信用贷款和联保贷款的增长亦均有惊喜之举。,2,农村信用社与小额贷款,从1999年开始，中国人民银行在农村地区大力推进了小额信用贷款，取得很好的成绩。从2000年到2005年3月末，全国农村信用社农户小额信用贷款余额达到了1644亿元;农村信用社贷款余额有1.98万亿元；,中国约有2.2亿农户，农村信用社为1亿多农户建立了经济档案，约占总农户数的50；共向7100万农户发放农村小额信用贷款和农户联保贷款，占总农户数的32，占有贷款需求而且符合贷款要求总农户数的68。同时，在为微小企业服务方面，应该说，城市商业银行和城市信用社的客户中至少有50是微小企业。,3,农村信用社的改革,改革农信社产权制度,改革农信社的管理体制,农信社必须为三农服务：“不管采取哪种产权模式，都要坚持为三农服务的宗旨，并要求各地根据实际情况，规定一定比例的支农贷款。在农信社改革总体要求的五句话中(明晰产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适当扶持、地方政府负责)，增强服务功能至关重要。”但李伟也认为，支农贷款比例的确定不能“一刀切”，而应该因地区经济结构的不同而不同，因“三农”服务需求程度的差异而区别,。,4,经济发达地区农信社改革,农村股份合作银行,农村商业银行,5,媒体联接,2004年末的温州，农村信用社改制是金融市场的一抹亮色。当地11家农信联社都希望能抢在年前实现自己的“晋升”计划，尤其是在本轮改制中被誉为“五小虎”的瑞安、乐清、鹿城、龙湾、瓯海等五家联社，更是朝农村合作银行的目标发起冲刺。其中，瑞安农村信用联社首个“破蛹”，于11月17日获银监会批准，创立浙江省瑞安市农村合作银行。,6,媒体联接,本月上海农信社改制而成的上海农村商业银行将挂牌，中国人民银行行长周小川将于中旬带队赴上海调研。据悉，上海农信社系统资产规模已经达到1000多亿元，根据银监会设立的农村商业银行8%资本金充足率要求，初步预计上海农信社改制为农村商业银行，需要80亿元的资本金。据了解，资本金将主要由股东入股、政府资金、自有积累三部分组成。一位知情人士透露，上海农信社改制将有望获得央行贴现票据的支持以及上海市的注资。-最新资料：32.3亿元资本，9.85%的资本充足比率,7,媒体联接,改革的具体资金来源有三个部分，首先是央行发行的专项票据，据消息人士透露，这部分资金约为11亿元；其次是国家对1994年1997年亏损农信社保值储蓄贴补利息的拨补资金。这两笔资金目前都已列定。最后是上海市的相关资金支持和扶持政策，上海市、区（县）政府将帮助上海农信社处置或者置换不良资产。上海农信社理事长李秀仑表示，上海的资金支持和扶持政策“已确定并在落实过程中”。,8,媒体联接,上海农信社的改革将分为两个阶段进行，“,第一阶段是改制，即通过增资扩股，实现投资多元化，建立股份制商业银行；第二阶段是转换经营机制，这是长期任务,”。改制后的上海农村商业银行的定位是：,服务于“三农”和上海市郊经济的社区型零售银行。客户主体为市郊经济组织（特别是中小企业和涉农企业）和个人客户,。 目前，上海农信社清产核资的准备工作已经就绪，增资扩股方案已经有了具体计划。改制后的上海农村商业银行的股份构成将包括自然人和企业法人。企业法人将包含多种成分，国资将占较大比重。 “上海农信社有意在改制后不久引进境外战略投资者。”李秀仑说。据悉，他所说的境外战略投资者将很可能是一直与上海农信社保持“亲密接触”的澳新银行。早在2003年3月12日，上海农信社就与澳新银行签署了战略性银行间合作意向书。,9,媒体联接,银监会副主席李伟指出，农村合作银行和农村商业银行的组建，是在农村信用社产权制度改革方面进行的积极而富有开拓性的实践，随着改革的不断深化及其自身的发展壮大，农村合作银行、农村商业银行必将成为农村金融体系中的重要组成部分和支持地方区域经济发展的重要力量。银监会将严格准入标准，保证准入质量，按照“成熟一个、组建一个”的原则，稳步推进农村银行类机构组建工作，确保新机构要有新机制；对于已组建的机构，按照“一行一策”的原则实施分类监管，确保在规定时间内达到商业银行风险监管核心指标的要求。,截至2005年3月末，全国已有19家农村合作银行和8家农村商业银行开业，另有23家农村合作银行和1家农村商业银行获准筹建。2004年末，两类银行资本充足率和核心资本充足率全部达到8%和4%的最低监管要求，按照商业银行资本充足率管理办法的口径计算，部分农村合作银行和农村商业银行的资本充足率已经达标；按贷款四级分类口径计算，农村合作银行和农村商业银行的平均不良贷款占比分别为5.4%和2.56%，大大低于同行业平均水平。,10,媒体联接,虽然农村银行类机构组建试点工作开局良好，发展非常快，但按照,“明确产权关系、强化约束机制、增强服务功能,”的改革目标及对银行实施持续审慎性监管的有关法律法规要求，还存在一些不适应的地方，主要表现在：,农村合作银行和农村商业银行股权设置不尽合理，法人治理尚待完善；内部控制制度不够健全，转换经营机制任重道远；高素质人才缺乏，劳动人事制度滞后；主要经营指标距监管要求还有不小的差距。,各级监管部门要统一监管理念，明确监管目标；在监管中要突出重点，着重抓好法人治理、内部控制、资产质量、资本充足率、信息披露等方面的工作，提高监管的有效性；要加强监管队伍建设，切实提高监管水平。农村银行类机构要以完善公司治理为核心，优化产权结构，进一步明确股东大会、董事会、监事会和经营班子的职责，建立健全决策、执行、监督相互制衡的治理机制；要以科学发展观为指导，切实转换经营机制，改进增长方式，坚持依法合规经营，加大风险控制力度，正确处理好改革、发展和稳定的关系；要进一步完善激励约束机制，着力提高高管人员和经营人员素质；要进一步明确,“以市场为导向，服务地方经济、服务三农”的市场定位，增强服务功能，不断提高服务质量和服务效率,。通过深化改革、转换机制、加强监管，真正建立风险防范长效机制，促进农村银行类机构可持续健康发展。,11,立竿见影？,2003年8月，农信社改革试点正式拉开序幕。而一本本“烂帐”随之浮现、令人震惊。记者从银监会得到的最新数据显示，截至2003年6月末，全国农信社法人机构34909个，亏损面高达55%。2002年底，农信社实际资不抵债数额为3300亿，资本充足率为负的8%。十年连续亏损丝毫没有停止迹象。2002年底，全国农信社亏损总额为58亿，历史挂亏1300亿。十年来，农信社亏损最严重时，一年便是200多个亿。,截止到2005年6月底，全国农信社净资产总额、平均资本充足率、盈利总额三项指标全部由负转正，仅用了两年时间。,12,立竿见影？,截止到2004年底全国农信社29个改革试点省市中，增盈16个省，扭亏为盈7个省，减亏4个省，增亏2个省，共实现利润104.62亿元，为近十年来全国农信社首次全面轧差盈余。其中，第一批试点8省市(吉林、山东、江西、浙江、江苏、陕西、贵州、重庆)盈余69.4亿元。2005年前6个月，农信社又实现利润93.36亿元，比去年同期多增80.69亿元。然而，这一切似乎来得太快。2002年底，农信社仍全面亏损58亿；2003年底，首批8省市改革试点正式实施不足两个月，全国农信社亏损总额减至5亿。,13,立竿见影？,目前已发行专项票据总额达985亿元，其中，置换不良贷款811.43亿元，置换历年挂帐亏损173.8亿元。加上各地信用社增资扩股，截至2004年底，全国农信社资本净额达100亿元，资本充足率为0.5%。2005年3月末，资本净额为471亿元，比2002年末增加1689亿元；资本充足率为2.49%，比2002年末提高10.94个百分点。其中，第一批改革8省市资本充足率在2004年末已达到8.65%，截止2005年6月末全国农信社不良贷款按四级口径计为17.54%，比年初下降5.56个百分点。,14,立竿见影？,目前全国农信社共组建银行类机构43家，其中农村商业银行9家，农村合作银行34家，另有13家银行类机构批准筹备；组建以县(市)为单位统一法人机构172家，另有273家批准筹备。而根据银监会的估计，2006年底，全国农村合作银行将呈现“异军突起”局面，总数有可能高达150家。而目前，我国城市商业银行也不过112家。,15,风险的定义,风险是行为人遭受损失的不确定性,巴塞尔协议规定的风险种类：信用风险、操作风险、市场风险,风险的一般类型：信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、购买力风险、经营风险（包括决策风险、财务风险、操作风险、道德风险、诈骗风险）、国家风险、关联风险,我们主要讲信用风险,16,信用风险,信用风险指借款人违约的风险,违约的原因有：客观上丧失偿还能力违约及主观故意违约两种,资信等级是判断客户违约率高低的主要依据。,17,操作风险,新巴塞尔协议644条：由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部时间所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。,附录7：分为内部欺诈，外部欺诈，就业政策和工作场所安全性，客户、产品及业务操作，实体资产损坏，业务中断和系统失败，执行、交割及流程管理7个一级科目、20个2级科目、24个三级科目。,18,农村信用社现行法人治理结构运行中存在的问题,农村信用社,法人治理结构,是指社员代表大会、理事会、监事会和经营层的设立及其相互制约关系，以形成完善的决策、执行和监督机制，也就是“谁管理谁监督”的问题。,健全的法人治理结构是现代企业制度的核心与灵魂。,19,农村信用社现行法人治理结构运行中存在的问题,、“三会”制度有名无实,所有权主体现实缺位,民主管理流于形式,制约关系薄弱，监事会职责履行不力,20,农村信用社现行法人治理结构所隐藏的金融风险,决策风险。决策权和执行权集于理事长一身后，一张嘴、一只笔的问题十分突出,经营风险。主要包含三个方面：一是道德风险。二是市场定位风险，即经营方向选择风险。三是利益抉择风险。,社会风险。系统性支付风险,21,股份合作制的不足之处,农村信用社所有者缺位仍不能有效避免,股份合作制有朝着股份制或者合作制两头演化的惯性,“一人一票制”、法人股东大股小权、股份持有与权利不对等、个人股因股金有限而对监督不关心等产权制度改革的不彻底，难以有效解决民主管理不易落实的问题，股东大会有可能虚设。,22,农村商业银行的优点,农村信用社改制为农村商业银行，可以实现所有权、经营权、监督权“三权分离”，规范的股份制明晰了产权、强化了约束机制，利润与风险由股东按出资比例分享和承担，有效解决了农村信用社所有者现实缺位问题。,23,农村商业银行的缺陷：,地方政府持股难以避免业务发展中的非市场化行为，容易形成地方政府干预金融资源分配,股份制改造后，实行“一股一票制”，不能有效解决“外部人控制与内部人控制”问题,没有解决农村信用社在经营过程中存在的多元目标的冲突问题，难以取得“利润最大化”目标与“支农”义务之间的均衡,这种模式只适合支农任务相对较轻的经济发达地区。,24,我们的目的,如何有效降低农村信用社（农村商业银行）信用风险水平，提高贷款质量，提高赢利水平,25,主要内容,经济资本和监管资本,贷款业务流程的深化认识,贷前调查、贷后检查的主要技能,信贷风险预警机制,26,第一部分,新巴赛尔协议,新巴赛尔协议有三大支柱，即最低资本充足率要求、央行监管和市场纪律，其中变化最大的是最低资本充足率要求。新协议的变化集中起来体现在三个方面：一是覆盖范围广了，老协议中的资本主要用于覆盖信用风险，新协议把市场风险和操作风险也包括进来了，这样，资本覆盖风险的范围就扩大到了银行目前面临的所有风险；二是执行严格了，央行监管和市场纪律使得银行规模扩张受到了严格限制；三是管理有弹性了，一定的资本额在风险管理水平不同的银行中，可以推动不同的资产总规模，特别是对市场风险、操作风险管理好的银行，更能见到效果。,27,经济资本和监管资本,新巴塞尔协议把银行风险归纳为三种。主要是信用风险、市场风险以及操作及其他风险。我们主要考虑信用风险存在的三种潜在损失预期损失、非预期损失和异常损失。非预期损失要用资本来弥补，需要多少资本，要通过计量非预期损失来求得。用于弥补非预期损失的资本，称为经济资本，或风险资本。而对于经济资本与监管资本、权益资本之间的关系。黄璟指出，抵御风险能力比较强的标志就是其监管资本要大于或者是等于其经济资本，说明银行自有的资本金是足以弥补其非预期损失，银行处于相对安全的状态，如果说等于就说明其监管资本恰好可以弥补非预期损失，如果是属于小于的状况，就说明其监管资本不足，它也不足以弥补我的非预期损失，如果有异常的情况银行可能有破产的情况，就是无法抵御非预期损失，这是它们之间的数量关系或者是数量的比较。,28,经济资本和监管资本,经济资本是相对于监管资本而言。监管资本,(Regulatory Capital),是从监管角度出发，针对加权风险资产，银行必须拥有的自有资本储备金。如巴塞尔协议规定银行的最低资本储备金比率为,8%,，经济资本是从银行经营管理角度出发，引入了受险价值,(VAR),度量办法，加入了对资产组合、组合分散效应等因素的考虑，并且实施对风险的动态度量，因而被认为是比“一刀切”的监管资本对经济风险更为恰当的度量，其性能优于现行的银行监管意义上的统一法定资本标准要求。,29,经济资本,经济资本（EC/Economic Capital）又叫风险资本（CAR/Capital at Risk），是根据银行所承担的风险计算的最低资本需要，用以衡量和防御银行实际承担的损失超出预计损失的那部分损失，是防止银行倒闭风险的最后防线。,经济资本背后的原理在于：银行业务发展所带来的风险可以分解为三个层次的损失，即,预期损失,、超出预期平均水平的,非预期损失,以及超出银行正常承受能力以外的,异常损失,。其中预期损失是在一般正常情况下银行在一定时期可预见到的平均损失。这类损失要通过调整业务定价和提取相应的准备来覆盖，从业务的收益中作为成本来扣减掉。,非预计损失，如贷款在经济不景气的条件下，发生不能偿付的情况超出了一般正常情况下的损失水平，这些增多的问题贷款就是非预期损失。这部分损失银行必须有充足的资本来覆盖，作为最后的防线，保证银行在不利的情况下也能正常经营。经济资本就是这道与银行实际承担的风险直接联系的风险防线，如同,防洪的堤坝,，要根据一定时期内最大水位超出一般平均水位的情况以及管理者的审慎程度而设置。,异常损失则是指超出银行正常承受能力的损失，通常有发生,概率极小,但一旦发生损失巨大的特点。如“9.11事件”或突发战争等。这部分损失银行一般无法做出更有效的准备，一旦发生意味着银行面临倒闭的风险。,30,RAROC(Risk Adjusted Return On Capital),RAROC(Risk Adjusted Return On Capital),可称为经风险调整的资本收益率法，该方法是由信孚银行在上世纪七十年代末最先提出，它改变了银行传统的盈利考核指标只考虑账面收益不考虑风险的做法，强调了风险衡量在银行这种特殊行业的重要性。,90,年代后半期，该项技术在国际先进商业银行的广泛应用中得到不断完善，到今天，已经成为金融理论界和实践上公认有效的核心经营管理手段,31,RAROC,风险调整资本收益率（）（价差中间业务收入预期损失运营成本）经济资本,其中，公式中预期损失的计算为，对于单笔贷款，预期损失风险敞口（）违约率（）违约损失率（）,32,最低资本回报率,(hurdle rate),资本是极为稀缺而宝贵的资源，资本的使用必须达到一定的最低回报率要求,(hurdle rate),。因此，通过,RAROC,的计算和与,hurdle rate,的比较，银行管理者可以基于,RAROC,原则进行业务架构设置的重整和银行产品、交易合约的取舍。从更长远看来，对那些具有良好业务前景和投资机会的金融机构还可以筹集新的股权资本，以投入有价值的项目。,33,VAR,在风险管理的各种方法中，,VAR,方法最为引人瞩目。尤其是在过去的几年里，许多银行和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。,VAR,之所以具有吸引力是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示风险管理的核心潜在亏损。,VAR,实际上是要回答在概率给定情况下，银行投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少,。,34,VAR,VAR,特点,可以用来简单明了表示市场风险的大小，单位是美元或其他货币，没有任何技术色彩，没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过,VAR,值对金融风险进行评判；,可以事前计算风险，不像以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小；,不仅能计算单个金融工具的风险。还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险，这是传统金融风险管理所不能做到的。,35,VAR,VAR,应用,用于风险控制。目前已有超过,1000,家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用,VAR,方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用,VAR,方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置,VAR,限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的,VAR,管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。,用于业绩评估。在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利润。公司出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。,36,VAR,VAR,方法也有其局限性。,VAR,方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠,VAR,方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。另外，从技术角度讲。,VAR,值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于,VAR,值的损失发生的可能性。例如假设一天的,99,置信度下的,VAR,1000,万，仍会有,1,的可能性会使损失超过,1000,万美元。这种情况一旦发生，给经营单位带来的后果就是灾难性的。所以在金融风险管理中，,VAR,方法并不能涵盖一切，仍需综合使用各种其他的定性、定量分析方法。亚洲金融危机还提醒风险管理者：风险价值法并不能预测到投资组合的确切损失程度，也无法捕捉到市场风险与信用风险间的相互关系。,37,信贷矩阵,(CreditMetrics),1997年4月初，美国J.P摩根财团与其他几个国际银行德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型(CreditMetrics)。该模型,以信用评级为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。,该模型通过,VAR数值,的计算力图反映出：银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。该模型覆盖了几乎所有的信贷产品，包括传统的商业贷款；信用证和承付书；固定收入证券；商业合同如贸易信贷和应收账款；以及由市场驱动的信贷产品如掉期合同、期货合同和其他衍生产品等。具体计算步骤是首先对信贷组合中的每个产品确定敞口分布；其次，计算出每项产品的价值变动率(由信用等级上升、下降或拖欠引起)；再次将单项信贷产品的变动率汇总得出一个信贷组合的变动率值(加总时应考虑各产品之间的相互关系)。由此可见，在假定各类资产相互独立的情况下，每类资产信用风险组合的风险值等于该类资产的敞口分布与其信用等级变动或拖欠的变动率。即等于信用等级变动或拖欠变动率x贷款额。,38,全面风险管理,所谓全面风险管理是指对整个机构内,各个层次的业务单位，各个种类风险的通盘管理，这种管理要求将信用风险、市场风险及各种其他风险以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中，对各类风险在依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理。,这种方法不仅是银行业务多元化后，银行机构本身产生的一种需求，也是当今国际监管机构对各大机构提出的一种要求。在新的监管措施得到落实后，这类新的风险管理方法会更广泛地得到应用。,继摩根银行推出信贷矩阵、风险矩阵模型之后，许多大银行和风险管理咨询及软件公司已开始尝试建立新一代的风险测量模型，即,一体化的测量模型,，其中有些公司已经推出自己的完整模型和软件，并开始在市场上向金融机构出售。,全面风险管理的优点是可以大大改进风险收益分析的质量。银行需要测量整体风险,，但只有在具有全面风险承受的管理体系以后，才有可能真正从事这一测量。,39,第二部分 贷款业务流程,温故知新,观念,40,信贷政策统一行动的指南,银行信贷投向政策指引,稳健经营是银行的根本,41,福特汽车的案例,流水线,高收入：,每天5美元，为一般汽车行业工人工资的2倍以上,1916年360美元/辆（福特公司工人72个工作日工资收入）,美国成为世界头号强国,42,丰田的案例,看板生产,精益生产,丰田成为世界前三的汽车生产企业,2004年丰田在美国的销售量超过福特,日本人买下了在战争中没有得到的东西,43,贷款业务流程,贷款申请,贷前调查：信用分析、贷款分析,贷款审查、贷款审批,协商、签定贷款合同,贷款发放,贷后检查,贷款回收,有问题贷款的处理,44,贷款业务流程要解决的根本问题,信息不对称：银行对借款人或申请人的了解是有限的,事前不对称、事后不对称,隐藏信息、隐藏行动,逆向选择 道德风险,45,“六C”原则永远重要,品德(Character),能力(Capacity),资本(Capital),担保品(Collateral),经营状况(Condition of Business),发展前景(Continuity,),46,贷款管理的几个重要概念,贷款是用今后的现金来偿还的,第一还款来源,第二还款来源,企业的预测财务报表（国外情况）,47,贷款管理的几个重要概念,银行家的现金流,利润+折旧,利润与现金流的区别,48,贷款管理的几个重要概念,贷款的资本利润率：经济资本概念、贷款成本分析,客户利润分析：作业成本法,贷款业务利润分析：作业成本法,贷款可能是不赚钱的-贷款是手段而不是目的的观点,49,贷款管理的几个重要概念,审,贷分离,岗位责任制,授信权限管理：直线管理有什么好处？,信贷业务流程再造,：,小额贷款的业务流程应该如何设计？,以后的信贷业务流程是怎样的？你能说清楚吗,？,50,合同怎么订,义务性条款,限制性条款,51,贷款管理的几个重要概念,细节决定成败,市场开拓重要，风险控制更重要,上海通报18起金融案件：“片面强调发展速度，忽视内部控制和风险管理、法人治理结构形同虚设”,52,客户经理的要求,专业技能：财务分析、信用分析，岗位资格考试，花期的选拔方式,责任心、职业精神,开拓能力与谨慎意识,怎样的人适合做商业银行家？,53,客户经理的要求,54,第三部分 贷前调查、贷后检查的主要技能,专业知识是革命的本钱,55,了解信息的方法,信息决定风险,了解信息的方法：财务分析、非财务因素分析,56,借款人信息的来源,借款人提供的资料,银行内部的资料,来自资信评估机构、征信公司等中介机构的资料,来自公开出版物的资料,客户经理现场调查得到的第一手资料,57,账户式资产负债表,资产类 负债与股东权益,流动资产流动负债,长期资产长期负债,无形资产股东权益,资产总额负责与股东权益总额,58,报告式资产负债表,资产类,流动资产,长期资产,无形资产,资产总额,负债类,流动负责,长期负责,负债合计,净资产合计,股东权益类,股东权益合计 ,59,单 步 式 利 润 表,公司利润表,年度,收入：,销售收入,投资收入,其他业务收入,营业外收入,收入合计,费用：,销售成本,销售费用,销售税金及附加,管理费用,财务费用,营业外支出,费用合计,利润总额,60,多 步 式 利 润 表,公司利润表,年度,（1）产品销售收入,减：产品销售成本,产品销售费用,产品销售税金及附加,（2）产品销售利润,加：其他业务利润,减：管理费用,财务费用,（3）营业利润,加：投资收益,营业外收入,减：营业外支出,（4）利润总额,61,利 润 分 配 表,62,现 金 流 量 表,公司现金流量表,年度,经营活动现金流量,现金收入,现金支出,经营活动现金流入（流出）,投资活动现金流量,现金收入,现金支出,投资活动现金流入（流出）,融资活动现金流量,现金收入,现金支出,融资活动现金流入（流出）,现金净增（减）,63,财务分析的要点,重要项目,资产负债表重要项目：现金、应收帐款、存货、固定资产、无形资产,损益表重要项目：各项成本费用、税金,现金流量表重要项目：经营活动现金流量、构成,64,应收帐款四川长虹,年份,余额,2000,20亿,2001,30亿,2002,44亿,2003,60亿,65,APEX公司应收帐款,66,应收帐款坏帐准备四川长虹,67,应收帐款-银广夏,68,应收帐款-银广夏,69,财务分析的要点,财务比率分析：流动性比率、效率比率、杠杆比率、赢利能力比率,结构财务报表,财务趋势分析：近三年财务报表数据,70,流动性比率,比率,公式,标准,流动比率,流动资产,/,流动负债,1.5-2,速动比率,速动资产,/,流动负债,1,现金比率,（现金,+,现金等价物）,/,流动负债,0.2,71,杠杆比率,72,赢利能力比率,73,效率比率,比率,公式,标准,应收账款周转天数,（应收帐款平均余额365）,/,赊销收入净额,行业标准，赊销条款,存货周转率,销售成本,/,存货平均余额,行业标准,总资产周转率,销售收入净额,/,平均资产总额,行业标准,固定资产周转率,销售收入净额,/,平均固定资产净值,行业标准,流动资产周转率,销售收入净额,/,平均流动资产,行业标准,74,结 构 分 析 法,75,财务报表趋势分析,计算连续几年的财务比率,结构财务报表：,以每年的资产总额/销售收入为100%，计算各项目比率进行年度之间的比较（百分比财务报表）,以前一年的绝对值为100%，计算环比数值,以某年的绝对值为100%，计算定比数值,76,财务报表趋势分析,通过趋势分析发现问题：变动率计算分析寻找变动率高的项目发现问题分析原因判断其变动趋势判断对偿债能力的影响,预测财务报表：预测的方法合理吗？,10年进入世界500强？,77,财务报表趋势分析-蓝田股份,78,财务报表趋势分析-蓝田股份,79,判断企业违约率的几个常用方法,信用评级：内部、外部,预期损失概率,Z Score Model,Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5,Benchmark is 2.99,X1:working capital/total assets,X2:retained earnings/total assets,X3:EBIT/total assets,X4:market value of equity/book value of total liabilities,X5:sales/total assets,80,财务报表分析的局限性,历史数据,标准比值,粉饰报表/作假,定性因素,81,比较标准,行业平均水平，同业比较，行业细分,蓝田、洞庭水殖，武昌鱼都是湖北企业，在方圆200公里之内,主营业务都是淡水鱼类养殖和其他水产养殖,武昌鱼应收帐款回收期577天，洞庭水殖的应收帐款回收期178天,蓝田以“钱货两清”和客户上门提货的销售方式，一年销售12.7亿元水产品,银行必须拥有数据库或相关资料的来源,德意志银行：MFA穆迪财务分析系统,82,国外银行认为最重要的财务比率,83,贷款合同中出现频率最高的财务比率,84,必须重视财务报表附注,会计报表附注是对会计报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的,补充说明和详细解释,。之所以要编制会计报表附注，首先，是因为它拓展了企业财务信息的内容，打破了三张主要报表内容必须符合会计要素的定义，又必须同时满足相关性和可靠性的限制。其次，它突破了揭示项目必须用货币加以计量的局限性。再次，它充分满足了企业财务报告是为其使用者提供有助于经济决策的信息的要求，增进了会计信息的可理解性。最后，它还能提高,会计信息的可比性,。比如，通过揭示会计政策的变更原因及事后的影响，可以使不同行业或同一行业不同企业的会计信息的差异更具可比性，从而便于进行对比分析。,85,财务报表附注的内容,所采用的主要的会计处理方法,会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响,非经常性项目的说明会计报表中有关重要项目的明细资料,其他有助于理解和分析会计报表需要说明的事项,86,上市公司财务报表附注结构,第一部分公司的基本情况,第二部分：会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况和经营成果的影响,第三部分：控股子公司及合营企业的基本情况,第四部分：会计报表主要项目注释,第五部分：其他事项说明,87,财务报表附注,会计处理方法,蓝田股份2000年财务报告的会计报表附注“(十一)其他重要事项陈述“会计估计变更”如下,：,会计估计变更,：,本公司所属全资子公司湖北洪湖水产品开发有限公司以前年度比照,工业企业财务制度,计算固定资产折旧年限，将房屋及建筑物(生产用房、非生产用房、简易房、道路、厕所、水渠、养殖池等)均按,40年折旧,，,延长了固定资产的使用年限，本期根据公司董事会决议，企业从2000年开始比照,农业企业财务制度,固定资产折旧年限的规定，对企业的固定资产进行重新分类，重新计算折旧年限和折旧率。根据企业会计准则会计政策，会计估计变更和会计差错更正的有关规定，对固定资产折旧剩余年限和折旧率进行了重新计算，由于此项会计政策的变更，影响本期,利润减少48 017 67284元,。,88,审计报告有五种类型,无保留意见审计报告(无解释)；,2、无保留意见审计报告(有解释)；,3、保留意见审计报告；,4、拒绝发表意见审计报告；,5、否定意见审计报告。,89,财务报表造假技巧,1，,虚构交易，增加销售收入或其他收益,，同时虚增资产，如伪造经济合同、银行账单、税务发票、海关报关单,比如2001年引起股市地震的银广夏，通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构企业交易，虚增巨额利润7.45亿元，其中1999年1.78亿元；2000年5.67亿元。此外影响颇大的黎明股份、麦科特、蓝田股份等案件也属此类性质,90,财务报表造假技巧,通过与关联方进行特殊交易,，,比如债务重组、资产置换、非货币交易等方式以达到操纵业绩的目的,琼民源案件，该公司在1996年的利润总额5.7亿中有5.4亿是在未取得土地使用权的情况下，通过与关联企业（香港冠联置业）及其他公司签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合同编造的,91,财务报表造假技巧,用一些特殊会计手段歪曲反映企业经营情况，操纵会计信息，则显得更隐蔽些，也更“专业化”些,92,贷后检查的目的,1，,及时发现问题、解决问题，避免出现不良贷款，避免和控制风险,2，及时发现问题贷款，采取有效措施收回贷款，降低贷款损失,银行：下雨天收伞，越早发现越有可能收回贷款本息,1：10：100原理,93,贷后检查的内容,借款人信用状况、财务状况及清偿能力检查,及时获得财务报表，定期进行分析，特别关注一些主要的财务指标和比率,关注重要的非财务因素,94,贷后检查的内容,贷款使用情况的监督、检查与管理,保持密切联系，经常深入企业，了解贷款使用情况，防止挤占挪用,95,贷后检查的内容,贷款担保的监督检查,抵押物、质物检查,担保人的信用状况、财务状况及清偿能力检查,96,贷后检查的内容,还款管理,监督借款人按照合同规定的期限还本付息,监督企业的往来帐户,97,贷后检查的内容,借款人的经营预测,借款人的信贷档案的检查管理,贷款的风险分类,98,贷后检查的种类,客户经理自查,风险控制部门检查,内部稽核,央行、银监会检查,外部审计,99,贷后检查的的方式,按照时间、频率：例行的阶段检查、定期抽样检查、不定期的突击检查、一定时期的全面检查,现场和非现场检查相结合,100,现场和非现场检查,现场检查：实地走访客户，通过与法人代表或财务主管面谈、检查经营场所、进行财务查帐、盘点库存等方式发现风险预警信号。坚持双人经办。,非现场检查：利用银行内部信贷管理系统、电话、网络、媒体等工具或渠道进行信息收集、信贷分析等进行检查。,101,现场调查的技巧,分析现有资料，发现疑点,准备调查提纲：根据财务分析和基本情况，关键环节,现场勘察和提问,形成现场调查结论,102,现场调查的大忌,一忌事先没有准备，不是带着问题调查,二忌走马观花，敷衍了事,103,检查和报告时间（以光大为例）,放款后30天，至少一次动态跟踪、走访检查,放款后90天，至少完成一次对借款人、保证人或抵（质）押物的全面检查,。,104,贷款风险分类,贷,后管理工作的一部分,定期/不定期,正常、关注、次级、可疑、损失,105,贷款风险分类,正常贷款，借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还，,关注贷款，尽管借款人目前有能力偿还,贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。,次级贷款，借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。,可疑贷款，借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。,损失贷款，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。,106,典型案例,蓝田股份前车之鉴,107,蓝田案始末,2001年11月，刘姝威，应立即停止对蓝田股份发放贷款。金融内参是金融时报的内部刊物，报送范围只限于中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。这一期只印了180份。文章发表后24天，中国蓝田集团总公司总裁瞿兆玉，说，由于你的这篇文章，现在全国所有银行都已经对蓝田停发贷款了，我们都快死了。2001年12月13日，刘姝威接到了蓝田集团所在地湖北省洪湖市人民法院的传票，案由是蓝田公司诉刘姝威名誉侵权。1月22日，刘收到洪湖市法院的一个特快专递送来的通知书，说刘提出的管辖异议他们还没有裁定，所以1月23日的庭审中止。也正是在1月23日这一天，传出蓝田高层，包括瞿兆玉被拘的消息,。,108,刘姝威,中央财经大学研究员，其应立即停止对蓝田股份发放贷款600字内参文章，为她带来过诉讼和人身威胁，也成为终结蓝田神话的“最后一根稻草”。虽然蓝田骗局专业财经人士都能识破，但只有她做了那个“指出皇帝没穿衣服”的孩子,刘姝威，著名经济学家陈岱孙、厉以宁的学生，中央财经大学研究所研究人员，专长于信贷研究。,109,“蓝田神话”,1996,2000,年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。总资产规模从上市前的,2.66,亿元发展到,2000,年末的,28.38,亿元，增长了,10,倍，历年年报的业绩都在每股,0.60,元以上，最高达到,1.15,元。即使遭遇了,1998,年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的,0.81,元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”。,110,蓝田之谜,蓝田之谜该文分成三大部分：,“应立即停止对蓝田股份发放贷款”的依据,“蓝田股份已经成为中国蓝田总公司的提款机”的依据,蓝田股份依靠银行贷款维持运转的依据,111,刘的观点,作者分四个方面阐述其“应立即停止对蓝田股份发放贷款”的推理依据,：,1.蓝田股份的偿债能力分析；,2.蓝田股份的农副水产品销售收入分析；,3.蓝田股份的现金流量分析；,4.蓝田股份的资产结构分析,。,112,蓝田股份的偿债能力分析,流动比率：0.77 速动比率：0.35，净营运资金是-1.3亿元,与同业相比明显偏低，短期偿期能力是同行业中最低的,应收账款周转率,，同业对比，认定蓝田股份不可能以“钱货两清”和客户上门提货的销售方式，一年销售12.7亿元水产品，2000年蓝田股份的农副水产品收入12.7亿元的数据是虚假的。,在产品占存货百分比和固定资产占资产百分比,异常高于,同业平均水平，在产品和固定资产的数据是虚假的”。,结论：,蓝田股份的偿债能力越来越恶化；扣除各项成本和费用后，蓝田股份没有净收入来源；蓝田股份不能创造足够的现金流量以便维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息；银行应该立即停止对蓝田股份发放贷款,。,113,谁的观点有道理？,刘认为其短期偿债能力不行的理由,：截止2000年底，蓝田股份流动资产43310万元（其中存货27934万元），流动负债56701万元（其中短贷9980万元），根据刘的计算，蓝田股份2000年底流动比率是0.77，速动比率是0.35，净营运资金是-1.3亿元,反方观点：公司资产负债率是23%，这说明其长期偿债能力非常好。,在短期负债中，主要是其它应付款32717万元，而,短贷只有9980万元，,而该公司当期的,货币资金余额有16714亿元,，基于其良好的经营性现金流，短期偿债能力怎么就不行呢？要知道，它2000年,经营性现金净流入是78583万元,，区区56701万元债务并不对它构成危胁。而且其它应付款中有22252万元是关联单位欠款，自家人，谈不上偿还风险。,114,蓝田的短期偿债能力分析,正常情况下，在一个健康的财务结构中，流动比率应当不小于2，速动比率不小于1，这是维持企业短期偿债能力的最基本要求。蓝田股份2000年年报显示的流动比率为0.77，速动比率为0.35，远远低于维持正常偿债能力所要求的水平，营运资金出现了1.3亿元的缺口,。,115,蓝田的短期偿债能力分析,从1997年到2000年的趋势分析看，公司短期偿债能力是呈逐年下降趋势的。2000年公司18.4亿元的业务收入中99.53采用了即时结清、无法查询结算凭证的现金收入，2001年的中报披露的这一比率仍然高达96.15，公司巨额的现金流几乎全部“沉淀”到固定资产投资中（如鱼塘工程改造）。固定资产已占到蓝田股份总资产的76.4。流动资金的缺乏使蓝田股份加大了对银行贷款的依赖，2001年中报显示，蓝田股份流动借款增加了1.93亿元，增幅达200。,116,蓝田的资产结构,资产结构是虚假的,（运用同业比较的技巧）,2000,年蓝田股份的流动资产占资产百分比约是,同业平均值的,1/3,；而存货占流动资产百分比约高于,同业平均值,3,倍,；固定资产占资产百分比高于,同业平均值,1,倍多,；在产品占存货百分比高于,同业平均值,1,倍,；在产品绝对值高于,同业平均值,3,倍,；存货占流动资产百分比高于,同业平均值,1,倍,。,117,蓝田的利润与现金流量,蓝田股份1998年、1999年、2000年净利润分别为36259万元、51303万元、43163万元,99年经营性现金净流入是51293万元，2000年经营性现金净流入是78583万元，2001年上半年，其经营性现金净流量也有13434万元,12.7亿元销售水产品收到的现金，其交易方式70%以上都是钱货两清,118,蓝田现金流量造假技巧,2000年蓝田股份的“销售商品、提供劳务收到的现金超过了“主营业务收入”，但是其短期偿债能力却位于同业最低水平。这种矛盾,来源于“,购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金”是“经营活动产生的现金流量净额”的92%。2000年蓝田股份的在建工程增加投资7.1亿元，其中“生态基地”、“鱼塘升级改造”和“大湖开发项目”三个项目占75%,，,在建工程增加投资的资金来源是自有资金。这意味着2000年蓝田股份经营活动产生的净现金流量大部分转化成在建工程本期增加投资。,所谓的“生态基地”、“鱼塘升级改造”和“大湖开发项目”巨额投资都是假的。蓝田股份正是利用,虚增经营性现金流入和虚增投资性流出也达到现金流的平衡和资产负债表的平衡,。,蓝田股份造假手法应该就是利用虚增收入的手法虚增在产品、虚增固定资产和在建工程。,119,蓝田现金流量造假技巧,通过大量的现金交易形式，人为虚构交易，通过多次重复放大交易，即使资金量小，也可把交易做大,中国蓝田总公司负担本应由蓝田股份负担的费用，人为提升上市公司利润。为上市公司输送较多的利润，意味着从经营现金流量角度看会出现流入大于流出。,120,预警信号,2001年10月8日，蓝田股份董事会发布公告称，由于接受证监会调查，提请投资者注意投资风险,瞿兆玉，中国蓝田总公司总裁，1948年出生于洪湖市瞿家湾，1968年入伍，曾担任沈阳电信局宣传部长、沈阳行政学院副院长，1992年创立蓝田公司，,1999年因在蓝田股票发行材料中作假被中国证监会罚款10万元人民币,。,蓝田股份1999年被查出上市时存在严重的造假行为，涉及伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产，伪造银行账户，以及“压缩”公司公开发行前的总股本等违法行为。为此，蓝田股份被警告并罚款100万元，瞿兆玉也只是被处以警告并罚款10万元。,121,预警信号,“,中国蓝田总公司成立于1989年3月6日(但核准日期是2001年9月7日)，注册资本为4亿元，性质为全民所有制，投资人为农业部，法人代表为瞿兆玉，在全国设有27家分支机构。,蓝田股份上市后迁址湖北省洪湖市瞿家湾镇，而那里不仅是瞿兆玉的老家，还大兴土木地建造起瞿氏宗祠及供瞿氏族人祈求平安的瞿氏青龙庙；年报上显示13000名职工2000年工资支出只有2256万元，其实当地所有姓瞿的人都成了蓝田股份员工，连年满60岁的瞿姓老人也享受到公司提供的养老金,上市公司董事长是公司实际控制人的亲兄弟，总经理又是同族兄弟，蓝田本质上成了一个家族企业。董事会被个别人操纵，瞿氏兄弟早已支配公司所有的资产。,122,预警信号,粤港信息报记者苏征兵的现场描述主要介绍了蓝田股份水产基地的冷清场面，它印证了刘姝威对蓝田2000年水产品收入达12.7亿元的怀疑。,上市时，伪造银行对账单虚增银行存款2770万元，按刑法第177条规定，伪造、变造金融票证的，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑；情节特别严重的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑。蓝田股份上市时造假行为涉案数额巨大，对有关责任人追究刑事责任不为过。,123,预警信号,“金鸭子”的童话。蓝田所产的鸭子品种为“青壳一号”，只吃小鱼和草根，一只鸭子一年产蛋高达,300,多只,(,比普通鸭子高出,1,倍以上,),，而且价格奇高,(,有报道称每只鸭蛋的平均纯利为,0.4,元,),，蓝田“一只鸭子一年的利润等于生产两台彩电”，相当于“金鸭子”。,124,预警信号,“野莲汁、野藕汁”的传说。在造假案曝光之前，蓝田公司声称，野莲汁和野藕汁（只见广告不见产品）一年中实现的主营业务收入高达,2,个亿，而当调查人员亲临蓝田生产野莲汁野藕汁的基地时，却只见车间铁门紧锁，透过窗户可以隐约看见，偌大的厂房空无一人，从设备上蒙的灰尘看，应该有好些日子没开工了,125,预警信号,“,无氧鱼”的故事,。据估计，蓝田一亩水面的产值要达到,2,到,3,万元钱，才能符合其业绩水平，但是，据瞿家湾镇一位村民介绍：“蓝田根本赚不了这么多钱！每口塘是,17,亩水面，养鱼能产出,7,、,8,万元，即使加上养鸭的收入，每亩水面的产出也很难突破,1,万元。每亩,2,、,3,万元的收入根本是天方夜谭。”,每亩,3,万元，意味着蓝田一亩水面至少要产三、四千公斤鱼，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有,50-60,公斤鱼在游动，这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到，而蓝田股份的鱼苗，堪称世界“无氧鱼”系列,。,126,预警信号,蓝田高层与地方政府存在密切关系。地方政府过分袒护公司，政企严重不分,中国蓝田总公司在北京海淀区昆明湖路34号的办公房是,租赁,的,127,为什么银行贷了这么多,刘姝威所依据的材料，从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告，全部是公开资料。可经过分析，她却被吓呆了：“我没去过蓝田，就能看出这么多明白摆着的毛病。最基础、最简单的分析方法就能看穿的骗局，怎么早没人吱声呢？”,出于高度的职业责任感，刘姝威觉得应该提示一下银行。于是，她撰写了600字的短文应立即停止对蓝田股份发放贷款。,128,审计过的财务报表也会出问题,蓝田主要是通过虚假交易或事项来“创造利润”，其造假手法非常简单。注册会计师只要认真执行分析性复核程序，便可以轻易发现蓝田的造假问题，但是，注册会计师却没有查出任何问题。,事后发现，蓝田的会计账目非常混乱，按理说注册会计师是不能表示意见的，但是，对蓝田进行年报审计的注册会计师却发表了相应的审计意见，其执业水平之低，责任意识之弱，令人叹息！,129,为什么银行贷了这么多,银行的风险控制？,无法发现？故意不发现？,民生银行发给蓝田股份的最后一笔亿元的贷款，发生在年月日，即中央财经大学研究所研究