项目融资担保讲义课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,融资担保,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,章项目融资担保,8/25/2024,1,章项目融资担保9/2/20231,引言,担保,是指确保债务或其他经济合同项下的履行或清偿为目的的保证行为，是债务人对债权人提供履行债务的特殊保证，是保证债权的一种手段。,项目融资担保,是指借款方或第三方以自己的信用或者资产向贷款人作出的履约保证。,内容：,物的担保：抵押权、留置权,人的担保：信用担保,8/25/2024,2,引言 担保是指确保债务或其他经济合同项下的履行或,项目融资担保的作用：,项目融资担保的作用可以是分担风险，提高项目公司信用，也可以是转嫁给那些不想直接参与项目经营或不想提供资金帮助的第三方。,这些第三方如果愿意出力，帮助建成项目，但是不想在自己的资产负债表上有所反映的话，可以不贷款或不出资，而以提供担保承担风险的方式为项目做贡献。,8/25/2024,3,项目融资担保的作用：9/2/20233,项目融资担保和一般担保的不同,（1）担保依据不同,：,一般融资担保关注重点是借款人的,现有资产,项目融资担保的重点是,项目的成功与否,，而不是现有资产的价值。,（2）担保目标不同：,一般融资担保目标就是债务偿还,项目融资担保的目标：完工担保、经营担保、产品销售担保、现金流量担保等。,8/25/2024,4,项目融资担保和一般担保的不同（1）担保依据不同：9/2/20,担保流程,项目公司,投资者,融资方案,贷款方,担保,8/25/2024,5,担保流程项目公司投资者融资方案贷款方担保9/2/20235,本节内容：,一 项目融资担保人,投资者,利益关系第三方,商业担保人,二 项目融资担保形式,信用担保,物权担保,8/25/2024,6,本节内容：9/2/20236,一 项目融资担保人,项目投资者,利益相关,第三方,商业,担保人,8/25/2024,7,一 项目融资担保人项目投资者利益相关商业9/2/20237,项目投资者通过建立一个专门的项目公司来经营项目，但项目公司的资金和资信不足以获得融资支持的时候，项目投资者一般会被要求为项目提供担保，一般有完工担保、提货与付款担保等等。,1.1,项目投资者担保,最常见的一种形式,8/25/2024,8,项目投资者通过建立一个专门的项目公司来经营项目,直接担保：直接担保项目公司一部分债务,间接担保,负债是否出现在公司的资产负债表,形式：,8/25/2024,9,直接担保：直接担保项目公司一部分债务形式：9/2/202,1.2 与项目利益有关的第三方,直接投资者之外，与项目有直接和间接利益关系的机构，为项目的建设或者项目的生产经营提供担保。,这些机构的参与不同程度分担了项目分担。为项目融资设计一个强有力的信用保证结构创造了有力的条件，对项目的投资者具有很大的吸引力。,8/25/2024,10,1.2 与项目利益有关的第三方 直接投资者之外，,第三方类型：,政府机构,与项目开发相关的商业机构,国际性金融机构,8/25/2024,11,第三方类型： 9/2/202311,1） 政府机构最普遍,出发点：,发展本国经济、促进就业、增加出口，改善基础设施建设等目的。,优势：,减少项目的政治风险和经济风险，增加信心,如：,BOT特许经营权协议,不容忽视的弊端：,消弱私人资本的活力；,增加政府信用负担,我国担保法规定：我国国家机关不能担任保证人,。,8/25/2024,12,1） 政府机构最普遍出发点：发展本国经济、促进就业、增加,2）与项目有直接利益关系的商业机构,目的,：为项目提供担保，通过担保，换取与项目有关的商业利益。比如获得工程建设承包合同、获得项目供货合同、获得项目的部分使用权。,商业机构分类,工程公司,设备供应商,原材料供应商,项目目标用户,8/25/2024,13,2）与项目有直接利益关系的商业机构目的：为项目提供担保，通过,3）世界银行、地区开发银行等国际性金融机构,8/25/2024,14,3）世界银行、地区开发银行等国际性金融机构9/2/20231,3 商业担保人,将担保作为一种商品，通过担保服务获得盈利的机构。,担保项目投资者所承担,的义务,信用证,银行,保险公司,其他金融机构,担保意外事件的发生,8/25/2024,15,3 商业担保人 将担保作为一种商品，通过担保服务获得,二 融资担保的形式,信用担保,担保人为借款人提供担保，当借款人无法履行合同义务时，担保人代为履行。一般为法人。,物权担保,以自身资产为履行贷款债务提供担保。,8/25/2024,16,二 融资担保的形式信用担保9/2/202316,信用担保之一 ,完工担保,是项目融资结构中一个,最主要的担保条件,。,担保的提供者,投资者 承包方,保险公司,最容易被接受,风险分担,风险分担,8/25/2024,17,信用担保之一 完工担保是项目融资结构中一个最主要的担保,对于承包合同：,大多数项目融资中，投资者不可能完全摆脱完工风险，所以一般在工程合同中对承包公司会增加一些附带条件，如投标押金、履约担保、预付款担保等。以增加对自己的保护。,8/25/2024,18,对于承包合同： 大多数项目融资中，投资者不可能完全,信用担保之二：,无论提货与否均需付款,国际项目融资所特有的担保形式。在所有项目类型中都有广泛应用，无论是能源还是基础设施、公用设施。,矿山、油田、电厂、水厂 有形产品购买产品协议,港口、高速公路 提供服务 购买设施服务,协议性质：表明项目公司与项目产品购买者之间的长期销售合同关系，无条件付款协议。,长 期：项目经营期，十年以上,无条件：购买者承诺支付最低金额大于项目经营费用,和债务偿还费用之总和。,8/25/2024,19,信用担保之二：无论提货与否均需付款 国际项目融资所,“一手交钱一手交货”形式：,如：,煤炭只有在被挖掘出来并运输到口岸终端时，才付款。,电力只有发送出电站时，产品购买者才付款。,信用担保之三：提货付款协议,8/25/2024,20,“一手交钱一手交货”形式：信用担保之三：提货付款协议9/2/,信用担保之四：资金缺额担保,现金流量缺额担保，在运营阶段的有限担保，主要作为一种支持已进入正常生产阶段的项目融资结构的有限担保。,经营期保证现金流量偿还债务,在投资者违约情况下保证债务回收,形式：,投资者在制定银行中存入一笔资金担保存款,银行开具信用证担保,8/25/2024,21,信用担保之四：资金缺额担保 现金流量缺额担保，在运,信用担保之五：安慰信,政府给贷款人，对它发放的贷款表示支持的信，是担保人不愿意接受法律约束条件下的担保形式。,主要内容：,（1）经营支持：担保人声明在他的权力范围内尽力保证按照有关政策支持项目公司正常运营。,（2）不剥夺资产：东道国保证不会没收项目资产,（3）提供融资帮助,特征：,不具有法律效力，只有道义上的约束力；,担保间接，但是是项目运作的关键。,8/25/2024,22,信用担保之五：安慰信 政府给贷款人，对它发放的贷款表示,我国政府安慰信现状：,我国重要政府部门或地方政府部门，往往为大型项目融资向贷款方出具安慰信。,一方面是向贷款方提供信誉担保；,另一方面是为项目的进展创造良好的支持环境。,8/25/2024,23,我国政府安慰信现状： 我国重要政府部门或地,物权担保之一不动产担保,不动产是指不能移动或者如果移动就会改变性质、损害其价值的有形财产，包括土地及其定着物，包括物质实体及其相关权益。如建筑物及土地上生长的植物。,8/25/2024,24,物权担保之一不动产担保 不动产是指不能移动或者如果移动,物权担保之二动产担保,有形动产：设备等,无形动产：股份、应收账款、银行存款,在项目融资中，有形动产由于,折旧快，所有权方多样化,等因素使得追索不便；所以无形动产担保正越来越成为相对更可靠的担保。,8/25/2024,25,物权担保之二动产担保有形动产：设备等9/2/202325,3 担保案例案例一,8/25/2024,26,3 担保案例案例一9/2/202326,融资条件分析,8/25/2024,27,融资条件分析9/2/202327,8/25/2024,28,9/2/202328,结论,8/25/2024,29,结论9/2/202329,案例二：广东沙角B电厂项目融资担保,项目背景：广东省沙角火力发电厂1984年签署合资协议，1986年完成中小企业融资安排并动工兴建，1988年投入使用。总装机容量70万千瓦，总投资为42亿港币。被认为是中国最早的一个有限追索的项目中小企业融资案例，也是事实上在中国第一次使用BOT中小企业融资概念兴建的基础设施项目。,投资结构：采用中外合作经营方式兴建。合资中方为深圳特区电力开发公司（A方），合资外方是一家在香港注册专门为该项目成立的公司- 合和电力（中国）有限公司（B方）。合作期10年。合作期间，B方负责安排提供项目全部的外汇资金，组织注目建设，并且负责经营电厂10年（合作期）。作为回报，B方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和支付给A方的管理费后百分之百的项目收益。合作期满时，B方将深圳沙角B电厂的资产所有权和控制权无偿转让给A方，退出该项目。,8/25/2024,30,案例二：广东沙角B电厂项目融资担保 项目背景：广东省沙,该项目融资模式中的担保结构：,（1）A方的电力购买协议：,这是一个具有“提货与付款”性质的协议，规定A方在项目生产期间按照实现规定的价格从项目中购买一个确定的最低数量的发电量，从而排除了项目的主要市场风险。,（2）A方的煤炭供应协议：,这是一个具有“供货或付款”性质的合同，规定A方负责按照一个固定的价格提供项目发电所需要的全部煤炭，这个安排实际上排除了项目的能源价格及供应风险以及大部分的生产成本超支风险。,（3）广东省国际信托投资公司为A方的电力购买协议和煤炭供应协议所提供的担保。,（4）广东省政府为上述三项安排素出具的支持信：,虽然支持信并不具备法律的约束力，但可作为一种意向性担保，在项目中小企业融资安排中具有相当的份量。,8/25/2024,31,该项目融资模式中的担保结构： （1）A方的电力购买协议：这是,续：,（5）完工担保：,设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程建设合约，以及为其提供担保的银行所安排的履约担保，构成了项目的完工担保，排除了项目中小企业融资贷款银团对项目完工风险的顾虑。,（6）中国人民保险公司安排的项目保险：,项目保险是电站项目中小企业融资中不可缺少的一个组成部分，这种保险通常包括对出现资产损害、机械设备故障、以及相应发生的损失的保险，在有些情况下也包括对项目不能按期投产情况的保险。,8/25/2024,32,续：（5）完工担保：设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”,本章完,8/25/2024,33,本章完9/2/202333,1,、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。,2,、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。,3,、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力,!,4,、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃,!,5,、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。,6,、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。,7,、生命的美丽，永远展现在她的进取之中,;,就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中,;,像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中,;,像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。,8,、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受,;,有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。,9,、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有,;,不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。,10,、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。,11,、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。,12,、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。,13,、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗,?,带，带不走，放，放不下。时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。,14,、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。,15,、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获,;,勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋,!,16,、人生在世：可以缺钱，但不能缺德,;,可以失言，但不能失信,;,可以倒下，但不能跪下,;,可以求名，但不能盗名,;,可以低落，但不能堕落,;,可以放松，但不能放纵,;,可以虚荣，但不能虚伪,;,可以平凡，但不能平庸,;,可以浪漫，但不能浪荡,;,可以生气，但不能生事。,17,、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。,18,、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。,1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你,34,1,、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚持运动。人最失败的，莫过于对自己不负责任，连答应自己的事都办不到，又何必抱怨这个世界都和你作对？人生的道理很简单，你想要什么，就去付出足够的努力。,2,、时间是最公平的，活一天就拥有,24,小时，差别只是珍惜。你若不相信努力和时光，时光一定第一个辜负你。有梦想就立刻行动，因为现在过的每一天，都是余生中最年轻的一天。,3,、无论正在经历什么，都请不要轻言放弃，因为从来没有一种坚持会被辜负。谁的人生不是荆棘前行，生活从来不会一蹴而就，也不会永远安稳，只要努力，就能做独一无二平凡可贵的自己。,4,、努力本就是年轻人应有的状态，是件充实且美好的事，可一旦有了表演的成分，就会显得廉价，努力，不该是为了朋友圈多获得几个赞，不该是每次长篇赘述后的自我感动，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不过是：但行好事，莫问前程。愿努力，成就更好的你！,5,、付出努力却没能实现的梦想，爱了很久却没能在一起的人，活得用力却平淡寂寞的青春，遗憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔软的心智、让我们懂得累积时间的力量；那些孤独沉寂的时光，让我们学会守候内心的平和与坚定。那些脆弱的不完美，都会在努力和坚持下，改变模样。,6,、人生中总会有一段艰难的路，需要自己独自走完，没人帮助，没人陪伴，不必畏惧，昂头走过去就是了，经历所有的挫折与磨难，你会发现，自己远比想象中要强大得多。多走弯路，才会找到捷径，经历也是人生，修炼一颗强大的内心，做更好的自己！,7,、“一定要成功”这种内在的推动力是我们生命中最神奇最有趣的东西。一个人要做成大事，绝不能缺少这种力量，因为这种力量能够驱动人不停地提高自己的能力。一个人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！,8,、人生的旅途中，最清晰的脚印，往往印在最泥泞的路上，所以，别畏惧暂时的困顿，即使无人鼓掌，也要全情投入，优雅坚持。真正改变命运的，并不是等来的机遇，而是我们的态度。,9,、这世上没有所谓的天才，也没有不劳而获的回报，你所看到的每个光鲜人物，其背后都付出了令人震惊的努力。请相信，你的潜力还远远没有爆发出来，不要给自己的人生设限，你自以为的极限，只是别人的起点。写给渴望突破瓶颈、实现快速跨越的你。,10,、生活中，有人给予帮助，那是幸运，没人给予帮助，那是命运。我们要学会在幸运青睐自己的时候学会感恩，在命运磨练自己的时候学会坚韧。这既是对自己的尊重，也是对自己的负责。,11,、失败不可怕，可怕的是从来没有努力过，还怡然自得地安慰自己，连一点点的懊悔都被麻木所掩盖下去。不能怕，没什么比自己背叛自己更可怕。,12,、跌倒了，一定要爬起来。不爬起来，别人会看不起你，你自己也会失去机会。在人前微笑，在人后落泪，可这是每个人都要学会的成长。,13,、要相信，这个世界上永远能够依靠的只有你自己。所以，管别人怎么看，坚持自己的坚持，直到坚持不下去为止。,14,、也许你想要的未来在别人眼里不值一提，也许你已经很努力了可还是有人不满意，也许你的理想离你的距离从来没有拉近过,.,但请你继续向前走，因为别人看不到你的努力，你却始终看得见自己。,15,、所有的辉煌和伟大，一定伴随着挫折和跌倒；所有的风光背后，一定都是一串串揉和着泪水和汗水的脚印。,16,、成功的反义词不是失败，而是从未行动。有一天你总会明白，遗憾比失败更让你难以面对。,17,、没有一件事情可以一下子把你打垮，也不会有一件事情可以让你一步登天，慢慢走，慢慢看，生命是一个慢慢累积的过程。,18,、努力也许不等于成功，可是那段追逐梦想的努力，会让你找到一个更好的自己，一个沉默努力充实安静的自己。,19,、你相信梦想，梦想才会相信你。有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。,20,、生活不会按你想要的方式进行，它会给你一段时间，让你孤独、迷茫又沉默忧郁。但如果靠这段时间跟自己独处，多看一本书，去做可以做的事，放下过去的人，等你度过低潮，那些独处的时光必定能照亮你的路，也是这些不堪陪你成熟。所以，现在没那么糟，看似生活对你的亏欠，其实都是祝愿。,1、想要体面生活，又觉得打拼辛苦；想要健康身体，又无法坚,35,