工程项目投资与融资第2章

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,工程项目投资与融资,复旦大学出版社,主编：郑立群,第二章 工程项目投资的构成,设备工器具的购置费用的构成,建筑安装工程费用,工程建设其它费用的构成,预备费和建设期贷款利息,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,建设项目总投资包含建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分。建设工程造价就是指项目建设投资和建设期利息之和。我国现行建设工程投资构成见图,2-1,。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,图,2,1,我国现行建设工程总投资构成,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,第一节 设备工器具购置费用的构成,一、概述,设备购置费是指为工程建设项目购置或自制的达到固定资标准的设备、工具、器具的费用。设备购置费的计算公式如下：,设备购置费设备原价设备运杂费 （,2,1,）,工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用，其一般计算公式为：,工器具及生产家具购置费设备购置费,定额费率（,2,2,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,二、国产设备原价的计算,国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型,国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。如设备系由设备成套公司供应，则以订货合同价为设备原价。有的设备有两种出厂价，即带有备件的出厂价和不带有备件的出厂价，在计算设备原价时，一般按带有备件的出厂价计算。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。但无论哪种方法都应该使非标准设备计价的准确度接近实际出厂价，并且计算方法要简便。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,三、进口设备原价的计算,进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。,（一）进口设备的交货方式,进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类、装运港交货类。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,1,、内陆交货类,即卖方在出口国内陆的某个地点完成交货。,2,、目的地交货类,即卖方要在进口国的港口或内地交货。,3,、装运港交货类,即卖方在出口国装运港完成交货任务。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（二）进口设备原价的构成,若进口设备采用离岸价格（,FOB,）形式，进口设备原价的构成可概括为：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,1,）货价,这里指离岸价格（,FOB,）。设备货价分为原币货价和人民币货价，原币货价一律折算为美元表示，人民币货价按原币货价乘以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。进口设备货价按有关生产厂家询价、报价、订货合同价计算。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,2,）国外运费,即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。我国进口设备大部分采用海洋运输，小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。进口设备国际运费计算公式为：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,国际运费（海、陆、空）原币货价（,FOB,价）,运费率 （,2,4,）,国际运费（海、陆、空）运量,单位运价 （,2,5,）,其中，运费率货单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,3,）国外运输保险费,对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）与被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被保险人交付协定的保险费后，保险人根据保险契约的规定对货物在运输过程中发生的承保责任范围内的损失给予经济上的补偿。这是一种财产保险。,在进口设备时，从业主的进口成本来看，除了进口设备的货价外，还需要支付运费和保险费。因此，应以,CIF,价值作为设备的保险金额。运输保险费的计算公式为：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,2,6,）,式中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,有时，设备在发生灭失或损坏后，被保险人已支付的各种经营杂费和本来可以获得的预期利润，不能从保险人那里获得补偿。因此，各国保险法和国际贸易惯例，一般都规定进出口货物运输保险的保险金额可以在,CIF,货价的基础上适当加成。如果采用,CIF,加成投保，则有：,运输保险费,=CIF,（,1+,保险加成率）,保险费率 （,2,7,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,4,）银行财务费,指业主或进口代理公司与卖方在合同内规定的开证银行手续费。可按下式简化计算：,银行财务费（,FOB,价货价外需用外汇支付的款项）,银行财务费率（,2,8,）,上式中的,FOB,价和货价外需用外汇支付的款项应按人民币金额计算。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,5,）进口代理手续费,是外贸企业采取代理方式进口商品时，向国内委托进口企业（单位）所收取的一种费用，它补偿外贸企业经营进口代理业务中有关费用支出，并含有一定的利润。进口代理手续费的计算，按外贸企业对外付汇当日国家外汇管理部门公布的外汇牌价（中间价），将到岸价折合成人民币，乘以代理手续费率。即：,代理手续费金额到岸价格（外币）,对外付汇当日外汇牌价,手续费率 （,2-9,）,式中的到岸价格可用离岸价格与国际运费、运输保险费之和计算。进口代理手续费率按照对外成交合同金额不同，分档计收。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,6,）关税,是由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税，属于流转性课税。计算公式如下：,关税关税完税价格,税率 （,2-10,）,其中，进口设备的完税价格是指设备运抵我国口岸的正常到岸价格，它包括离岸价格（,FOB,价）、国际运费、运输保险费等费用。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,7,）增值税,是我国政府对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。我国增值税条例规定，进口应税产品均按组成计税价格和增值税税率直接计算应纳税额，不扣除任何项目的金额或已纳税额。即：,进口产品增值税额组成计税价格,增值税税率 （,2-11,）,组成计税价格关税完税价格关税消费税 （,2-12,）,增值税税率根据规定的税率计算。目前进口设备适用增值税税率为,17%,。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,8,）消费税,按照税法规定，进口轿车、摩托车等设备应征收消费税。其计算公式如下：,（,2-13,）,其中，消费税税率根据税法规定的税率计算。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,9,）海关监管手续费,指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用。其公式如下：,海关监管手续费到岸价,海关监管手续费费率 （,2-14,）,海关监管手续费费率按国家现行标准执行。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,(10),车辆购置附加费,进口车辆需缴进口车辆购置附加费。其公式如下：,（,2-15,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,四 设备运杂费,设备运杂费一般以设备原价（或抵岸价）乘以设备运杂费率计算，通常由下列各项组成：,国产设备由设备制造厂交货地点起至工地仓库（或指定的需要安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。,在设备出厂价格中没有包含的设备包装和包装材料器具费。,供销部门的手续费,建设单位（或工程承包公司）的采购与仓库保管费。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,第二节 建筑安装工程费用,一、概述,建筑安装工程费用由建筑工程费用和安装工程费用两部分组成。,按照建设部,2003,年,10,月制定的,建筑安装工程费用项目组成,（建标,2003206,号）中规定，我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接费、利润和税金组成，具体构成和参考计算方法见表,2-1,。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,二、直接费,建筑安装工程直接费由直接工程费和措施费组成。,（,2-16,）,1,、人工费,(2-17),2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,2,、材料费,（,2,18,）,（,2,19,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,3,、施工机械使用费,（,2,19,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（二）措施费,措施费是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。包括内容：,1.,环境保护费,是指施工现场为达到环保部门要求所需要的各项费用。,2.,文明施工费,是指施工现场文明施工所需要的各项费用。,3.,安全施工费,是指施工现场安全施工所需要的各项费用。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,4.,临时设施费,5.,夜间施工费,6.,二次搬运费,7.,大型机械设备进出场及安拆费,（,2,21,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,8.,混凝土、钢筋混凝土模板及支架费,9.,脚手架费,10.,已完工程及设备保护费,11.,施工排水、降水费,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,三、间接费用,（一）间接费的组成,按现行规定，建筑安装工程间接费由规费、企业管理费组成。,1.,规费,是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。内容包括：,（,1,）工程排污费。指施工现场按规定缴纳的工程排污费。,（,2,）工程定额测定费。是指按规定支付工程造价（定额）管理部门的定额测定费。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,3,）社会保障费,养老保险费。是指企业按规定标准为职工缴纳的基本养老保险费。,失业保险费。是指企业按照国家规定标准为职工缴纳的失业保险费。,医疗保险费。是指企业按照规定标准为职工缴纳的基本医疗保险费。,（,4,）住房公积金。是指企业按规定标准为职工缴纳的住房公积金。,（,5,）危险作业意外伤害保险。是指按照建筑法规定，企业为从事危险作业的建筑安装施工人员支付的意外伤害保险费。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,2.,企业管理费,是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用内容包括：,（,1,）管理人员工资。,（,2,）办公费。,（,3,）差旅交通费。,（,4,）固定资产使用费。,（,5,）工具用具使用费。,（,6,）劳动保险费。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,7,）工会经费。,（,8,）职工教育经费。,（,9,）财产保险费。,（,10,）财务费。,（,11,）税金。,（,12,）其他。包括技术转让费、技术开发费、业务招待费、绿化费、广告费、公证费、法律顾问费、审计费、咨询费等。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（二）间接费的计算方法,间接费的计算方法按取费基数的不同分为以下三种：,（,1,）以直接费为计算基础,（,2,22,）,（,2,23,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,2,）以人工费和机械费合计为计算基础,（,2,24,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,3,）以人工费为计算基础,（,2,25,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,四、利润,利润是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。利润的计取方法也可分为三种：,（,1,）以直接费与间接费之和为计取基础,（,2,）以人工费（含措施费中的人工费）为计取基础：,（,2,27,）,（,2,26,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,3,）以人工费和机械费合计（含措施费中的人工费和机械费）为计取基础,:,（,2,28,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,五、税金,税金是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。,为了方便计算，一般将营业税、城市维护建设税和教育费附加合并在一起计算。计算公式为：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,若纳税地点在市区的企业，则：,（,2,30,）,（,2,29,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,若纳税地点在县城、镇的企业，则,若纳税地点不在市区、县城、镇的企业，则,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,第三节 工程建设其他费用的构成,工程建设其他费用，按其内容大体可分为如下三类：,一、土地使用费,（一）土地征用及迁移补偿费,征用土地应按照其原用途给予补偿。按照,中华人民共和国土地管理法,规定，征用耕地的补偿费用包括：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（,1,）征用耕地的土地补偿费。,（,2,）征用耕地的安置补助费。,（,3,）被征用土地上的附着物和青苗的补偿。,（,4,）征用城市郊区的菜地，用地单位应当按照国家有关规定缴纳新菜地开建设基金。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（二）土地使用权出让金,是指建设项目通过土地使用权出让方式，取得有限期的土地使用权，依照,中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例,规定支付的土地使用权出让金。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,二、与项目建设有关的其他费用,（一）建设单位管理费,内容包括：,（,1,）建设单位开办费。,（,2,）建设单位经费。,（二）勘察设计费,内容包括：,（,1,）编制项目建议书、可行性研究报告及投资估算、工程咨询、评价以及为编制上述文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用；,（,2,）委托勘察、设计单位进行初步设计、施工图设计及概预算编制等所需费用；,（,3,）在规定范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（三）研究试验费,（四）临时设施费,（五）工程监理费,（六）工程保险费,（七）引进技术和进口设备其他费,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,三、与未来企业生产经营有关的其他费用,（一）联合试运转费,是指新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，按照设计规定的工程质量标准，进行整个车间的负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。,（二）生产准备费,是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生费用。,（三）办公和生活家具购置费,是指为保证新建、改建、扩建项目初期正常生产、使用和管理所必需购置的办公和生活家具、用具的费用。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,第四节 预备费和建设期贷款利息,一、预备费,按我国现行规定，预备费包括基本预备费和涨价预备费。,（一）基本预备费,基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，需要预先预留的费用，又称不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。,基本预备费（设备及工器具购置费建筑安装工程费用,工程建设其他费用）,基本预备费率 （,2-31,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,（二）涨价预备费,指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。计算公式为：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,式中,PF,涨价预备费；,n,建设期年份数；,It,建设期第,t,年的投资计划额；,f,建设期价格上涨指数。,（,2,32,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,二、建设期利息,建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期内应偿还的贷款利息。,在考虑资金时间价值的前提下，建设期利息实行复利计息。对于贷款总额一次性贷出且利息固定的贷款，建设期贷款本息直接按复利公式计算。但当总贷款是分年均衡发放时，复利利息的计算就较为复杂。公式为：,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,式中：,qj,建设期第,j,年应计利息；,Pj-1,建设期第,j-1,年末贷款余额，它由第,j-1,年末贷款累计再加上此时贷款利息累计；,Aj,建设期第,j,年支用贷款；,i,-,年利率。,（,2,32,）,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,例,3,1,某建设项目的建设期为,3,年，第一年贷款额为,400,万元，第二年贷款额,800,万元，第三年贷款额,500,万元，贷款年利率为,5,，计算建设期贷款利息。,解：各年利息计算如下,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,所以，建设期贷款利息为,125.525,万元。,2008,年,3,月,复旦大学出版社 郑立群,