财务尽职调查培训课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,中信证券股份有限公司,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,财务尽职调查相关事项,1,1,目录,一、财务尽职调查概述,二、收购中的财务尽职调查,三、新三板审计业务中的财务尽职调查,2,2,目录一、财务尽职调查概述22,目录,一、财务尽职调查概述,1,、定义,2,、目的,3,、种类,4,、与审计的区别,5,、,基本原则,6、基本,范围,7、基本方法,8、基本程序,3,3,目录一、财务尽职调查概述33,一、,1,财务尽职调查概述,定义,尽职调查（,DUE DILIGENCE,）,：又称为,“,尽责调查,”,，在国外也称为,“,审慎性调查,”,。,“,尽职”的概念，最早起源于西方法律文件。,证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见,中：担任股票发行主承销商的证券公司，应当遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行尽职调查义务，负责向证监会推荐发行人，并对所出具的推荐函、文件明确尽职调查报告承担相应的责任。,财务尽职调查：即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。,4,一、1 财务尽职调查概述 定义4,一、,2,财务尽职调查概述,目的,目的：通过并购过程中的尽职调查，对目标公司进行谨慎的调查和审计，使委托方了解可能面临的各种风险。,预期经营风险与财务风险,预计收构,/,兼并成本,作为投资决策的重要依据,可以指明审计、评估方向与审计、评估重点,5,一、2 财务尽职调查概述 目的5,一、,3,财务尽职调查概述,种类,为融资目的而进行的财务尽职调查,收购、兼并中的财务尽职调查,由于出售目的而对自身进行的财务尽职调查,以改制、上市、挂牌为目的的财务尽职调查,6,一、3 财务尽职调查概述 种类6,一、,4,财务尽职 概述,与审计的区别,7,区别；,财务尽职调查,审计,目的,投资前对目标公司深入了解，分析识别潜在的投资风险,对财务报表数据进行验证，保护相关利益方的利益,内容,财务报表分析；发现的风险；不发表审计意见或审阅意见,出具审计报告，对财务报表真实与公允发表审计意见,重点,依据历史数据来分析未来,历史财务数据的真实、完整,方法,访谈、查阅、分析,单据查实、函证、实物盘点、数据复算,工作结果导致的后果,只对委托人负责,对所有,有可能的使用,者负责,报告结果运用的范围,主要对内,包括对外,一、4 财务尽职 概述 与审计的区别7区别；财务尽,一、,5,财务尽职调查概述,基本原则,独立性原则,谨慎性原则,全面性原则,重要性原则,8,一、5 财务尽职调查概述 基本原则8,一、,6,财务尽职调查概述,基本范围,策略概览,业务概览,会计及信息系统,销售,采购与供应,资产管理,风险管理,财务前景资料,税务,9,一、6 财务尽职调查概述 基本范围9,一、,7,财务尽职调查概述,基本方法,（,1,）事实调查,A.,过程包括：,访谈,实地观察,获取证据,B.,有可能遇到的情况：,超出会计师能力范围,回应含糊不清,不完整或不正确的资料,数据过多,缺乏协作,10,一、7 财务尽职调查概述 基本方法10,一、,7,财务尽职调查概述,基本方法,(,续）,（,2,）分析,财务指标分析,计量分析,合理性分析,11,一、7 财务尽职调查概述 基本方法(续）11,一、,7,财务尽职调查概述,基本方法,(,续）,（,3,）诠释,目的,因素,调查发现的类别,12,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),一、7 财务尽职调查概述 基本方法(续）12财务尽,一、,8,财务尽职调查概述,基本程序,取得并阅读目标对象或其代表提供的有关交易的文件、财务报表及其他重要的数据,了解编制这些资料所采用的财务数据基础和方法,调查有关财务及其他数据的细节，以确认不存在明显错误或差异,考虑管理层所面临的不确定因素、可能存在的或有负债及有关的结算日期后事项,13,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),一、8 财务尽职调查概述 基本程序13财务尽职调查,目录,二、收购中的财务尽职调查,1,、执行尽职调查的位置,2,、了解收购方的需求,3,、,被收购方有可能的反收购应对,4,、工作范围,5,、主要内容,6,、撰写报告,7,、工作方式上的注意事项,14,14,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),目录二、收购中的财务尽职调查1414财务尽职调查培训(pp,二、,1,收,购中的财务尽职调查,执行的位置,尽职调查在投资项目立项后实施；,尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础；,尽职调查为投资项目决策作支持。,15,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、1 收购中的财务尽职调查 执行的位置15财务尽职调,二、,2,收,购中的财务尽职调查,了解收购方的需求,（,1,）目标企业的成长性和盈利趋势,（,2,）目标企业的价值评估,（,3,）目标企业的架构,（,4,）目标企业的表外事项,（,5,）目标企业的退出手段,16,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、2 收购中的财务尽职调查 了解收购方的需求16财务,二、,3,收,购中的财务尽职调查,被收购方有可能的反收购应对,（,1,）目标企业的,自我保护反应,专业人员必须学会从被收购方提供的有限资料中加以分析判断。,（,2,）粉饰财务报表或经营情况,必须去伪存真，真实了解实际情况。,17,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、3 收购中的财务尽职调查 被收购方有可能的反收购应,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围,一、目标公司概述,18,序号,工作范围,1,调查目标公司的历史沿革以及历次股权变更情况。调查注册资本是否已足额缴纳，并关注不良资产（尤其需要关注债权与存货）有可能形成对缴足出资的相反证据。调查股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。,2,调查注册资本到位情况和资本金注入的路径，分析注册资本的汇款路径以及注册资本和总投资的关系是否符合相关法律法规的规定。,3,调查目标公司的治理结构、管理机制及自成立以来的重大变化，并汇报发现的潜在重大风险,(,如有,),。,4,调查董事、高级管理人员（部门经理以上级别人员）的变动情况及现任董事、高级管理人员简历、薪酬水平，调查高级管理人员的雇佣合同中的重大事项。,5,调查员工构成及薪酬结构、福利及五险一金以及辞退保障金，调查是否存在重大或有负债的情况。,6,调查目标公司主营业务的范围和运营模式。,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围18序号工作范围1,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,二、,会计政策和财务制度,19,序号,工作范围,1,调查目标公司财务报表的编制基础和会计政策，及会计政策的实施是否具有一贯性。,2,调查目标公司的财务信息系统、内部控制制度以及财务管理制度。,3,调查目标公司执行的会计政策，包括重要的会计估计及假设等，如收入及成本确认原则、坏账计提方法等，与新企业会计准则的显著差异。,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）19序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,三、,资产、负债状况,20,序号,工作范围,1,调查主要资产是否存在重大权属纠纷，调查目标公司各项已经取得的资质证书，包括但不限于质量控制、生产许可、专利权等。,2,调查主要流动资产,(,如应收款项、预付账款、存货、待摊费用等,),的明细及内容，调查信用政策等，关注其真实性、可回收性等。,3,调查实物管理（包括存货和固定资产）情况及实物、固定资产、工程的发生情况。,4,调查不良资产状况和目标公司作业合同约定的收款时间和实际支付情况，是否存在逾期收款的现象并考虑坏账率的充足性。,5,调查目标公司的对外投资情况，了解运作模式及涉及财务事项。,6,固定资产及资本支出，了解固定资产明细（包括购买日期、实际使用日期），调查折旧年限的确定依据及相关资本化和折旧的会计政策，并向目标公司管理层询问折旧年限与资产实际可使用年限之间的比较。,7,调查主要负债（如应付职工薪酬、预收款项、应付款项等）的明细及内容，及其会计处理，并关注其完整性。,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）20序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,四、,公司利润情况,21,序号,工作范围,1,调查公司的专项研发技术。,2,调查公司的主要业务流程，包括：采购与付款、生产工艺与成本核算、销售与回款等。,3,了解目标公司主要的供应商、销售商，分析各年变动情况。了解采购品种种类分析、结算方式、销售收账方式及结款期等。,4,了解目标公司收入确认、成本结转的方法，按产品进行毛利率分析，调查其真实性、完整性情况,以及相关流程的合规性等。,5,调查目标公司的各项费用的发生情况，分析变动原因。,6,审核盈利预测（如有）,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）21序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,五、,权益及融资架构,22,序号,工作范围,1,调查目标公司权益类科目的历年变动情况。,2,获取贷款明细及所有重大合同,(,贷款额度，本金、余额、担保、抵押、利率、到期，货币风险等,),，并调查贷款合同中是否存在重大限制型条款，如涉及股东变更等，及其对此次收购行为潜在的影响。,3,调查目标公司重大资产的抵押或者受限制情况,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）22序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,六、,营运资金,23,序号,工作范围,1,调查目标公司所有的银行账户及开户银行，澄清目标公司有无休眠账户；及现金管理的内控情况。调查目标公司汇率风险的控制机制（如果有）。,2,调查是否有严格的资金管理制度，是否有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。,3,调查目标公司的现金流量表，分析目标公司现金流量需求和历史现金流状况。,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）23序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,七、,或有负债,24,序号,工作范围,调查可能存在的风险及或有负债情况，包括但不限于：,1,未决诉讼,2,与员工有关的或有负债,3,长期的服务合同,/,采购合同,4,租赁合同,5,对外担保情况，调查目标公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，调查是否存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形,6,其他可能的或有负债,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）24序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,八、,关联交易,25,序号,工作范围,1,调查与目标公司有关的“关联企业”清单及交易金额，分析关联交易的性质,2,调查“关联企业”之间厘定转移定价的基准,3,调查合营公司与目标公司之间的交易安排和定价安排,4,调查目标公司与其控股股东、控股股东控制的其他公司之间的运营关系，及财务与运营方面的控制与依赖,5,调查“关联企业”之间的往来余额、资金调动安排及其是否影响目标公司的资产质量,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）25序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,九、,税务等方面审慎调查,26,序号,工作范围,1,调查企业税收政策,/,税收优惠和主要的收费，以及各项税收优惠是否符合相关法律法规的规定,2,调查目标企业的经营成果对税收优惠是否存在严重依赖情况,3,调查是否存在违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚的情况及涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见的情况,4,调查企业到目前为止是否存在税务、重大收费和其他方面的风险,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）26序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,十、,备考调整及其他影响,27,序号,工作范围,1,根据调查情况，编制备考调整事项明细表，并据此编制经备考调整后的资产负债表、利润表、所有者权益变动表,2,编制备考调整影响账面净资产明细表，并说明主要事项,3,对无法进行备考调整但将对账面净资产产生影响的事项，进行单独说明,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）27序号工作,二、,4,收,购中的财务尽职调查,工作范围（续）,十一、,财务尽职调查不包括的内容,28,序号,工作范围,1,不涉及目标公司法律问题,(,包括但并不限于相关合同、执照、产权证书的合法性及有效性以及法律法规遵循情况,),2,不涉及从运营和商务角度对目标公司的合同进行评估,3,不涉及对目标公司的存货和固定资产的估值,4,不涉及对目标公司的整体评估,5,不涉及目标公司的环境、卫生和安全事项,6,不涉及目标公司的专利问题,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、4 收购中的财务尽职调查 工作范围（续）28序号工作,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容,一、目标公司概述,1,、会计主体基本情况,取得营业执照、验资报告、章程、组织架构图；,了解会计主体全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、性质、主营业务等；,了解目标企业历史沿革；,对会计主体的详细了解应包括目标企业本部以及所有具控制权的公司，并对关联方作适当了解；,对目标企业的组织、分工及管理制度进行了解，对内部控制初步评价；,29,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容一、目标公司概述2,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,一、目标公司概述,2,、财务主体情况,财务组织结构（含具控制力的公司）；,财务管理模式（子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报告体制）；,财务人员结构（年龄、职称、学历）；,会计电算化程度、企业管理系统的应用情况。,30,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）一、目标公司,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,一、目标公司概述,3,、员工、高管、薪酬政策,董事、高级管理人员（部门经理以上级别人员）的变动情况及现任董事、高级管理人员简历、薪酬水平，调查高级管理人员的雇佣合同中的重大事项；,员工构成及薪酬结构，薪资的计算方法，特别关注变动工资的计算依据和方法；,福利及五险一金以及辞退保障金情况；,是否存在重大或有负债的情况。,31,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）一、目标公司,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,二、各项政策,1,、会计政策,目标企业现行会计政策；,近,3,年会计政策的重大变化；,现行会计报表的合并原则及范围；,接受外部审计的的政策，及近,3,年会计师事务所名单；,近,3,年审计报告的披露。,32,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）二、各项政策,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,二、各项政策,2,、税收政策,现行税费种类、税费率、计算基数、收缴部门；,税收优惠政策；,税收减免,/,负担；,关联交易的税收政策；,税收汇算清缴情况；,并购后税费政策的变化情况。,33,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）二、各项政策,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,三、财务数据分析,1,、盈利能力分析,计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率、每股收益等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析母公司报表和合并报表的利润结构和利润来源，判断公司盈利能力的持续性,；,2,、,偿债能力分析,计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险；,34,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）三、财务数据,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,三、财务数据分析,3,、营运能力分析,计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争状况、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。,4,、现金流分析,关注目标企业的总体现金流量情况，来印证企业的获利能力。,35,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）三、财务数据,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,三、财务数据分析,5,、数据逻辑关系分析,三大报表之间的关系及科目之间的关系,；,各期财务数据之间的关系；,与标杆企业进行财务数据的比较。,6,、盈利预测,分析,了解企业的财务状况以及未来盈利能力，进而确定目标企业的发展潜能；,建议该部分内容作为报告的附件来反映。,36,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）三、财务数据,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,四、利润表项目,1,、收入,了解实际会计核算中该行业收入确认的一般原则以及公司确认收入的具体标准；,核查公司在会计期末是否存在突击确认销售的情况，期末收到销售款项是否存在期后不正常流出的情况；,分析公司经营现金净流量的增减变化情况是否与公司销售收入变化情况相符，关注交易产生的经济利益是否真正流入企业；,如公司收入存在季节性波动，应分析季节性因素对各季度经营成果的影响；,取得公司主要产品,2,年,-3,年期价格变动的资料，了解期内的价格变动情况，分析公司主要产品价格变动的基本规律及其对公司收入变动的影响；,关注公司销售模式对其收入核算的影响及是否存在异常，了解主要经销商的资金实力、销售网络、所经销产品对外销售和回款等情况；,37,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）四、利润表项,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,四、利润表项目,2,、销售成本与毛利,根据公司的生产流程，搜集相应的业务管理文件，了解公司生产经营各环节成本核算方法和步骤，确认公司报告期成本核算的方法是否保持一致；,获取报告期主要产品的成本明细表，了解产品单位成本及构成情况，包括直接材料、直接人工、燃料和动力、制造费用等；,对照公司的工艺流程、生产周期和在产品历史数据，分析期末在产品余额的合理性，关注期末存货中在产品是否存在余额巨大等异常情况；,计算公司报告期的利润率指标，分析其报告期内的变化情况并判断其未来变动趋势。,38,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）四、利润表项,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,四、利润表项目,3,、期间费用,取得营业费用明细表，分析公司营业费用的完整性、合理性；,对照各年营业收入的环比分析，核对与营业收入直接相关的营业费用变动趋势是否与前者一致；,取得公司管理费用明细表，分析是否存在异常的管理费用项目；,关注控股股东、实际控制人或关联方占用资金的相关费用情况；,取得财务费用明细表，对公司存在较大银行借款或付息债务的，应对其利息支出情况进行测算，结合对固定资产的调查，确认大额利息资本化的合理性。,39,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）四、利润表项,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,1,、货币资金,取得或编制货币资金明细表；,抽查货币资金明细账，重点核查大额货币资金的流出和流入，分析是否存在合理的业务背景，判断其存在的风险；,分析金额重大的未达账项形成的原因及其影响：,（,1,）企收、银未收：虚构收入，虚假收款；,（,2,）企付、银未付：虚构支出、虚假支付；,（,3,）银收、企未收：收入不入账、挪用资金；,（,4,）银付、企未付：支出不入账、挪用资金过程中。,调查是否存在帐外的银行账户。,40,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,2,、应收账款,取得应收款项明细表和账龄分析表、主要债务人及主要逾期债务人名单等资料，并进行分析核查。了解大额应收款形成原因、债务人状况、催款情况和还款计划；,抽查相应的单证和合同，尤其对账龄较长的大额应收账款，分析发生的业务背景；,结合公司收款政策、应收账款周转情况、现金流量情况，对公司销售收入的回款情况进行分析；,判断坏账准备计提是否充分；,分析与关联方之间往来款项的性质。,41,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,3,、其他应收款,取得明细表，并查阅；,查询内容，回收情况，评析其他应收款提取的坏帐准备是否足够；,查询有否应收关联方款项余额；,对应列入费用的其他应收款转入损益以进行备考调整。,42,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,4,、存货,取得存货明细表，核查存货余额较大、周转率较低的情况。结合生产情况、存货结构及其变动情况，核查存货报告期内大幅变动的原因；,结合原材料及产品特性、生产需求、存货库存时间长短，实地抽盘大额存货，确认存货计价的准确性，核查是否存在大量积压或冷备情况，分析提取存货跌价准备的计提方法是否合理、提取数额是否充分；测算发出存货成本的计量方法是否合理；,分析存货周转期，存货周转期反映了市场销售情况、资金周转情况,找出积压、毁损、滞销、过时以及有变现问题的存货，确定提取的准备是否足够，并提示买方；,一般不须要进行存货盘点，但存货量庞大的企业可以考虑进行盘点。,43,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,5,、对外投资,查阅公司股权投资的相关资料，了解其报告期的变化情况；取得被投资公司的营业执照、报告期的财务报告、投资协议等文件，了解被投资公司经营状况；,取得尽调期间公司购买或出售被投资公司股权时的财务报告、审计报告及评估报告（如有），分析交易的公允性和会计处理的合理性；,查阅公司交易性投资相关资料，了解重大交易性投资会计处理的合理性；取得重大委托理财的相关合同及公司内部的批准文件，分析是否存在违法违规行为；,取得重大项目的投资合同及公司内部的批准文件，核查其合法性、有效性，结合项目进度情况，分析其影响及会计处理合理性；,了解集团内部关联企业相互投资，以及间接持股的情况。,44,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,6,、固定资产、在建工程、无形资产,审阅房屋、土地的产权证明文件，如土地证、房产证等；,询问生产部门、设备管理部门和基建部门以及实地观察等方法，核查固定资产的使用状况、在建工程的施工进度，确认固定资产的使用状态是否良好，在建工程是否达到结转固定资产的条件，了解是否存在已长期停工的在建工程、长期未使用的固定资产等情况；,分析固定资产折旧政策的稳健性以及在建工程和固定资产减值准备计提是否充分，根据固定资产的会计政策对报告期内固定资产折旧计提进行测算；,对照无形资产的有关协议、资料，了解重要无形资产的取得方式、入账依据、初始金额、摊销年限及确定依据、摊余价值及剩余摊销年限；,无形资产的原始价值是以评估值作为入账依据的，应该重点关注评估结果及会计处理是否合理。,45,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,7,、银行借款,取得和查阅明细表，明细表应注明利率、还款期、抵押、承诺等情况；,查阅贷款合同，了解有否资产抵押和担保；,资本借贷比例的分析；,测算贷款利息是否已足额提取，并已入帐；,查阅有否违反贷款合同条款的情况。,46,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,8,、应付账款,取得明细表，并查阅；,结合供应商分布情况，分析应付帐款周期；,审阅有否未入帐的负债，方法其中有：,i),询问,ii),查阅期后付款凭证,查阅董事会、股东会会议记录,与有关律师尽职调查工作配合,v),分析,47,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,9,、缴税税费,取得各项应付税金变动明细表，并查阅；,询问各项税种是否均已如期申报、完税；,询问有否漏报、虚报、少报的情况；,取得公司税收优惠或财政补贴资料，核查公司享有的税收优惠或财政补贴是否符合财政管理部门和税收管理部门的有关规定。,48,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,五、资产负债表项目,9,、缴税税费,取得各项应付税金变动明细表，并查阅；,询问各项税种是否均已如期申报、完税；,询问有否漏报、虚报、少报的情况；,取得公司税收优惠或财政补贴资料，核查公司享有的税收优惠或财政补贴是否符合财政管理部门和税收管理部门的有关规定。,49,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）五、资产负债,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,六、其他事项,1,、抵押、担保,取得公司对外担保的相关资料，计算担保金额占公司净资产、总资产的比重，调查担保决策过程是否符合有关法律法规和公司章程等的规定；,调查公司重要资产是否存在抵押、质押等情况，分析抵押事项对公司正常生产经营情况的影响程度。,50,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）六、其他事项,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,六、其他财务资料和事项,2,、资本支出的承诺,取得资本支出承诺明细清单；,查阅资本支出的内容，目的和资本项目的发展计划和前景；,查阅和评析“目标企业”对资本投资所作出的资金安排方案；,评析是否有固定资产将会被新的资本投资项目所取代（或部分取代）。,51,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）六、其他财务,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,六、其他财务资料和事项,3,、或有负债,查询有否重大法律诉讼、毁约、纠纷的情况，并提示买方咨询律师；,查阅董事会纪要、股东会纪要；,提示买方可以要求卖方对“目标企业”因为或然负债所招致的损失给予赔偿的承诺。,52,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）六、其他财务,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,六、其他财务资料和事项,4,、结算日后事项,查询有否重大结算日后事项；,查阅董事会、股东会会议纪要；,查阅有关事项的法律文件和其他相关文件；,结算日后事项举例：,i),外在因素,-,法规、税率、利率、汇率的变更（譬如：利率上升对借贷比例高的企业有负面影响、汇率变化对有外汇销售、采购或贷款的企业影响较大）,ii),收购重大的固定资产,iii),签订重大贷款合同,iv),增资扩股,53,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）六、其他财务,二、,5,收,购中的财务尽职调查,主要内容（续）,六、其他财务资料和事项,5,、重大合同,取得重大合同，并查阅；,查阅履行情况，评析合同任何一方未能履行重大合同的风险以及后果；,查阅履行合同的资金安排、生产安排等；,评析重大合同对企业的生产经营和财务方面的影响；,对重大合同所牵涉的法律问题，提示买方（投资者）咨询律师。,54,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、5 收购中的财务尽职调查 主要内容（续）六、其他财务,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告,目录,第一部分 目标公司简介,一、释义,二、股权控制及基本情况,（一）介绍,（二）股权控制图,（三）设立及变更情况,三、子公司及关联方基本情况,（一）各子公司情况及历史沿革,（二）其他关联方,（三）高管人员介绍,55,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告目录55财务尽职调,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告,目录,第二部分 业务技术及人力资源,一、主营业务及运营模式,（一）主营业务介绍,（二）主要产品情况,（三）已储备的产品或项目,（四）经营模式,二、人力资源情况,（一）人力资源结构,（二）平均职工薪酬,（三）高管人员薪酬,（四）员工福利,第三部分 专有技术及研发情况,（一）各类专有技术,（二）在研制产品或项目介绍,56,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告目录56财务尽职调,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告（续）,目录,第四部分 财务数据及分析,一、报告期间备考财务报表情况,（一）备考财务报表,（二）对各期净资产的影响表,（三）主要备考调整事项说明,（四）关注到的未进行备考调整的事项,二、财务指标分析,（一）近一年一期财务指标,（二）盈利能力分析,（三）发展能力分析,（四）偿债能力分析,（五）资产周转能力分析,（六）现金流量分析,57,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告（续）目录57财务,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告（续）,目录,第五部分 会计政策、税务及财务制度,一、主要会计政策描述,二、税务情况,（一）主要税种,（二）税收优惠政策,三、内部控制及执行,（一）财务管理,（二）运营管理,（三）生产管理,（四）销售管理,58,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告（续）目录58财务,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告（续）,目录,第六部分 主要资产、负债及抵押,一、往来分析,（一）应收账款,（二）预付账款,（三）其他应收款,（四）应付账款,（五）预收账款,（六）其他应付款,二、存货,三、长期资产分析,（一）固定资产,（二）在建工程,（三）无形资产,四、借款分析,五、抵押担保分析,六、关联方交易及往来,59,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告（续）目录59财务,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告（续）,目录,第七部分 经营损益及分析,一、营业收入、利润变动情况,（一）不同销售模式下的毛利率分析,（二）按产品销售权重分析,二、主打产品分析,（一）不同模式下的销售分析,（二）不同销售模式下销售量占比分析,（三）销售单价和成本单价分析,（四）市场推广费占对应销售模式的比例分析,三、当期费用及其变动情况,（一）销售费用明细及收入比例分析,（二）管理费用费用明细及收入比例分析,（三）财务费用情况,四、非经常性损益,五、关联方交易情况,60,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告（续）目录60财务,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告（续）,目录,第八部分 存在的主要问题及风险揭示,一、经营风险,（一）盈利能力的毛利率、利润率和净资产收益等指标数值,（二）低于同行业平均水平的情况及原因,二、管理风险,（一）公司治理结构和组织结构的设计与运行存在的重要控制缺陷,（二）由于管理失控造成的资产损失,（三）应对各项风险的控制措施不足,（四）对子公司管理控制力度不够,（五）公司重大觉得过度依赖于少数人,三、财务风险,（一）流动资金紧张、短期偿债压力较大,（二）资产结构不合理，主要资产流动性不足,61,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告（续）目录61财务,二、,6,收,购中的财务尽职调查,撰写报告（续）,报告案例：,第八部分 存在的主要问题及风险揭示,一、经营问题及风险揭示,（一）产业链不完整、过度依赖单一产品,（二）产品降价的风险,（三）市场推广前景不明朗,（四）长周期合同的执行,（五）在建项目是否产生效益风险,（六）存货规模较大的风险,（七）产品开发的风险,二、盈利能力问题,（一）政策变化的风险,（二）主营业务毛利率可能下降,（三）应收账款余额较大存在无法收回可能性险,（四）非经常性损益较大,三、税务风险业务,四、业务费规范上的风险,62,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、6 收购中的财务尽职调查 撰写报告（续）报告案例：6,二、,7,收,购中的财务尽职调查,工作方式中的注意事项,（,1,）勤勉尽责地为决策者提供正确可靠的重要信息,关注财务尽职调查的重点,判断该项收购能否为收购方带来价值增值,分析判断该项收购已经存在或潜在的风险,（,2,）严格遵守职业道德,保持独立性,全面、客观、完整,63,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、7 收购中的财务尽职调查 工作方式中的注意事项（1）,二、,7,收,购中的财务尽职调查,工作方式中的注意事项（续）,（,3,）力所能及地确保所提供的信息正确可靠有效,弄清收购动因确保财务尽职调查重点,加强现场资料收集,关注目标公司的内部控制制度,（,4,）重视做好保密工作,保密原则，必须贯穿于财务尽职调查的始终,64,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),二、7 收购中的财务尽职调查 工作方式中的注意事项（续）,目录,三、新三板审计业务中的财务尽职调查,1,、存在风险的特点,2,、所内所有项目承接调查问卷,3,、所内新三板项目承接调查表,4,、遵循的依据,5,、重点内容,6,、案例,65,65,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),目录三、新三板审计业务中的财务尽职调查6565财务尽职调查,三、,1,新三板审计业务中,的财务尽职调查,存在风险的特点,（,1,）异质性,（,2,）普遍性,（,3,）传递性,66,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、1 新三板审计业务中的财务尽职调查 存在风险的特点（,三、,2,新三板审计业务中,的财务尽职调查,承接调查问卷,67,序号,内容,1,是否为现金交易或与自然人之间交易规模较大且主要收入来自生物资产的养殖或种植的农林牧渔业的新三板项目、,IPO,项目、发债项目、上市公司项目（包括上市公司重大资产重组目标公司）,2,是否为其他事务所承做的未通过挂牌申请的新三板项目,3,是否为本所其他合伙人曾接受过委托但因未通过本所质量控制复核程序而被否决的项目,4,是否为近两年著名财经媒体有较严重的负面报导且可能涉嫌财务造假的项目；,5,是否要求本所合伙人承诺审计报告意见类型或关键财务指标区间的项目，如：要求出具标准无保留意见报告等报告意见类型；要求利润指标为正或在指定的区间内；要求资产负债率在指定区间内；要求净资产在指定区间内等；,6,是否为通过业务承接前期调查了解到公司治理层、管理层缺乏诚信的项目,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、2 新三板审计业务中的财务尽职调查 承接调查问卷67,三、,2,新三板审计业务中,的财务尽职调查,承接调查问卷（续）,68,序号,内容,7,上市公司重大资产重组项目中标的公司是否为民营企业且盈利指标畸高（高于行业平均水平,20%,以上）。,8,上市公司重大资产重组项目，是否为本所负责标的公司审计、其他事务所负责上市公司审计、备考报告由本所出具的项目（反向购买除外）。,9,是否为申报期内有其他事务所审计的发债项目。,10,项目是否为特殊行业或具有特殊的、复杂的业务类型（如金融衍生工具业务）,注册会计师无专业胜任能力。,11,近三年是否被证监会立案调查。,12,是否为,ST,上市公司,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、2 新三板审计业务中的财务尽职调查 承接调查问卷（续,三、,2,新三板审计业务中,的财务尽职调查,承接调查问卷（续）,69,序号,内容,13,是否存在财务报表要素、财务指标异常或者报告期内企业发生重大（不）确定事项（可能）对财务报表产生影响事项的,B,类以上项目。,14,行业是否存在重大固有风险或在报告期内行业趋势发生重大变化。,15,是否涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚以及公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施。,16,拟承接项目是否为其他会计师事务所审计的处于以下几个期间的,IPO,项目,:1.,申报材料处于排队阶段；,2.,预审员提出问题处于回复阶段；,3.,上会后被否决项目。,17,是否存在大量现金交易以及与自然人之间交易频繁，如餐饮业、服装连锁销售业等。,18,是否为农林牧渔业中主营业务为深加工、不涉及生物资产种植或养殖的新三板、,IPO,、发债、上市公司（包括标的公司）项目,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、2 新三板审计业务中的财务尽职调查 承接调查问卷（续,三、,3,新三板审计业务中,的财务尽职调查,新三板承接调查表,70,序号,内容,1,公司是否有报税报表之外的其他账套，是否有帐外收入,?,2,公司是否存在费用通过股东个人卡支付情况,3,采购或销售存在大量自然人交易对象或大量现金交易情形的,4,毛利率是否与同行业相当，如显著高于行业平均水平，是否有合理解释和证据，如显著低于行业平均水平，是否存在虚列成本等情况,5,存货账面数量与实际数量是否有差异,6,是否有不在报税报表核算的以公司名义开立的帐外银行账户,7,是否存在各种形式的股东或关联方占用资金,8,成本核算是否规范,9,实物资产或无形资产入账不完整或缺乏依据或入账价值显失公允,10,业务数据与财务数据是否一致，勾稽关系是否合理,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、3 新三板审计业务中的财务尽职调查 新三板承接调查表,三、,4,新三板审计业务中,的财务尽职调查,遵循的依据,（,1,）,2013,年,6,月,全国中小企业股份转让系统挂牌条件适用基本标准指引（试行）,（,2,）,2015,年,6,月,挂牌审查一般问题内核参考要点（试行）,（,3,）,2015,年,9,月,全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答,-,关于挂牌条件适用若干问题的解答（一）,（,4,）,2016,年,8,月,股转公司召开,主办券商内核工作指引,培训会议,（,5,）,2016,年,8,月,关于落实“两个加强、两个遏制”回头看自查工作的通知,（,6,）,2016,年,9,月,受理检查要点（股东人数未超过,200,人）,（,7,）,2016,年,9,月,全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答,-,关于挂牌条件适用若干问题的解答（二）的公告,（,8,）,2016,年,9,月,关于负面清单相关事项的审查标准,71,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、4 新三板审计业务中的财务尽职调查 遵循的依据（1）,三、,4,新三板审计业务中,的财务尽职调查,遵循的依据（续）,2016,年,9,月,全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答,-,关于挂牌条件适用若干问题的解答（二）的公告,一、全国股转公司对挂牌准入负面清单管理的具体要求有哪些？,答：存在负面清单情形之一的公司不符合挂牌准入要求：,（一）科技创新类公司最近两年及一期营业收入累计少于,1000,万元，但因新产品研发或新服务培育原因而营业收入少于,1000,万元，且最近一期末净资产不少于,3000,万元的除外；,（二）非科技创新类公司最近两年累计营业收入低于行业同期平均水平；,（三）非科技创新类公司最近两年及一期连续亏损，但最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于,50%,的除外；,（四）公司最近一年及一期的主营业务中存在国家淘汰落后及过剩产能类产业；,科技创新类公司是指最近两年及一期主营业务均为国家战略性新兴产业的公司，包括节能环保、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造、新材料、新能源、新能源汽车。不符合科技创新类要求的公司为非科技创新类。非科技创新类公司营业收入行业平均水平以主办券商专业意见为准。年均复合增长率以最近三年的经审计财务数据为计算依据。,72,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、4 新三板审计业务中的财务尽职调查 遵循的依据（续）,三、,4,新三板审计业务中,的财务尽职调查,遵循的依据（续）,2016,年,9,月,全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答,-,关于挂牌条件适用若干问题的解答（二）的公告,二、国有企业的国有股权设置批复文件应符合哪些要求？,答：申请挂牌公司涉及国有控股或国有参股情形，如无法提供国资主管部门出具的股权设置批复文件的，在中介机构明确发表公司不存在国有资产流失的意见的前提下，可按以下方式解决：,（一）以国有产权登记表（证）替代国资部门批复文件,（二）针对财政参与出资的政府引导型股权投资基金，可以决策文件替代国资或财政部门的批复文件,（三）针对不属于国资部门管理的申请挂牌公司以及央企或国企多级子公司，可提供上级主管部门出具的批复或经其盖章的产权登记表,（四）对国有做市商暂不要求其提供国资或财政部门的批复文件,73,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、4 新三板审计业务中的财务尽职调查 遵循的依据（续）,三、,4,新三板审计业务中,的财务尽职调查,遵循的依据（续）,2016,年,9,月,全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答,-,关于挂牌条件适用若干问题的解答（二）的公告,三、控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的具体情形和规范要求有哪些？,答：,（一）占用公司资金、资产或其他资源的具体情形包括：向公司拆借资金；由公司代垫费用，代偿债务；由公司承担担保责任而形成债权；无偿使用公司的土地房产、设备动产等资产；无偿使用公司的劳务等人力资源；在没有商品和劳务对价情况下使用公司的资金、资产或其他资源。,（二）占用公司资金、资产或其他资源的行为应在申请挂牌相关文件签署前予以归还或规范。资金或其他动产应当予以归还（完成交付或变更登记）；人力资源等或其他形式的占用的，应当予以规范。,74,财务尽职调查培训,(ppt118,页,),财务尽职调查培训,(ppt118,页,),三、4 新三板审计业务中的财务尽职调查 遵循的依据（续）,三、,4,新三板审计业务中,的财务尽职调查,遵循的依据（续）,2016,年