项目管理-第二章-项目论证与评估课件

第二章第二章 项目论证与评估项目论证与评估主要内容4项目论证的概念4项目论证的基本程序4项目论证的内容4项目论证报告书的格式4项目论证的原理和方法4工程项目论证4项目评估一、项目论证的概念4项目论证的概念4项目论证的作用4项目论证的着力点4项目论证的层次4项目论证的质量、时间和费用1.项目论证4项目论证是指对拟实施项目在技术上是否可能经济上是否有利建设上是否可行所进行的综合分析和全面科学评价的技术经济研究活动。项目论证主要回答的问题4项目在技术上是否可行？4项目在经济上是否有生命力？4项目在财务上是否有利可图？4项目能否筹集到全部资金？4项目需要多少资金？4项目需要多长时间能建立起来？4项目需要多少物力、人力资源？.通过项目论证要达到的结论4论证项目建设的条件是可靠的4项目采用的技术是先进的4经济上是有较大的利润可图的.2.项目论证的作用4项目论证报告可作为：确定项目实施的依据向银行贷款的依据申请建设执照的依据与有关单位签订协作的依据项目实施基础资料的依据项目各项工作安排的依据3.项目论证的出发点4要站在咨询的立场上要站在咨询的立场上4应提出多种替代方案应提出多种替代方案4对各种方案要做经济分析对各种方案要做经济分析4决定最佳投资时期和投资规模决定最佳投资时期和投资规模4要提出可能实施的具体措施要提出可能实施的具体措施4要把资源的有效利用放在中心位置要把资源的有效利用放在中心位置.4.项目论证的层次4机会研究4初步项目论证4辅助研究或功能研究4详细项目论证机会研究4机会研究是鉴定投资机会，它寻求的是投资应该用于哪些可能会有发展的部门，这种投资能给企业带来盈利，能给国民经济带来全面的或多方面的好处。4机会研究又分一般机会研究和特定项目机会研究两种。根据当时的条件，决定进行哪种机会研究，或两种机会研究都进行。一般机会研究4一般机会研究：这种研究主要是通过国家机关或公共机构进行的，目的是通过研究指明具体的投资建议。有以下三种情况：地区研究部门研究以资源为基础的研究特定项目机会研究4具体项目机会研究：一般投资机会作出最初鉴别之后，即应进行这种研究，并应向潜在的投资者散发投资简介，实际上作这项工作的往往是未来的投资者或企业集团。主要内容为：市场研究项目意向的外部环境分析项目承办者优劣势分析初步项目论证4初步项目论证是在机会研究的基础上，对项目进行的更为详细的研究，以更清楚的阐述项目设想，它是介于项目机会研究和详细项目论证之间的一个中间阶段。初步项目论证的目的4投资机会是否有前途，值不值的进一步作详细项目论证；4确定的项目概念是否正确，有无必要通过项目论证进一步详细分析；4项目中有哪些关键性问题，是否需要通过市场调查、试验室试验、工业性试验等功能研究作深入研究；4是否有充分的资料足以说明该项目设想可行，同时对某一具体投资者有无足够的吸引力。.辅助（功能）研究辅助（功能）研究4辅助（功能）研究包括项目的一个或几个方面，但不是所有方面，并且只能作为初步项目论证、项目论证和大规模投资建议的前提或辅助。辅助研究分类如下：对要制造的产品进行的市场研究原料和投入物资的研究试验室和中间工厂的试验厂址研究规模的经济性研究设备选择研究详细项目论证4详细项目论证（简称项目论证）是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分析，对各种可能的建设方案和技术方案进行详细的比较论证，并对项目建成后的经济效益国民经济社会效益进行预测和评价的一种科学分析过程和方法，是项目进行评估和决策的依据。5.项目论证的质量、时间和费用4研究阶段投资误差百分比(论证质量）机会研究30%初步项目论证20%详细项目论证10%4研究的深度与时间、费用成正比：机会研究粗略，时间可能只要一个月；项目论证复杂而且详细，有的项目论证时间可能需要一、二年。4各项投资论证所占的费用大致如下：项目机会研究，占0.2-1.0%。初步项目论证，占0.25-1.5%。详细项目论证，视项目的大小，从小型项目占1.0-3.0%到具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%,不等。二、项目论证的原理和方法4投资成本和利税4时间价值理论4评价方法4不确定性分析1.投资、成本和利税4投资项目实施和项目投产以后的生产过程中所需投入的资金，包括花费在项目建设上的全部劳动的消耗总和4成本（生产成本）原料及辅助资料费、生产工人工资及附加工资、公用工程费用(水、电、汽等)、维修费用、车间折旧费、车间管理费、工厂折旧费、企业管理费和销售费用等成本分类：直接成本和间接成本、总成本和单位产品成本、核算成本和预算成本、固定成本和变动成本4利税销售收入和纯收入企业利润税金2.时间价值理论（1）资金时间价值概念：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。资金具有时间价值的原因：两方面1）当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获取利润；2）消费的推迟是一种福利损失，资金的时间价值体现了对牺牲现期消费的损失所应作出的必要补偿。资金的利息和资金的利润具体体现了资金时间价值的两方面，是衡量资金时间价值的绝对尺度；资金的利率和利润率是衡量资金时间价值的相对尺度，但往往两者不加区分，统称为利率。（2）现金流量图1）现金流量：是指在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、现金流出，以及流入与流出的差额（又称净现金流量）。现金流量一般以计息期为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表表示。净现金流量=现金流入-现金流出2）现金流量图现金流量图：是描述现金流量作为时间函数的图形，表示在不同时间点流入与流出的情况。现金流量图包括三大要素：大小：资金数额；流向：项目的现金流入或流出，流入为正，流出为负；时间点：现金流入或流出所发生的时间。现金流入012345现金流出现金流量的位置确定问题两种处理方法：（1）规定现金流入（收益）标示在年（期）末，而现金流出（投资）标示在年（期）初，这是在工程经济分析中常用的方法；（2）以计息期末为现金流量的时点，无论现金的流入还是流出均标示在年（期）末。3）利息与利率利息：衡量资金时间价值的绝对尺度。计算资金时间价值的方法主要是计算利息的方法，利息通常根据利率计算。利率：是在一个计息期内所得的利息额与借贷金额（本金）的比值。利息的计算：单利法和复利法单利法：只对本金计算利息，而对每期的利息不再计息，从而每期的利息是固定不变的。利息与利率本利和公式：F本利和。单利法未能完全反映资金的时间价值，在应用上具有局限性，通常适用于短期投资及期限不超过一年的借款项目。复利法：是在单利法基础上发展起来的，其基本思想是：将前一期的本金与利息之和（本利和）作为下一期的本金来计算下一期的利息，即利上加利的方法。利息计算公式为：计算示例有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的利率计息，试按单利和复利两种方法计算到期时应归还的本利和。复利法的思想符合社会再生产过程中资金运动的实际情况，完全体现了资金的时间价值，在项目经济分析中一般都采用复利法。4）资金时间价值的计算由于资金存在时间价值，在不同时间点上发生的现金流量其数值不能直接相加或相减，为了达到对投资项目的现金流量进行计算和分析的目的，采用一种称为资金等值计算的方法将不同时间点上发生的现金流量换算为同一时间点上的等价的现金流量，然后进行计算和分析。有关资金时间价值计算的几个概念：i利率（折现率）。n计息次数。P现值。表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。F终值。表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。A年金。指各年等额收入或支付的金额，常以等额数列表示。等值：是指在特定利率条件下，在不同时点的两笔绝对值不相等的资金具有相同的价值。资金等值计算的基本公式将在一个（一系列）时间点发生的资金转换为另一个（一系列）时间点的等值的资金额，这样的一个计算过程就称为资金的等值计算。根据支付方式和等值换算点的不同，资金等值计算公式可分为两类：一次支付类型和等额支付类型。一次支付类型：一次支付类型：一次支付又称为整付，是指所分析的系统的现金流量，无论是流入还是流出均在某一时点上一次发生。包括两个计算公式：一次支付终值公式：有一项资金，按年利率I进行投资，求n年后本利和。即已知：P、i、n，求终值F：2P01n-1nF=?一次支付终值公式现金流量图一次支付现值公式如果希望在n年后得到一笔资金F，在年利率为i的情况下，现在应投资多少。即已知F,i,n,求现值P。一次支付现值公式现金流量图P=？01n-1nF2等额支付类型等额支付：是指所分析的系统中现金流入与现金流出可在多个时间点上发生，而不是集中在某一个时间点，即形成一个序列现金流量，并且该序列现金流量数额是相等的。包括四个公式：等额支付序列年金终值公式：等额支付序列年金终值公式：在一个时间序列中，在利率为i的情况下连续在每个计息期的期末支付一笔等额的资金A，求n年后由各年的本利和累计而成的总值F，即已知A,i,n,求F。年金终值公式现金流量图01n-1nF=？2A偿债基金公式：偿债基金公式：含义是，为了筹集未来n年后需要的一笔偿债资金，在利率为i的情况下，求每个计息期末应等额存储的金额。即已知F,i,n，求A。偿债基金公式现金流量图01n-1nF2A=？资金回收公式：资金回收公式：含义是，期初一次投资数额为P，欲在n年后将投资全部收回，则在利率为i的情况下，求每年应等额回收的资金。即已知P,i,n,求A。资金回收公式现金流量图012n-1nA=？P年金现值公式：年金现值公式：含义是，在n年内每年等额收支一笔资金A，则在利率为i的情况下，求此等额年金的现值总额，即已知A,in,求P。年金现值公式现金流量图12n-1nAP=？3.项目评价方法对项目进行经济评价，首先需要建立一套评价指标，并确定一套科学的评判可行与否的标准。评价指标是投资项目经济效益或投资效果的定量化及其直观的表现形式，通常是通过对投资项目所涉及的费用和效益的量化和比较来确定的。按照是否考虑所量化的费用和效益的时间因素，即是否考虑资金的时间价值，将评价指标分为静态评价指标和动态评价指标。静态评价指标静态评价指标：静态评价指标：不考虑资金时间价值的经济效益评价指标，主要包括静态投资回收期和投资收益率。静态投资回收期（静态投资回收期（):静态投资回收期是指以项目每年的静收益回收项目全部投资所需要的时间，是考察项目财务上投资回收能力的重要指标。全部投资既包括固定资产投资，又包括流动资金投资。其表达式为：静态投资回收期静态投资回收期一般以“年”为单位，自项目建设开始年算起。当然也可以自项目建成投产年算起，但对于这种情况，需要加以说明。计算公式：（1）若项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式：静态投资回收期（2）项目建成投产后各年的净收益不同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得：例：某投资方案的静现金流量如图所示，计算其静态投资回收期。021345610080406090静态投资回收期解：列出该投资方案的累计现金流量表：万元根据计算公式可有：年序0123456净现金流量-100-804060606090累计净现金流量-100-180-140-80-2040130静态投资回收期评价：采用静态投资回收期对投资方案进行评价时，其基本做法为：（1）确定基准投资回收期；（2）计算项目的静态投资回收期；（3）比较投资收益率投资收益率E，又称投资利润率或投资效果系数。是指在项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率，是考察项目单位投资的赢利能力的指数。它是项目投资后所获得的年净收益(或利润)R与项目全部投资额K的比值，即E=R/K可见，投资收益率是投资回收期的倒数。4投资项目的评价原则：投资收益率越大，或者说投资回收期越短，经济效益就越好。不同部门的投资收益率E都有一个规定的标准收益率E标，只有评价项目的投资收益率EE标时项目才是可行的；否则项目就是不可行的。讨论例题4例：假设某项目的现金流量如下表所示：假设该行业的标准投资收益率为12%，试分析该项目的投资是否可行？年01234年净现金流量5000500100020004000投资回收期计算4计算累计现金流量4项目的投资回收期为：=3年1500/4000=3.38年4项目的投资收益率为：E=1/=0.29612%可行.年01234年净现金流量5000500100020004000净现金流量累计50004500350015002500动态评价指标一般将考虑了资金时间价值的经济效益评价指标称为动态评价指标。与静态评价指标相比，动态评价指标更加注重考察项目在其计算期内各年现金流量的具体情况。动态评价指标常用的一般有：净现值（率）、内部收益率、净年值、动态投资回收期等。净现值现值（PV)：即将来某一笔金的现在价值。净现值（NPV）：是将项目计算期内各年的净现金流量，按照一个给定的标准折现率（基准收益率）折算到建设期初（项目计算期第一年年初）的现值之和。净现值是考察项目在其计算期内赢利能力的主要动态指标。净现值NPV指标的评价准则是：净现值示例：某项目的各年的现金流量如表所示，试用净现值指标判断项目的经济性（标准折现率为15%）。（单位：万元）年序012341920投资4010经营成本17171717收入25253050净现金流量-40-10881333现值示例4解：计算现值系数或查表：第1年的现值系数为：内部收益率4内部收益率法又称贴现法，就是求出一个内部收益率（IRR)，这个内部收益率使项目使用期内现金流量的现值合计等于零,即净现值等于0的折现率。4内部收益率的评价准则：当标准折现率为时，若IRR，则投资项目可以接受若IRR，项目就是不经济的。对两个投资相等的方案进行比较时，IRR大的方案较IRR小的方案可取。动态投资回收期动态投资回收期（Td）：是指在考虑了资金的时间价值的情况下，以项目每年的净收益回收项目全部投资所需要的时间。该指标克服了静态投资回收期未考虑资金的时间价值的弊端。其表达式为：计算公式为：，式中A为投产后年收益P为原始投资额动态投资回收期4按上述公式计算较为烦琐，因此在实际应用中往往是根据项目的现金流量表，用下述公式作近似计算。相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td4动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则：当动态投资回收期TdT标或动态投资收益率EdE标时，项目投资是可行的当TdT标或EdE标，则项目投资是不可行的。示例4某项目数据如表所示，计算该项目的动态投资回收期。设标准折现率为10%。（单位：万元）年序01234567投资20500100经营成本300450450450450销售收入450700700700700净现金流量-20-500-100150250250250250净现金流量现值-20-454.6-82.6112.7170.8155.2141.1128.3累计净现金流量现值-20-474.6-557.2-444.5-273.7-118.522.6150.9示例4解：示例4例：假设某企业的总投资为4900万元，投产后每年的产值为990万元，企业年经营成本为450万元。试求其投资回收期?4如果不考虑时间因素，投资回收期T可由总投资额和年利润值算出，即T=4900/（990-450）9年4但是企业的投资是由银行贷款的，因此除偿还成本外，每年还要支付利息，年利率为10%。4考虑这一因素，则应按动态投资回收期计算，即Td=23年4不考虑时间因素的投资回收期是9年，可以认为经济效益可取，而考虑了贷款利息之后，投资回收期为23年，从经济效益看可能就是不可取了。4.不确定性分析4对投资项目风险的不确定性分析，常用的方法有：盈亏平衡分析敏感性分析风险决策分析计算机模拟经验方法盈亏平衡分析4盈亏平衡分析又称量本利分析法，它是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。4盈亏平衡点又称盈亏分界点或保本点，它是指当项目的年收入与年支出平衡时所必需的生产水平，在盈亏平衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本曲线的交点。4盈亏平衡点通常根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产能力利用率或产量表示。盈亏平衡点越低，表明项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。4依据盈亏平衡点的定义，在盈亏平衡点处，项目处于不亏不赢的状态，即收益与成本相等：4TR=TC式中TR项目的总收益；TC项目的总成本。4盈亏平衡点除经常用产量表示外，还可以用生产能力利用率、单位产品价格等指标表示：示例4例：假设某企业新建生产线投产后，正常年分固定成本总额为20000元，产品售价为每件10元，单位产品变动成本为6元，请计算该生产线的盈亏平衡点或保本销售量。答案4总成本TC=固定成本F单位产品可变成本V产品产量Q4产品收入TR=销售价格P产品产量Q4盈亏平衡即F+VQ=PQ盈亏平衡点Q=F/(P-V)=20000/(10-6)=5000件相应的保本销售额为：B=500010=50000元敏感性分析4敏感性分析是通过分析、预测项目主要因素发生关系变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。4在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等。4敏感性分析通常是分析这些因素单独变化或多因素变化对内部收益率的影响。必要时也可分析对静态投资回收期和借款偿还期的影响。4项目对某因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例变化时引起评价指标变动的幅度，也可以表示为评价指标达到临界点（如财务内部收益率等于财务基准收益率或经济内部收益率等于社会贴现率）时允许某个因素变化的最大幅度，即极限变化，同时可绘制敏感分析图。敏感性分析的步骤4确定分析指标（敏感性分析对象）项目经济评价指标，如净现值、内部收益率等4选定需要分析的不确定因素单因素敏感分析双因素敏感分析多因素敏感分析4计算因素变动对经济效果指标变动的数量影响4确定敏感因素.讨论题4例：已知某投资项目的各估算因素如下表所示：4请对年收入、年支出、残值、寿命四个因素分别按10%，20%，30%的变化，分析对该项目的净现值的影响。风险分析4风险分析又称概率分析，它是使用概率研究预测各种不确定性因素和风险因素的发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。4一般是计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零时的累计概率，累计概率值越大，说明项目承担的风险越小。也可通过模拟法测算项目评价指标（如内部收益率）的概率分析。4在进行风险分析时，先对各参数的值作出概率估计，并以此为基础计算项目的经济效益，最后通过经济效益期望值、标准差、实现概率及离差系数来反映方案的风险和不确定程度。案例某电器公司是一家以洗衣机产品生产为主的国有企业，多年来一直生产普通洗衣机产品，由于产品品种未能及时更新，企业经济效益急剧下滑。为了改变这一现状，企业领导决定进行新产品开发，经过市场的调查和分析，发现市场对“全自动滚筒洗衣机”需求旺盛，市场前景广阔，为此该企业领导决定在2003年年初开始投入一笔资金开发“全自动滚筒洗衣机”产品，以改变企业目前的经营现状。经过初步分析，全自动滚筒洗衣机的研制与生产准备需要投资共计1000万元，其中研制时间为半年，需要研制费600万元；生产准备与生产线改造工作也需要半年时间，对原有洗衣机生产线进行改造需要投入400万元；新型全自动滚筒洗衣机计划第二年年初投产并投入市场，预计投产当年企业的生产销售成本为900万元，企业可以实现销售收入1000万元；此后，企业每年的生产销售成本为1500万元，可以实现年销售收入2000万元。1.1假设该企业确定的贴现率为12%，根据上述数据，分析长征电器公司从2003年到2007年的现金流量情况，并将有关数据填入表。年度年度20032004200520062007投资成本收入净现金流量12%的贴现系数0.89290.79720.71180.63550.5674净现值累计净现值41.2根据现金流量表中的数据，计算“全自动滚筒洗衣机研制与生产项目”自投产当年起计算的动态投资回收期（要求列算式）。如果该行业的标准投资收益率为20%，请问该项目的投资是否可行。41.3假设需要对“全自动滚筒洗衣机研制与生产项目”的可行性进行敏感性分析,请说明需要从那几个因素对该项目进行敏感性分析？41.4假设新款滚筒洗衣机生产线投产后，正常年份生产的固定成本总额为300万元，滚筒洗衣机产品的售价为3000元/台，单位产品变动成本为2000元，请计算滚筒洗衣机生产销售的盈亏平衡点。案例1.1假设该企业确定的贴现率为12%，根据上述数据，分析长征电器公司从2003年到2007年的现金流量情况，并将有关数据填入表。年度年度20032004200520062007投资1000成本9001500收入10002000净现金流量-100010050012%的贴现系数0.89290.79720.71180.63550.5674净现值-892.979.72355.9317.75283.7累计净现值-813.18-457.28-139.53144.171500150020002000500500-892.9案例41.2根据现金流量表中的数据，计算“全自动滚筒洗衣机研制与生产项目”自投产当年起计算的动态投资回收期（要求列算式）。如果该行业的标准投资收益率为20%，请问该项目的投资是否可行。4动态投资回收期Td=3+139.53/283.7=3.49年4投资收益率=1/T=1/3.49=28.65%标准投资收益率20%，项目是可行的。41.3假设需要对“全自动滚筒洗衣机研制与生产项目”的可行性进行敏感性分析,请说明需要从那几个因素对该项目进行敏感性分析？41.投资42.生产成本43.销售收入44.项目实施周期41.4假设新款滚筒洗衣机生产线投产后，正常年份生产的固定成本总额为300万元，滚筒洗衣机产品的售价为3000元/台，单位产品变动成本为2000元，请计算滚筒洗衣机生产销售的盈亏平衡点。4滚筒洗衣机生产销售的盈亏平衡点=3000000/(3000-2000)4=3000台三、项目论证的基本程序4一个项目论证报告的编制，需要广泛的技术、经济和财务等方面的知识和技能。经过机会研究和初步项目论证后，才开始详细的项目论证。项目论证的目的是为投资决策提供技术、经济和财务依据，因而要分析各有关方面的因素，选择最佳方案并论证其生命力。第一步：开始阶段第一步：开始阶段4主要是要明确问题，包括弄清评价研究的范围雇主的目标第二步：资料搜集与分析第二步：资料搜集与分析4包括实地调查市场分析技术分析竞争力分析原材料,能源供应分析工艺分析人力资源分析第三步：建立各种可行的第三步：建立各种可行的技术方案技术方案4为了达到目标通常会有多种可行的方法，因而就形成了多种可行的能够相互代替的技术方案。项目论证主要核心点是从多种可供实施的方案中选优，因此拟定相应的实施方案就是项目论证的关键一步工作。组成技术专家组提出各种可行的技术方案专家组论证,发现技术和工艺上可行的技术方案第四步：方案分析阶段第四步：方案分析阶段4方案分析阶段包括分析各个可行方案在技术上经济上的优缺点方案各种技术经济指标投资费用经营费用收益投资回收期投资收益率方案的综合评价与选优敏感分析各种方案结果的比较、分析和评价选择一个最优方案第五步：编制已选择好的方案第五步：编制已选择好的方案4包括进一步的市场分析方案实施的工艺流程项目地址的选择及服务设施劳动力及培训组织与经营管理现金流量及经济财务分析额外的效果 第六步：编制项目论证报告第六步：编制项目论证报告4项目论证报告其结构和内容常常有特定的要求 第七步：编制资金筹措计划第七步：编制资金筹措计划4项目的资金筹措在比较方案时，已作过详细考查，其中一些潜在的项目资金会在与贷款者讨论可行性研究时冒出来。实施中的期限和条件的改变也会导致资金的改变，这些都应根据项目论证报告的财务分析作出相应的调整。同时应作出一个最终的决策，以说明项目可根据协议的实施进度及预算进行。.四、项目论证的主要内容4市场需求预测4原材料和投入的选择供应4产品结构和工艺方案的确定4生产规模（或生产能力）的确定4技术与设备选择4坐落地点和厂址选择4投资、成本估算与资金筹措4经济和综合评价1.市场需求预测需求分析的内容需求分析的内容市场当前需求的大小与组成，该市场的地域范围市场细分，主要按以下因素确定：最终用途（如消费者）消费者类别（如消费者的不同收入水平）地理区域（如区域市场、国内市场和出口市场）对整个市场及其各部分在项目使用期间的某段时期，最好是头十年的需求预测拟议中项目在国内与国际竞争发展和消费者反应变化的情况下，在所预测的时期内预期达到的市场渗透率；作为预测增长与市场渗透依据的大致的订价结构。.需求预测需求预测(1)对某一种或几种产品的潜在需求的预测；(2)对潜在供应的估计；(3)对拟议中项目可能达到的市场渗透程度的估计；(4)某段时期内潜在需求的特性。需要有关于这些不同方面的数量和质量数字。.预测方法4常用的预测方法：时间序列预测法因果回归预测模型消费水平法（包括需求的收入弹性与价格弹性）最终用途（消费系数）法2.原材料和投入的选择供应原材料和投入的选择供应4原材料和投入的分类原材料和投入的分类原料（未加工或半加工的）；经过加工的工业材料（中间产品）；制成品（组件）；辅助材料；工厂供应品及公用设施（水、电、气、燃料、废水和废气处理等）。4原材料投入的选择与说明原材料投入的选择与说明在很多项目中，不同的原材料可用于同一生产，应确定哪一种原材料最为适宜。如果各种可供选择的原料都易于得到的话，问题就在于工艺与技术是否经济。4原材料和投入的特点原材料和投入的特点质量性能、来源和可得数量、单位成本4供应计划供应计划.3.产品结构及工艺方案的确定产品结构及工艺方案的确定4技术的先进性技术的先进性4技术的实用性技术的实用性4技术的可靠性技术的可靠性4技术的连锁效果技术的连锁效果4技术后果的危害性技术后果的危害性.4.生产规模（或生产能力）的确定生产规模（或生产能力）的确定4生产规模或生产能力的定义生产规模或生产能力的定义生产规模或生产能力一般是指一个工厂在一定时期内能够生产的量或单位数。4确定可行的企业生产规模确定可行的企业生产规模最小经济规模和设备限制因素资金和投入的限制因素投资费用和生产成本4预计的销售额和企业的生产规模预计的销售额和企业的生产规模.5.技术与设备选择技术与设备选择4技术选择技术评价技术获得方式技术费用4设备选择生产技术生产能力生产规模工艺过程6.座落地点和厂址选择座落地点和厂址选择4地点的选择政府政策的作用注重原材料还是注重市场当地条件：基本设施和社会经济环境4厂址选择土地费用当地条件场地整理和开拓7.投资、成本估算与资金筹措投资、成本估算与资金筹措4总投资费用固定资本流动资本4资金筹措自筹资金各种贷款募集股份l生产成本制造成本行政管理费销售与分销费用财务费用和折旧l财务报表现金流量表净收入报表预计资产负债表.8.经济评价及综合分析经济评价及综合分析4经济评价企业经济评价静态评价方法：投资收益率与投资回收期动态评价方法：净现值法、内部收益率法、外部收益率法、动态投资回收期法以及收益/成本比值法国民经济评价国民经济评价是从国家的角度，评价项目对实现国家经济发展战略目标及对社会福利的实际贡献。它除了对项目的直接经济效果考虑外，还要考虑项目对社会的全面的费用效益状况。与企业经济评价不同，它将工资、利息、税金作为国家收益，它所采用的产品价格为社会价格，采用的贴现率也为社会贴现率。8.经济评价及综合分析经济评价及综合分析4综合分析不确定性分析产生不确定性的最普遍原因有：通货膨胀、技术变革、额定生产能力测定失实以及施工期和试车期的长短。不确定分析分为三个步骤进行：盈亏平衡点分析、敏感性分析和概率分析综合分析政治和国防评估；工业配置评估；发展地区经济或部门经济的评估；提高国家、地区和部门科技水平的评估；减少进口、节约外汇和增加出口、创造外汇的评估；环境保护和生态平衡的评估；节约能源的评估；节约劳动力和提供就业机会的评估；产品质量评估；提高社会福利和人民物资文化生活的评估。五、项目论证报告书的格式五、项目论证报告书的格式4第一章实施要点4第二章项目背景和历史4第三章市场和工厂生产能力4第四章原材料和投入4第五章坐落地点和厂址4第六章项目设计4第七章工厂机构和管理费用4第八章人力4第九章项目执行时间安排4第十章财务和经济评价第一章：实施要点4实施要点这一章反映了项目论证报告各个章节的最关键部分及其最基本的结论，包括：项目背景和历史市场和工厂生产能力原材料和投入座落地点和厂址项目设计工厂机构和企业管理费用人力执行时间安排财务和经济评价结论第二章：项目背景和历史第二章：项目背景和历史4为了保证项目论证报告取得成功，必须清楚地了解项目设想与一个国家的经济状况、一般发展和工业发展等情况如何相适应。一般来讲本章主要包括以下几个方面：项目背景项目主办者和（或）发起者项目历史预备性研究及有关调查的费用第三章：市场和工厂生产能力第三章：市场和工厂生产能力4在拟定项目之前，应当分门别类地确定当前市场有效需求的规模和组成情况，以便估计某一产品可能的市场渗透程度。本章主要包括以下几个方面：需求和市场预测产品和副产品的销售预测和销售生产计划 工厂的生产能力第四章：原材料和投入第四章：原材料和投入4本章讨论关于制造规定的产品所需原材料和投入的选择和说明以及供应计划的确定和原材料费用的计算等。即本章主要包括以下两个方面：原材料和投入供应计划第五章：座落地点和厂址第五章：座落地点和厂址4项目论证报告必须说明适合于所考虑的项目的地点或厂址。应该从一个相当大的地理区域选择地点，还必须从中多考虑几个可供选择的厂址，一旦选定厂址就要研究建立和经营工厂对周围环境的影响。本章主要包括以下几个方面：座落地点厂址当地条件对环境的影响第六章：项目设计第六章：项目设计4本章主要包括以下几个方面：项目范围项目布局技术设备土建工程第七章：工厂机构和管理费用第七章：工厂机构和管理费用4制订机构规划将使得计算管理费用成为可能，而管理费用在有些项目中对项目的盈利性可以有决定意义。要对管理费用作出现实估价，必须把全厂可行地分成几个组成部分（生产、服务和行政等成本项目）。即本章主要包括以下两个方面：工厂机构企业管理费用第八章：人力第八章：人力4在工厂的生产能力及所使用的生产过程确定之后，有必要对审议中项目的各级管理部门所需人员作出规定；对生产和其它有关活动进行估价时，应同时对项目各个阶段各级人员所需要的培训进行估计。即本章主要包括以下两个方面：工人职员第九章：项目执行时间安排第九章：项目执行时间安排4项目执行时期是指从决定投资到开始大规模生产这段时期。这一时期包括谈判和签订合同、项目设计、施工和试运转等若干阶段。为了调节这些活动，在项目论证报告中应编制并提出最佳执行计划和时间安排。本章主要包括以下几个方面：项目执行的基本数据和活动项目执行计划和时间安排的选择项目执行的成本估计第十章：财务和经济评价第十章：财务和经济评价4项目编制应当符合财务和经济评价的要求。在进行财务评价时最好采用动态评价方法，并结合采用敏感性分析。同时，还应从项目对国民经济的直接和间接影响方面对项目进行评价。本章主要包括以下几个方面：总投资费用项目筹资生产总成本财务评价国民经济评价六、工程项目论证4所谓工程项目，是指工业投资项目，亦即基本建设中的新建、改建、扩建项目。4工程项目论证的主要内容就是对所建设项目进行技术及经济评价。工程项目决策1.认识问题2.明确目标3.收集和分析资料4.谋划备选方案5.确定判断方案优劣的准则6.预测未来环境7.预估方案后果8.选择最佳方案工程项目论证的主要内容1.核实产品需要量、确定产品生产规模2.确定工厂的组织3.工艺方案的确定及设备的选择4.原材料和投入的选择与供应5.选择建厂地区和建厂地址6.计算投资和成本7.方案评价与取舍七、项目评估七、项目评估4项目评估指在项目可行性研究的基础上，由第三方（国家、银行或有关机构）根据国家颁布的政策、法规、方法、参数和条例等，从项目（或企业）、国民经济、社会角度出发，对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、经济效益和社会效益等进行全面评价、分析和论证，进而判断其是否可行的一个评估过程。4项目评估是项目投资前时期进行决策管理的重要环节，其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学依据。1.项目评估的依据41)项目建议书及其批准文件；42)项目可行性研究报告；43)报送单位的申请报告及主管部门的初审意见；44)有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通讯、资金（包括外汇）及征地等方面的协议文件；5）必需的其他文件和资料.2.项目评估的程序项目评估的程序41)成立评估小组并进行分工42)对可行性研究报告和相关资料进行审查和分析43)编写评估报告提纲44)数据调查45)分析与论证46)编写评估报告47)小组讨论48)修改报告49)专家论证会10）评估报告定稿3.项目评估的内容项目评估的内容4项目与企业概况评估4项目建设的必要性评估4项目建设规模评估4资源、原材料、燃料及公用设施条件评估4建厂条件和厂址方案评估4工艺、技术和设备方案评估4环境保护评估4建筑工程标准评估4实施进度评估4项目组织、劳动定员和人员培训计划评估4投资估算和资金筹措4项目的财务效益评估4国民经济效益评估4社会效益评估4项目风险评估4.项目评估报告内容大纲项目评估报告内容大纲1)项目概况a)项目基本情况b)综合评估结论：提出是否批准或可否贷款的结论性意见。2)详细评估意见3)总结和建议a)存在或遗留的重大问题b)潜在的风险4）建议