金融理财工具及其运用课件

1金融理财工具及其运用2授课大纲n常见的金融理财工具常见的金融理财工具n惠普计算器（惠普计算器（HP12C）的使用）的使用nEXCEL的使用的使用n金拐棍理财资讯平台的使用金拐棍理财资讯平台的使用一.常见的金融理财工具n复利与年金表复利与年金表n财务计算器财务计算器nEXCELn专业理财软件专业理财软件3复利与年金表复利与年金表优点：简单优点：简单缺点：缺点：不够精确不够精确财务计算器财务计算器优点：便于优点：便于携带和演示携带和演示缺点：需要缺点：需要掌握其操作掌握其操作方法才能灵方法才能灵活使用活使用EXCEL优点：使用优点：使用成本低成本低缺点：有局缺点：有局限性，需要限性，需要有电脑才能有电脑才能操作操作专业理财软件专业理财软件优点：易于使优点：易于使用、功能强大、用、功能强大、全面考量全面考量缺点：缺点：内容缺乏弹性内容缺乏弹性金融理财工具的特点及比较4金融理财工具在理财中的作用n进行精确的量化测算进行精确的量化测算n规范理财师的操作流程（专业软件）规范理财师的操作流程（专业软件）n为理财规划提供强大信息支持（专业软件）为理财规划提供强大信息支持（专业软件）n提供全面的规划报告（专业软件）提供全面的规划报告（专业软件）n提高理财师的工作效率提高理财师的工作效率n是重要的辅助工具，但不能代替理财师进行专是重要的辅助工具，但不能代替理财师进行专业判断、综合分析及提供最优解决方案业判断、综合分析及提供最优解决方案56查表法示例n/r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.177复复利利终终值值表表你的客户投资了你的客户投资了10,000元，如果年投资报酬率为元，如果年投资报酬率为5%，投资期限为，投资期限为10年，那么年，那么10年后一共可收：年后一共可收：10,000元元1.629=16,290元元7认识财务计算器n目前经目前经FPSBChina认可的认可的AFPTM与与CFP资格资格认证考试专用财务计算器包括：认证考试专用财务计算器包括：惠普惠普HP12C和和HP10BII德州仪器德州仪器TIBAIIPLUS卡西欧卡西欧CASIOFC200V和和FC100Vn在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍大同小异，本讲义主要介绍HP12C。8HP12C 财务计算器9HP10BII财务计算器财务计算器10TIBAIIPLUS 财务计算器财务计算器11CASIOFC200V 财务计算器财务计算器EXCEL12理财软件1314二.惠普计算器（HP12C）的使用n基本设定和四则运算基本设定和四则运算n财务计算功能财务计算功能n货币时间价值的计算货币时间价值的计算n统计功能统计功能2.1 基本设定和四则运算nHP12C计算器的基本设定计算器的基本设定n数据的重新设置和清空数据的重新设置和清空n内存单元的运用内存单元的运用n小数位数的设置小数位数的设置n一般四则和函数运算（一般四则和函数运算（RPN模式）模式）15162.1.1 HP12C 计算器的基本设定 n主要功能按键：都印在键上，如按左下方主要功能按键：都印在键上，如按左下方ON键，键，可开机关机。可开机关机。n货币时间价值的键上代号：货币时间价值的键上代号：n为期数，为期数，i为利率，为利率，PV为现值，为现值，PMT为年金，为年金，FV为终值。为终值。n次要功能按键：按次要功能按键：按f键后，执行写在按键上方的次键后，执行写在按键上方的次要功能，要功能，如如NPV，IRR；按；按g键后，执行写在按键键后，执行写在按键下方的次要功能，下方的次要功能，如如 DYS，BEG，END。172.1.2 数据的重新设置和清空 n一般计算重新设置按一般计算重新设置按Clx键，显示键，显示0.0000，退出到主界面。，退出到主界面。nPV、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除其中数据。键无法清除其中数据。正确的清空方法是按正确的清空方法是按fCLEARFIN键。键。n对于统计功能数据和堆栈存储器内存的清除，按对于统计功能数据和堆栈存储器内存的清除，按fCLEAR 键。键。n清除编程保存的所有数据，按清除编程保存的所有数据，按fCLEARPRGM键。键。n如果需要清空所有数据直接按如果需要清空所有数据直接按fCLEARREG键即可键即可n如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住可以先关机，再按住-，再按一下再按一下ON，将显示将显示PrError按任意键清除，可理解为计算器的按任意键清除，可理解为计算器的“格式化格式化”。182.1.3 内存单元的运用 n用用STO键保存的数据从键保存的数据从0-9，.0-.9共共20组。按组。按10STO3相当于将相当于将10这个数字储存在这个数字储存在3这个内存单这个内存单元内。元内。n用用RCL键调出内存单元中的数据。按键调出内存单元中的数据。按RCL3代代表将内存单元表将内存单元3中的数据调出。中的数据调出。RCL键可以直接键可以直接结合运算符号进行计算。如结合运算符号进行计算。如20RCL3+得到得到30。192.1.4 小数位数的设置 n小数位数的设置：不设置时初始值为两位小数，小数位数的设置：不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按更改设置时，如要改为四位小数，按f4即可。即可。n考试时最好设为考试时最好设为4位小数，输入位小数，输入PV或或FV时可以时可以万元计，得出万元计，得出PMT时小数点时小数点4位，答案可以精确位，答案可以精确到元。到元。n小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。开机而改变，要重新设置才会改变。202.1.5 一般四则和函数运算（RPN模式）n键入第一个数字后按键入第一个数字后按ENTERn键入第二个数字后按计算类型符号键立即键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。可以得到答案。n数学函数计算先输入数字，再输入该函数数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如所代表的符号。如e4应先按应先按4再按再按gex。23应按应按2ENTER3X。应按应按3g。21一般四则和函数运算（RPN模式）n例题例题1：计算：计算n按键：按键：3ENTER4，5ENTER6，+，7，得到得到6。n例题例题2：计算：计算n按键：按键：2ENTER，5ENTER12，x，得到得到1.3348。2.2 财务计算功能n货币时间价值的输入顺序货币时间价值的输入顺序n现金流量正负号的决定现金流量正负号的决定n付款和复利计算设置付款和复利计算设置n财务计算器的运用原则财务计算器的运用原则22232.2.1 货币时间价值的输入顺序n可以按照计算器的顺序，由左至右，按可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入的顺序输入。n按题目出现的顺序输入时，没有用到的按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要功能键要输入输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在或者，在输入各个变量的数据之前，按输入各个变量的数据之前，按fCLEARFIN键清空以前键清空以前的数据的数据。n若熟悉若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照财务函数设置，可按照EXCEL财务函数财务函数的顺序输入：的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。n以财务计算器做货币时间价值计算时，以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果的输入顺序并不会影响计算结果。242.2.2 现金流量正负号的决定n输入负数时，先输入数字再按输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入，如要输入-5，则先，则先输入输入5，再按，再按CHS键键。n现金流出记为负数，现金流入记为正数现金流出记为负数，现金流入记为正数。n在一个在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求负有正，否则求i与与n会出现会出现Error提示，无法计算出正提示，无法计算出正确答案确答案。n绝大多数情况下，利率绝大多数情况下，利率i和期数和期数n都为正数都为正数。nPV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号要看题目的意思来决定正负符号。nCF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正的正负号，第一期通常是初始投资，为负数负号，第一期通常是初始投资，为负数。252.2.3 付款和复利计算设置 n计算每月付款额计算每月付款额PMT时，就按时，就按gi和和gnn计算每年付款额计算每年付款额PMT时，就按时，就按i和和nn计算其他期限付款额计算其他期限付款额PMT时，相应输入时，相应输入PMT和和与与PMT期限相匹配的期限相匹配的i和和n即可即可262.2.4 财务计算器的运用原则-1nn期数、期数、i利率、利率、PV现值、现值、PMT年金、年金、FV终值，终值，是运用财务计算器计算货币时间价值问题的五是运用财务计算器计算货币时间价值问题的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。剩下的一个变量。n输入时，数字在前，变量键或功能键（如输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV键）键）在后。输出答案时按下待求的变量键（如在后。输出答案时按下待求的变量键（如FV键）键），即可求出答案。，即可求出答案。27财务计算器的运用原则-2n输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。入符号为正。n期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输入年现金流量。年利率，年金部分也要输入年现金流量。28财务计算器的运用原则-3n在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量时间图在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量时间图。n把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值每期储蓄）来求复利终值或年金终值。n基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。n如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。292.3 货币时间价值的计算 n现值、终值的计算现值、终值的计算n年金计算年金计算n名义年利率与有效年利率换算名义年利率与有效年利率换算n房贷利息与本金计算房贷利息与本金计算n退休规划退休规划n教育金规划教育金规划n不规则现金流计算不规则现金流计算n日期键的用法日期键的用法n债券计算债券计算302.3.1 现值、终值的计算投资期间投资期间现值现值PV点对点点对点中间没有任何现金流中间没有任何现金流终值终值FV现金流量时间图现金流量时间图31 例题：由现值求终值 n投资投资100元，年报酬率为元，年报酬率为8%，问这项投资，问这项投资10年年后一共可以累积多少钱？后一共可以累积多少钱？n10nn8in100CHSPVn0PMTnFV，得到，得到215.8925。32例题：由终值求现值n面值为面值为100元的零息债券，到期收益率为元的零息债券，到期收益率为6%，还有还有10年到期，该债券当前的价格应该是多少年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？钱？n10nn6in0PMTn100FVnPV，得到，得到-55.8395。33年金现金流量时间图年金现金流量时间图投资期间投资期间年金终值年金终值每期金额每期金额每期金额每期金额每期金额每期金额各期等额各期等额各期连续各期连续2.3.2 年金计算34年金现金流量时间图投资期间投资期间(比如贷款期间比如贷款期间)每期金额每期金额年金现值年金现值35期初年金与期末年金现金流量发生现金流量发生在每期期末，在每期期末，称为期末年金称为期末年金现金流量发生现金流量发生在每期期初，在每期期初，称为期初年金称为期初年金比如，保费、比如，保费、生活费和房租生活费和房租一般都是一般都是在期初支出在期初支出比如，期比如，期末将本月结余的储蓄末将本月结余的储蓄存入定期定额基金投资，每月存入定期定额基金投资，每月月末缴交房贷本息等月末缴交房贷本息等求期求期初年金终值系数初年金终值系数,则查表时期数要加则查表时期数要加1 1期，系数期，系数-1-1求期初年金现值系数求期初年金现值系数,则查表时期数要减则查表时期数要减1 1期，系数期，系数+1+1查查普普通通年年金金表表36期初年金与期末年金的设置 n系统默认设置为期末年金。系统默认设置为期末年金。n期初年金模式：按期初年金模式：按g再按再按BEG，此时计算器的显，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的示屏上会出现小字显示的BEGIN。n按按g再按再按END，显示屏上的，显示屏上的BEGIN会消失，计算会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。器又恢复到期末年金的模式。n在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。收入的取得、每期房贷本息假设发生在期初。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。若试题中特别注明发生在期初或期生在期末。若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。末，则以试题中注明的条件为准。37例题1：已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMT n你的客户向银行贷款你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是万元，房贷利率是6.5%，期限，期限20年，年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少每月本息平均摊还，问他的月供额是多少?n20gnn6.5gin100PVn0FVnPMT，得到，得到=-0.7456，即每月本利摊还额为，即每月本利摊还额为7,456元。元。n若他打算将若他打算将10年后的贷款本金余额控制为年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的万元，那么每月的月供又应该是多少月供又应该是多少?n10gnn6.5gin100PVn40CHSFVnPMT，得到，得到-0.8980，即每月本利摊还额为，即每月本利摊还额为8,980元。元。38例题2：已知每期支付、市场利率、时间，求现值n你的客户月收入为你的客户月收入为5,000元，其中元，其中30%计划用来计划用来缴房贷。如果银行提供的期限缴房贷。如果银行提供的期限20年的房贷年利年的房贷年利率为率为6.5%，他一共可向银行贷多少钱？，他一共可向银行贷多少钱？n20gnn6.5gin5,000ENTER0.3CHSPMTn0FVnPV，得到，得到201,187.5064。39例题3：已知每期支付、市场利率、现值，求时间n假设他向银行贷假设他向银行贷21万元，并将还款上限提高至收入的万元，并将还款上限提高至收入的40%，则几年可以还清贷款？，则几年可以还清贷款？n6.5gin210,000PVn5,000ENTER0.4CHSPMTn0FVnnn12，得到，得到13。n因此，因此，13年后可以还清。年后可以还清。40例题4：简单复合题：已知现值、终值、利率、时间，求每期支付PMTn假如你的客户希望用假如你的客户希望用10年时间积累年时间积累50万元的退休金，万元的退休金，他目前有资产他目前有资产10万元，假设年投资报酬率为万元，假设年投资报酬率为10%，要，要达到该退休目标，每月还应定期定额投资多少钱？达到该退休目标，每月还应定期定额投资多少钱？n10gnn10gin10CHSPVn50FVnPMT，得到，得到-0.1119。n因此，每月定期定额的投资额应达因此，每月定期定额的投资额应达1,119元才能实现元才能实现其退休目标。其退休目标。nSTO1，储存备用，储存备用。41例题4（续）n若你的客户还有一个目标是若你的客户还有一个目标是5年后送儿子出国留学，初步估算，需年后送儿子出国留学，初步估算，需要准备要准备40万元。那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额投万元。那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额投资的总额是多少？假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金资的总额是多少？假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金的准备完全靠定期定额的月储蓄。的准备完全靠定期定额的月储蓄。n5gnn10gin0PVn40FVnPMT，得到，得到-0.5165，（为儿子的教育支出需每月储蓄，（为儿子的教育支出需每月储蓄5,165元）元）nRCL1+，得到，得到-0.6284。n因此，实现两个目标，前五年的月投资额因此，实现两个目标，前五年的月投资额5,165+1,119=6,284元，后元，后五年的月投资额五年的月投资额1,119元。元。42例题5：由终值、现值、等额支付与投资报酬率，求投资期限n你的客户现有资产你的客户现有资产10万元，月投资额为万元，月投资额为1,000元，如果元，如果年名义投资报酬率为年名义投资报酬率为8%，几年后可以积累，几年后可以积累50万元的资万元的资产用于退休？产用于退休？n8gin10CHSPVn0.1CHSPMTn50FVnn，12，得到，得到12。n在计算在计算i或或n时，以万元为单位输入，并不会影响答案时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间的正确性，却可以节省输入时间。n若算出的答案为若算出的答案为11.4年，而有年，而有11年与年与12年可供选择时，年可供选择时，还是要无条件舍去还是要无条件舍去11年而选择年而选择12年后可退休年后可退休。43例题6：由终值、现值、等额支付与期限，求投资报酬率n你客户的目标是通过你客户的目标是通过6年积累年积累100万元的退休金，现有资万元的退休金，现有资产产10万元，每月的储蓄额为万元，每月的储蓄额为1万元，那么为实现这个退万元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合？品组合？n6gnn10CHSPVn1CHSPMTn100FVnin12，得到，得到5.7938。n因此，投资于年名义报酬率因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达成此的产品即可如期达成此理财目标理财目标。44例题7：由终值与年金，求现值n某附息债券，票面金额为某附息债券，票面金额为100元，票面利率元，票面利率8%，到期收到期收益率益率6%，期限，期限10年年，每半年付息一次，那么当前价格是，每半年付息一次，那么当前价格是多少？多少？n10ENTER2nn6ENTER2in100ENTER0.08，2PMT，（注意，（注意PMT为债券利息为债券利息的流入，为正数）的流入，为正数）n100FVnPV，得到，得到-114.8775。n即债券现价为即债券现价为114.88元。由于买入债券是现金流出，故结元。由于买入债券是现金流出，故结果为负数。果为负数。45例题8：由年金求终值n每月投资每月投资1,000元，年投资报酬率为元，年投资报酬率为6%，则，则10年后年后的本息和是多少？的本息和是多少？n10gnn6gin0PVn1,000CHSPMTnFV，得到，得到163,879.3468，即本利和为，即本利和为163,879元。元。n计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。数及月报酬率计算。462.3.3 名义年利率换算为有效年利率n同样的名义年利率，如果复利次数不同，有效年利率也同样的名义年利率，如果复利次数不同，有效年利率也不同。不同。n名义年利率名义年利率12%，按季复利，有效年利率为多少？，按季复利，有效年利率为多少？nfCLEARFINn4nn12ENTER4in100CHSPVnFVn100-，得到有效年利率，得到有效年利率12.5509%。47有效年利率换算为名义年利率n有效年利率有效年利率12.55%，按季复利，名义年利率多少？，按季复利，名义年利率多少？nfCLEARFINn4nn100CHSPVn12.55ENTER100+FVnin4，得到名义年利率，得到名义年利率11.9992%。482.3.4 房贷利息与本金的计算n先用先用PMT键算出每期本利摊还额，键算出每期本利摊还额，n再用再用AMORT函数，按函数，按期数期数fAMORT计算某一计算某一期或某几期还款中所还利息期或某几期还款中所还利息n按按x0时，表示该投资方案可行。时，表示该投资方案可行。在比较几个具有相同在比较几个具有相同NPV的投资项目时，选择的投资项目时，选择具有较高具有较高IRR的项目。的项目。n求求NPV前，还应先输入前，还应先输入i=应有的投资报酬率。应有的投资报酬率。然后按然后按fNPV可得出净现值的金额。可得出净现值的金额。n按按fIRR键时，可得出内部报酬率的值。键时，可得出内部报酬率的值。60例题1：计算项目投资的NPV和IRRn如果你的客户开店的成本（当年投资当年投产）为如果你的客户开店的成本（当年投资当年投产）为170万元，每年万元，每年年末取得收益年末取得收益12万元，第万元，第10年末取得收益后转让出资，出让价为年末取得收益后转让出资，出让价为220万元。假设贴现率为万元。假设贴现率为8%，计算他的，计算他的NPV和和IRR。nfCLEARREGn按按170CHSgCF0（表示（表示期期初投入成本初投入成本170万元）万元）n12gCFj，9gNj（表示收益现金流（表示收益现金流12万连续出现了万连续出现了9次）次）n232gCFjn8infNPV得出得出12.4235，n因为因为NPV0，说明这个项目是可行的。，说明这个项目是可行的。n按按fIRR得到得到8.9952，nIRR=8.9952%投资成本（贴现率）投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。，表示该项目可行。61例题2：计算定期领回储蓄险的年投资报酬率n趸缴趸缴100万元，第万元，第5、10、15年年末各领回年年末各领回10万元，第万元，第20年年末一次年年末一次性领回性领回100万元。万元。nfCLEARREGn按按100CHSgCF0n按按0gCFj，4gNjn按按10gCFjn按按0gCFj，4gNjn按按10gCFjn按按0gCFj，4gNjn按按10gCFjn按按0gCFj，4gNjn按按100gCFjn按按fIRR=1.5085n该储蓄保单的年报酬率为该储蓄保单的年报酬率为1.51%。622.3.8 日期键的用法n首先设定日期格式，按首先设定日期格式，按gM.DY键设定为月日年的显键设定为月日年的显示和输入格式示和输入格式。n相隔天数计算相隔天数计算例如要求解例如要求解2005年年12月月25日和日和2006年年2月月12日相隔几日相隔几天天:1.按按gM.DY键键（如以前设定过则无需此步）；（如以前设定过则无需此步）；2.输入输入12.252005，ENTER；3.输入输入2.122006，按，按g DYS得到得到49。n在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是这是这个功能键的主要用途这个功能键的主要用途。63日期键的用法 n计算未来或过去日期计算未来或过去日期例如要求解例如要求解2006年年2月月12日前日前50天是哪一日：天是哪一日：1.按按gM.DY键（如以前设定过则无需此步）键（如以前设定过则无需此步）2.输入输入2.122006，ENTER3.输入输入50CHS，按，按gDATE显示为显示为12,24,20056，表示，表示2005年年12月月24日，星期六日，星期六。n在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日。这是这这是这个功能键的主要用途个功能键的主要用途。n上述用法均以按月日年模式（上述用法均以按月日年模式（gM.DY）为例）为例。也可以用也可以用日月年模式，以日月年模式，以gD.MY调用，屏幕上小字显示调用，屏幕上小字显示D.MY。642.3.9 债券（BOND）价格计算nHP12C默认债券年付息默认债券年付息2次，计息基础为次，计息基础为ACT（实际天数）（实际天数）。客户在客户在2005年年1月月30日买入一种债券，债券到期收益率为日买入一种债券，债券到期收益率为5%，票面，票面利率为利率为6%，半年付息，到期日为，半年付息，到期日为2010年年1月月30日日。试计算买入价格试计算买入价格。n输入债券到期收益率：输入债券到期收益率：5in输入债券票面利率输入债券票面利率：6PMTn确定日期输入模式确定日期输入模式：gM.DYn输入债券买入日输入债券买入日：1.302005ENTERn输入债券到期日输入债券到期日：1.302010n按按fPRICE，得出，得出104.3760，为现在购买债券的价格。，为现在购买债券的价格。（再按得到包括应计利息（再按得到包括应计利息AI在内的债券支付总价，本例在内的债券支付总价，本例AI=0）65债券（BOND）到期收益率计算上题中，假设已知债券买入价格为上题中，假设已知债券买入价格为105元，那么，债券的元，那么，债券的到期收益率是多少？到期收益率是多少？n输入债券购买价（不包括输入债券购买价（不包括AI）：）：105PVn输入债券的票面利率输入债券的票面利率：6PMTn确定日期输入模式确定日期输入模式：gM.DYn输入债券买入日输入债券买入日：1.302005ENTERn输入债券到期日输入债券到期日：1.302010n按按fYTM，得出得出4.8615即债券的到期收益率即债券的到期收益率YTM为为4.86%。662.4 统计功能n均值与标准差均值与标准差n参考资料：一元线性回归分析参考资料：一元线性回归分析672.4.1 均值与标准差n均值：各变量的平均数，计算方法有算术平均值：各变量的平均数，计算方法有算术平均值、几何平均值等等均值、几何平均值等等。n标准差：用于反映所有变量值与均值的平均标准差：用于反映所有变量值与均值的平均差异差异。n样本标准差样本标准差n总体标准差总体标准差68n计算一个数列的均值和标准差：计算一个数列的均值和标准差：55+（输入（输入X1）显示显示1.0000;54+（输入（输入X2）显示显示2.0000;同样方式把其它数据输入完毕，同样方式把其它数据输入完毕，X3=51、X4=55、X5=53、X6=53、X7=54、X8=52;按按g，得到均值，得到均值53.3750;按按gs得到得到1.4079，代表该数列的样本标准差，代表该数列的样本标准差;按按g+，再按，再按gs，得到，得到1.3170，代表该数列的总体标准差，代表该数列的总体标准差。n如果算两个数列的均值和标准差，先输入如果算两个数列的均值和标准差，先输入Y数据，按数据，按ENTER后，后，再输入再输入X数据，再按数据，再按+。计算一个数列的均值和标准差692.4.2 参考资料：一元线性回归分析n将所有将所有Y资料与资料与x资料输入，如：资料输入，如：Y1ENTERX1+Y2ENTERX2+n按按g和和gs取得平均值与标准差；取得平均值与标准差；n一元线性回归方程：一元线性回归方程：Y=a+bX;n由由X预测预测Y：输入：输入X值值g得出得出Y预测值；预测值；n由由Y预测预测X：输入：输入Y值值g得出得出X预测值；预测值；n得出预测值后，按得出预测值后，按xr，表明该项目，表明该项目财务上具备可行性；相反地，如果财务上具备可行性；相反地，如果IRRr，表，表明该项目财务上不具备可行性。其中明该项目财务上不具备可行性。其中r表示融表示融资成本。资成本。88IRR与NPV财务函数说明IRR内部报酬率函数内部报酬率函数nIRR（投资（投资CF0，现金流，现金流量数列量数列C1，C2，Cn）n现金流量为正数，表示当现金流量为正数，表示当期有现金流入，如为负数，期有现金流入，如为负数，表示当期有现金流出。表示当期有现金流出。n在退休规划中，工作期现在退休规划中，工作期现金流如果设定为正数，则金流如果设定为正数，则退休期为负数。计算出的退休期为负数。计算出的IRR即为实现退休规划所即为实现退休规划所需的报酬率。需的报酬率。NPV净现值函数净现值函数nNPV（R，投资，投资CF0，现金，现金流量数列流量数列C1，C2，Cn）n现金流量为正数，表示当期现金流量为正数，表示当期有现金流入，若为负数，表有现金流入，若为负数，表示当期有现金流出。示当期有现金流出。nNPV通常用于比较两个投资通常用于比较两个投资方案何者划算。方案何者划算。NPV愈高者愈高者愈划算。愈划算。89IRR内部报酬率的计算90 NPV净现值的计算EXCEL表格计算表格计算NPV数值数值(1+折现率折现率)=财务计算器计算的财务计算器计算的NPV数值数值91四.金拐棍理财资讯平台的使用n简介简介n基本功能基本功能n金融计算器金融计算器924.1 简介n金拐棍理财资讯平台是一款为金融理财师量身打造的专业理金拐棍理财资讯平台是一款为金融理财师量身打造的专业理财软件，是以支持理财师展业为核心，集理财规划、资产管财软件，是以支持理财师展业为核心，集理财规划、资产管理、金融客户管理、金融工具及信息资讯五大系统为一体的理、金融客户管理、金融工具及信息资讯五大系统为一体的一站式服务平台。一站式服务平台。93金拐棍理财金拐棍理财资讯平台资讯平台金融工具金融工具理财规划理财规划资产管理资产管理资讯中心资讯中心金融客户管理金融客户管理金拐棍理财资讯平台的使用n第一步：安装并在线注册第一步：安装并在线注册n第二步：启动程序第二步：启动程序n第三步：用预设的用户名（邮箱）及密码登录第三步：用预设的用户名（邮箱）及密码登录94金融金融客户管理客户管理资产管理资产管理 理财规划理财规划资讯中心资讯中心提供金融客户的查询、筛选、创建活动等管理提供金融客户的查询、筛选、创建活动等管理功能。功能。提供投资规划、投资组合管理和模拟投资等资提供投资规划、投资组合管理和模拟投资等资产管理功能。产管理功能。提供全方位金融理财解决方案，并能自动生成提供全方位金融理财解决方案，并能自动生成专业的理财规划报告书。专业的理财规划报告书。提供金融产品信息、经济数据、财经资讯、法提供金融产品信息、经济数据、财经资讯、法律法规，以及教育移民等与理财师业务切实相律法规，以及教育移民等与理财师业务切实相关的信息。关的信息。金融工具金融工具提供便捷实用的金融工具，如金融产品的筛选、提供便捷实用的金融工具，如金融产品的筛选、诊断和比较、金融计算器等。诊断和比较、金融计算器等。4.2 基本功能95资讯中心展示964.3 金融计算器n金融计算器的基本操作金融计算器的基本操作n货币时间价值计算器货币时间价值计算器n利率转换利率转换n房贷摊销房贷摊销n现金流计算器现金流计算器n日期转换日期转换n债券计算器债券计算器n统计计算器统计计算器97金融工具-金融计算器984.3.1金融计算器的基本操作99页面基本介绍页面基本介绍计算器列表计算器列表数据录入和结果显示区域数据录入和结果显示区域记笔记记笔记已保存数据的存储区域已保存数据的存储区域以图或表的形式展示相以图或表的形式展示相关计算结果关计算结果小数位数设置小数位数设置清空清空金融计算器的基本操作（1）n计算器列表：计算器列表：用于不同功能计算器的便捷切换用于不同功能计算器的便捷切换n数据录入和结果显示：数据录入和结果显示：可以在输入框直接录入数据，也可以通过输入框右侧的小键盘可以在输入框直接录入数据，也可以通过输入框右侧的小键盘“”进行数据录入或将计算后的结果进行录入。进行数据录入或将计算后的结果进行录入。结果展示：点击变量右侧的结果展示：点击变量右侧的“”可以得到相应变量的计算结果。可以得到相应变量的计算结果。n保存：保存：点击点击“”，可将相应计算器所有输入变量和结果变量保，可将相应计算器所有输入变量和结果变量保存至右侧存至右侧“历史历史”。例如：。例如：100金融计算器的基本操作（2）n数据存储和调用：数据存储和调用：历史：存储已保存的数据。历史数据不因软件关闭或升级而改变，历史：存储已保存的数据。历史数据不因软件关闭或升级而改变，但若重装或卸载软件，历史数据将被清空。但若重装或卸载软件，历史数据将被清空。调用：方式一：可以拖动调用：方式一：可以拖动“历史历史”区域的区域的“”图标，直接将数据图标，直接将数据拖拽至左侧输入框；方式二：点击相应计算器的序号，如拖拽至左侧输入框；方式二：点击相应计算器的序号，如“”，将所有数据整体还原至左侧。，将所有数据整体还原至左侧。101方式一：方式一：方式二：方式二：n重置：重置：如果想清空输入区域的所有数据，点击如果想清空输入区域的所有数据，点击“”。n笔记：笔记：用于记录与相应计算器有关的事项。用于记录与相应计算器有关的事项。n图表：图表：图：通过柱状现金流量图更形象的展示与计算结果相关的数据，图：通过柱状现金流量图更形象的展示与计算结果相关的数据，便于理解。便于理解。表：与计算结果相关的数据，如房贷摊销表。表：与计算结果相关的数据，如房贷摊销表。n小数位数设置小数位数设置系统初始默认为系统初始默认为2位小数。位小数。通过点击通过点击“”，进行小数位数的设置，该设置为全局设置，进行小数位数的设置，该设置为全局设置，不会因不同计算器间的切换或关闭软件而改变。不会因不同计算器间的切换或关闭软件而改变。n清空清空点击点击“”，清空笔记或历史。，清空笔记或历史。金融计算器的基本操作（3）1024.3.2 货币时间价值计算器n该计算器用于解决规则现金流的货币时间价值计该计算器用于解决规则现金流的货币时间价值计算问题。算问题。n货币时间价值计算的相关变量货币时间价值计算的相关变量基本变量：基本变量：103扩展变量：扩展变量：点击点击“”可见扩展变量可见扩展变量注意事项n变量的输入顺序：变量的输入顺序不影响最后的计算结变量的输入顺序：变量的输入顺序不影响最后的计算结果。输入果。输入n、I、PV、PMT和和FV中的任意中的任意4个变量，点个变量，点击剩下一个变量后面的等号，可计算该变量。击剩下一个变量后面的等号，可计算该变量。n现金流的方向：注意现金流入和流出的方向，现金流入现金流的方向：注意现金流入和流出的方向，现金流入为为“+”，现金流出为，现金流出为“-”。n期初与期末年金的设置：通过选择年金模式进行设置。期初与期末年金的设置：通过选择年金模式进行设置。系统默认为期末年金。系统默认为期末年金。n关于增长型年金的计算：已知利率关于增长型年金的计算：已知利率i和年金增长率和年金增长率g（g0），可进行增长型年金的相关计算。），可进行增长型年金的相关计算。系统默认系统默认g=0。104付款和复利计算设置nP/Y表示每年付款次数，表示每年付款次数，C/Y表示每年复利次数。表示每年复利次数。nP/Y与与C/Y默认值默认值均设定均设定为为1，表示每年付款一次，每年，表示每年付款一次，每年计算复利一次。计算复利一次。n当当P/Y=C/Y时，建议将时，建议将P/Y与与C/Y均设定为均设定为1。这样计算。这样计算每月付款额（每月付款额（PMT）时，就输入）时，就输入I12（月利率），（月利率），n 12（月数）的数据进行计算。如果是半年计算复利（月数）的数据进行计算。如果是半年计算复利一次，同时半年付息一次的话，就输入一次，同时半年付息一次的话，就输入I2（半年的利（半年的利率），率），n 2（半年计的期数）的数据进行相关计算。此（半年计的期数）的数据进行相关计算。此类计算可通过输入框后的小键盘类计算可通过输入框后的小键盘“”计算实现。计算实现。n当当P/YC/Y时，例如：如果是每月付款一次，每半年时，例如：如果是每月付款一次，每半年计算计算复利一次，则应设定复利一次，则应设定P/Y=12，C/Y=2，可解决，可解决“加加拿大按揭拿大按揭”类型问题。类型问题。105例题1：由现值求终值软件操作提示：软件操作提示：将题目中已知信息输入软将题目中已知信息输入软件，点击件，点击FV右侧的等号得右侧的等号得到计算结果。其中，考虑到计算结果。其中，考虑到按月复利，到按月复利，n和和I的数据的数据录入，可采用小键盘中录入，可采用小键盘中“”快捷键。快捷键。n大华公司于大华公司于2002年年初向银行存入年年初向银行存入5万元资金，年利率万元资金，年利率为为8%，按月复利，则，按月复利，则2012年年初大华公司可从银行得年年初大华公司可从银行得到的本利和为多少？到的本利和为多少？106例题2：由期初增长型年金求现值n如果退休后第一年的开销是如果退休后第一年的开销是10,000元，退休后生活元，退休后生活15年，每年，每年开销金额增加年开销金额增加5%，退休后退休金的投资报酬率为，退休后退休金的投资报酬率为8%，退休时应有多少退休金才能保证退休后的生活？退休时应有多少退休金才能保证退休后的生活？解析：解析：107例题3：年金-按揭（加拿大）n108n该计算器用于进行名义年利率（该计算器用于进行名义年利率（APR）和有效年利率）和有效年利率（EAR）之间的转换。）之间的转换。n相关变量：相关变量：n首先确定复利方式：首先确定复利方式：“年复利次数年复利次数”或或“连续复利连续复利”，然后再输入相应的然后再输入相应的“APR”或或“EAR”值，可以得到要求值，可以得到要求的的“EAR”或或“APR”值。值。4.3.3 利率转换109例题4n与名义年利率为与名义年利率为10%的连续复利相当的半年复利的名义的连续复利相当的半年复利的名义年利率是多少？年利率是多少？110解析：解析：1.先计算先计算10%的名义年利率连续复的名义年利率连续复利时的有效年利率。利时的有效年利率。操作：选择操作：选择“连续复利连续复利”，再赋，再赋APR值为值为10%，点击，点击EAR后的后的“=”键，得出键，得出EAR值，即值，即10.52%。2.再计算有效年利率为再计算有效年利率为10.52%，半年复利，对应的名义年利率。半年复利，对应的名义年利率。操作：选择年复利次数为操作：选择年复利次数为“2”，再点击再点击APR值后对应的值后对应的“=”键，键，得到得到10.25%。4.3.4 房贷摊销n该功能可用于贷款的本金和利息在贷款周期中的分期偿该功能可用于贷款的本金和利息在贷款周期中的分期偿还计算。还计算。n相关变量：相关变量：111注意事项n还款方式：还款方式：可以选择等额本金和等额本息两种还款方式。可以选择等额本金和等额本息两种还款方式。系统默认为等额本息。系统默认为等额本息。n计算指定期间的还款情况：计算指定期间的还款情况：方式一：直接在开始期数和结束期数的输入框录入数据。如：方式一：直接在开始期数和结束期数的输入框录入数据。如：方式二：滑动滚轴进行选择。如方式二：滑动滚轴进行选择。如:点击点击“”后得到的是指定还款后得到的是指定还款期间，即第期间，即第8期到第期到第40期累计还款的期累计还款的本金、利息及剩余贷款本金。本金、利息及剩余贷款本金。112例题5n张先生想购买一处房产，须向银行申请张先生想购买一处房产，须向银行申请60万元万元贷款，期限为贷款，期限为10年，按月还款，房贷年利率年，按月还款，房贷年利率7%，售楼小姐介绍说现在有等额本金和等额，售楼小姐介绍说现在有等额本金和等额本息两种还款方式，张先生想知道，第本息两种还款方式，张先生想知道，第5期到期到第第30期还款中，等额本金和等额本息所还利息期还款中，等额本金和等额本息所还利息分别为多少？分别为多少？113例题解析：等额本金114例题解析：等额本息1154.3.5 现金流计算器n该功能可用于对有现金流产该功能可用于对有现金流产生的财务问题进行分析，完生的财务问题进行分析，完成净现值（成净现值（NPV）和内部回）和内部回报率（报率（IRR）的计算。）的计算。n相关变量：相关变量：116例题6n117例题解析1184.3.6 日期转换n该功能可用于进行日期间的转换。该功能可用于进行日期间的转换。n日期录入：可以直接在输入框录入日期，也可以通过日日期录入：可以直接在输入框录入日期，也可以通过日历控件历控件“”进行选择。进行选择。n两个指定日期间隔天数的计算两个指定日期间隔天数的计算例：求解例：求解2005年年12月月25日和日和2006年年2月月12日相隔几天？日相隔几天？119首先选择日期模首先选择日期模式式输入开始和结束日期输入开始和结束日期点击等号得到计算结果点击等号得到计算结果例题7n根据指定日期和相隔天数计算过去或未来的日期。根据指定日期和相隔天数计算过去或未来的日期。例：求解例：求解2006年年2月月12日前日前50天是哪一日：天是哪一日：解析：将相隔天数改为解析：将相隔天数改为50，然后点击开始日期后面相，然后点击开始日期后面相应的等号，可以得到相应的日期。应的等号，可以得到相应的日期。1204.3.7 债券计算器n该功能可用于计算债券的价格和到期收益率。该功能可用于计算债券的价格和到期收益率。121相关变量相关变量注意事项：注意事项：n计算到期收益率时需要录计算到期收益率时需要录入包括债券价格在内的相入包括债券价格在内的相关信息，同理，计算债券关信息，同理，计算债券价格需要录入包括到期收价格需要录入包括到期收益率在内的相关信息；益率在内的相关信息；n计算债券价格时，应计利计算债券价格时，应计利息将被自动算出。息将被自动算出。例题8n刘先生在刘先生在2007年年1月月12日以日以105元的价格买入元的价格买入一种债券，到期日为一种债券，到期日为2017年年1月月12日，债券日，债券的票面利率为的票面利率为8%，年，年付息付息2次，计息基础为次，计息基础为实际天数，该债券的到实际天数，该债券的到期收益率是多少？期收益率是多少？122已知已知变量变量计算结果计算结果4.3.8 统计计算器n该功能可用于一元和二元统计变量的相关计算。该功能可用于一元和二元统计变量的相关计算。n相关变量：相关变量：123参考资料：例题9n某评估机构选取了某评估机构选取了A公司公司6个不同部门的员工，对他们个不同部门的员工，对他们的月收入和支出情况作了一个问卷调查，调查结果如的月收入和支出情况作了一个问卷调查，调查结果如下（单位：元）：下（单位：元）：n通过这个调查，可以得出收入和支出的相关系数是多通过这个调查，可以得出收入和支出的相关系数是多少？少？124123456收入收入3,0004,0005,0008,00010,00020,000支出支出1,5002,0002,0005,0004,5008,000例题解析1.选择二元变量模式，选择二元变量模式，将已知的变量依次输入白将已知的变量依次输入白色框中，输入方法与之前色框中，输入方法与之前的输入方法相同。的输入方法相同。2.系统默认样本量为系统默认样本量为5，需要添加一个样本，再输需要添加一个样本，再输入第入第6组变量。组变量。3.点击点击“=”键，可以得键，可以得出均值、样本标准差和总出均值、样本标准差和总体标准差，以及题目中要体标准差，以及题目中要求的相关系数为求的相关系数为0.9644。125126自在自主自主自由自由生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热爱。7月-247月-24Sunday,July 28,2024人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。13:19:02 13:19:02 13:19 7/28/2024 1:19:02 PM做一枚螺丝钉，那里需要那里上。7月-2413:19:02 13:19 Jul-2428-Jul-24日复一日的努力只为成就美好的明天。13:19:02 13:19:02 13:19 Sunday,July 28,2024安全放在第一位，防微杜渐。7月-247月-2413:19:02 13:19:02 July 28,2024加强自身建设，增强个人的休养。2024 年7月28日1:19 下午7月-247月-24精益求精，追求卓越，因为相信而伟大。28 七月 20241:19:02 下午13:19:02 7月-24让自己更加强大，更加专业，这才能让自己更好。七月 241:19 下午7月-2413:19 July 28,2024这些年的努力就为了得到相应的回报。2024/7/28 13:19:0213:19:02 28 July 2024科学，你是国力的灵魂；同时又是社会发展的标志。1:19:02 下午1:19 下午13:19:02 7月-24每天都是美好的一天，新的一天开启。7月-247月-2413:19 13:19:02 13:19:02 Jul-24相信命运，让自己成长，慢慢的长大。2024/7/28 13:19:02Sunday,July 28,2024爱情，亲情，友情，让人无法割舍。7月-242024/7/28 13:19:027月-24谢谢大家！谢谢大家！