风险测度理论第一章课件

大家好大家好1风险测度理论主讲：统计学院 任文东2选用教材推荐教材：顾孟迪，雷鹏.风险管理（第2版）.北京:清华大学出版社,2009.08.教学参考书:【1】许谨良.风险管理（第二版）.北京:中国金融出版社,2003.01.【2】Michel Crouhy，Dan Galai，Robert Mark.Risk Management.北京:北京大学出版社,2005.01.【3】谢志刚，韩天雄.风险理论与非寿险精算（中国精算师资格考试用书）.天津：南开大学出版社,2000.09.3第一章 风险的概念 本章目标1.定义和解释术语“风险”的含义2.区别风险和损失的含义3.理解不确定性和风险的关系4.熟悉风险和损失的定量表达；5.区分术语“风险”、“损失原因”和“危险因素”；6.理解和解释各种危险因素；7.区分纯粹风险与投机风险；8.区分重大风险与特定风险；9.理解纯粹风险的分类；10.理解现代风险的特点。41.1 风险的含义希腊神话中的潘多拉魔盒。从魔盒中飞出来的各种天灾人祸与被留在魔盒中的不可预知或不确定性结合在一起便构成了形成风险的两个方面。51.1.1 对风险的直观认识1、改革开放以前，人们生活简朴，甚至有些贫穷，但十分平和，几无风险之虞。2、今天，风险已成为人们非常关注的问题。股票、房地产等方面的投资和各种彩票的购买向人们充分展示了风险的魅力。同时还受生老病死、失业等问题的困扰。3、人们的风险意识在与风险“打交道”的过程中得到加强。61.1.1 对风险的直观认识提到风险，人们常常会提起两句话：“高风险，高回报”；“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。如何去理解这两句话？71.1.1 对风险的直观认识“高风险、高回报”：人们往往把“高风险、高回报”作为一种追求，其实不然。这是针对人们对风险的态度而言的，其基本认识是人们都不愿意承担风险，除非能够得到补偿。“低风险、高回报”是追求的目标，而“高风险、高回报”只是一种无奈的选择。81.1.1 对风险的直观认识对“回报”的理解：它就是统计上的收益均值，或平均收益。掷硬币”正”得100元，“反”失100元，则回报为0。即没有有利之处，也无不利之处。购买彩票回报是负的。显然，彩票是一种“高风险、低回报”的投资。为什么人们还要购买彩票呢？91.1.1 对风险的直观认识“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”：事实上，这句是风险管理中降低风险的一种有效的方法（分散化）。把鸡蛋分散到不同的篮子里可以降低风险，这好像是理所当然的。但问题真的这么简单吗？101.1.1 对风险的直观认识“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”：现有10000只鸡蛋，放在1个篮子里，篮子翻倒的概率为1%，如果翻倒，鸡蛋全部损失掉。所以鸡蛋的预期损失为100个（0.01*10000+0.99*0）。将这些鸡蛋分放到100个篮子里，篮子翻倒的概率为1%，则每只篮子的预期损失为1个，100只篮子的预期损失也是100个。分散化后的预期损失与分散前的完全一样。111.1.2 风险的传统定义风险的基本含义是未来结果的不确定性。对于风险还没有一个公认的定义。“人们对于怎么定义风险的争议比对怎样度量风险的争议还要大得多。”Fischhoff 教授尽管在风险管理领域没有在风险的定义上面达成一致，但所有的定义都有两个共同点：不确定性和损失。121.1.2 风险的传统定义不确定性：当风险存在时，至少存在两种可能的结果，只是无法知道哪种结果将出现。例如：天气情况是否下雨，这种下雨与不下雨之间的无法准确判断，就是不确定性。131.1.2 风险的传统定义损失：至少，后果的一种可能性是不尽如人意的。提到风险，人们自然地认为个人资产蒙受损失，或者所得比预料中的要少。例如：购买股票、投资。有时，这种损失不是经济方面的，可能仅是一种不舒服，不如意。例如：天突然下大雨，全身被淋湿。141.1.3 风险的一般定义在一般情况下，风险可以看作是实际结果与预期结果的偏离。对这句话，我们要有两点说明：1、什么是预期结果？2、什么是偏离？151.1.3 风险的一般定义预期结果（两种含义）：一种是人们本能上的，即人们心目中所希望的结果；例如：拥有一所房子，不希望发生火灾；下赌注希望赚钱；买彩票希望中奖等，这就是人们的一种预期结果。再比如，俄罗斯转盘赌。人们这种主观的希望往往是没有意义的，因为这样的预期结果实际上是最为有利的结果。在现实中，实现最有利结果的可能性往往不大。161.1.3 风险的一般定义预期结果（两种含义）：（续）另一种是科学意义上的预期结果。这里的“科学”，主要是指用科学统计意义上的预期结果。而科学意义上的预期结果可以用两种形式加以表达：最有可能发生的结果和平均意义上的结果。171.1.3 风险的一般定义最有可能发生的结果：是概率最大的事件所对应的结果。购买彩票的预期结果是不中奖；俄罗斯转盘赌预期结果是没射出子弹；下赌注的预期结果是输钱。181.1.3 风险的一般定义平均意义上的结果：在更多情况下，平均意义上的结果更能反映事物的本质。输赢100元的掷币赌局中其期望值为 00.5*100+0.5*（-100）。有些情况下平均结果是没有意义的。俄罗斯转盘赌中，玩手的结果要么是死亡，要么是生存。按统计计算出的1/6的死亡是没有意义的。191.1.3 风险的一般定义偏离：只要实际结果不是预期结果，那就是发生了偏离。而风险定义中的偏离并不要求在实际情况中偏离发生，而只是要求可能存只是要求可能存在偏离在偏离。例如：俄罗斯转盘赌。在玩手扣动扳机之前这种偏离的可能性是存在的，因而这种赌法存在风险。201.1.3 风险的一般定义偏离：（续）只要有偏离，就都会有个方向的问题：有利的偏离和不利的偏离。在以统计上的期望值作为期望结果表达时，有利的偏离和不利的偏离是同时存在的。在有些情况下，只有有利的偏离比如买彩票或只有不利的偏离不如俄罗斯转盘赌。211.2 风险的特征鉴于现实中，人们对风险与不确定性、风险和损失等的关系比较关注，有必要对这些关系认识清楚。221.2.1 风险和不确定性不确定性是风险的最基本的特征，但风险与不确定性是有区别的。主观上的不确定性：不确定性是相对于确定性而言的。当人们认识到风险的存在时，就产生了不确定性。人们对于一个特定情形的确定或不确定往往是主观的，与现实生活中的实际情形不相吻合。231.2.1 风险和不确定性由于人们的认识与态度不同，因此不确定性也因人而异。人们主观上的不确定性主要源于个体上的认知水平和态度。就人们的态度而言，认识上的不确定性不能排除客观上的确定性。241.2.1 风险和不确定性客观上的不确定性：不确定性在客观上的存在有两个层次。第一，从根本上看，有些情况在客观上是确定，但是由于人类总体上的认知能力不足，所以无法得到确定状态所必要的信息。第二，不确定性是客观存在的。251.2.1 风险和不确定性确定性、不确定性和风险：在风险管理和其他管理工作中，决策者在目前对未来的行动做出选择。未来的一切尚未发生。决策者必须对未来的情况做出分析。根据未来各种事件发生的实际情况和决策者掌握信息的程度，可以把未来的情况分为确定型的、不确定型的和风险型的。261.2.1 风险和不确定性未来事件的发生是必然的，那么未来的情况就是确定型的。不确定性是风险的重要特征，但不确定性与风险是有所不同的。它们的差异主要在未来事件发生的信息上。不确定型的情况是指对未来事件发生的情况一无所知，即不知道哪个事件会发生，也不知道每个事件发生的概率。在风险型情况下，尽管决策者不知道未来到底哪个事件会发生，但决策者能够确定每个事件发生的概率。例如，购买彩票。271.2.1 风险和不确定性在风险型的情况下，损失或其他经济结果实际上是一个随机量。不确定性和风险的这种差异，决定了对这两类问题进行决策时将采取完全不同的方法。具体将采取什么方法我们将在风险管理决策一章中进行讨论。281.2.2 风险和损失我们对风险的定义中只是提到风险是一种偏离，并没有直接提到损失。换句话说，风险与损失并没有必然的联系。291.2.2 风险和损失风险和损失的关系：风险和损失是完全独立的两个概念。现实中有无风险和有无损失这4种组合都是存在的。即：有风险同时有损失；无风险同时无损失；有风险同时无损失；无风险同时有损失。301.2.2 风险和损失1、有风险同时有损失：这是最直接的风险存在的情况。如房屋的火灾风险。2、无风险同时无损失：人们常说风险无处不在，无风险同时无损失是对现实生活的一种理想化。例如，投资国债。311.2.2 风险和损失3、有风险同时无损失：在风险的传统定义中，损失是其基本要素，所以不存在损失的有风险是不可思议的。但根据我们对风险的定义，这种情况应是意料之中的，因为实际结果对预期结果的偏离即使是不利的，也未必就是损失。321.2.2 风险和损失3、有风险同时无损失：（续）例如，投资某项目的结果主要取决于资金成本。如果中央银行提高利率，则盈利降低至10万元，否则可盈利100万元。估计未来一年内，中央银行提高利率的可能性是40%，不提高的可能性为60%。在这个项目中无论未来情况如何，都不会发生损失，但这个投资是有风险的。事实上，以期望值作为预期结果，则投资的预期利润为64万元，而实际的结果会发生有利或不利的偏离。331.2.2 风险和损失4、无风险同时有损失：这在风险的传统定义中同样是不可思议的，而在现实中却是存在的。如果损失完全确定，这时是没有风险的，因为损失成了必然事件，决策者在进行决策的时候就已经完全知道了损失的结果。比如，市政府在河道上架设桥梁，免费让市民通过，这样的投入肯定没有任何回报，因而是有损失而无风险的。341.2.2 风险和损失风险和损失概率的关系：就损失的角度来考虑风险，风险主要来源于损失的不确定性。而风险中的不确定性有一个很重要的指标就是损失发生的概率。一般情况下，损失的概率越大，风险也越大。例如，俄罗斯转盘赌中增加子弹的数量。只有损失概率介于0和1（不等于0或1）之间才存在风险。概率为0或1，事件都是确定型的。即决策者在决策前能够完全确定决策后的实际结果。351.2.2 风险和损失人们对风险和损失的态度：这里我们假设人们都是对风险持回避态度的，即人们不愿意承担风险。相对而言，对损失的规避是人们趋利避害的一种本能反应。如果有人喜欢损失，则这样的人是非理性的。人们对损失的规避是与生俱来的，而对风险的规避至少到目前还只是假定。在损失和风险中间让人们做出选择的话，人们会选择风险。361.2.2 风险和损失人们对风险和损失的态度：（续）没有风险的损失是确定的损失，一切都无可挽回的那种损失；而如果把这种确定的损失变为不确定的损失，即有风险的损失，特别是使有利结果出现也有了可能，则这样的情况当然比没有风险的损失更被人们所喜好。三国演义中的空城计。371.2.3 风险和危机1、风险和危机的特征风险定义为实际结果与预期结果的偏离。一般来说，实际结果对预期结果可能有不利的偏离，也可能产生有利的偏离。概况成一句话：危险与机遇同在。381.2.3 风险和危机在面临风险时，如果无所作为，或者作为不当，未来的结果可能向不利的方向偏离，也可能向有利的方向偏离，或者基本没有偏离。如果发生了及其不利的偏离，使企业或家庭无法正常生产或生活，企业或家庭就进入了危机状态。危机是风险可能蕴含的结果之一，是情况明了以后的状态，危机是风险可能蕴含的结果之一，是情况明了以后的状态，是确定的。是确定的。从这个角度来看，危机并不像人们所说的那样，是危险与机遇的统一。相反，危机与机遇无关，而只有风险中才孕育着机遇。391.2.3 风险和危机风险与危机的关系图如下：安全风险风险管理风险安全一般危机企业和个人适当承担风险还有一定的可取之处，面对危机，任何经济主体都应该敬而远之。401.2.3 风险和危机2、风险管理和危机管理风险管理可以视为危机管理的一个方面，是危机的事前管理。风险管理也不是危机事前管理唯一要做的。在危机发生前，除了力求对风险加以有效管理外，还需要对可能出现的危机有所准备，即制订危机管理计划。411.2.4 风险、损失原因和危险因素与风险概念有关的两个术语是损失原因（peril）和危险因素（hazard）。这两个术语经常与风险概念交换使用。但严格地说，应该把风险与损失原因和危险因素加以区别，同时，损失原因和危险因素也是有区别的。421.2.4 风险、损失原因和危险因素损失原因：顾名思义，损失原因是造成损失的原因。例如：火灾、暴风、盗窃等都是造成财产损失的原因。在指定险保单的保险责任中，保险人总是指明赔偿哪些原因造成的损失；在一切险保单的除外责任中，保险人会列明不赔偿某些原因造成的损失。431.2.4 风险、损失原因和危险因素危险因素：是指引起或增加因某种损失原因产生损失机会的条件。有时损失原因和危险因素是同一的。例如：疾病是造成经济损失的原因，他又是增加过早死亡损失机会的一个危险因素。危险因素可以分为五大类：441.2.4 风险、损失原因和危险因素1、物质危险因素：由那些会增加各种危险损失机会的物质组成。增加火灾危险损失可能的物质危险因素有建筑类型、房产选址等。2、道德危险因素：指某人由于有犯罪倾向的特质而引起的可能损失的增加。一个不诚实的人，为了获取保险公司的赔偿，可能故意造成损失或夸大损失额，从而企图获得多于他原来应得的数额。451.2.4 风险、损失原因和危险因素3、心理危险因素：要与道德危险因素相区别，它是由于某人对于损失出现的疏忽引起的。购买保险可能会造成一个心理危险因素，因为保险公司会承担损失的想法可能导致给予投保物的照料比需要独立承担损失实要少。4、法律危险因素：是指由于立法机关颁布并由法庭执行的法律条文引起的损失频率和严重程度的增加。偏好原告的法律条款是被控有民事侵权行为的个人或组织的危险因素。461.2.4 风险、损失原因和危险因素5、犯罪危险因素：犯罪危险因素与道德危险因素相类似，因人类有不诚实倾向的天性而出现。犯罪危险因素主要指在雇员和雇主关系中所出现的欺诈等危险。471.2.4 风险、损失原因和危险因素危险因素总结：很明显，道德和心理危险因素仅对保险公司来说是重要的，它们会引起投保损失的增加。从风险管理经理的角度看，它们并不很重要。而法律、犯罪危险因素法律、犯罪危险因素对风险经理来说更为重要。法律危险因素因法令或法庭决定而出现。该危险因素对于不同的对象会有很大不同。法定义务增加了损失的可能性，而法庭判决则会增加潜在的严重程度。犯罪危险因素会增加偷窃和侵占的损失可能性。481.3 风险的定量表达任何经济结果在一般情况下都是一系列的可能结果。在一系列结果中最重要的两个指标为其大小和偏差，前者为这个结果的度量，后者作为对这个量值的偏离，可视为风险的一种定量表达。491.3.1 风险型经济结果的度量 在风险型情况下，企业所面临的经济结果是随机量。在进行决策时，需要对随机量加以评价。均值：风险型情况下经济结果的不确定性只是具体结果的不确定，其统计特征却是已知的，即经济结果的概率分布是已知的。501.3.1 风险型经济结果的度量将一个企业未来的财产损失作为一种经济后果，其大小不能在目前完全确定，但损失的可能情况可以根据企业损失的历史纪录加以判断和分析。假如，未来损失的可能取值及其概率如下表：概率pi年内损失（万元）0.10.20.40.20.120.0022.5025.0030.0040.00511.3.1 风险型经济结果的度量在不确定情况下，作为随机变量的未来结果和收益，用统计量描述最为理想。在统计上，对随机量大小的度量是其期望值，或称均值。式中 X未来结果；pi第i个结果Xi发生的概率 N未来可能结果的数量。上例中，E（X）=0.1*20+0.2*22.5+0.4*25+0.2*30+0.1*40=26.5521.3.1 风险型经济结果的度量随机结果评价的其他表示方法：中位数：将随机变量可能取值从小到大排序，位于中间位置上的那个数。众数：随机变量可能取值中出现次数最多的那个数值。531.3.2 风险的定量表示在风险管理或其他经济活动中，除了损失或其他经济结果的大小以外，风险是在决策中需要考虑的另一个最为重要的指标。只有对经济结果的大小和风险进行综合评价，才有可能做出合理的决策。541.3.2 风险的定量表示方差：实际的经济结果一般情况下与统计意义上的收益有偏离。这种偏离有时是有利的，有时是不利的。实际结果与均值的偏离就是风险。风险作为实际结果与期望结果的偏离，用方差表示正好可以反映这一特征。Var(x)=Ex-E(x)2 标准差为 (x)=Var(x)0.5 上例中，Var(x)=0.1*(20-26.5)2+0.1*(40-26.5)2=29.00 (x)=Var(x)0.5=5.39551.3.2 风险的定量表示风险的其他表示方式：1、内四分区 内四分区是随机变量x的概率分布函数值为F=75%时的取值X0.75和概率为F=25%的取值X0.25之差的一半，即 在收益的分布不能确定时，用内四分区来描述这种收益偏离比较方便。561.3.2 风险的定量表示2、半方差 就经济主体对风险持规避态度者一点而言，决策者惧怕的是实际结果向不利方向偏离的情况。可见，在选择投资资产时，实际结果向有利方向偏离的情况可以不予考虑。只有实际结果向不利方向的偏离才是真正的风险。因此，半方差是考虑实际结果向不利方向偏离的大小。以半方差表示风险时，实际结果向有利方向偏离的概率增加，风险仅略为增加，因为这种概率的增加只能使期望值略微增加。571.3.2 风险的定量表示 期望值为26.5万元，则每年损失30万元和40万元两种可能的情况都是不利的偏差。因此有 Semivar=0.2*(30-26.5)2+0.1*(40-26.5)2=20.675 若损失为20万元的概率增加到0.2，22.5万元的概率降为0.1，则期望值为26.25万元，半方差为21.71875。而方差将从29增加到31.5619。概率pi年内损失（万元）0.10.20.40.20.120.0022.5025.0030.0040.00581.3.2 风险的定量表示3、平均绝对偏差 由于方差、半方差均为随机量可能取值与期望值之差的平方之加权和，故对分布范围较为敏感。有时，为了避免这种现象，可用平均绝对偏差（MAD）作为风险的度量。平均绝对偏差是实际结果与均值之差绝对值的期望值，即 前例中，591.4 风险的分类企业经营通常与资产投资有关，目的是希望通过投资获得利润。如果事情没有按预期发展，投资者就有可能遭受损失，这个损失的可能性表现了企业面临的风险。下面我们来了解一下风险的分类。601.4.1 风险的基本分类经济风险和非经济风险 风险一词包含了所有与预期结果偏离，特别是不利偏离的情形。而不利偏离有时候是经济损失，有时候则不是。有经济损失后果的风险就是经济风险(financial risks)，否则就是非经济风险(non-financial risks)。611.4.1 风险的基本分类经济风险 主要指个人(或组织)财产或预期收入的损失或损害。它包括三个要素：(1)作为后果承担者的个人或组织；(2)财产或收入，它们的损坏或丧失将带来损失；(3)引起该损失的损失原因。风险管理主要关注的是经济风险。621.4.1 风险的基本分类静态风险和动态风险 动态风险(dynamic risks)是由于宏观经济环境的变化而引起的。来自两类因素：一类因素是经济、产业、竞争者及客户等外部环境，这些因素的变化是不可控制的；另一类因素是企业内部的，即影响企业经营人员决策的因素。从长期来看，动态风险使社会受益，它们是对资源配置不当所作的调整。尽管动态风险可能影响大量人群，但因其缺乏规律性而难以预测。631.4.1 风险的基本分类 静态风险(static risks)是在经济环境未发生变化时可能发生损失的风险，即使消费者偏好、收入和技术水平等没有发生变化，但有些企业仍在遭受损失的困扰。这样的损失不是由经济大环境造成的，而是由自然界的损失原因或其他人群的不诚实造成的。与动态风险不同，静态风险对社会是无益的。另外，与静态风险有关的损失有一定程度的规律性，所以一般情况下具有可预测性。也正是由于这种可预测性，使静态风险更适合于用保险的方法加以管理。641.4.1 风险的基本分类重大风险和特定风险 重大风险(fundamental risks)和特定风险(particular risks)之间的区别在于损失的起因和后果不同。重大风险所涉及的损失在起因和后果方面都是非个人和单独的，它们属于团体风险，大部分是由经济、巨大自然灾害、社会和政治原因引起的，影响到相当多的人，乃至整个社会。特定风险所涉及的损失在起因和后果方面都是个人和单位的，它可以是静态风险，也可以是动态风险。651.4.1 风险的基本分类 例如：失业、战争、通货膨胀、地震、洪水等都属于重大风险。住宅发生火灾和银行被盗窃均属于特定风险。既然重大风险或多或少是由遭受损失的个人无力控制的原因所引起的，社会而非个人对处理这类风险负有责任。例如，失业是使用社会保险来处理的重大风险。对付特定风险主要是个人和单位自己的责任，一般使用商业保险、防损和其他方法加以处理。661.4.1 风险的基本分类纯粹风险和投机风险 纯粹风险(pure risks)是指只有损失机会的风险。人们面临纯粹风险时，最好的结果是什么都不发生。投机风险是一种既有损失可能性也有盈利可能性的风险。一般而言，纯粹风险具有可保性，而投机风险是不可保的。671.4.2 纯粹风险的分类个人和企业所面临的风险大多是纯粹风险。在很多情况下，这些纯粹风险都是静态风险。纯粹风险主要有四类：人身风险 财产风险 责任风险 他人过失造成的风险681.4.2 纯粹风险的分类人身风险 对企业而言企业而言，人身风险主要是由于员工死亡或丧失劳动能力对企业所带来损失的风险。显然，主要是关键岗位的员工才有可能对企业造成这样的损失。一般员工的劳动是很容易替代的，不会对企业造成什么影响。个人或家庭个人或家庭的人身风险主要是指由于家庭成员失去获取收入的能力而导致家庭收入和资产损失的可能性。通常情况下，获取收入能力的失去受到四种损失原因的影响：英年早逝、年老、病残和失业。691.4.2 纯粹风险的分类财产风险 财产风险包括截然不同的两种类型损失：直接损失和间接损失。间接损失也称为后果损失。直接损失是最容易理解的。例如：房屋被火烧毁701.4.2 纯粹风险的分类责任风险 责任风险中最基本的损失原因是无意中对他人人身的伤害，或者因疏忽或粗心而对他人财产的损害。尽管不是有意的，但行为人要对这样不经意的伤害或损坏承担责任。法律规定，那些因疏忽而伤害他人健康和生命或损坏他人财产的人必须为引起的损害负责；雇主应该为雇员的行为负责，委托人要为代理人的行为负责。雇主或委托人必须要为雇员或代理人的疏忽负责。711.4.2 纯粹风险的分类他人过失造成的风险 他人过失造成的风险中，损失原因是他人有意无意的行为对个人或企业造成的人身伤害或财产损害，而受损方是在没有任何过错的情况下蒙受了人身伤害或财产损失。在企业经营中，他人过失造成的风险往往出现在一方不履行合同规定的义务而造成另一方经济损失的情况下。721.5 现代风险的特点随着经济的发展和形势的变化，人们所面临许多风险与数十年前相比有了很大的不同，其中有些风险极大地困扰着政府、企业和一般家庭。731.5 现代风险的特点1、人口增长对风险的影响 人口的增加，在同样情况下，一次事故或自然灾害必然造成更大的经济和人员方面的损失。2、经济发展对风险的影响 经济的发展使人们有更多的资金资源来应对风险，但是，风险也增加了。经济发展导致城市化的进程加快，造成一些人群生活环境的恶化，人身风险的增加。随着经济的发展，企业规模也不断扩大，使得风险对企业造成的可能损失数额也不断增加。741.5 现代风险的特点3、全球化对风险的影响 全球化的浪潮在给全国带来利益的同时，也带来了风险。非典、口蹄疫和禽流感等传染病在全球肆虐，对全球经济和人民生活健康带来了极大的威胁。4、科技进步对风险的影响 科技进步的高速发展，使人们在享受由此带来的利益的同时，也受到高风险的困扰。751.5 现代风险的特点国际关系变化对风险的影响 “冷战”结束后，世界局势仍然动荡不安。不仅在全球热点地区的对抗和冲突不断加剧，而且像恐怖主义袭击这样的事件也极大地增加了世界上多数人的风险。76本章小结重要概念：风险 不确定性 客观不确定性损失原因 危险因素 物质危险因素道德危险因素 心理危险因素 法律危险因素静态风险 动态风险 重大风险特定风险 纯粹风险 投机风险人身风险 财产风险 责任风险他人过失造成的风险77