第十二章衍生金融工具会计课件

第十章 衍生金融工具会计第一节 衍生金融工具概述第二节 衍生金融工具的确认与计量第三节 衍生金融工具的会计处理第一节 衍生金融工具概述一、衍生金融工具的概念和特征一、衍生金融工具的概念和特征1、基础金融工具：、基础金融工具：企业在正常经营活动过程中可能遭受汇率和利率变动影企业在正常经营活动过程中可能遭受汇率和利率变动影响的各项财务资产和负债。响的各项财务资产和负债。2、金融工具：、金融工具：形成一个企业金融资产并形成另一个企业金融负债或权形成一个企业金融资产并形成另一个企业金融负债或权益性工具的合同。益性工具的合同。权益性工具：权益性工具：是指证明一个企业在减除所有负债后的资产中的剩余权是指证明一个企业在减除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。益的合同。2其中金融资产是指：其中金融资产是指：（1）现金；）现金；（2）从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同性）从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同性权利；权利；（3）在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工）在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利；具的合同权利；（4）另一个企业的权益性工具。）另一个企业的权益性工具。金融负债是指属于下列某项合同义务的负债：金融负债是指属于下列某项合同义务的负债：（1）向另一企业交付现金或另一金融资产的合同义务；）向另一企业交付现金或另一金融资产的合同义务；（2）在潜在不利的条件下，与另一企业交换金融工具）在潜在不利的条件下，与另一企业交换金融工具的合同义务。的合同义务。33、衍生金融工具：从传统的金融工具中派生出来的创新、衍生金融工具：从传统的金融工具中派生出来的创新的金融工具，也称金融衍生工具。的金融工具，也称金融衍生工具。4美国财务会计准则委员会在其第美国财务会计准则委员会在其第133号财务会计概念公号财务会计概念公告中界定，衍生金融工具为同时具有如下特征的金融工告中界定，衍生金融工具为同时具有如下特征的金融工具或其他合约：具或其他合约：（1）有一项或多项标的、一项或多项名义金额或支付）有一项或多项标的、一项或多项名义金额或支付条款，这些条件决定了结算的金额；条款，这些条件决定了结算的金额；（2）不要求初始净投资，或与市场条件变动有类似反）不要求初始净投资，或与市场条件变动有类似反应的其他类型合同相比，只需要较小的初始投资。应的其他类型合同相比，只需要较小的初始投资。（3）合同条款要求或允许以净额交割，或易于通过合）合同条款要求或允许以净额交割，或易于通过合约以外的方式进行净额交割，或者进行的资产交付将导约以外的方式进行净额交割，或者进行的资产交付将导致并不严重偏离净额交割的情况。致并不严重偏离净额交割的情况。54、衍生金融工具的特征（1）交易对象复杂：）交易对象复杂：既有标准化合约，也有与股市相联系或者与大银行进既有标准化合约，也有与股市相联系或者与大银行进行的跨期的私下交易；行的跨期的私下交易；（2）交易范围广，具有国际化趋势；）交易范围广，具有国际化趋势；（3）交易具有高度的风险性：）交易具有高度的风险性：市场风险、信贷风险、流动性风险、操作风险、结算市场风险、信贷风险、流动性风险、操作风险、结算风险、法律风险等风险、法律风险等6二、衍生金融工具的分类1、按基础金融工具的种类分类：、按基础金融工具的种类分类：（1）股权式衍生金融工具：）股权式衍生金融工具：以股票或股票指数为基础工具，以股票或股票指数为基础工具，包括：股票期货、股票指数期货、股票期权、股票指包括：股票期货、股票指数期货、股票期权、股票指数期权等。数期权等。（2）货币式衍生金融工具：）货币式衍生金融工具：以各种货币为基础金融金融工具，以各种货币为基础金融金融工具，包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换。换。72、按照基础金融工具的交易方式分类、按照基础金融工具的交易方式分类（1）交易双方风险收益对称的衍生金融工具）交易双方风险收益对称的衍生金融工具（2）交易双方风险收益不对称的衍生金融工具。）交易双方风险收益不对称的衍生金融工具。3、按照衍生金融工具本身交易的方法和特点分类、按照衍生金融工具本身交易的方法和特点分类分为：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换分为：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换8三、衍生金融工具对传统财务会计的影响1、对资产、负债要素的影响、对资产、负债要素的影响2、对会计确认标准的影响：、对会计确认标准的影响：初始确认、终止确认初始确认、终止确认3、对会计计量基础的影响、对会计计量基础的影响4、对会计报告的影响、对会计报告的影响9第二节 衍生金融工具的确认和计量一、确认：一、确认：衍生金融工具蕴含的权利与义务符合资产、负债的定义，衍生金融工具蕴含的权利与义务符合资产、负债的定义，应予确认和计量。应予确认和计量。衍生金融工具的确认：衍生金融工具的确认：初始确认、终止确认初始确认、终止确认10国际会计准则委员会48号 征求意见稿中初始确认的两项标准:（1）与资产和负债相关的风险和报酬实质上已转移给本企业；）与资产和负债相关的风险和报酬实质上已转移给本企业；（2）企业所获得的资产的成本或公允价值、或者估计的负债金）企业所获得的资产的成本或公允价值、或者估计的负债金额能可靠的加以计量。额能可靠的加以计量。终止确认：终止确认：国际会计准则委员会国际会计准则委员会48号号 征求意见稿中终止确认的两项标准：征求意见稿中终止确认的两项标准：（1）与资产和负债相关的风险和报酬实质上已转移给其他企业，）与资产和负债相关的风险和报酬实质上已转移给其他企业，且其所含风险和报酬的公允价值能可靠地计量；且其所含风险和报酬的公允价值能可靠地计量；（2）基本权利与义务已得到履行、解除、注销或逾期作废。）基本权利与义务已得到履行、解除、注销或逾期作废。1139号国际会计准则中:初始确认初始确认-所有衍生金融工具都在资产负债表内确认所有衍生金融工具都在资产负债表内确认金融资产的终止确认：金融资产的终止确认：当构成金融资产或部分金融资产的合同权利失去控制当构成金融资产或部分金融资产的合同权利失去控制时，企业应终止确认该项金融资产或该部分金融资产。时，企业应终止确认该项金融资产或该部分金融资产。金融负债的终止确认：金融负债的终止确认：只有当金融负债或一部分金融负债消除时，企业才能只有当金融负债或一部分金融负债消除时，企业才能将该项金融负债或该项金融负债的一部分从资产负债将该项金融负债或该项金融负债的一部分从资产负债表中除去。表中除去。12二、计量（一）金融资产和金融负债的初始计量（一）金融资产和金融负债的初始计量金融资产和金融负债初始确认时，企业应以成本进行计金融资产和金融负债初始确认时，企业应以成本进行计量量金融资产：成本是指付出对价的公允价值金融资产：成本是指付出对价的公允价值金融负债：成本是指收到对价的公允价值金融负债：成本是指收到对价的公允价值交易费用应在初始计量时计入各项金融资产和金融负债交易费用应在初始计量时计入各项金融资产和金融负债的成本的成本13（二）金融资产的后续计量从持有金融资产的意图，把金融资产分为四类：从持有金融资产的意图，把金融资产分为四类：1、为交易而持有的金融资产、为交易而持有的金融资产指主要为了从价格或交易商保证金的短期波动中获利而指主要为了从价格或交易商保证金的短期波动中获利而购置的金融资产购置的金融资产对于衍生金融资产，除非他们被指定且是有效的套期工对于衍生金融资产，除非他们被指定且是有效的套期工具具2、持有至到期日的投资、持有至到期日的投资指具有固定或可确定金额与固定期限，且企业明确打算指具有固定或可确定金额与固定期限，且企业明确打算并能够持有至到期日的金融资产并能够持有至到期日的金融资产企业源生的贷款和应收款项不包括在内企业源生的贷款和应收款项不包括在内143、企业源生的贷款和应收款项、企业源生的贷款和应收款项企业直接向债务人提供资金、商品或劳务所形成的金融企业直接向债务人提供资金、商品或劳务所形成的金融资产资产打算企业源生的贷款和应收款项，属于为交易而持有的打算企业源生的贷款和应收款项，属于为交易而持有的金融资产金融资产4、可供出售的金融资产、可供出售的金融资产不属于以上三类的不属于以上三类的IAS39规定，初始确认后，企业应以公允价值计量金融资规定，初始确认后，企业应以公允价值计量金融资产，包括属于资产的衍生工具产，包括属于资产的衍生工具15以下金融资产应以成本计量：1、企业源生的但不是为交易而持有的贷款和应收款项，、企业源生的但不是为交易而持有的贷款和应收款项，无论是否打算持有至到期日，均应以摊余成本计量无论是否打算持有至到期日，均应以摊余成本计量2、持有至到期日的投资应以摊余成本计量、持有至到期日的投资应以摊余成本计量3、在活跃的市场上没有标价，且其公允价值不能可靠计、在活跃的市场上没有标价，且其公允价值不能可靠计量的金融资产量的金融资产16金融负债的后续计量初始确认后，企业应以摊余成本计量各种金融负债，不初始确认后，企业应以摊余成本计量各种金融负债，不包括为交易而持有的负债和属于负债的衍生工具包括为交易而持有的负债和属于负债的衍生工具初始确认后，企业应以公允价值计量为交易而持有的负初始确认后，企业应以公允价值计量为交易而持有的负债和属于负债的衍生工具债和属于负债的衍生工具17第三节 衍生金融工具的会计处理一、金融期货的会计处理一、金融期货的会计处理（一）会计处理要点（一）会计处理要点1、期货合约的初始确认、期货合约的初始确认期货合约本身就是交易的标的物期货合约本身就是交易的标的物当企业成为金融工具合约条款的一方时，应该确认金融当企业成为金融工具合约条款的一方时，应该确认金融资产（合约权利）和金融负债（合约义务）资产（合约权利）和金融负债（合约义务）182、对初始保证金的确认及其调整、对初始保证金的确认及其调整签订期货合约时交纳的保证金，属于应收款性质。签订期货合约时交纳的保证金，属于应收款性质。期货合约公允价值的变动及其导致的盈亏，在会计中应期货合约公允价值的变动及其导致的盈亏，在会计中应予以确认。予以确认。此盈亏额可以逐日计算并调整初始保证金的金额，是指此盈亏额可以逐日计算并调整初始保证金的金额，是指达到应占交易标的物的约定百分比达到应占交易标的物的约定百分比保证金的追加和退回，是在期货合约期间应做的会计处保证金的追加和退回，是在期货合约期间应做的会计处理理193、转手平仓的差额结算和到期实际交割、转手平仓的差额结算和到期实际交割合约持有者主要是根据行情变化在合约期间转手平仓，合约持有者主要是根据行情变化在合约期间转手平仓，通过保证金存款进行差额结算，收回赚得的利润或补交通过保证金存款进行差额结算，收回赚得的利润或补交导致的亏损，并终止确认这项合约导致的亏损，并终止确认这项合约只有在到其实际交割时，才需作实际交割的会计分录只有在到其实际交割时，才需作实际交割的会计分录20（二）会计处理程序2003年年1月月5日，日，ABC公司与期货经纪人签订承诺购入债公司与期货经纪人签订承诺购入债券期货券期货US$300 000（当日市价）的三个月期的期货合同，（当日市价）的三个月期的期货合同，并缴纳初始保证金并缴纳初始保证金10，即，即US$30 000。按照期货经纪公司的规定，如果期货的涨跌幅超过按照期货经纪公司的规定，如果期货的涨跌幅超过2，应补交或退回相应金额的保证金。应补交或退回相应金额的保证金。假设假设1月月31日该项期货的市价涨至日该项期货的市价涨至US$305 000。2月月28日，日，ABC公司预测其市价将连续下跌，按公司预测其市价将连续下跌，按US$304 000转手平仓，并支付手续费转手平仓，并支付手续费US$150。通过差额结算，收回保证金余额通过差额结算，收回保证金余额211月月5日，在签约日进行初始确认，将其分类为为交易而日，在签约日进行初始确认，将其分类为为交易而持有的证券持有的证券借：债券期货投资借：债券期货投资 US$300 000 贷：应付债券期货合约款贷：应付债券期货合约款 US$300 000借：存出保证金借：存出保证金 US$30 000 贷：银行存款贷：银行存款 US$300 0001月月31日，补交保证金，并确认债券投资公允价值变动日，补交保证金，并确认债券投资公允价值变动借：存出保证金借：存出保证金 US$500 贷：银行存款贷：银行存款 US$500借：债券期货投资借：债券期货投资 US$5 000 贷：债券投资收益贷：债券投资收益 US$5 000222月月28日，转手平仓，进行差额结算，并中至此债券期货日，转手平仓，进行差额结算，并中至此债券期货借：债券投资收益借：债券投资收益 US$1 000 应付债券期货合约款应付债券期货合约款 300 000 财务费用（手续费）财务费用（手续费）150 银行存款银行存款 34 350 贷：债券期货投资贷：债券期货投资 305 000 存出保证金存出保证金 30 50023二、金融期权的会计处理（一）金融期权的概念（一）金融期权的概念金融期权是一种选择权合同，期持有人（金融期权的买金融期权是一种选择权合同，期持有人（金融期权的买方）享有在合同期满之前按约定的价格购买或销售一定方）享有在合同期满之前按约定的价格购买或销售一定数额的某种金融资产的权利数额的某种金融资产的权利如果行情有利，他有权选择买进或卖出某种金融资产；如果行情有利，他有权选择买进或卖出某种金融资产；如果行情不利，他可以放弃行使买进或卖出的权利。如果行情不利，他可以放弃行使买进或卖出的权利。而其发行人（金融期权的卖方）则有义务在买方要求履而其发行人（金融期权的卖方）则有义务在买方要求履约时售出或购入该种金融资产约时售出或购入该种金融资产24看涨期权：看涨期权：如果金融期权的买方有权选择买进某种金融资产，则该如果金融期权的买方有权选择买进某种金融资产，则该金融期权称为看涨期权金融期权称为看涨期权看跌期权：看跌期权：如果金融期权的买方有权选择卖出某种金融资产，则该如果金融期权的买方有权选择卖出某种金融资产，则该金融期权称为看跌期权金融期权称为看跌期权欧式期权：买方只能在到期日行使权力欧式期权：买方只能在到期日行使权力美式期权：买方可以在到期日前的任一天履约美式期权：买方可以在到期日前的任一天履约25期权费：期权费：购买者取得期权必须支付给出售者的一笔金额，称为期购买者取得期权必须支付给出售者的一笔金额，称为期权费，即期权合同的价格。权费，即期权合同的价格。它代表着期权购买者可能损失的最大金额，也是期权出它代表着期权购买者可能损失的最大金额，也是期权出售者所能获得的最大利润售者所能获得的最大利润期权费由内含价值和时间价值两部分组成期权费由内含价值和时间价值两部分组成内含价值指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超内含价值指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超过其履约价格的差额过其履约价格的差额时间价值是反映金融期权在到期前获利机会的价值时间价值是反映金融期权在到期前获利机会的价值就买方而言，时间价值总是正数，通常距到期日越远，就买方而言，时间价值总是正数，通常距到期日越远，其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期权的时间价值为零权的时间价值为零26(二)期权合约的会计特征1、期权合约的标的物（基础工具）、期权合约的标的物（基础工具）期权合约是一项债权性证券，而作为期权合约交易对象期权合约是一项债权性证券，而作为期权合约交易对象的标的物，则可能是要求卖方向买方转让或向买方受让的标的物，则可能是要求卖方向买方转让或向买方受让的一项金融资产的一项金融资产当期权合约得到执行时，这一债权性证券也就构成买方当期权合约得到执行时，这一债权性证券也就构成买方的一项金融资产的一项金融资产2、期权费、期权费在签订期权合约时，进行初始确认在签订期权合约时，进行初始确认对于期权费公允价值的变动，可参照金融市场上其标的对于期权费公允价值的变动，可参照金融市场上其标的物的行情，通过期权定价模型，确定其变动后的公允价物的行情，通过期权定价模型，确定其变动后的公允价值值273、期权合约的终止确认、期权合约的终止确认期权合约在被执行或期满不执行时，或转让给其他买方期权合约在被执行或期满不执行时，或转让给其他买方时终止确认时终止确认在持权过程中所获得收益或利得或承受的损失，计入当在持权过程中所获得收益或利得或承受的损失，计入当期损益期损益28（三）金融期权的会计处理程序ABC公司于公司于2003年年1月月5日签订了购入债券期货日签订了购入债券期货US$300 000的三个月期美式看涨期权合约，并向立权的经纪公司的三个月期美式看涨期权合约，并向立权的经纪公司交付交付US$4 000的期权费（预期此项债券期货将上涨至的期权费（预期此项债券期货将上涨至US$304 000，所含时间价值省略不计）。，所含时间价值省略不计）。设设1月月31日该项债券期货的市价上涨至日该项债券期货的市价上涨至US$305 000，相应，相应的期权费的公允价值将涨至的期权费的公允价值将涨至US$5 0002月月28日，日，ABC公司预测债券期货的涨幅已至极限，决定公司预测债券期货的涨幅已至极限，决定按按US$5 600转让此项期权合约，假设手续费为转让此项期权合约，假设手续费为US$150。291月月5日，在签约日按债券期货的名义价值进行初始确认日，在签约日按债券期货的名义价值进行初始确认借：债券期货投资借：债券期货投资 300 000 贷：应付债券期货期权合约款贷：应付债券期货期权合约款 300 000借：债券期货期权费借：债券期货期权费 4 000 贷：银行存款贷：银行存款 4 0001月月31日，确认期权费公允价值的变动日，确认期权费公允价值的变动借：债券期货期权费借：债券期货期权费 1 000 贷：债券期货投资收益贷：债券期货投资收益 1 000302月月28日，转让并终止此期权合约日，转让并终止此期权合约借：银行存款借：银行存款 5 450 财务费用（手续费）财务费用（手续费）150 贷：债券期货期权费贷：债券期货期权费 5 000 债券期货投资收益债券期货投资收益 600借：应付债券期货期权合约款借：应付债券期货期权合约款 300 000 贷：债券期货投资贷：债券期货投资 300 000这次看涨期权，公司赚取了这次看涨期权，公司赚取了1 600的利得，同时发生了的利得，同时发生了150的财务费用的财务费用31假设至假设至3月月31日，日，ABC公司买入的上项美式看涨期权的市公司买入的上项美式看涨期权的市价仅上涨至价仅上涨至301 000，相应的期权费的公允价值下跌至，相应的期权费的公允价值下跌至1 000；由于债券发行公司信誉恶化，至由于债券发行公司信誉恶化，至2月月24日，此项债券期货日，此项债券期货的市价下跌至的市价下跌至290 000，如果执行期权合约，将遭致，如果执行期权合约，将遭致10 000的损失，的损失，ABC公司通知立权的经纪公司，不执行此项公司通知立权的经纪公司，不执行此项债券期货合约债券期货合约1月月5日分录如上日分录如上1月月31日，确认期权费公允价值的变动日，确认期权费公允价值的变动借：债券期货投资损失借：债券期货投资损失 3 000 贷：债券期货期权费贷：债券期货期权费 3 000322月月24日，确认不执行合约损失，终止确认期权合约日，确认不执行合约损失，终止确认期权合约借：债券期货投资损失借：债券期货投资损失 1 000 贷：债券期货期权费贷：债券期货期权费 1 000借：应付债券期货期权合约款借：应付债券期货期权合约款 300 000 贷：债券期货投资贷：债券期货投资 300 00033三、金融互换的会计处理（一）货币互换的会计处理（一）货币互换的会计处理货币互换是指交易双方互相交换不同币种、相同期限、货币互换是指交易双方互相交换不同币种、相同期限、等值资金债务或资产的货币及利率的一种预约义务等值资金债务或资产的货币及利率的一种预约义务1、货币互换需要存在两个在期限和金额上具有共同利益、货币互换需要存在两个在期限和金额上具有共同利益且货币需求相反的伙伴且货币需求相反的伙伴2、以约定的协议汇率进行本金互换、以约定的协议汇率进行本金互换3、每年或每半年以约定的利率或本金为基础进行利息支、每年或每半年以约定的利率或本金为基础进行利息支付的互换付的互换4、协议到期时，以预先约定的协议汇率将本金换回、协议到期时，以预先约定的协议汇率将本金换回34假设甲公司为英国母公司，在美国有一子公司需要使用假设甲公司为英国母公司，在美国有一子公司需要使用美元，但该公司又因新成立没有资信记录，获得资金的美元，但该公司又因新成立没有资信记录，获得资金的成本较高成本较高;另有一家总部在美国的乙公司，其设在英国的子公司需另有一家总部在美国的乙公司，其设在英国的子公司需要使用英镑，但其取得英镑贷款的利率也较高。要使用英镑，但其取得英镑贷款的利率也较高。因此两家母公司协议，因此两家母公司协议，2001年年1月月1日，由甲公司发行日，由甲公司发行2年年期、利率为期、利率为6，本金为，本金为500万英镑的公司债券取得资金，万英镑的公司债券取得资金，并贷给乙公司设在英国的子公司；并贷给乙公司设在英国的子公司；而乙公司也发行而乙公司也发行2年期、利率为年期、利率为6、本金为、本金为750万美元的万美元的欧洲美元债券取得资金，并贷给甲公司设在美国的子公欧洲美元债券取得资金，并贷给甲公司设在美国的子公司，利息一年一付。司，利息一年一付。双方在签订协议时所定外汇兑换比率为双方在签订协议时所定外汇兑换比率为GBP1USD1.5352001年年1月月1日日甲公司：甲公司：借：银行存款借：银行存款 GBP5 000 000 贷：应付债券贷：应付债券 5 000 000乙公司：乙公司：借：银行存款借：银行存款 USD7 500 000 贷：应付债券贷：应付债券 7 500 00036货币互换时：货币互换时：甲公司：甲公司：借：银行存款（借：银行存款（USD750万）万）GBP500万万 贷：应付美元款贷：应付美元款 500万万借：应收美元公司款借：应收美元公司款 500万万 贷：银行存款贷：银行存款 500万万乙公司：乙公司：借：银行存款（借：银行存款（GBP500万）万）USD750万万 贷：应付英镑款贷：应付英镑款 750万万借：应收美元公司款借：应收美元公司款 750万万 贷：银行存款贷：银行存款 750万万372001年年12月月31日，甲公司支付美元利息，乙公司收取美日，甲公司支付美元利息，乙公司收取美元利息，设当日汇率为元利息，设当日汇率为1.6甲公司：甲公司：借：财务费用借：财务费用 GBP282 250 贷：银行存款（贷：银行存款（USD45万）万）282 250乙公司：乙公司：借：银行存款借：银行存款 USD45万万 贷：财务费用贷：财务费用 45万万382001年年12月月31日，乙公司支付英镑利息，甲公司收取英日，乙公司支付英镑利息，甲公司收取英镑利息，镑利息，甲公司：甲公司：借：银行存款借：银行存款 GBP30万万 贷：财务费用贷：财务费用 30万万乙公司：乙公司：借：财务费用借：财务费用 USD 48万万 贷：银行存款（贷：银行存款（GBP30万）万）48万万392001年年12月月31日，甲、乙公司分别按当日汇率调整应付日，甲、乙公司分别按当日汇率调整应付外币款外币款甲公司：甲公司：借：应付美元款借：应付美元款 GBP312 500 贷：汇兑损益贷：汇兑损益 312 500乙公司：乙公司：借：汇兑损益借：汇兑损益 USD500 000 贷：应付英镑款贷：应付英镑款 500 000第二年的会计分录如上第二年的会计分录如上2002年年12月月31日到期时，甲公司从乙公司收回日到期时，甲公司从乙公司收回GBP500万，万，并归还乙公司美元并归还乙公司美元750万；乙公司从甲公司收回万；乙公司从甲公司收回750万美万美元，并归还甲公司元，并归还甲公司500万英镑，当日汇率万英镑，当日汇率1.4840甲公司：甲公司：借：银行存款借：银行存款 GBP500万万 贷：应收美国公司款贷：应收美国公司款 500万万借：应付美元款（借：应付美元款（USD750万）万）GBP5 067 568 贷：银行存款贷：银行存款 5 067 568乙公司：乙公司：借：银行存款借：银行存款 USD750万万 贷：应收英国公司款贷：应收英国公司款 750万万借：应付英镑款（借：应付英镑款（GBP500万）万）USD7 400 000 贷：银行存款贷：银行存款 7 400 000 41（二）利率互换的会计处理利率互换是指交易双方在债务币种相同的情况下，互相利率互换是指交易双方在债务币种相同的情况下，互相交换不同形式利率（如一方以固定利率换取另一方的浮交换不同形式利率（如一方以固定利率换取另一方的浮动利率）的一种预约业务。动利率）的一种预约业务。利率互换是利用双方在国际金融市场上的比较优势来达利率互换是利用双方在国际金融市场上的比较优势来达到管理债务或降低筹资成本的目的到管理债务或降低筹资成本的目的要达到规避利率风险的目的，操作必须遵循以下原则：要达到规避利率风险的目的，操作必须遵循以下原则：互换利率趋于下跌时，将固定利率换成浮动利率互换利率趋于下跌时，将固定利率换成浮动利率互换利率趋于上涨时，将浮动利率换成固定利率互换利率趋于上涨时，将浮动利率换成固定利率42利率互换中，由于交换币种相同，只是利率形式不同，一利率互换中，由于交换币种相同，只是利率形式不同，一般采用净额支付法结算，即交易中双方只计算互换的利息般采用净额支付法结算，即交易中双方只计算互换的利息差异并进行结算，而不进行本金的实际转换。差异并进行结算，而不进行本金的实际转换。在利率互换交易中，当支付互换利息时，利息支出额较大在利率互换交易中，当支付互换利息时，利息支出额较大的一方要向另一方支付的利息差额，称为的一方要向另一方支付的利息差额，称为互换交易费互换交易费，属，属于财务费用于财务费用2000年年7月月1日，某公司从银行借入日，某公司从银行借入3年期年期1 000万美元，利万美元，利率为率为LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）（伦敦银行同业拆借利率）0.5%，付息方，付息方式为每半年付息一次，本金于式为每半年付息一次，本金于2003年年6月月30日到期时一次日到期时一次清偿。清偿。为避免利率变动可能遭受的损失，该公司于当日签订了一为避免利率变动可能遭受的损失，该公司于当日签订了一份利率互换协议，名义金额为份利率互换协议，名义金额为1 000万美元，以支付万美元，以支付8的的固定利息换取固定利息换取LIBOR0.5%的浮动利息。的浮动利息。43当日的当日的LIBOR为为7.5，由于固定利率与浮动利率相等，由于固定利率与浮动利率相等，不发生互换的溢价，此外，假设在三年贷款期间，每不发生互换的溢价，此外，假设在三年贷款期间，每个付息日有关利率如下：个付息日有关利率如下：442000.12.31（1）按照浮动利率）按照浮动利率LIBOR+0.5%支付贷款利息支付贷款利息借：财务费用借：财务费用 350 000 贷：银行存款贷：银行存款 350 000（2）计算互换合同产生的净清算额）计算互换合同产生的净清算额借：互换交易费借：互换交易费 50 000 贷：银行存款贷：银行存款 50 0002001.6.30（1）按照浮动利率）按照浮动利率LIBOR+0.5%支付贷款利息支付贷款利息借：财务费用借：财务费用 375 000 贷：银行存款贷：银行存款 375 000（2）计算互换合同产生的净清算额）计算互换合同产生的净清算额借：互换交易费借：互换交易费 25 000 贷：银行存款贷：银行存款 25 000452001.12.31（1）按照浮动利率）按照浮动利率LIBOR+0.5%支付贷款利息支付贷款利息借：财务费用借：财务费用 400 000 贷：银行存款贷：银行存款 400 000（2）计算互换合同产生的净清算额为）计算互换合同产生的净清算额为02002.6.30（1）按照浮动利率）按照浮动利率LIBOR+0.5%支付贷款利息支付贷款利息借：财务费用借：财务费用 425 000 贷：银行存款贷：银行存款 425 000（2）计算互换合同产生的净清算额）计算互换合同产生的净清算额借：银行存款借：银行存款 25 000 贷：互换交易费贷：互换交易费 25 000462002.12.31（1）按照浮动利率）按照浮动利率LIBOR+0.5%支付贷款利息支付贷款利息借：财务费用借：财务费用 450 000 贷：银行存款贷：银行存款 450 000（2）计算互换合同产生的净清算额）计算互换合同产生的净清算额借：银行存款借：银行存款 50 000 贷：互换交易费贷：互换交易费 50 0002003.6.30（1）按照浮动利率）按照浮动利率LIBOR+0.5%支付贷款利息支付贷款利息借：财务费用借：财务费用 425 000 贷：银行存款贷：银行存款 425 000（2）计算互换合同产生的净清算额）计算互换合同产生的净清算额借：银行存款借：银行存款 25 000 贷：互换交易费贷：互换交易费 25 00047四、远期外汇合同套期保值（一）相关概念（一）相关概念1、远期外汇合同、远期外汇合同外汇买卖双方分别承诺在未来特定时期以一定汇率买进外汇买卖双方分别承诺在未来特定时期以一定汇率买进或卖出一定数额外币的合同或卖出一定数额外币的合同交易对象的交割在未来进行，交易价格在合同中规定交易对象的交割在未来进行，交易价格在合同中规定2、远期外汇合同成本、远期外汇合同成本为规避汇率风险存在相应的成本，这项成本即运用期汇为规避汇率风险存在相应的成本，这项成本即运用期汇合同套期保值而对损益的影响数合同套期保值而对损益的影响数外汇经纪商或银行会设定不同于签约日期汇率的远期汇外汇经纪商或银行会设定不同于签约日期汇率的远期汇率，以抵偿自身的风险，这些汇率之间的差异就产生了率，以抵偿自身的风险，这些汇率之间的差异就产生了规避汇率风险的成本规避汇率风险的成本483、套期保值、套期保值交易者为了避免汇率变动可能带来的风险，买入或卖出交易者为了避免汇率变动可能带来的风险，买入或卖出相当于所承担或持有的外币资产或负债的远期外汇，交相当于所承担或持有的外币资产或负债的远期外汇，交割期限与资产变现或负债偿还的日期相匹配，使资产或割期限与资产变现或负债偿还的日期相匹配，使资产或负债以本币表示的价值免收汇率波动的影响，从而达到负债以本币表示的价值免收汇率波动的影响，从而达到保值的目的。保值的目的。4、远期汇率、远期汇率外汇买卖成交后，并不马上交割，而是约定在以后一定外汇买卖成交后，并不马上交割，而是约定在以后一定期限内进行交割时所采用的汇率期限内进行交割时所采用的汇率远期汇率的计算：远期汇率的计算：远期汇率远期汇率即期汇率即期汇率两种货币汇率差两种货币汇率差 n360+即期汇率即期汇率49（二）进口外汇付款的套期保值进口商为避免在支付时外汇汇率发生变化，可实现进行进口商为避免在支付时外汇汇率发生变化，可实现进行远期外汇交易，签订远期外汇合同，固定支付数额或成远期外汇交易，签订远期外汇合同，固定支付数额或成本，以避免在结算日可能发生的外汇风险。本，以避免在结算日可能发生的外汇风险。商品交易已经发生，债权债务关系已经发生商品交易已经发生，债权债务关系已经发生某澳大利亚进口商以澳大利亚元为记账本位币，某澳大利亚进口商以澳大利亚元为记账本位币，2001年年2月月1日从日本进口一批电视机，日本厂方要求澳方在日从日本进口一批电视机，日本厂方要求澳方在2001年年5月月1日支付日支付1亿日元货款。亿日元货款。如果当时进口方没有对这笔外汇采用任何套期保值措施，如果当时进口方没有对这笔外汇采用任何套期保值措施，而是等到三个月后再以即期汇率从外汇市场买入一亿日而是等到三个月后再以即期汇率从外汇市场买入一亿日元，那么一旦日元对澳元升值，则买入日元的澳元成本元，那么一旦日元对澳元升值，则买入日元的澳元成本上升，进口商将因此遭受损失。上升，进口商将因此遭受损失。50如果进口商在签订进口合同时预测日元对澳元将升值，如果进口商在签订进口合同时预测日元对澳元将升值，就可以通过外汇市场的远期外汇交易进行套期保值。就可以通过外汇市场的远期外汇交易进行套期保值。假设当时外汇市场：假设当时外汇市场：即期汇率即期汇率 JPY100 AUD 1三个月远期汇率三个月远期汇率 JPY98 AUD 1进口商可以在签订合同时以进口商可以在签订合同时以JPY98 AUD 12的远期汇率的远期汇率购买三个月的购买三个月的1亿日元远期外汇合同。亿日元远期外汇合同。2002年年2月月1日：日：借：库存商品借：库存商品 100万澳元万澳元 贷：应付账款（贷：应付账款（1亿日元）亿日元）100万万同时：同时：借：应收日元期汇合同款借：应收日元期汇合同款 1 000 000 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 20 408、16 贷：应付澳元期汇合同款贷：应付澳元期汇合同款 1 020 408、16512001年年5月月1日，假设当天市场汇率为日，假设当天市场汇率为JPY97 AUD 1借：应付澳元期汇合同款借：应付澳元期汇合同款 1 020 408、16 贷：银行存款贷：银行存款 1 020 408、16借：银行存款（借：银行存款（97：1）1 030 927、84 贷：应收日元期汇合同款贷：应收日元期汇合同款 1 000 000 汇兑损益汇兑损益 30 927、84借：期汇合同损益借：期汇合同损益 20 408、16 贷：递延期汇合同损益贷：递延期汇合同损益 20 408、16借：应付账款借：应付账款 1 000 000 汇兑损益汇兑损益 30 927、84 贷：银行存款贷：银行存款 1 030 927、84 52（三）出口外汇收益的套期保值进口商的情况和出口商正好相反，出口商就形成受险的进口商的情况和出口商正好相反，出口商就形成受险的外币资产，为避免在受汇时汇率发生变化，出口商可先外币资产，为避免在受汇时汇率发生变化，出口商可先进行远期外汇交易，固定收益数额，避免外汇风险。进行远期外汇交易，固定收益数额，避免外汇风险。某美国出口商以美元为记账本位币，某美国出口商以美元为记账本位币，2001年年2月月1日向英日向英国出口一批电讯器材，国出口一批电讯器材，2001年年4月月1日收汇，数量为日收汇，数量为100万万英镑，一旦到期英镑对美元贬值，美国出口商将遭受损英镑，一旦到期英镑对美元贬值，美国出口商将遭受损失，那么，可进行远期外汇套期保值。失，那么，可进行远期外汇套期保值。即期汇率：即期汇率：1英镑英镑US$1、6862个月远期汇率：个月远期汇率：1英镑英镑US$1、7007出口商可在签订合同同时以出口商可在签订合同同时以1英镑英镑US$1、7007的远期汇的远期汇率出售一个率出售一个2个月期的个月期的100万英镑的远期外汇合同。万英镑的远期外汇合同。532001年年2月月1日日借：应收账款借：应收账款 100万万1.686 1 686 000 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 1 686 000同时同时借：应收美元期汇合同款借：应收美元期汇合同款1.7007 1 700 700 贷：应付英镑期汇合同款贷：应付英镑期汇合同款1.686 1 686 000 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 14 7002001年年4月月1日，当日汇率为日，当日汇率为1、6借：银行存款借：银行存款1.6 1 600 000 汇兑损益汇兑损益 86 000 贷：应收账款贷：应收账款 1 686 00054借：应付英镑期汇合同款借：应付英镑期汇合同款1.686 1 686 000 贷：银行存款贷：银行存款1.6 1 600 000 汇兑损益汇兑损益 86 000借：银行存款借：银行存款 1 700 700 贷：应收美元期汇合同款贷：应收美元期汇合同款1.7007 1 700 700借：递延期汇合同损益借：递延期汇合同损益 14 700 贷：期汇合同损益贷：期汇合同损益 14 70055（四）外币约定套期保值外币约定套期保值与债权债务的套期保值不同，在购销外币约定套期保值与债权债务的套期保值不同，在购销业务发生之前，企业存在的只是约定（而不是法律意义业务发生之前，企业存在的只是约定（而不是法律意义上）的债务，购货约定以及汇率波动引起的购货约定损上）的债务，购货约定以及汇率波动引起的购货约定损失没有必要作为会计事项反应，在套期保值会计处理中，失没有必要作为会计事项反应，在套期保值会计处理中，有关账户反映的汇率波动结果应递延到最终外汇交易事有关账户反映的汇率波动结果应递延到最终外汇交易事项完成。项完成。某美国企业以美元为记账本位币，以业务发生当时市场某美国企业以美元为记账本位币，以业务发生当时市场汇率作为记账汇率。汇率作为记账汇率。2001年年8月月1日与某英国企业签订购日与某英国企业签订购买买50万英镑货物的协议。万英镑货物的协议。2001年年8月月1日即期汇率为日即期汇率为US$1 0.6089英镑英镑交货期为交货期为2001年年12月月1日日美国企业基于对未来汇率走势进行预测的基础上，作出美国企业基于对未来汇率走势进行预测的基础上，作出了对该协议进行套期保值的决策。了对该协议进行套期保值的决策。56因此，在签订购货协议同时签订了一个远期汇率为因此，在签订购货协议同时签订了一个远期汇率为US$1 0.6122英镑的英镑的4个月期购买个月期购买50万英镑的远期外汇合同。万英镑的远期外汇合同。2001年年12月月1日即期汇率为日即期汇率为US$1 0.6124英镑英镑2001年年8月月1日日借：应收英镑期汇合同款借：应收英镑期汇合同款50 0.6089 821 152.9 贷：应付美元期汇合同款贷：应付美元期汇合同款0.6122 816 726.56 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 4 426.345712月月1日日借：应付美元期汇合同款借：应付美元期汇合同款0.6122 816 726.56 贷：银行存款贷：银行存款 816 726.56借：银行存款借：银行存款0.6124 816 459.83 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 4 693.07 贷：应收英镑期汇合同款贷：应收英镑期汇合同款50 0.6089 821 152.9借：库存商品借：库存商品 816 726.56 贷：银行存款贷：银行存款0.6124 816 459.83 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 266.7358（五）外币投资净额套期保值母公司通常采用远期外汇合同套期保值措施来部分或全母公司通常采用远期外汇合同套期保值措施来部分或全部抵消子公司暴露于汇率风险下的投资净额。部抵消子公司暴露于汇率风险下的投资净额。对子公司或分支机构进行套期保值引起的期汇合同损益对子公司或分支机构进行套期保值引起的期汇合同损益不能作为当期损益确认，应将其作为外币报表折算损益不能作为当期损益确认，应将其作为外币报表折算损益列入资产负债表的股东权益下。列入资产负债表的股东权益下。对子公司或分支机构进行套期保值的具体方式（购买或对子公司或分支机构进行套期保值的具体方式（购买或出售远期合同）视投资净额的性质（净资产或净负债）出售远期合同）视投资净额的性质（净资产或净负债）而定。而定。59H公司以美元为记账本位币，拥有外币净资产公司以美元为记账本位币，拥有外币净资产50万德国马万德国马克，为规避汇率风险，克，为规避汇率风险，2001年年10月月31日以日以DEM1=US$0.5455的远期汇率（当天即期汇率为的远期汇率（当天即期汇率为DEM1=US$0.53）签订了一个）签订了一个2个月应付个月应付50万马克的远期万马克的远期外汇合同，对其拥有的外币净资产进行套期保值。外汇合同，对其拥有的外币净资产进行套期保值。假设假设12月月31日即期汇率为日即期汇率为DEM1=US$0.5210月月31日日借：应收美元期汇合同款借：应收美元期汇合同款0.5455 272 750 贷：应付德国马克期汇合同款贷：应付德国马克期汇合同款0.53 265 000 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 7 750 6012月月31日日借：应付德国马克期汇合同款借：应付德国马克期汇合同款0.53 265 000 贷：银行存款贷：银行存款0.52 260 000 递延期汇合同损益递延期汇合同损益 5 000借：银行存款借：银行存款 272 500 贷：应收美元期汇合同款贷：应收美元期汇合同款0.5455 272 750借：递延期汇合同损益借：递延期汇合同损益 5 000 贷：外币报表折算损益贷：外币报表折算损益 5 00061按按60天远期汇率折合为美元入账天远期汇率折合为美元入账借：应收期汇合同款借：应收期汇合同款62