第九章流动资产管理总结课件

第9章 流动资产的管理本章主要内容一、流动资产管理概述二、现金管理三、应收管理管理四、存货管理第九章 流动资产管理第一节 流动资产管理概述一、流动资产的含义及特点1、含义2、特点：变现能力强；周转速度；财务风险小。第一节 流动资产管理概述二、流动资产的分类注意分类的标准第二节 现金管理 本节主要内容一、现金的持有动机与成本二、现金管理目标和内容三、最佳现金持有量的确定四、现金收支计划的编制五、现金日常控制的方法第二节 现金管理一、现金的持有动机与成本1、现金的持有动机 企业持有一定量的现金，主要是为了满足以下几方面的需要：（1）交易性需要 满足日常开支的需要，如企业购买材料物资、支付职工工资、缴纳各种税费、支付投资者利润或股利等。（2）预防性需要满足防止意外事项发生的需要。（3）投机性需要企业若持有现金，并用于有利可图的投机活动中，将会获取丰厚的投资收益。第二节 现金管理2、现金的持有成本（1）持有成本 是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投收益。（2）转换成本 是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费。（3）短缺成本 是指在现金持有量不足而无法及时通过转让有价证券加以补充而给企业造成的损失。第二节 现金管理二、现金管理目标和内容（一）现金管理目标 在资产的流动性和盈利性之间做出选择协调，以获取最大的长期利润。（二）现金管理的内容1、编制现金收支计划、合理估计未来现金需求2、对日常现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款3、用特定的方法确定最佳现金余额。第二节 现金管理三、最佳现金持有量的确定（一）成本分析模式企业现金持有的总成本包括三部分：资金成本、管理成本、短缺成本第二节 现金管理（一）成本分析模式第二节 现金管理第二节 现金管理（二）存货模式法主要考虑现金的持有成本中的机会成本和转换成本，而不考虑持有成本中的管理费用和短缺成本。应用前提：（1）企业预算期内的现金需求总量是一定的并可预知；（2）现金的支出比较稳定；（3）企业需要现金时可以立即得到补充（不需要提前订货）；（4）证券投资报酬率和每次固定交易费可以预知。第二节 现金管理n现金持有的总成本：现金管理相关总成本=机会成本+转换成本第二节 现金管理存货模式计算公式：第二节 现金管理第二节 现金管理第二节 现金管理（三）随机模式随机模式应用前提：当每日现金流入量和流出量的变化是随机的不可预知的。控制原理：将现金余额控制在一个较为理想的范围内。（1）当现金持有量达到控制上限时，购入有价证券，数额为（H-Z）;（2）当现金持有量达到控制下限时，卖出有价证券，数额为（Z-L）;（3）当现金持有量在上下限之间波动时，不采取任何控制措施。第二节 现金管理第二节 现金管理第二节 现金管理第二节 现金管理第二节 现金管理四、现金收支计划的编制（一）现金收入（二）现金支出（三）净现金流量（四）现金余缺第二节 现金管理五、现金日常控制方法管理的目的：尽快收回现金，加速现金周转（一）加速现金收款管理的方法：邮政信箱法（锁箱法）银行业务集中法第二节 现金管理（二）控制支出1、管理的任务：尽可能延缓现金支出时间2、方法：（1）合理利用“浮游量”是指从企业开出支票、收款人收到支票并存入银行，至银行将这笔款项划出企业存款户之前这一段时间的货币资金占用量。（2）推迟支付应付款（3）采用汇票付款第三节 应收账款管理本节主要内容一、应收账款管理的目的二、信用政策的制定三、应收账款的收账政策第三节 应收账款管理一、应收账款管理的目的1、企业发生应收账款的原因商业竞争商品销售和款项收回的时间差距2、应收账款的功能促销减少存货第三节 应收账款管理3、应收账款的成本（1）机会成本 是指由于资金占用在应收账款上，所丧失的其他投资收益。（一般与有价证券的投资收益相比）第三节 应收账款管理机会成本的计算第三节 应收账款管理（2）管理成本 是指因应收账款而耗费的开支。主要包括对客户的资信调查费、账簿记录费、收账费用等。（3）坏账成本是指由于坏账给企业带来的损失。4、应收账款管理的目的：主要是为了扩大销售额，增强企业竞争能力，降低应收账款投资成本，使企业提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于因此而增加的各种费用，取得较多的利润。第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理二、信用政策的制定信用政策（Credit Policy）是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。包括：信用标准、信用条件、收账政策 1、信用标准（1）信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。企业在设定某一顾客的信用标准时，通常要评价其信用品质。（2）制订信用标准是应考虑的因素：同行业竞争对手的情况；企业承担违约风险的能力；客户的资信程度。第三节 应收账款管理客户资信程度的评价方法：“5C”评估法“五C”系统：品质（Character)是指客户履行付款义务的可能性。能力(Capacity)是指客户的短期偿债能力。资产(Capital)是指客户的财务实力和财务状况抵押(Collateral)是指当客户拒付或无力付款时，能被用于抵押的资产。条件(Conditions)是指影响客户付款能力的经济环境。第三节 应收账款管理（3）信用标准分析的步骤设定信用等级的评价标准；利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与上述标准比较；进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级。第三节 应收账款管理2、信用条件 是指企业要求顾客支付赊销货款的条件，主要包括信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。“Net45”n45”折扣期限是指客户可以享受现金折扣的付款期限。现金折扣是指在折扣期限内，可享受现金折扣的百分比。“2/10,n/60”第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理3、信用政策的选择信用期间政策例：某企业目前采用按发票金额30天内付款的信用政策,销售量预计为200000件,市场单位产品价格为10元/件；企业单位变动成本为8元/件,固定成本总额为80000元；企业可能发生的收账费用为6000元,坏账损失为8000元。企业拟将信用期限延长至60天,则预计销售量将增加20%,预计收账费用将增加30%,预计坏账损失将增加35%,企业仍按发票金额收款。假定该企业最低报酬率为15%。要求：作出是否延长信用期限的决策。第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理第三节 应收账款管理三、应收账款的收账政策应收账款的收账政策（Collection Policy）是指客户违反信用条件时，企业所采取的收账策略与措施。1、应收账款的收账费用与坏账损失：第三节 应收账款管理2、应收账款的收账程序：信函通知：当顾客拖欠账款时，应先给顾客一封有礼貌的通知信件，接着可以寄出一封措词较直平的信件催收款项。电话催收：信函通知后，如未见款项收回，则可以进一步通过电话催收。派人面谈：如电话催收仍不见效，则可以派企业专门的收账人员直接与顾客面谈，双方协商解决。诉诸法律：如果企业与顾客谈判不成，那么只好交给企业的律师采取法律行动催收账款。第四节 存货管理本节主要内容一、存货的功能和成本二、存货的规划三、存货的日常控制技术第四节 存货管理一、存货的功能和成本 存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。（一）存货的功能：1、防止停工待料2、应市场变化3、降低进货成本4、维持均衡生产第四节 存货管理（二）管理的目的在存货的功能与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低成本、增加收益、实现他们的最佳组合。（三）存货的成本第四节 存货管理1、进货成本进货成本主要由存货的进价和进货费用构成。其中，进价又称购置成本，是指存货本身的价值等于采购单价与采购数量的乘积。在一定时期，进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的进价通常是保持相对稳定的（假设物价不变且无采购数量折扣，因而属于决策无关成本）。进货费用又称订货成本，是指企业为组织进货而开支的费用。进货费用有一部分与订货次数有关，这类变动性进货费用属于决策的相关成本；另一部分与订货次数无关，这类固定性进货费用则属于决策的无关成本。第四节 存货管理2、储存成本 储存成本即企业为持有存货而发生的费用。储存成本可以按照与储存数额的关系分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。其中固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接联系，这类成本属于决策的无关成本，而变动性储存成本则与存货储存数额成正比例变动关系，这类成本属于决策的相关成本。第四节 存货管理3、缺货成本 缺货成本是指因存货不足而给企业造成的停产损失、延误发货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。缺货成本能否作为决策的相关成本，应视企业是否允许出现存货短缺的不同情形而定，若允许缺货，则缺货成本便与存货数量反向相关，即属于决策相关成本，反之若企业不允许发生缺货情形，此时缺货成本为零，也就无须加以考虑。第四节 存货管理第四节 存货管理第四节 存货管理二、存货的规划（一）经济订货规划 经济订货规划，即经济订货决策，是对企业在计划期内某种材料物资或商品的订货进行合理规划，包括确定经济订货批量、经济采购次数、经济采购期限，以降低存货成本的一种方法。1、经济订货批量的确定 又称经济订货量，是指一定时期内使企业存货总成本最低时的订货批量。当缺货成本为零时，存货总成本的简化计算如下：第四节 存货管理经济订货批量基本模型的假设条件：企业能够及时补充存货，既需要订货时便可立即取得存货；能集中到货，而不是陆续入库；不允许缺货，即缺货成本为零；需求量稳定，为一可预测的常量；不考虑现金折扣，存货单价为一不变的常量；企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；所需存货市场供应充足。第四节 存货管理第四节 存货管理 2、存在商业折扣的经济批量模型 思路：如果可享受价格折扣的订货数量小于不考虑价格折扣的经济批量，则可按经济批量确定每次的订货批量。既可以取得价格折扣，又实现最经济的订货批量。如果可享受价格折扣的订货数量大于不考虑价格折扣的经济批量，则必须进行成本效益分析。测定存在销货数量折扣情况下的最优定货批量，应考虑 总成本模型。第四节 存货管理比较各种批量的存货总成本：第四节 存货管理例：某企业每年耗用甲材料20000千克,该材料每次定货成本25元,单位储存成本为4元,材料单位价格为10元.规定销货数量折扣条件如下:一次采购量大于等于1000千克,但小于2000千克时,给予1%的数量折扣；一次采购量大于等于2000千克,但小于5000千克时,给予2%的数量折扣；一次采购量大于等于5000千克时,给予3%的数量折扣。要求：计算最佳的采购批量。第四节 存货管理第四节 存货管理第四节 存货管理第四节 存货管理第四节 存货管理（二）存货资金定额的核定（自己课外看）三、存货的日常控制技术（一）ABC分类管理 按照一定的标准，将企业的存货分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。分类的标准：一是金额标准，二是品种数量标准。ABC三类存货金额占的比重大致为：A:B:C=0.7:0.2:0.1ABC三类存货品种数量占的比重大致为：A:B:C=0.1:0.2:0.7第四节 存货管理ABC三类存货具体划分:步骤一：列示企业全部存货的明细表，并计算出每种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比。步骤二：按存货金额由大到小排序并累加金额百分比。第四节 存货管理第四节 存货管理（二）及时生产的存货系统1、及时生产系统的基本原理Just-in-time production system(JIT)它起源于世界汽车巨头日本丰田公司,并对世界汽车工业带来了一场深刻变革的一种生产管理和成本核算方法。是一种可以消除浪费的核算方法,主要通过顺序安排的生产活动、较短的设备装备时间、需求拉动的生产计划和高水准的职员培训来消除浪费。它的基本思想可概括为“只在需要的时候,按需要的量生产所需的产品”,JIT是一个需求拉动体系,客户对产出的需求来拉动生产。在这种生产方式下,生产行为被“拉动”而不是被“推动”,它的核心是追求一种零库存生产系统,或使库存降到最低限度的生产系统,以达到降低成本的基本目标,从而实现获取最大利润的最终目标。写在最后写在最后成功的基成功的基础在于好的学在于好的学习习惯The foundation of success lies in good habits69谢谢聆听 学习就是为了达到一定目的而努力去干,是为一个目标去战胜各种困难的过程,这个过程会充满压力、痛苦和挫折Learning Is To Achieve A Certain Goal And Work Hard,Is A Process To Overcome Various Difficulties For A Goal