第七章国际金融市场课件

第第 七七 章章 国国 际际 金金 融融 市市 场场 一、国际金融市场概念一、国际金融市场概念 国际金融市场有广义与狭义的概念。国际金融市场有广义与狭义的概念。广义上说，广义上说，国际金融市场是居民与非居民之国际金融市场是居民与非居民之间的一切资金融通、证券买卖、外汇交易的场所间的一切资金融通、证券买卖、外汇交易的场所与渠道；与渠道；狭义上说，狭义上说，国际金融市场是指国际间的资金国际金融市场是指国际间的资金借贷活动，又称国际资金市场。借贷活动，又称国际资金市场。第一节第一节 国际金融市场概述国际金融市场概述2024/7/142二、国际金融市场分类二、国际金融市场分类四种分类标准四种分类标准2024/7/143（一）国际金融市场按业务种类分类（一）国际金融市场按业务种类分类国国际际金金融融市市场场国际货币市场国际货币市场国际资本市场国际资本市场国际外汇市场国际外汇市场国际黄金市场国际黄金市场贴现市场贴现市场银行短期信贷市场银行短期信贷市场短期证券市场短期证券市场银行中长期信贷市场银行中长期信贷市场国际股票市场国际股票市场国际债券市场国际债券市场2024/7/144（二）按照资金融通的期限划分（二）按照资金融通的期限划分 分为国际货币市场和国际资本市场分为国际货币市场和国际资本市场（三）根据国际间资金流动方式划分（三）根据国际间资金流动方式划分 分为外国金融市场、欧洲货币市场和外汇市场分为外国金融市场、欧洲货币市场和外汇市场外国金融市场：外国金融市场：是指居民与非居民之间从事本币资金融是指居民与非居民之间从事本币资金融通及相关金融业务，并受市场所在国政府政策与法令管通及相关金融业务，并受市场所在国政府政策与法令管辖的金融市场。辖的金融市场。欧洲货币市场：欧洲货币市场：是货币在其发行国以外被借贷的场所。是货币在其发行国以外被借贷的场所。欧洲货币市场的业务活动不受任何一国政府政策法规限欧洲货币市场的业务活动不受任何一国政府政策法规限制。制。外汇市场：外汇市场：是一个从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机是一个从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的系统。活动的系统。2024/7/145美国国内市场欧洲美元市场欧洲英磅市场欧洲日元市场英国国内市场日本国内市场外汇市场外国金外国金融市场融市场2024/7/146（四）根据金融活动是否受到金融当局的控制划分（四）根据金融活动是否受到金融当局的控制划分 分为在岸市场分为在岸市场(On-shore Financial Market)和离岸市场和离岸市场(Off-shore Financial Market)。类别类别交易货币交易货币参与主体参与主体是否受所在是否受所在国法律约束国法律约束外国金融市场外国金融市场本币本币居民与非居民居民与非居民是是欧洲货欧洲货币市场币市场在岸交易在岸交易外币外币居民与非居民居民与非居民否否离岸交易离岸交易外币外币非居民之间非居民之间否否 试判断下列业务属于哪一类国际金融市场的业务：试判断下列业务属于哪一类国际金融市场的业务：1 1、纽约某银行与法国某公司在纽约进行的美元存贷业务。、纽约某银行与法国某公司在纽约进行的美元存贷业务。2 2、纽约某银行与法国某公司在纽约进行的英磅存贷业务。、纽约某银行与法国某公司在纽约进行的英磅存贷业务。3 3、纽约某银行与法国某公司在伦敦进行的日元存贷业务。、纽约某银行与法国某公司在伦敦进行的日元存贷业务。2024/7/147 新型与传统国际金融市场的区别新型与传统国际金融市场的区别国内金融市场国内金融市场传传统统国国际际金金融融市场市场传传统统国国际际金金融融市场市场新型国际金融市场新型国际金融市场（离岸金融市场）（离岸金融市场）2024/7/148 稳定的政治、经济局面稳定的政治、经济局面 开放、宽松的经济金融政策开放、宽松的经济金融政策 良好的市场运作体系与金融环境良好的市场运作体系与金融环境 完善的金融制度和金融体系完善的金融制度和金融体系 发达的通讯设施、优越的地理位置发达的通讯设施、优越的地理位置三、国际金融市场形成条件三、国际金融市场形成条件2024/7/149 积极作用积极作用 调节各国国际收支调节各国国际收支 为各国经济发展提供了融资渠道为各国经济发展提供了融资渠道 优化了国际分工和资源配置优化了国际分工和资源配置 促进了国际贸易与国际投资的发展促进了国际贸易与国际投资的发展 促进了全球经济一体化促进了全球经济一体化 四、国际金融市场作用四、国际金融市场作用2024/7/1410 消极作用消极作用 为金融投机提供了便利为金融投机提供了便利 加速了通货膨胀或通货紧缩的国际传播加速了通货膨胀或通货紧缩的国际传播 加大了汇率、利率及金融资产价格的波动加大了汇率、利率及金融资产价格的波动 使一国的金融危机得以迅速蔓延使一国的金融危机得以迅速蔓延 2024/7/1411一、外汇市场构成一、外汇市场构成 第二节第二节 外汇市场外汇市场2024/7/1412外汇零售市场（银行与企业等客户）外汇零售市场（银行与企业等客户）外汇批发市场（银行、跨国公司等）外汇批发市场（银行、跨国公司等）银行结售汇体系（零售市场）银行结售汇体系（零售市场）中国外汇交易中心（批发市场）中国外汇交易中心（批发市场）2024/7/1413二、主要国际外汇市场及其特点二、主要国际外汇市场及其特点伦敦外汇市场（最大伦敦外汇市场（最大)纽约外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场东京外汇市场法兰克福外汇市场法兰克福外汇市场新加坡外汇市场新加坡外汇市场香港外汇市场香港外汇市场苏黎世外汇市场苏黎世外汇市场2024/7/14142024/7/1415第三节第三节 国际货币市场国际货币市场l同业拆借市场同业拆借市场l国库券市场国库券市场l商业票据市场商业票据市场l可转让定期存单市场可转让定期存单市场2024/7/1416一、银行同业拆借市场一、银行同业拆借市场借贷期限很短借贷期限很短利率较低利率较低每笔交易金额较大每笔交易金额较大无需担保无需担保常通过经纪人进行常通过经纪人进行 伦敦同业拆借市场伦敦同业拆借市场 美国联邦基金市场美国联邦基金市场2024/7/1417 国库券一级市场国库券一级市场 招标、贴现、批发招标、贴现、批发 国库券二级市场国库券二级市场 参加者众多、交易活跃参加者众多、交易活跃 国库券期货市场国库券期货市场二、国库券市场二、国库券市场2024/7/1418三、商业票据市场三、商业票据市场 商业票据的一级市场和二级市场商业票据的一级市场和二级市场四、可转让定期存单市场（短期证券）四、可转让定期存单市场（短期证券）特点：特点：不记名、面额大、期限短、可转让不记名、面额大、期限短、可转让 创新之处：创新之处：使银行存款业务由被动变为主动；使银行存款业务由被动变为主动；使银行存款工具具有流动性；使银行存款工具具有流动性；2024/7/1419第四节第四节 国际资本市场国际资本市场l国际资本市场是指国际资本市场是指1 1年以上的金融工具交易的年以上的金融工具交易的场所，是长期资金的融通市场。场所，是长期资金的融通市场。l一、国际中长期信贷市场一、国际中长期信贷市场l二、国际债券市场二、国际债券市场三、国际股票市场三、国际股票市场2024/7/1420一、国际中长期信贷市场一、国际中长期信贷市场是政府机构是政府机构(包括国际经济组织包括国际经济组织)和跨国银行向客户和跨国银行向客户提供中长期资金融通的市场。按提供贷款者不同国提供中长期资金融通的市场。按提供贷款者不同国际信贷市场分为：政府贷款、双边贷款及辛迪加贷际信贷市场分为：政府贷款、双边贷款及辛迪加贷款。款。1 1、政政府府贷贷款款：由由一一国国政政府府（或或国国际际经经济济组组织）向另一国政府提供的优惠性贷款。织）向另一国政府提供的优惠性贷款。主主要要特特征征是是：期期限限长长、利利率率低低、并并附附带带一一定定的条件。的条件。2024/7/14212 2、双边贷款双边贷款：又称独家银行贷款，是：又称独家银行贷款，是一国银行向另一国的政府、银行、一国银行向另一国的政府、银行、企业等借款者发放的贷款。企业等借款者发放的贷款。主要特征：信用规模有限、期限较短主要特征：信用规模有限、期限较短一般一般3 3-5-5年、用途无限制、利率水平年、用途无限制、利率水平较低。较低。2024/7/14223 3、辛迪加贷款辛迪加贷款Syndicate Loan又称国际又称国际银团贷款银团贷款Consortium Loan，是由若干是由若干家银行组成银团，按共同的条件向借款家银行组成银团，按共同的条件向借款人提供巨额信贷的一种国际中长期贷款。人提供巨额信贷的一种国际中长期贷款。特点：特点：a a贷款金额很大，最多可达几亿、贷款金额很大，最多可达几亿、几十亿美元。几十亿美元。b b贷款期限长，贷款期限长，5-155-15年不等。年不等。c c贷款成本相对较高，利率按贷款成本相对较高，利率按LIBOR+LIBOR+一定的一定的加息率，除此之外借款人还另须负担代加息率，除此之外借款人还另须负担代理费、牵头费等费用。理费、牵头费等费用。d d贷款风险分散。贷款风险分散。2024/7/1423 借款人借款人A A银行银行代理行代理行牵头行牵头行B B银行银行C C银行银行组组织织银银团团贷款贷款代理人代理人2024/7/1424二、国际债券市场二、国际债券市场 国国际际债债券券市市场场是是一一国国政政府府、金金融融机机构构、企企业业为为筹筹措措外外币币资资金金而而在在国国外发行的以国外货币计值的债券。外发行的以国外货币计值的债券。2024/7/14252024/7/1426外国债券外国债券Foreign Bonds是发行者在某外国债券市是发行者在某外国债券市场上发行的以市场所在国货币为标价货币的国际债场上发行的以市场所在国货币为标价货币的国际债券。如：英国的猛犬债券券。如：英国的猛犬债券Bulldog Bond、美国的杨基美国的杨基债券债券Yankee Bond、日本的武士债券日本的武士债券Samurai Bond。欧洲债券欧洲债券Euro Bonds是在面值货币所在国以外的是在面值货币所在国以外的国家用欧洲货币发行的债券，是由国际辛迪加承保，国家用欧洲货币发行的债券，是由国际辛迪加承保，同时在许多国家出售的国际债券。欧洲债券的发行同时在许多国家出售的国际债券。欧洲债券的发行人、发行地点和计值货币分别属于不同的国家。欧人、发行地点和计值货币分别属于不同的国家。欧洲债券的主要计价货币为可自由兑换货币。如面值洲债券的主要计价货币为可自由兑换货币。如面值货币是日元称为欧洲日元债券。货币是日元称为欧洲日元债券。债券发行者债券发行者计价货币计价货币发行地发行地外国债券外国债券债券发行者债券发行者发行地发行地计价货币计价货币欧洲债券欧洲债券2024/7/1427(一）股票发行市场一）股票发行市场 股票发行方式股票发行方式 股票发行价格股票发行价格 股票跨国发行的规定股票跨国发行的规定三、国际股票市场三、国际股票市场2024/7/1428 以美国股票存托收据（以美国股票存托收据（ADRADR）为例，为例，它是指美国银行在海外分支机构代表当地公司保管它是指美国银行在海外分支机构代表当地公司保管的该公司的股权凭证。保管银行必须承担起有关持的该公司的股权凭证。保管银行必须承担起有关持有外国股票的各种管理工作，如收取股息红利、缴有外国股票的各种管理工作，如收取股息红利、缴纳预扣税等。股息红利被转化成美元，在减掉税款、纳预扣税等。股息红利被转化成美元，在减掉税款、保管费及其它费用后支付给美国投资者。保管费及其它费用后支付给美国投资者。股票存托收据股票存托收据（depositary receipts)2024/7/14291.证券交易所市场证券交易所市场 证券交易所的产生与发展证券交易所的产生与发展 证券交易所作用证券交易所作用 证券交易所的组织形式证券交易所的组织形式 世界主要的证券交易所世界主要的证券交易所(二）股票交易市场二）股票交易市场2024/7/14302024/7/1431场外交易市场特点：场外交易市场特点：是无形是无形市场市场 交易品种繁多交易品种繁多 手续简便、成本较低手续简便、成本较低 价格透明度差价格透明度差 交易的证券流动性较差交易的证券流动性较差2.2.场外交易市场场外交易市场2024/7/14323.3.股票价格指数股票价格指数 股票价格指数是反映证券交易所上市股股票价格指数是反映证券交易所上市股票平均价格变动趋势的比例数。票平均价格变动趋势的比例数。简单算数平均数股价简单算数平均数股价式中：表示股票价格平均数；式中：表示股票价格平均数；P Pi i表示各采样股票的收盘价格；表示各采样股票的收盘价格；n n表示股票样本数表示股票样本数2024/7/1433 加权平均数股价加权平均数股价式中：表示股票价格平均数；式中：表示股票价格平均数；P Pi i表示各采样股票的收盘价格；表示各采样股票的收盘价格；W Wi i表示成交量或发行量；表示成交量或发行量；n n 表示样本数表示样本数2024/7/14342024/7/14354.4.股票交易方式股票交易方式2024/7/1436 一般而言，持有股票的风险分为无一般而言，持有股票的风险分为无规则的风险和有规则的风险。规则的风险和有规则的风险。无规则的风险无规则的风险是个别股票的风险，是个别股票的风险，这种风险主要与股票发行公司的经营状况有关，而这种风险主要与股票发行公司的经营状况有关，而对其它股票没有影响。对其它股票没有影响。有规则的风险有规则的风险是指个别股票价格的变是指个别股票价格的变动与整个股票市场价格变动相一致，受共同因素的动与整个股票市场价格变动相一致，受共同因素的影响。影响。股票价格指数期货交易的套期保值股票价格指数期货交易的套期保值2024/7/1437 无规则的风险可以通过分散投资无规则的风险可以通过分散投资来降低，而对于有规则的风险分散投资往往来降低，而对于有规则的风险分散投资往往无能为力。无能为力。利用股价指数期货交易可以避免利用股价指数期货交易可以避免或降低股票的有规则的风险。或降低股票的有规则的风险。利用股价指数期货交易进行套利用股价指数期货交易进行套期保值例子期保值例子.2024/7/1438第五节第五节 国际黄金市场国际黄金市场一、国际黄金的供求一、国际黄金的供求国际黄金市场上的供给主要来自：国际黄金市场上的供给主要来自：1、采金国的黄金开采；、采金国的黄金开采；2、各国政府、国际组织和私人抛售的黄金；、各国政府、国际组织和私人抛售的黄金；3、其他来源。、其他来源。国际黄金市场上的需求按用途分为：国际黄金市场上的需求按用途分为：1、工业用金；、工业用金；2、储备用金；、储备用金；3、投资用金；、投资用金；4、投机用金。、投机用金。2024/7/1439二、世界主要黄金市场二、世界主要黄金市场1、伦敦黄金市场、伦敦黄金市场2、苏黎世黄金市场、苏黎世黄金市场3、美国黄金市场、美国黄金市场4、中国香港黄金市场、中国香港黄金市场2024/7/1440第六节第六节 欧洲货币市场欧洲货币市场l形成与发展形成与发展l特点特点l构成构成l作用作用l监管监管2024/7/1441一、欧洲货币市场的形成与发展一、欧洲货币市场的形成与发展 1.1.欧洲货币市场概念欧洲货币市场概念 欧洲货币市场有广义与狭义的概念。欧洲货币市场有广义与狭义的概念。广义上说，广义上说，欧洲货币市场是指在货币发行国境外欧洲货币市场是指在货币发行国境外所从事的该国货币的所从事的该国货币的所有借贷与投资活动所有借贷与投资活动的市场。的市场。狭义上说，狭义上说，欧洲货币市场是指在货币发行国境欧洲货币市场是指在货币发行国境外所从事的该国货币的外所从事的该国货币的短期借贷短期借贷市场。市场。这里我们从广义上来理解。这里我们从广义上来理解。2024/7/1442 1 1、从美国方面看：从美国方面看：2020世纪世纪6060年代美国实行的一系列金年代美国实行的一系列金融政策促进了欧洲货币市场的形成。融政策促进了欧洲货币市场的形成。美国长期的国际收支逆差，扩大了美国长期的国际收支逆差，扩大了欧洲货币市场的资金来源欧洲货币市场的资金来源 。美国政府的放纵态度促进了欧洲货美国政府的放纵态度促进了欧洲货币市场的发展。币市场的发展。美元地位的下降使欧洲货币多样化。美元地位的下降使欧洲货币多样化。2.2.欧洲货币市场形成原因欧洲货币市场形成原因2024/7/1443 2 2、从欧洲国家方面看：从欧洲国家方面看：2020世纪世纪5050年代末开始，欧洲国家逐步放松甚年代末开始，欧洲国家逐步放松甚至取消了外汇管制。至取消了外汇管制。西欧国家曾对来自境外的本币存款实行倒收西欧国家曾对来自境外的本币存款实行倒收利息的政策，促进了欧洲美元的大量涌现。利息的政策，促进了欧洲美元的大量涌现。欧洲银行经营的自由化，促进了其快速发展。欧洲银行经营的自由化，促进了其快速发展。3 3、石油美元的出现石油美元的出现 2024/7/1444二、欧洲货币市场的特点二、欧洲货币市场的特点 1、欧洲货币市场是一个国际性市场。、欧洲货币市场是一个国际性市场。2、主主要要是是银银行行间间的的批批发发市市场场，交交易易规规模模巨大，交易品种、币种繁多。巨大，交易品种、币种繁多。3、它它有有独独特特的的利利率率结结构构。同同时时，这这里里税税费负担少，可以降低融资者的成本。费负担少，可以降低融资者的成本。4、它它很很少少受受到到市市场场所所在在国国金金融融和和外外汇汇法法规的约束。规的约束。2024/7/14451.1.欧洲短期借贷市场欧洲短期借贷市场 欧洲银行短期存贷款市场欧洲银行短期存贷款市场 欧洲银行同业拆借市场欧洲银行同业拆借市场 欧洲票据市场欧洲票据市场2.2.欧洲中长期借贷市场欧洲中长期借贷市场 独家欧洲银行贷款独家欧洲银行贷款 国际银团贷款国际银团贷款 三、欧洲货币市场的构成三、欧洲货币市场的构成2024/7/1446 与外国债券市场相比的特点与外国债券市场相比的特点 ：通过国际银团发行通过国际银团发行 发行成本较低发行成本较低 市场容量较大市场容量较大 币种选择余地较大币种选择余地较大 发行手续简单、较为自由、灵发行手续简单、较为自由、灵活活3.3.欧洲债券市场欧洲债券市场2024/7/1447 与欧洲中长期借贷市场相比的特点与欧洲中长期借贷市场相比的特点 ：债权人众多债权人众多 风险承担者分散风险承担者分散 融资期限更长融资期限更长 流动性更大流动性更大 2024/7/1448四、欧洲货币市场的作用四、欧洲货币市场的作用积极作用：积极作用：欧欧洲洲货货币币市市场场的的影影响响主主要要体体现现在在通通过过其其众众多多离离岸岸市市场场的的24小小时时不不间间断断的的业业务务活活动动，具具体体实实现现了国际金融市场的全球一体化。了国际金融市场的全球一体化。消极作用：消极作用：1）加加剧剧了了主主要要储储备备货货币币之之间间汇汇率率的的波波动动幅幅度。度。2）增大了国际贷款的风险。）增大了国际贷款的风险。3）使使储储备备货货币币国国家家国国内内的的货货币币政政策策难难以以顺顺利利贯彻执行。贯彻执行。2024/7/1449五、欧洲货币市场的监管五、欧洲货币市场的监管巴塞尔协议巴塞尔协议I I1988年年7月月，由由十十国国集集团团加加上上卢卢森森堡堡和和瑞瑞士士的的中中央央银银行行组组成成的的巴巴塞塞尔尔委委员员会会正正式式就就统统一一国国际际性性商商业业银银行行的的资资本本计计算算和和资资本本标标准准达达成成协协议议，统统一一资资本本计计量量与与资资本本标标准准的的国国际际协议即巴塞尔协议。协议即巴塞尔协议。2024/7/1450巴塞尔协议的主要内容：巴塞尔协议的主要内容：确定银行资本的构成、资本与资产比率确定银行资本的构成、资本与资产比率的计算方法和标准的比率的计算方法和标准的比率规定了国际银行各种类型的表外业务应规定了国际银行各种类型的表外业务应按按“信用换算系数信用换算系数”折算成资产负债表以折算成资产负债表以内相应的项目，进而计算银行为此类业内相应的项目，进而计算银行为此类业务应保持的资本额。务应保持的资本额。2024/7/1451l巴塞尔协议的基本目的是试图巴塞尔协议的基本目的是试图通过对国际商业银行实施统一的风通过对国际商业银行实施统一的风险管理，尤其是对表外业务的风险险管理，尤其是对表外业务的风险管理，来稳定和健全国际银行业，管理，来稳定和健全国际银行业，并消除各国银行之间不平等的竞争。并消除各国银行之间不平等的竞争。2024/7/1452缺陷缺陷l第一，容易是银行机构过分追逐资本充足率，第一，容易是银行机构过分追逐资本充足率，忽视了真正应该发展的东西忽视了真正应该发展的东西l第二，不能全面反映银行所面临的资产，只重第二，不能全面反映银行所面临的资产，只重视信用风险，忽视了市场风险和操作风险的影视信用风险，忽视了市场风险和操作风险的影响。响。2024/7/14531997年年9月，巴塞尔委员会正式发布了银行业有效监管月，巴塞尔委员会正式发布了银行业有效监管核心原则，将风险管理领域扩展到银行业的各个方核心原则，将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，以建立更为有效的风险控制机制。面，以建立更为有效的风险控制机制。核核心心原原则则共共25条条，基基本本内内容容包包括括：银银行行业业有有效效监监管管的的前前提提条条件件；获获准准经经营营的的范范围围和和结结构构；审审慎慎管管理理和和要要求求；银银行行业业持持续续监监管管的的方方法法；信信息息要要求求；监监管管人人员员的正当权限；关于跨国银行业务等。的正当权限；关于跨国银行业务等。核心原则提出了在新的国际形势下对银行业进行核心原则提出了在新的国际形势下对银行业进行监管的新概念，强调要对银行业进行全方位、持续的监管的新概念，强调要对银行业进行全方位、持续的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，对跨监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管，建立银行业的有国银行业务要实施全球统一的监管，建立银行业的有效监管系统，并注重建立银行自身的风险防范约束机效监管系统，并注重建立银行自身的风险防范约束机制。制。2024/7/1454巴塞尔协议巴塞尔协议IIl巴塞尔协议巴塞尔协议II是巴林银行、大和银行等几个金是巴林银行、大和银行等几个金融界发生大案后提出的，是为了使银行机构能融界发生大案后提出的，是为了使银行机构能够更敏锐的面对各种风险。够更敏锐的面对各种风险。l2003年，委员会就颁布了巴塞尔新资本协议年，委员会就颁布了巴塞尔新资本协议。它的主要内容包括三大支柱。它的主要内容包括三大支柱:最低资本、监最低资本、监督部门的监督检查、市场约束督部门的监督检查、市场约束l修改之处是对信用风险的计算方法做了一定的修改之处是对信用风险的计算方法做了一定的修改，同时将操作风险纳入资本监管的范畴。修改，同时将操作风险纳入资本监管的范畴。2024/7/1455巴塞尔协议巴塞尔协议IIIl巴塞尔协议巴塞尔协议III是在美国爆发金融是在美国爆发金融危机后，监管委员会为了使银行危机后，监管委员会为了使银行能够增强风险抵御能力，从而在能够增强风险抵御能力，从而在2010年颁布了新协议。年颁布了新协议。l新协议提高了资本充足率的最低新协议提高了资本充足率的最低要求，并增加了监管指标。要求，并增加了监管指标。2024/7/1456资本充足率资本充足率:l普通股本充足率为普通股本充足率为4.5%；一级资本充足率；一级资本充足率为为6%；总资本充足率为；总资本充足率为8%。l同时存在两个超额要求：（同时存在两个超额要求：（1）要求银行）要求银行建立留存超额资本，由普通股构成，最低建立留存超额资本，由普通股构成，最低要求为要求为2.5%；（；（2）建立与信贷过快增长）建立与信贷过快增长挂钩的反周期超额资本，最低要求为挂钩的反周期超额资本，最低要求为02.5%。l新标准实施后，在正常情况下，商业银行新标准实施后，在正常情况下，商业银行的普通股，一级资本，总资本充足率应分的普通股，一级资本，总资本充足率应分别达到别达到7%，8.5%，10.5%。2024/7/1457杠杆率监管杠杆率监管l新巴塞尔协议引入了杠杆率监管标准，自新巴塞尔协议引入了杠杆率监管标准，自2011年初按照年初按照3%的标准（一级资本的标准（一级资本/总资产）开始总资产）开始监管杠杆率的变化，监管杠杆率的变化，2013年初开始进入过渡期，年初开始进入过渡期，2018年正式纳入第一支柱框架年正式纳入第一支柱框架2024/7/1458流动性风险量化流动性风险量化l2010年巴塞尔协议建立了流动性风险量化的监年巴塞尔协议建立了流动性风险量化的监管标准。管标准。l为增强每个银行以及银行整体维护流动性的能为增强每个银行以及银行整体维护流动性的能力，引入两个流动性风险监管的量化指标：流力，引入两个流动性风险监管的量化指标：流动性覆盖率；净稳定融资比率。动性覆盖率；净稳定融资比率。2024/7/1459 END2024/7/1460