第七章营运资金管理资料课件

2024/7/131 第七章第七章 营运资金管理营运资金管理第七章第七章 营运资金管理营运资金管理学习目标第一节 营运资金概述第二节 货币资金管理第三节 应收账款管理第四节 存货管理本章习题参考答案学习目标学习目标掌握最佳货币资金持有量的存货分析模式；掌握信用条件优化的定量分析方法；掌握存货资金定额测算的定额日数法；掌握存货控制的经济批量模型、陆续到货模型、商业折扣模型；理解流动资产的特点；理解企业置存货币资金的原因与成本。学习目标学习目标理解存货资金定额测算的因素分析法、比例分析法；了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求；了解最佳货币资金持有量的成本分析模式；了解货币资金的日常管理；了解应收账款的作用、成本及日常管理；了解信用标准及收账政策；了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制、适时性管理。第一节第一节 营运资金概述营运资金概述一、营运资金的含义与管理目的一、营运资金的含义与管理目的二、营运资金的特点二、营运资金的特点一、营运资金的含义与管理目的一、营运资金的含义与管理目的 营运资金营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，是是指流动资产减去流动负债后的余额，是企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在企业用以维持正常经营所需要的资金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。生产经营中可用流动资产的净额。流动资产流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、交周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、交易性金融资产易性金融资产、应收预付款项、存货等。、应收预付款项、存货等。流动负债流动负债是指必须在一年或超过一年的一个营业是指必须在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付预收款周期内偿还的债务，包括短期借款、应付预收款项等。项等。（二）营运资金管理的基本要求（二）营运资金管理的基本要求1、合理确定并控制流动资金的需要量2、合理确定流动资金的来源构成3、加快资金周转，提高资金效益二、营运资金的特点二、营运资金的特点（一）周转具有短期性（一）周转具有短期性通常会在一年或一个营业周期内收回（二）数量具有波动性（二）数量具有波动性销售变化流动资产变化流动负债变化（三）易变现性（三）易变现性（四）来源具有灵活多样性（四）来源具有灵活多样性通常有短期借款、商业信用等多种融资方式。下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。A.资产总额负债总额B.流动资产总额负债总额C.流动资产总额流动负债总额D.速动资产总额流动负债总额【答案】C【解析】营运资金流动资产总额流动负债总额 第二节第二节 现金管理现金管理一、持有现金的动机与成本二、最佳现金持有量的确定三、现金的日常管理一、持有现金的动机与成本一、持有现金的动机与成本广义现金广义现金 在生产经营过程中以在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和括库存现金、银行存款和其他货币资金等。其他货币资金等。狭义现金狭义现金仅指库存现金仅指库存现金本章所指现金，是广义的现金。本章所指现金，是广义的现金。（一）现金的含义（一）现金的含义【提示】现金是变现能力最强的资产，拥有足够的现金对于降低企业风险，增强资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。但现金存量过多，会使企业的收益水平下降。一、持有现金的动机与成本一、持有现金的动机与成本（二）持有现金的动机（二）持有现金的动机 动机动机含义含义说明说明交易动机交易动机为维持日常周转及正常为维持日常周转及正常商业活动所需持有的商业活动所需持有的现金额。现金额。企业日常现金支出与现金收企业日常现金支出与现金收入在数额上不相等及时间上不入在数额上不相等及时间上不匹配使企业需要持有一定现金匹配使企业需要持有一定现金来调节，以使生产经营活动能来调节，以使生产经营活动能继续进行。继续进行。预防动机预防动机企业需要维持充足现金，企业需要维持充足现金，以应付突发事件（大以应付突发事件（大客户违约）。客户违约）。持有现金额的多少取决于：持有现金额的多少取决于：（1）企业愿冒缺少现金风险的）企业愿冒缺少现金风险的程度；程度；（2）企业预测现金收支可靠的）企业预测现金收支可靠的程度；程度；（3）企业临时融资的能力。）企业临时融资的能力。投机动机投机动机为抓住突然出现的获利为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。机会而持有的现金。如证券价格的突然下跌，企如证券价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。会错过这一机会。二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定 最佳货币资金持有量就是指使有关成本之和最小的货币资金持有数额，它的确定主要有成本分析模式成本分析模式和存货分析模式存货分析模式两种方法。二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定（一）成本分析模式（一）成本分析模式 成本分析模式是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。min(机会成本机会成本+管理成本管理成本+短缺成本短缺成本)最佳货最佳货 币资金币资金持有量持有量见193页表7-1二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定例：例：现金持有量备选方案现金持有量备选方案 方案方案 甲甲 乙乙 丙丙 丁丁现金持有量现金持有量 50000 100000 150000 200000机会成本率机会成本率 10%10%10%10%短缺成本短缺成本 21600 12150 4500 0管理成本管理成本 30000 30000 30000 30000要求：利用成本分析模式选择最佳现金持有量方案。要求：利用成本分析模式选择最佳现金持有量方案。二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定答案：答案：最佳现金持有量测算表最佳现金持有量测算表 方案方案 甲甲 乙乙 丙丙 丁丁机会成本机会成本 5000 10000 15000 20000短缺成本短缺成本 21600 12150 4500 0管理成本管理成本 30000 30000 30000 30000总成本总成本 56600 52150 49500 50000通过比较可知，丙方案的总成本最低，因此通过比较可知，丙方案的总成本最低，因此150000元为最佳现金持有量。元为最佳现金持有量。二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定（二）存货分析模式（二）存货分析模式 存货分析模式是借用存货管理经济批存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳货币资金持有量的一种方量公式来确定最佳货币资金持有量的一种方法。法。最佳货币资金持有量时，相关总成本达最佳货币资金持有量时，相关总成本达最小值最小值。二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定现金管理总成本现金管理总成本=机会成本机会成本+转换成本转换成本即即 TC=(C/2)R+（T/C）F F其中：其中：TCTC为现金管理总成本；为现金管理总成本；C C为最佳现金持有量（每次出售有价证券换回的现为最佳现金持有量（每次出售有价证券换回的现金数量）；金数量）；R R为有价证券的利息率；为有价证券的利息率；T T为现金总需求量；为现金总需求量；F F为每次转换成本为每次转换成本最佳现金持有量最佳现金持有量C=(2TF/R)二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定例：达利公司现金收支情况比较稳定，预计例：达利公司现金收支情况比较稳定，预计全年现金总需求量为全年现金总需求量为800000元，每次出元，每次出售有价证券的转换成本为售有价证券的转换成本为400元，有价证元，有价证券的年利率为券的年利率为10%，求最佳现金持有量和，求最佳现金持有量和最佳现金管理总成本。最佳现金管理总成本。二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定答案:最佳现金持有量C=(2TF/K)=(2*800000*400/10%)=80000(元）最佳现金管理总成本=TC=(C/2)R+（T/C）F =8000其中：机会成本=（80000/2)*10%=4000 转换成本=（800000/80000)*400=4000三、现金的日常管理三、现金的日常管理（一）加速现金收款（一）加速现金收款加速现金收款的措施：加速现金收款的措施：（1）锁箱系统（）锁箱系统（2）集中银行）集中银行（二（二)控制现金支出控制现金支出 控制现金收款的措施控制现金收款的措施（1）使用现金浮流量；（）使用现金浮流量；（2）推迟支付应付款；）推迟支付应付款；(3)改进工资支付方式；（改进工资支付方式；（4）力争现金流量同步）力争现金流量同步（三）闲置现金投资管理（三）闲置现金投资管理 课内练习：课内练习：1.现金作为一种资产，它的特点是现金作为一种资产，它的特点是（）A.流动性强，盈利性差；流动性强，盈利性差；B.流动性强，盈利性差；流动性强，盈利性差；C.流动性差，盈利性强；流动性差，盈利性强；D.流动性差，盈利性差；流动性差，盈利性差；2.企业持有现金的原因，主要是为了满足（企业持有现金的原因，主要是为了满足（）。）。A.交易性、预防性、收益性需要；交易性、预防性、收益性需要；B.交易性、投机性、收益性需要；交易性、投机性、收益性需要；C.交易性、预防性、投机性需要交易性、预防性、投机性需要D。预防性、投机性、收益性需要。预防性、投机性、收益性需要 3.利用存货模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是利用存货模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（）A.现金的机会成本现金的机会成本 B.现金的管理成本现金的管理成本C.现金的转让成本现金的转让成本 D.现金的持有量现金的持有量第三节第三节 应收账款管理应收账款管理一、应收账款的功能及成本二、信用政策的制定三、应收账款的日常管理一、应收账款的功能及成本一、应收账款的功能及成本(一一)应收账款及其管理的意义应收账款及其管理的意义 应收账款是企业因对外销售商品、提供劳务等应收账款是企业因对外销售商品、提供劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。随着市而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。随着市场经济的发展，商业信用成了企业促销的重要方式场经济的发展，商业信用成了企业促销的重要方式之一，同时也使企业应收账款的数额日渐增多，加之一，同时也使企业应收账款的数额日渐增多，加强对应收账款的管理已成为企业财务管理的重要内强对应收账款的管理已成为企业财务管理的重要内容。容。一、应收账款的功能及成本一、应收账款的功能及成本（一）应收账款的功能（一）应收账款的功能1增加销售增加销售2.扩大市场占有率或开拓新市场扩大市场占有率或开拓新市场3减少存货减少存货（二）应收账款的成本（二）应收账款的成本1机会成本机会成本:因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益 2管理成本管理成本:进行应收账款管理时所增加的费用，主要包括调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账薄的记录费用、收账费用等 3坏账成本坏账成本:债务人由于种种原因无力偿付债务而发生的损失 一、应收账款的功能及成本一、应收账款的功能及成本【例多选题】下列各项中，属于应收账款成本构成要素的有（）。A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本正确答案ABC答案解析应收账款成本构成要素是机会成本、管理成本、坏账成本，而短缺成本是现金成本的构成要素。二、信用政策的制定二、信用政策的制定信用政策信用政策：也称赊销政策，它是企业基于对客户资信情况的认定，而对客户给予现行交货后收款的结算优惠。包括：（一）制定信用标准（二）确定信用期限（三）制定现金折扣政策（四）制定收账政策（一）制定信用标准（一）制定信用标准（一）制定信用标准（一）制定信用标准 信用标准信用标准，是指客户获得企业商业信用所应具备的条件，一般用坏账损失率表示。如客户达不到信用标准，则本企业将不给信用优惠，或只给较低的信用优惠。一般可采用定性分析定性分析、定量分析定量分析或者两者结合的方法。1、定性分析主要考虑三个方面：（1）同行业竞争对手的情况（2）企业承担违约风险的能力（3）对客户的咨信情况分析（即5C分析法）二、信用政策的制定二、信用政策的制定品德品德 是指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现。品是指个人申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现。品质反映了个人或公司在过去的还款中所体现的还款意图和愿望。质反映了个人或公司在过去的还款中所体现的还款意图和愿望。能力能力 反映个人或公司在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来反映个人或公司在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源，可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的财务资源，可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的还款能力。的还款能力。【提示提示】能力指短期偿债能力。能力指短期偿债能力。资本资本 是指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短是指如果公司或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。期和长期内可供使用的财务资源。抵押抵押 是指当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保是指当公司或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物的资产或其他担保物条件条件 是指影响顾客还款能力和还款意愿的是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境经济环境，对申请人的，对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提高信用。这些条件进行评价以决定是否给其提高信用。5C5C标准标准二、信用政策的制定二、信用政策的制定2、定量分析 利用客户财务报表所提供的数据,通过计算计算财务指标来判断客户的信用级别.(1)Y=分析指标权重系数*财务指标数值(2)Y=分析指标权重系数*信用指标分数二、信用政策的制定二、信用政策的制定（二）信用条件（二）信用条件 信用条件就是指企业接受客户信用时所提信用条件就是指企业接受客户信用时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣。基本表现方式为：限及现金折扣。基本表现方式为：“2/10,n/45”二、信用政策的制定二、信用政策的制定1.信用期限：指企业为客户规定的最长付款信用期限：指企业为客户规定的最长付款期限。期限。讨论：无限延长信用期限是否可以给企业带来讨论：无限延长信用期限是否可以给企业带来更大的收益？更大的收益？2.现金折扣和折扣期限现金折扣和折扣期限 3.信用条件备选方案的评价信用条件备选方案的评价 其中信用成本主要包括现金折扣成本、收其中信用成本主要包括现金折扣成本、收账成本、应收账款机会成本、坏账损失成本。账成本、应收账款机会成本、坏账损失成本。二、信用政策的制定二、信用政策的制定 在进行信用条件决策时，先计算增加的收益，再计在进行信用条件决策时，先计算增加的收益，再计算增加的成本，最后，根据二者的比较，选择能最大限算增加的成本，最后，根据二者的比较，选择能最大限度地增加企业利润的信用条件。度地增加企业利润的信用条件。1、计算收益的增加、计算收益的增加收益的增加增加的销售收入增加的变动成本收益的增加增加的销售收入增加的变动成本增加的边际贡献销售量的增加增加的边际贡献销售量的增加单位边际贡献单位边际贡献 二、信用政策的制定二、信用政策的制定2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：计算实施新信用政策后成本费用的增加：第一：计算机会成本的增加第一：计算机会成本的增加 应收账款的机会成本应收账款的机会成本=维持赊销业务占用的资金维持赊销业务占用的资金 资本成本率资本成本率 维持赊销业务占用的资金维持赊销业务占用的资金=应收账款平均余额应收账款平均余额变动成本率变动成本率 应收账款平均余额应收账款平均余额=年赊销额年赊销额/360平均收现期平均收现期 平均收现期（周转天数）的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现平均收现期（周转天数）的确定：如果题中没有给出平均收现期，在没有现金折扣条件的情况下，以信用期作为平均收现期；金折扣条件的情况下，以信用期作为平均收现期；在有现金折扣条件的情况在有现金折扣条件的情况下，则用加权平均数作为平均收账天数下，则用加权平均数作为平均收账天数。第二：计算收账成本和坏账成本增加第二：计算收账成本和坏账成本增加收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）现金折扣成本赊销额现金折扣成本赊销额折扣率折扣率享受折扣的客户比率享受折扣的客户比率现金折扣成本增加新的销售水平现金折扣成本增加新的销售水平享受现金折扣的顾客比享受现金折扣的顾客比例例新的现金折扣率旧的销售水平新的现金折扣率旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例享受现金折扣的顾客比例旧的现金折扣率旧的现金折扣率二、信用政策的制定二、信用政策的制定3.计算改变信用期增加的税前损益计算改变信用期增加的税前损益税前损益增加收益增加成本费用增加税前损益增加收益增加成本费用增加 二、信用政策的制定二、信用政策的制定例：某公司预测的年度赊销额为例：某公司预测的年度赊销额为3000万元，其信用条件是万元，其信用条件是n/30，变动，变动成本率为成本率为60%，资金成本率为，资金成本率为20%。假设该公司的收账政策不变，固。假设该公司的收账政策不变，固定成本总额不变。该公司设有两个信用条件的备选方案：定成本总额不变。该公司设有两个信用条件的备选方案：甲方案维持甲方案维持n/30的信用条件，预计的坏账损失率为的信用条件，预计的坏账损失率为2%，收账费用为，收账费用为30万元；万元；乙乙方案将信用条件放宽到方案将信用条件放宽到n/60，预计的坏账损失率为，预计的坏账损失率为4%，预计年赊销额，预计年赊销额可达到可达到3300万元，坏账损失率为万元，坏账损失率为4%，收账费用为，收账费用为37万元。万元。项目项目 甲方案（甲方案（n/30）乙方案（乙方案（n/60）年赊销额年赊销额 3000 3300 应收账款平均余额应收账款平均余额 250 550维持赊销业务占用的资金维持赊销业务占用的资金 150 330坏账损失占赊销额的比例坏账损失占赊销额的比例 2%4%坏账损失坏账损失 60 132收账费用收账费用 30 37要求要求:比较两个方案的优劣。比较两个方案的优劣。二、信用政策的制定二、信用政策的制定 项目项目 甲方案（甲方案（n/30）乙方案（乙方案（n/60）年赊销额年赊销额 3000 3300 变动成本变动成本 3000*60%=1800 3300*60%=1980边际收益边际收益 1200 1320信用成本信用成本机会成本机会成本 150*20%=30 330*20%=66坏账成本坏账成本 60 132收账成本收账成本 30 37小计小计 120 235净收益净收益 1080 1085根据计算结果，乙方案增加的净收益大于甲方案，在其他条件根据计算结果，乙方案增加的净收益大于甲方案，在其他条件不变的情况下，应选择乙方案。不变的情况下，应选择乙方案。二、信用政策的制定二、信用政策的制定程上例，假设该公司选择了乙方案，但为了程上例，假设该公司选择了乙方案，但为了加速应收账款的回收，决定将信用条件改为加速应收账款的回收，决定将信用条件改为“2/10,1/20,n/60”（丙方案），假设有（丙方案），假设有60%的客户（按赊销额计算）利用的客户（按赊销额计算）利用2%的的折扣，折扣，15%的客户将利用的客户将利用1%的折扣，其的折扣，其余客户在信用期限届满时付款。坏账损失占余客户在信用期限届满时付款。坏账损失占赊销额的比例降为赊销额的比例降为2%，收账费用降为，收账费用降为30万元，选择是否可用该方案？万元，选择是否可用该方案？二、信用政策的制定二、信用政策的制定平均收现期平均收现期=60%*10+15%*20+25%*60=24天天应收账款平均余额应收账款平均余额=3300/360*24=220万万维持赊销业务占用的资金维持赊销业务占用的资金=220*60%=132万万应收账款机会成本应收账款机会成本=132*20%=26.4万万坏账成本坏账成本=3300*2%=66万万收账成本收账成本=30万万现金折扣现金折扣=3300*(2%*60%+1%*15%）=44.55万万二、信用政策的制定二、信用政策的制定项目项目 丙方案（丙方案（2/10,1/20,n/30）乙方案（乙方案（n/60）年赊销额年赊销额 3300 3300 变动成本变动成本 1980 1980边际收益边际收益 1320 1320信用成本信用成本机会成本机会成本 26.4 66坏账成本坏账成本 66 132收账成本收账成本 30 37现金折扣现金折扣 44.55 -小计小计 166.95 235净收益净收益 1153.05 1085根据计算结果，丙方案虽然增加了现金折扣，但由于机会成本、根据计算结果，丙方案虽然增加了现金折扣，但由于机会成本、收账成本均有较大降低，使企业的收益增加了收账成本均有较大降低，使企业的收益增加了68.05，因此，因此，应选择丙方案。应选择丙方案。二、信用政策的制定二、信用政策的制定（三）收账政策（三）收账政策 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业应采取的策略和方法。甚至拒付账款时企业应采取的策略和方法。三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理（一）调查客户信用（一）调查客户信用信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作，是企业应收账款日常管理的基础，是正确评价客户信用的前提条件。两种方法：直接调查直接调查调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法。访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法。间接调查间接调查是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。一种方法。资料来源：财务报表、信用评级机构、银行、其他途资料来源：财务报表、信用评级机构、银行、其他途径。径。三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理（二）应收账款账龄分析（二）应收账款账龄分析 企业对应收账款要落实专人做好备查记录，通过编制应收账款账龄分析表，实施对应收账款收回情况的监督。（三）应收账款的收回（三）应收账款的收回 企业对不同拖欠时间的账款和不同信用品质的客户，应采用不同的收账方法。（四）建立坏账准备金制度（四）建立坏账准备金制度 在市场经济条件下，坏账损失难以避免。为使各会计年度合理负担坏账损失，减少企业的风险，应当建立坏账准备金制度。第四节第四节 存货管理存货管理一、存货的功能与成本二、存货经济批量模型三、存货的日常管理一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。（一）存货的功能（一）存货的功能1.保证生产正常进行2.有利于销售3.便于维持均衡生产，降低产品成本（季节性产品或需求波动较大的产品）4.降低存货取得成本5.防止意外事件发生 一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本（二）存货的成本：（二）存货的成本：1、取得成本、取得成本取得成本指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa来表示。其又分为订货成本和购置成本。1）订货成本）订货成本订货成本是指取得订单的成本。如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等。按照其与订货次数的关系，可以分为变动性订货成本（差旅费等）和固定性订货成本（采购机构的基本开支，用F 1表示）。D存货年需要量Q每次进货量K每次订货的变动成本一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本2）购置成本）购置成本购置成本是指为购买存货本身所支出的成本，即存货本身的价值。购置成本等于采购单价（用U表示）乘以数量D，即购置成本为DU。【注意】（1）在一定时期进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的购置成本通常保持相对稳定（假定物价不变且无采购数量折扣），因而属于决策的无关成本。（2）订货成本加购置成本，就等于存货的取得成本。一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本2、储存成本、储存成本储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失，等等，通常用TCc来表示。储存成本也分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等，常用F2表示。变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，单位成本用Kc来表示。用公式表达的储存成本为：储存成本储存固定成本储存变动成本储存成本储存固定成本储存变动成本 一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本3、缺货成本、缺货成本缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本。缺货成本用TCs表示。如果以TC来表示储备存货的总成本存货的总成本，它的计算公式为：企业存货的最优化，就是使企业存货总成本即上式企业存货的最优化，就是使企业存货总成本即上式TCTC值最小。值最小。【提示】变动订货成本与变动储存成本的计算必须掌变动订货成本与变动储存成本的计算必须掌握：握：变动订货成本年订货次数变动订货成本年订货次数每次订货成本每次订货成本 （D/Q）K变动储存成本年平均库存变动储存成本年平均库存单位储存成本单位储存成本（Q/2）Kc一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本【例单选题】下列关于存货成本的说法不正确的是（）。A.取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成B.订货成本是指取得订单的成本C.仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存费用D.缺货成本，是指因材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等正确答案C答案解析存货的保险费通常属于变动储存费用。二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型（一）经济订货批量的基本模型（一）经济订货批量的基本模型 经济订购量是指能使一定时期存货相关总成本达到最经济订购量是指能使一定时期存货相关总成本达到最低点的进货批量。低点的进货批量。经济订购批量基本模型的建立需要设立的假设定条件：经济订购批量基本模型的建立需要设立的假设定条件：1.存货需求量不变且能确定；存货需求量不变且能确定；2.存货的耗费或销售比较均衡；存货的耗费或销售比较均衡；3.不允许缺货，即无缺货成本；不允许缺货，即无缺货成本；4.企业单位采购成本不变，不考虑数量折扣；企业单位采购成本不变，不考虑数量折扣；5.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；6.企业所需要的存货市场供应充足，能够及时补充存货。企业所需要的存货市场供应充足，能够及时补充存货。在上述假定条件下，由于存货单价不变（不存在数量折扣），购置成本无关；不允许存在缺货，缺货成本无关。这样，相关成本只有变动性订货成本和变动性储存成本。Min（存货总成本）min（变动订货成本变动储存成本）变动订货成本年订货次数每次订货成本（D/Q）K变动储存成本年平均库存单位储存成本（Q/2）K c上述相关成本与进货批量的关系如下图所示。二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型经济订货批量的计算公式经济订货批量的计算公式由于变动订货成本与订货量是反方向变化，变动储存成本与订货量是正方向变化的，因此，令二者相等，即可得出经济订货量的基本公式。二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型D表示存货年需要量Q表示每次订货批量K表示每次订货变动成本K c 表示单位材料年储存变动成本这个基本模型还可以演变为其他形式：这个基本模型还可以演变为其他形式：每年最佳订货次数公式：每年最佳订货次数公式：N*=D/Q*=（D K c/2K）与批量有关的存货总成本公式：与批量有关的存货总成本公式：TC=（2KD K c）最佳订货周期公式：最佳订货周期公式：T*=1/N*=1/（D K c/2K）经济订货量占用的资金：经济订货量占用的资金：I*=UQ*/2=U（KD/2 K c）U表示采购单价表示采购单价二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型例例:达利公司每年需耗用甲材料达利公司每年需耗用甲材料8000千克，该材料的单千克，该材料的单位采购成本为位采购成本为15元，单位储存成本为元，单位储存成本为5元，平均每次进元，平均每次进货费用为货费用为50元，计算经济订购量、存货总成本、经济元，计算经济订购量、存货总成本、经济订货批量占用资金及年最佳订货次数。订货批量占用资金及年最佳订货次数。甲材料的经济订货批量Q*（2*8000*50/5)=400（千克）存货总成本TC （2*8000*50*5)=2000（元）经济订货批量占用资金I*=400*15/2=3000（元）年最佳订货次数N*=8000/400=20（次）二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型课堂练习：课堂练习：某企业每年需耗用某企业每年需耗用A材料材料45000件，单位材料年件，单位材料年存储成本存储成本20元，平均每次订货费用为元，平均每次订货费用为180元，元，A材料全年平均单价为材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：要求：（1）计算）计算A材料的经济订货批量；材料的经济订货批量；（2）计算）计算A材料年度最佳订货批次；材料年度最佳订货批次；（3）计算）计算A材料的相关订货成本；材料的相关订货成本；（4）计算）计算A材料的相关储存成本；材料的相关储存成本；（5）计算）计算A材料经济订货批量平均占用资金。材料经济订货批量平均占用资金。二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型正确答案（1）A材料的经济订货批量 900（件）（2）A材料年度最佳订货批次4500090050（次）（3）A材料的相关订货成本501809000（元）（4）A材料的相关储存成本 209000（元）（5）A材料经济订货批量平均占用资金240 108000（元）（二）基本模式的改进 经济订货量的基本模型是在前述各假设条件下建立的，但是现实生活中能满足这些假设条件的情况十分罕见。为使模型更接近实际情况，具有较高的可用性，需逐一放宽假设，同时改进模型。1.再订货点再订货点 在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再定货点，用R来表示。它的数量等于每日平均需要量d与订货提前期L的乘积：R=L*d=日平均需求量日平均需求量*订货提前期订货提前期续前例，企业订货提前期的时间为10天，每日存货需要量10千克，那么：R=L*d=10*10=100（千克）二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型 企业按照某一订货批量（如经济订购批量）和再订货点发出订单后，如果存货用量突然增大或到货延迟，就会发生缺货或供应中断。为了防止由此造成的损失，就需要在正常存货储备的基础上，多储备一些存货以备应急之用，即需要建立保险储备。2 2、保险储备、保险储备（或称安全存量）是指为防止耗用突然增加或交货误期等而建立的储备。若有保险储备时，再订货点将提高为：再订货点再订货点 平均每天正常用量平均每天正常用量订货提前期保险订货提前期保险储备量储备量 例见P209例【例计算题】C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。要求：（1）计算经济订货批量。（2）计算全年最佳订货次数。（3）计算最低存货成本。（4）计算再订货点。二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型正确答案（1）经济订货批量（2360000160/80）（1/2）1200（台）（2）全年最佳订货次数360000/1200300（次）（3）最低存货总成本1200/28030016096000（元）或（236000016080）1/296000（元）（4）再订货点预计交货期内的需求保险储备5（360000/360）20007000（台）二、存货决策的经济批量模型二、存货决策的经济批量模型三、存货三、存货A、B、C管理方法管理方法ABC分类法是于分类法是于19世纪首创的，以后经过不断发展和世纪首创的，以后经过不断发展和完善，现已广泛用于存货管理、成本管理和生产管理。完善，现已广泛用于存货管理、成本管理和生产管理。ABC分类法采用科学的分析方法，把重点存货与一般存分类法采用科学的分析方法，把重点存货与一般存货加以划分，分别进行管理的一种有效管理方法。货加以划分，分别进行管理的一种有效管理方法。1、ABC分类的标准分类的标准 分类标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标分类标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。具体做法是：考。具体做法是：A类：金额巨大，但品种数量较少的存货（品种数量占总类：金额巨大，但品种数量较少的存货（品种数量占总品种数量的品种数量的10%左右，金额占总金额的左右，金额占总金额的70%左右）；左右）；B类：介于类：介于A、C两类之间的存货（品种数量占总品种数量两类之间的存货（品种数量占总品种数量的的20%左右，金额占总金额的左右，金额占总金额的20%左右）；左右）；C类：金额微小，但品种数量众多的存货（品种数量占总类：金额微小，但品种数量众多的存货（品种数量占总品种数量的品种数量的70%左右，金额占总金额的左右，金额占总金额的10%左右）。左右）。三、存货三、存货A、B、C管理方法管理方法企业分别确定对企业分别确定对A、B、C三类存货的不同控制措施：三类存货的不同控制措施：A类存货品种少，资金占用大，其管理的好坏关系极大，类存货品种少，资金占用大，其管理的好坏关系极大，是存货管理的重点。抓好是存货管理的重点。抓好A类存货的管理，有利于降低类存货的管理，有利于降低成本，节约资金占用，对于成本，节约资金占用，对于A类存货要实行分品种重点类存货要实行分品种重点规划和管理，科学确定经济订购批量。经常检查其库存规划和管理，科学确定经济订购批量。经常检查其库存情况，严格控制库存数量，对存货的收、发、存进行详情况，严格控制库存数量，对存货的收、发、存进行详细记录定期盘点，并努力加快其周转速度。细记录定期盘点，并努力加快其周转速度。C类存货品种繁多，资金占用较少，一般可以采用比较类存货品种繁多，资金占用较少，一般可以采用比较简化的方法进行管理，通常采用总额控制的方式。可根简化的方法进行管理，通常采用总额控制的方式。可根据经验确定其资金占用量，或者规定一个订货点。当存据经验确定其资金占用量，或者规定一个订货点。当存货低于这个订货点时就组织进货，酌量增大每次订货量，货低于这个订货点时就组织进货，酌量增大每次订货量，减少订货次数。减少订货次数。B类存货介于类存货介于A、C两类之间，实行次重点管理，一般可两类之间，实行次重点管理，一般可按存货类别进行控制，可适当放宽经济采购量，尽量节按存货类别进行控制，可适当放宽经济采购量，尽量节约人力、物力，以降低其成本。约人力、物力，以降低其成本。【例单选题】根据ABC存货控制系统，应当实行重点控制、严格管理的存货是（）。A.A类存货B.B类存货C.C类存货D.A和B类存货正确答案A三、存货三、存货A、B、C管理方法管理方法 实训实训4：流动资产决策分析：流动资产决策分析 1.某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润，资金利润率为率为25%，企业现有两种收账政策可供选择，有，企业现有两种收账政策可供选择，有关资料如下表所示：关资料如下表所示：项目项目 A政策政策 B政策政策 平均收账期（天）平均收账期（天）60 45坏账损失率（坏账损失率（%）3 2应收账款平均余额（万元）应收账款平均余额（万元）？?收账成本：收账成本：应收账款机会成本（万元）应收账款机会成本（万元）?坏账损失（万元）坏账损失（万元）?年收账费用（万元）年收账费用（万元）1.8 7收账成本合计收账成本合计?要求：计算填列表中空白部份要求：计算填列表中空白部份实训实训4：流动资产决策分析：流动资产决策分析2.某企业备有某企业备有A、B、C三个收账备选方案，信用条件分别是：三个收账备选方案，信用条件分别是：A，N/30；B，N/60；C，N/90.其赊销额分别为其赊销额分别为4800万元、万元、5300万元、万元、5600万元；坏账损失率分别为万元；坏账损失率分别为1.5%、3%和和5%；收账费用分别为；收账费用分别为26万元、万元、36万元、万元、59万元。变动成本率万元。变动成本率65%,资金成本率资金成本率20%要求：要求：（1）试选择最佳方案；）试选择最佳方案；（2）如果将最佳方案的信用条件改为）如果将最佳方案的信用条件改为2/10，1/20，N/50（D方案），估计约有方案），估计约有50%的客户利用的客户利用2%的折扣，的折扣，20%的客户利用的客户利用1%的折扣，其余客户放弃折扣于信用期限届满的折扣，其余客户放弃折扣于信用期限届满时付款。坏账损失率降为时付款。坏账损失率降为1.2%，收账费用降为，收账费用降为26万元，其万元，其他不变。试比较后选择最佳方案。他不变。试比较后选择最佳方案。流动资产决策分析流动资产决策分析3.已知宏达公司每年需要甲材料已知宏达公司每年需要甲材料36000吨，吨，单位进价每吨单位进价每吨150元，每次订货成本元，每次订货成本1250元，每吨甲材料每年储存成本元，每吨甲材料每年储存成本10元。元。要求要求（1）计算甲材料的经济订货量；）计算甲材料的经济订货量；（2）计算经济订货量的相关存货成本；）计算经济订货量的相关存货成本；（3）计算最优订货批数。）计算最优订货批数。（4）据以往经验，甲材料从发出订货到货物）据以往经验，甲材料从发出订货到货物验收完毕一般需要的交货期为验收完毕一般需要的交货期为3天，企业建天，企业建立的保险储备为立的保险储备为200吨，计算该材料的再订吨，计算该材料的再订货点。货点。人有了知识，就会具备各种分析能力，人有了知识，就会具备各种分析能力，明辨是非的能力。明辨是非的能力。所以我们要勤恳读书，广泛阅读，所以我们要勤恳读书，广泛阅读，古人说古人说“书中自有黄金屋。书中自有黄金屋。”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，培养逻辑思维能力；培养逻辑思维能力；通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，培养文学情趣；培养文学情趣；通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。有许多书籍还能培养我们的道德情操，有许多书籍还能培养我们的道德情操，给我们巨大的精神力量，给我们巨大的精神力量，鼓舞我们前进鼓舞我们前进。