泛亚商业模式(理论部分)课件

泛亚商业模式泛亚商业模式泛亚商业模式泛亚商业模式（理论部分）（理论部分）（理论部分）（理论部分）二、现货挂牌交易一、泛亚有色金属模式概述Contents目录四、业务风险管控三、现货委托受托业务五、商品交易规范泛亚有色金属交易所是一家专业从事有色金属、稀有金属和小金属贸易，集高效、创新为一体的现代化交易所，是最便捷的有色金属购销平台，最出色的资源商品投资渠道。泛亚现货交易模式是通过“现货挂牌交易”和“现货委托受托业务”来实现的。泛亚模式的核心理念：通过满足有色金属行业内供货商和使用商的需求，实现多方共赢。泛亚有色金属交易所采用现货挂牌交易的方式进行各类商品交易，遵循“公开、公平、公正”的原则，充分利用和发挥现代信息技术优势，实现有色金属现货贸易的电商化、网络化。交易所的现货交易活动受云南省人民政府以及昆明市人民政府监管。一、泛亚模式概述现货委托受托业务是会员（委托方）可以委托其他会员（受托方）为其垫付货款或货物；受托会员(受托方)接受委托方委托，代其垫付货款或垫交货物，双方结算后，终止委托关系的业务。现货委托受托业务包括以下类型：买入(委托)和资金受托、卖出(委托)和货物受托。挂牌交易是在交易所采用挂牌交易的方式进行各类商品交易，包括卖方挂牌交易和买方挂牌交易两种。挂牌交易有买入含买入(委托)、卖出含卖出(委托)。（一）泛亚模式泛亚模式：现货交易，主要业务有现货挂牌交易业务和现货委托受托业务。现货挂牌交易现货挂牌交易现货委托受托业务现货委托受托业务现货挂牌交易现货委托受托业务方式一方式二委托受托业务买货买入买入(委托)资金受托卖货卖出卖出(委托)货物受托（二）交易方式买入（委托）和卖出（委托）是在挂牌交易中完成买入和卖出的，委托业务是在委托受托业务中完成的。现货挂牌交易时间（北京时间）夜市：20:3000:30；早市：09:0011:30；午市：13:3016:00交易日开市时间为20:30，收市时间为16:00现货委托受托业务时间（北京时间）委托受托申报时间：20:3000:30；09:0011:30；13:3016:15委托受托处理时间：16：1617：00（三）业务时间报价方式：挂牌报出自己希望成交的价格，等待对方与自己的价格成交。泛亚有色金属交易所采用现货挂牌交易的方式进行各类商品交易，包括卖方挂牌交易和买方挂牌交易两种方式。在交易所进行的交易活动以人民币含税价格计价，计价单位为元。二、现货挂牌交易模式（一）挂牌交易的定义成交方式：点价（摘牌）点击对方价格，以对方挂出的价格成交。a.买方在交易系统中挂牌申报希望买入的商品价格和数量等信息；b.卖方在交易系统中申报点价卖出的数量；c.双方按买方申报的价格成交全部数量或部分数量，并进行货款和货物的交收，卖方向买方交付货物或委托其他会员为其垫付货物，买方向卖方交付货款或委托其他会员为其垫付货款；d.部分数量成交后，卖方点价申报数量多于买方挂牌申报数量的未成交部分的申报失效；e.卖方在同一价位进行点价申报的，按照时间优先的原则处理；f.买方挂牌交易只允许对所挂出的最高买价进行点价，所点价格即为卖方应价，该价格不可修改；g.采取实名制的挂牌方式。所有买方挂牌的具体信息（数量、品牌、交货地、交易商会员号）均可点击显示。1 1、买方挂牌交易、买方挂牌交易2 2、卖方挂牌交易、卖方挂牌交易a.卖方在交易系统中挂牌申报希望卖出的商品价格和数量等信息；b.买方在交易系统中申报点价买入的数量；c.双方按卖方挂牌申报的价格成交全部数量或部分数量，并进行货款和货物的交收，卖方向买方交付货物或委托其他会员为其垫付货物，买方向卖方交付货款或委托其他会员为其垫付货款；d.部分数量成交后，买方点价申报数量多于卖方挂牌申报数量的未成交部分申报失效；e.买方在同一价位进行点价申报的，按照时间优先的原则处理；f.卖方挂牌交易中只允许对所挂出的最低卖价进行点价，所点价格即为买方应价，该价格不可修改；g.采取实名制的挂牌方式。所有卖方挂牌的具体信息（数量、品牌、交货地、交易商会员号）均可点击显示。提示：交易所新商品上市可采用挂牌发售的现货挂牌交易方式。挂牌发售是指按照市场公示规定的时间和价格卖方在现货交易系统中进行卖出挂牌申报，买方通过点价的方式买入交易商品的过程。1 1 1 1、买入买入适用人群：拥有资金想买进货物用作使用或升值的企业和个人。条件：有足额的货款。成交方式：选择挂牌或点价（摘牌）方式买入。成交的结果：划出货款，获得货物。（二）交易方式（二）交易方式2 2、卖、卖出出适用人群：拥有货物，通过卖出货物获得货款的企业或个人。参与条件：拥有交易所注册登记的货物。成交方式：选择挂牌或点价（摘牌）方式卖出。成交结果：划出货物，获得货款。泛亚有色金属交易所现货委托受托申报业务，使得现代化的有色金属现货贸易从可能变成现实！克服现货贸易的种种制约，让“钱”与“物”在泛亚平台上流动起来，两者更加紧密联系，更好地服务实体经济。现货委托受托申报是泛亚服务实体经济的立足之本！三、现货委托受托业务定义：现货委托受托业务是会员（委托方）可以委托其他会员（受托方）为其垫付货款或货物；受托会员(受托方)接受委托方委托，代其垫付货款或垫交货物，双方结算后，终止委托关系的业务。符合条件的会员均可参与委托受托业务。在上市交易、符合公布的商品交易规范的货物，经交易所认可，可作为委托受托业务的标的货物。（一）业务概述（一）业务概述委托受托价是指在委托受托业务中，对货物价值进行评估的价格。该价格为该价格为该货物当日结算价格和该货物前5个交易日结算价格的加权平均价格的较低者。现货委托受托业务的申报可在全部交易时间段内进行；交易系统在现货委托受托业务申报时间段结束后完成全部现货委托受托业务申报的处理。现货委托受托业务申报当日有效；会员进行的现货委托受托业务申报在未成交前可以撤消。现货委托受托业务包括以下类型：买入(委托)和资金受托、卖出(委托)和货物受托。买入(委托)、卖出(委托)的委托期限自确立之日起最长不超过180个自然日。（二）业务方式（二）业务方式定义：买入（委托）是指会员（委托方）委托其他会员（受托方）为其垫付货款买入货物，并将买入货物作为委托资产由受托方代持的交易方式。1、买入（委托）申报：申报买入（委托）的货物种类、价格和数量。成交的方式：选择挂牌或点价（摘牌）方式买入(委托)。处理：按照约定提供委托押金（20%的货款），根据每日现货委托受托业务申报情况，对买入（委托）申报进行处理。结算方式：对委托资产每日核算进行动态监控。成交的结果：划出垫付的资金，冻结委托押金，冻结货物作为委托资产，按自然日支付委托日金。终止委托：方式一：委托方会员直接给付受托方会员已垫付货款，收回作为委托资产的货物和委托押金；方式二：委托方会员卖出委托资产，给付受托方会员已垫付货款，收回委托押金。注：委托方会员在180个自然日内（节假日顺延）未终止该委托关系的，本交易所将进行代为处置，由此产生的后果由委托方会员全部承担。2 2、资金受托、资金受托定义：资金受托是指非企业会员和符合国家法律法规规定的企业会员（受托方）为其他会员（委托方）垫付货款协助委托方会员买入货物，并代持委托方会员作为委托资产的货物的行为。申报：拥有足额的资金，在交易系统中申报资金受托的货物种类和数量。处理：根据每日现货委托受托业务申报的整体情况，对资金受托申报进行处理。结算方式：资金受托申报成交后，本交易所对委托资产每日核算进行动态监控。成交结果：划出垫付货款，划入作为委托资产的货物，按自然日收取委托日金。受托终止方式一：受托方会员在系统中通过资金受托了结操作，收回垫付货款、给付代持的货物，资金受托终止；方式二：委托方会员直接给付或卖出委托资产给付受托方已垫付货款的，资金受托终止。3、卖出(委托)定义：卖出（委托）是指会员（委托方）委托其他会员（受托方）为其垫付货物进行卖出，并将卖出货物获得的货款作为委托资产由受托方代持的交易方式。申报：会员在交易系统中申报卖出（委托）的货物种类、价格和数量；处理：委托方会员按照约定提供委托押金，本交易所根据每日现货委托受托业务申报整体情况，对卖出（委托）申报进行处理；结算方式：资金受托申报成交后，本交易所对委托资产每日核算进行动态监控；成交结果：冻结委托押金，划入垫付货物为待还货物，按自然日收取委托日金。方式一：委托方会员买入货物给付受托方会员，收回委托押金。注：委托方会员在180个自然日内（节假日顺延）未终止该委托关系的，本交易所将进行代为处置，由此产生的后果由委托方会员全部承担。委托终止：方式二：委托方会员直接给付受托方会员已垫付货物，收回作为委托资产的货款和委托押金，经卖出（申报），优先受托成交，并履行相应义务。点击“买卖委托成交查询”界面。点击“买卖委托资产汇总”界面。点击“卖出申报”。（进入卖出申报的界面）委托终止：卖出（申报）的结果：得到应收货款或日金卖出（申报）的结算：每日进行买卖（申报）溢短卖出（申报）的条件：交易商要拥有卖出（委托）单和相对应的可用货物（仓单）交易商180天卖出申报业务表贸易方式交易服务费交收服务费预期日收益预期180天收益成本预期180天净收益预期年净收益成本持平天数(天）风险买入 免收 0.80%0.046%8.280%1.70%6.580%13.160%37价差风险卖出（委托）0.10%0.80%180天之内被动了结风险铟、锗、钴、仲钨酸铵（铟、锗、钴、仲钨酸铵（APTAPT）交易商180天卖出申报业务表贸易方式交易服务费交收服务费预期日收益预期180天收益成本预期180天净收益年净收益成本持平天数(天）风险买入 免收 0.60%0.037%6.660%1.30%5.360%10.720%35价差风险卖出（委托）0.10%0.60%180天之内被动了结风险铋、镓等铋、镓等4 4、货物受托、货物受托定义：货物受托是指会员（受托方）为其他会员（委托方）垫付货物协助委托方会员卖出货物，并代持委托方会员作为委托资产的货款的行为。申报：会员拥有足量货物，在交易系统中申报货物受托的种类和数量；处理：交易所根据每日现货委托受托业务申报的整体情况，对货物受托申报进行处理；结算方式：货物受托申报成交后，本交易所对委托资产每日核算进行动态监控；成交结果：划出垫付货物，划入作为受托资产的货款，会员按自然日收取委托日金。受托终止方式一：受托方会员在系统中通过货物受托了结操作，收回已垫付货物、给付代持的货款，货物受托终止。方式二：委托方会员直接给付或买入货物给付受托方已垫付货物的，货物委托终止。买入（委托）和卖出（委托）申报成交的会员，根据其委托资产价值支付委托日金。资金受托和货物受托申报成交的会员，根据其委托资产价值，按本交易所规定的比例收取委托日金。某会员在某货物的应收委托日金为：(该会员在该货物的资金受托数量+该会员在该货物的货物受托数量)委托受托价委托日金费率。（三）、委托日金收付（三）、委托日金收付某会员在某货物的应付委托日金=（该会员在该货物的卖出（委托）数量+该会员在该货物的买入（委托）数量）委托受托价应付委托日金费率。其中，应付委托日金费率为：=委托日金费率该货物资金受托与货物受托的总数量（该货物卖出（委托）的总数量+买入（委托）的总数量）。委托日金按自然日收、付。节假日的委托日金收付额与节假日前的最后一个交易日相同，并且于节假日前的最后一个交易日一次收、付。每交易日闭市后，本交易所对委托日金进行结算。交易所进行交易的商品种类范围为：有色金属、稀有金属和小金属以及交易所公告的其他交易商品。泛亚贸易商品交易规范的内容包括：货物名称、货物代码、计量单位、价格单位、品牌与规格、交易方式、服务费、现货挂牌交易时间、现货委托受托业务时间、仓储和物流方式及其它配套服务规范和相关费用标准等。四四、商品交易规范商品交易规范货物名称仲钨酸铵（APT）货物代码APT交易单位1千克报价单位元/千克最小变动价位0.2元每日挂牌价格区间不超过上一交易日的结算价的5%交易方式买方挂牌卖方挂牌挂牌发售现货挂牌交易时间（北京时间）夜市：20:3000:30；早市：09:0011:30；午市：13:3016:00交易日开市时间为20:30，收市时间为16:00现货委托受托业务时间（北京时间）委托受托申报时间：20:3000:30；09:0011:30；13:3016:15委托受托处理时间：16：1616：30交收要求当日交收交收品牌与规格经交易所认证，符合交易所要求的厂家、品牌及规格（详见说明）交收地点交易所指定交收仓库入、提货规格以入、提货双方要求，结合实际库存情况匹配委托押金比例20%各项服务费率买入：1.1%(挂牌/点价)卖出：1.1%(挂牌/点价)买入（委托）：1(挂牌/点价)买入（委托）卖出了结：1(挂牌/点价)买入（委托）还款了结：1%卖出（委托）：1(挂牌/点价)卖出（委托）买入了结：1(挂牌/点价)卖出（委托）还货了结：1%资金受托：暂免资金受托了结：暂免货物受托：暂免货物受托了结：暂免仓储费率0.006元/千克/日保险费率1.5/年，每日按结算价扣除货物进场费首次交收货款的2%委托日金费率0.5/日受托综合管理费费率0.125/日说明：一、入、提货规格及溢短处理要求不出现短缺现象；若有多出部分不计算价值，视同标准重量。二、标志包装及质量证明书的要求1、标志包装袋上应注明：a）产品名称；b）含量、批号；c）净重；d）生产厂家名称；e）生产日期。并附有“防潮”字样或标识。2、包装（1）编织袋包装产品外包装为三层，最外层为编织袋，中间层为布袋，内层为聚乙烯塑料袋，严密封口。每袋重量为50kg。考虑到APT不易长期存放，生产商和批发商必须保证产品质量，在交易所的注册仓单对应的货物生产日期不能超过12个月，在此期间内，货物如果出现上潮结块，生产商和批发商必须解决货物质量问题，可以采取换货或者交收贴水处理，贴水由交收双方共同协商确定。免责声明本文档是基于本交易所认为可靠的已公开信息整理，但本交易所不保证该等信息的准确或完整性，也不保证当中的观点和数据不会发生任何调整或变更。本文档所陈述的各种观点、信息和数据等仅供昆明泛亚有色金属交易所内部交流参考。在任何情况下，本报告表述的内容不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以泛亚有色金属交易所网站上发布的昆明泛亚有色金属交易所现货交易管理办法等制度为准。