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非營利組織之資金成本及非營利組織之資金成本及財務規劃財務規劃林榮源林榮源老師老師主講主講中華民國九十二年七月中華民國九十二年七月目錄目錄n n壹、非營利組織之定義壹、非營利組織之定義n n貳、非營利組織現況與發展貳、非營利組織現況與發展n n参、非營利組織的財務管理参、非營利組織的財務管理n n肆、非營利組織之資金成本肆、非營利組織之資金成本n n伍、結論伍、結論壹、非營利組織之定義壹、非營利組織之定義n n壹、非營利組織之定義壹、非營利組織之定義n n所謂非營利組織，其定義應為所謂非營利組織，其定義應為n n不以營利分配為目的的組織，也就是不以營利分配為目的的組織，也就是n n說這種組織的存在目的並不在賺取利潤，說這種組織的存在目的並不在賺取利潤，n n而在於實現一個公益的使命，為了組而在於實現一個公益的使命，為了組n n織的發展與永續經營。織的發展與永續經營。n n非營利組織也可以營運有收入甚至有非營利組織也可以營運有收入甚至有n n盈餘，但是這些盈餘並不像一般營利事業盈餘，但是這些盈餘並不像一般營利事業n n將它分紅給每位股東和利益相關人，而是將它分紅給每位股東和利益相關人，而是n n將盈餘轉回組織的公益目的事業繼續做為將盈餘轉回組織的公益目的事業繼續做為n n實現公益使命的各項費用。實現公益使命的各項費用。n n另另L.S.SalamonTheJohnsHopkinsn nComparativeNonprofitSectorProject之定之定n n義義：n n（一）（一）正式化正式化(Formal)n n（二）（二）私人的私人的(Private)n n（三）（三）非利潤分配非利潤分配(Non-profit-distributing)n n（四）（四）自主管理自主管理(Self-governor)n n（五）（五）志願服務志願服務(Voluntary)n nThomasWolf之定義：之定義：n n（一）（一）必須具備有公益使命。必須具備有公益使命。n n（二）（二）必須是正式合法的組織，接受相關必須是正式合法的組織，接受相關n n法令規章的管理。法令規章的管理。n n（三）（三）必須是個不以營利為目的的組織。必須是個不以營利為目的的組織。n n（四）四）其組織經營結構必須是不以獲取私其組織經營結構必須是不以獲取私n n利的。利的。n n（五）（五）其組織享有政府稅賦上的優惠。其組織享有政府稅賦上的優惠。n n（六）（六）捐贈給該機構的捐款可享受稅賦優捐贈給該機構的捐款可享受稅賦優n n惠。惠。n n在我國從法源依據上：在我國從法源依據上：n n民法的法人篇中有提及財團法人民法的法人篇中有提及財團法人n n與社團法人。與社團法人。n n（一）社團法人係依據人民團體（一）社團法人係依據人民團體n n法中的社會團體。法中的社會團體。n n（二）其中財團法人之意義為：（二）其中財團法人之意義為：n n1.財團法人為公益性質，具有其特定財團法人為公益性質，具有其特定n n目的。目的。n n2.財團法人係以捐助財產方式為其基財團法人係以捐助財產方式為其基n n礎並無人的組織，屬於他律法人，礎並無人的組織，屬於他律法人，n n故需有一定之資產。故需有一定之資產。n n 3.財團法人之設立，以提供財產之形財團法人之設立，以提供財產之形n n式或生前捐助以遺囑為之均無不式或生前捐助以遺囑為之均無不n n可，但均需要捐助行為。可，但均需要捐助行為。n n4.財團法人以董事會為其執行機關。財團法人以董事會為其執行機關。貳、非營利組織現況與發展貳、非營利組織現況與發展n n 非營利組織在台灣正逢轉形期，從單非營利組織在台灣正逢轉形期，從單n n純的慈善施予演進到相互競爭與重視市場純的慈善施予演進到相互競爭與重視市場n n階段，組織的蓬勃發展至今已必須面對自階段，組織的蓬勃發展至今已必須面對自n n謀生路的問題，因此必須更重視自身組織謀生路的問題，因此必須更重視自身組織n n的健全，除了再一次的回歸檢視組織設立的健全，除了再一次的回歸檢視組織設立n n時的使命，同時更著重加強工作人員時的使命，同時更著重加強工作人員n n及經理人員的專業化，全力謀求本身事業及經理人員的專業化，全力謀求本身事業n n的永續經營。的永續經營。n n 雖然國內非營利組織所扮演角色之重雖然國內非營利組織所扮演角色之重n n要性與日俱增，但是有關非營利組織的發要性與日俱增，但是有關非營利組織的發n n展環境卻極不健全，如何讓非營利組織展展環境卻極不健全，如何讓非營利組織展n n現充沛的社會活力，並對社會公益作更多現充沛的社會活力，並對社會公益作更多n n積極貢獻，有賴透過立法建構相關支持條積極貢獻，有賴透過立法建構相關支持條n n件。目前各非營利組織之監督準則或要件。目前各非營利組織之監督準則或要n n點，內容繁簡不一，標準寬鬆有別，在法點，內容繁簡不一，標準寬鬆有別，在法n n律位階上，顯然亦缺乏法律授權。律位階上，顯然亦缺乏法律授權。n n因此，為賦予人民完全的結社自由，活絡因此，為賦予人民完全的結社自由，活絡n n第三部門發展，政府參考國外立法例及我第三部門發展，政府參考國外立法例及我n n國實務運作現況，擬具非營利組織發展國實務運作現況，擬具非營利組織發展n n法草案二十五條，立法目的在促進公民法草案二十五條，立法目的在促進公民n n社會的實現，保証公民社會中多元組織的社會的實現，保証公民社會中多元組織的n n自主與互動。自主與互動。参、非營利組織之財務管理参、非營利組織之財務管理n n一、一般財務管理最主要之目的：一、一般財務管理最主要之目的：n n如何以有要效的理財方式，來配合如何以有要效的理財方式，來配合n n產銷過程，已獲得公司整體的、統合的產銷過程，已獲得公司整體的、統合的n n經營效果，並促成公司價值長期的極大經營效果，並促成公司價值長期的極大n n化。其包含三部分：化。其包含三部分：n nA、投資決策、投資決策n nB、財務決策、財務決策n nC、股利政策、股利政策n n二、非營利組織財務管理最主要之目的：二、非營利組織財務管理最主要之目的：n n如何有計畫的去控制和支配財政如何有計畫的去控制和支配財政n n之資源，達成機構所制定的目標。其之資源，達成機構所制定的目標。其n n包含二部分：包含二部分：n nA、投資決策、投資決策n nB、財務決策、財務決策n n三、營利事業及非營利組織財務管理目標三、營利事業及非營利組織財務管理目標n n之差異：之差異：營利事業的目標營利事業的目標營利事業的目標營利事業的目標非營利組織的目標非營利組織的目標非營利組織的目標非營利組織的目標1.1.持有最多的股份持有最多的股份持有最多的股份持有最多的股份2.2.利益極大化利益極大化利益極大化利益極大化3.3.最大邊際效益最大邊際效益最大邊際效益最大邊際效益4.4.行為目標行為目標行為目標行為目標5.5.社會責任社會責任社會責任社會責任1.1.穩定穩定穩定穩定2.2.使命責任使命責任使命責任使命責任3.3.行為目標行為目標行為目標行為目標4.4.社會責任社會責任社會責任社會責任n n四、非營利組織財務管理之法令限制四、非營利組織財務管理之法令限制n n依據非營利組織各種財團法人許可及依據非營利組織各種財團法人許可及n n監督準則，其財團財產之管理、使用方式監督準則，其財團財產之管理、使用方式n n大致大致如下：如下：n n1.存放金融機構存放金融機構n n2.購買公債及短期票券購買公債及短期票券n n3.購買財團自用之不動產購買財團自用之不動產n n4.於安全可靠之原則下，經董事會同意在財於安全可靠之原則下，經董事會同意在財n n產總額二分之一額度內，從事有助增加財產總額二分之一額度內，從事有助增加財n n源之投資。源之投資。n n另依據財政部之規定：教育、文另依據財政部之規定：教育、文n n化、公益、慈善機構或團體免納所得稅適化、公益、慈善機構或團體免納所得稅適n n用標準第二條第五款其基金及各項收入，用標準第二條第五款其基金及各項收入，n n除零用金外，均存放於金融機構或購買公除零用金外，均存放於金融機構或購買公n n債、庫券、商業本票及公開上市之第一類債、庫券、商業本票及公開上市之第一類n n股票。股票。n n五、非營利組織目前所面臨之財務問題五、非營利組織目前所面臨之財務問題n n1.資金來源不穩定資金來源不穩定n n2.無專業之財務人員無專業之財務人員n n3.募款能力不足募款能力不足n n4.產業景氣不佳產業景氣不佳n n5.政府補助減少政府補助減少n n6.基金孳息減少基金孳息減少n n六、六、非營利組織之財務管理重點：非營利組織之財務管理重點：n n1.現金流量現金流量n n2.資產流動性資產流動性n n3.預算控制預算控制n n4.成本控制成本控制n n5.財務分析財務分析n n6.績效評估績效評估肆、非營利組織之資金成本肆、非營利組織之資金成本n n一、企業價值管理之意涵一、企業價值管理之意涵n n公司需設定符合組織遠景與企業文化公司需設定符合組織遠景與企業文化n n的價值信念，並落實到員工的日常作業的價值信念，並落實到員工的日常作業n n中；也唯有在股東、經理人，員工和顧客中；也唯有在股東、經理人，員工和顧客n n都能認同公司之價值時，公司才具有真正都能認同公司之價值時，公司才具有真正n n的價值；這是的價值；這是KenBlanchard在價值管在價值管n n理書中提出的理念。理書中提出的理念。n n 價值管理係強調在各個層面上都作有價值管理係強調在各個層面上都作有n n利增加公司價值的決策，並深刻理解影響利增加公司價值的決策，並深刻理解影響n n企業價值的關鍵性變數，將價值最大化理企業價值的關鍵性變數，將價值最大化理n n念轉化為具體的長短期目標，以期在組織念轉化為具體的長短期目標，以期在組織n n內部傳達管理部門的遠景。內部傳達管理部門的遠景。n n 因此，為達到企業之組織目標，必須因此，為達到企業之組織目標，必須n n建立企業之建立企業之“核心理念核心理念”，並且在內部工，並且在內部工作作n n與外部服務上付諸實施，使其成為組織的與外部服務上付諸實施，使其成為組織的n n標準行為典範，方能獲得真實與全面的顧標準行為典範，方能獲得真實與全面的顧n n客滿意；進而採用價值管理，協調企業目客滿意；進而採用價值管理，協調企業目n n標、管理分析及管理流程，將管理者的決標、管理分析及管理流程，將管理者的決n n策選擇放在企業價值的驅動因子上。策選擇放在企業價值的驅動因子上。n n二、企業價值由其未來的現金流量折現決二、企業價值由其未來的現金流量折現決n n定定n n企業價值由其未來的現金流量折現決企業價值由其未來的現金流量折現決n n定，因為每一種資金來源都各有其成本，定，因為每一種資金來源都各有其成本，n n企業中取得的資產也都是一種投資；股東企業中取得的資產也都是一種投資；股東n n投資是為了獲取利潤，債權人提供資金則投資是為了獲取利潤，債權人提供資金則n n是為了利息；只有當企業營利的報酬超過是為了利息；只有當企業營利的報酬超過n n資金成本時，才能創造企業的價值。資金成本時，才能創造企業的價值。n n三、淨現值（三、淨現值（NetPresentValue簡稱簡稱NPV）n n經理人在衡量一項計畫能否為企業創經理人在衡量一項計畫能否為企業創n n造價值時，通常會引入淨現值（造價值時，通常會引入淨現值（NetPresentn nValue簡稱簡稱NPV）的概念。在以）的概念。在以NPV作為投作為投n n資決策分析的工具時，經理人也可以嘗試資決策分析的工具時，經理人也可以嘗試n n把整個企業經營看成一項投資，那麼把整個企業經營看成一項投資，那麼NPVn n這一個分析方法，便可應用於企業的全部這一個分析方法，便可應用於企業的全部n n營業活動，從策略規劃到管理控制中的營業活動，從策略規劃到管理控制中的n nRD、生產、供應、銷售、人力資源管理、生產、供應、銷售、人力資源管理n n（裁員）到財務（撤資或增資），都能以（裁員）到財務（撤資或增資），都能以n n此觀念判斷企業是否可因此創造價值。此觀念判斷企業是否可因此創造價值。n n四、公司價值衡量四、公司價值衡量n n由於企業營運的最終目標是實現股東由於企業營運的最終目標是實現股東n n投資價值最大化，因此要求衡量公司業績投資價值最大化，因此要求衡量公司業績n n的指標必須能夠反應公司能為股東創造的的指標必須能夠反應公司能為股東創造的n n價值。價值。n n在財務管理上，公司每年為股東創造在財務管理上，公司每年為股東創造n n的價值，應該等於收入減去全部成本和費的價值，應該等於收入減去全部成本和費n n用後的剩餘即：價值收入（成本費用後的剩餘即：價值收入（成本費n n用）用）。n n 但是須注意公司股東投入資本的資金但是須注意公司股東投入資本的資金n n成本。唯有考慮了股本的機會成本時，才成本。唯有考慮了股本的機會成本時，才n n能真正反應出公司是否真正為股東創造了能真正反應出公司是否真正為股東創造了n n價值。價值。n n若以某公司年收入為若以某公司年收入為100萬為例，股萬為例，股n n本資本為本資本為500萬，成本和費用為萬，成本和費用為85萬。同萬。同n n期市場上的資本成本為期市場上的資本成本為10，按傳統的計算，按傳統的計算n n 方法計算所得的價值為：方法計算所得的價值為：10085n n15，而考慮股本資本的成本，則計算的價，而考慮股本資本的成本，則計算的價n n值為值為100855001035”；在傳統；在傳統n n財務分析下公司雖有收益，但在價值管理財務分析下公司雖有收益，但在價值管理n n的基礎下卻可能忽略了股東投資的價值。的基礎下卻可能忽略了股東投資的價值。n n五、資金成本之計算五、資金成本之計算n n一般而言，計算資金成本有兩種層次：一般而言，計算資金成本有兩種層次：n nA.第一個層次第一個層次-是計算一企業現有各種資是計算一企業現有各種資n n金來源的資金成本。金來源的資金成本。n nB.第二層次第二層次-是針對公司所欲進行之資本是針對公司所欲進行之資本n n預算，估計其資金成本。預算，估計其資金成本。n n六、資金成本之設定六、資金成本之設定n n若企業所欲進行之資本預算之風險和若企業所欲進行之資本預算之風險和n n目前企業所面臨風險不一樣；則我們不可目前企業所面臨風險不一樣；則我們不可n n以用公司現有的資金成本來當作資本預算以用公司現有的資金成本來當作資本預算n n之資金成本。資本預算之執行者必須針對之資金成本。資本預算之執行者必須針對n n計畫風險的不同，重新考慮資本預算所設計畫風險的不同，重新考慮資本預算所設n n定之資金成本。定之資金成本。n n七、加權平均資金成本七、加權平均資金成本n n不管是計算一企業現有各種資資金來不管是計算一企業現有各種資資金來n n源的資金成本，或是資本預算評估時投資源的資金成本，或是資本預算評估時投資n n計畫之資金，如有多種來源時，則資金成計畫之資金，如有多種來源時，則資金成n n本之計算應按各種資金結構比例加權計算本之計算應按各種資金結構比例加權計算n n其平均成本率。其平均成本率。伍伍、結論結論n n 隨著社會環境迅速變遷，國內非營利隨著社會環境迅速變遷，國內非營利n n組織的數量不斷成長，所關注的焦點也日組織的數量不斷成長，所關注的焦點也日n n趨多元，近年來已蓬勃發展形成為公部門趨多元，近年來已蓬勃發展形成為公部門n n和私部門之外可鼎足而立的第三部門，對和私部門之外可鼎足而立的第三部門，對n n民主社會的推進已產生相當之影響。民主社會的推進已產生相當之影響。n n當社會富裕時，非營利組織資源充當社會富裕時，非營利組織資源充n n足，而目前社會經濟不景氣，社會能提供足，而目前社會經濟不景氣，社會能提供n n給公益行為的資源相對的匱乏，資源提供給公益行為的資源相對的匱乏，資源提供n n者希望他們的資源用在最有效率之地方。者希望他們的資源用在最有效率之地方。n n因此，如何跟資源提供者說服組織具有更因此，如何跟資源提供者說服組織具有更n n高的資源效率便成為能否取得資源的重要高的資源效率便成為能否取得資源的重要n n關鍵因素，財務管理之績效評估這時才受關鍵因素，財務管理之績效評估這時才受n n到重視。到重視。n n而各個非營利組織亦必須先從組織的而各個非營利組織亦必須先從組織的n n使命、定位著手再透過專業人才的培養，使命、定位著手再透過專業人才的培養，n n才能對服務的對象負責擔負起公益的使才能對服務的對象負責擔負起公益的使n n命。命。n n因此有關非營利組織之財務管理，可從下因此有關非營利組織之財務管理，可從下列幾個方向來增強：列幾個方向來增強：n n1.開拓資金來源開拓資金來源n n2.聘請專業之財務人員聘請專業之財務人員n n3.加強募款能力加強募款能力n n4.降低營運成本降低營運成本n n另有關財務績效評估方面亦可從下列幾個另有關財務績效評估方面亦可從下列幾個方向來增強：方向來增強：n n1.人事費用人事費用-以支出占總預算的百分比，來以支出占總預算的百分比，來n n說說明用人的精省程度。明用人的精省程度。n n2.募款成本募款成本-以每募到一佰元要花多少成本以每募到一佰元要花多少成本n n來顯示組織的募款能力。來顯示組織的募款能力。n n3.設備採購設備採購-遵照政府採購法有關的規定，遵照政府採購法有關的規定，n n上網公告，讓採購資訊透明上網公告，讓採購資訊透明n n化，並讓更多的廠商參加競化，並讓更多的廠商參加競n n標，以便獲得更好的價格。標，以便獲得更好的價格。n n總而言之，非營利組織之財務規劃必總而言之，非營利組織之財務規劃必n n須強化本身經營之體質，取得更多之財務須強化本身經營之體質，取得更多之財務n n資源，使公司能更穩定，達成非營利組織資源，使公司能更穩定，達成非營利組織n n之使命及社會責任。之使命及社會責任。1、Geniusonlymeanshard-workingalloneslife.(Mendeleyer,RussianChemist)天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:0311:03:10Aug-2011:032、Ourdestinyoffersnotonlythecupofdespair,butthechaliceofopportunity.(RichardNixon,AmericanPresident)命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二二年八月五日2020年8月5日星期三3、Patienceisbitter,butitsfruitissweet.(JeanJacquesRousseau,Frenchthinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.20204、Allthatyoudo,dowithyourmight;thingsdonebyhalvesareneverdoneright.-R.H.Stoddard,Americanpoet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行8.5.20208.5.202011:0311:0311:03:1011:03:105、Youhavetobelieveinyourself.Thatsthesecretofsuccess.-CharlesChaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Wednesday,August5,2020August20Wednesday,August5,20208/5/20206、Almostanysituation-goodorbad-isaffectedbytheattitudewebringto.-LuciusAnnausSeneca差不多任何一种处境-无论是好是坏-都受到我们对待处境态度的影响。11时3分11时3分5-Aug-208.5.20207、Althoughtheworldisfullofsuffering,itisfullalsooftheovercomingofit.-HellenKeller,Americanwriter虽然世界多苦难，但是苦难总是能战胜的。20.8.520.8.520.8.5。2020年8月5日星期三二二年八月五日8、Formanismanandmasterofhisfate.-Tennyson人就是人，是自己命运的主人11:0311:03:108.5.2020Wednesday,August5,20209、Whensuccesscomesinthedoor,itseems,loveoftengoesoutthewindow.-JoyceBrothers成功来到门前时，爱情往往就走出了窗外。11:038.5.202011:038.5.202011:0311:03:108.5.202011:038.5.202010、Lifeismeasuredbythoughtandaction,notbytime.Lubbock衡量生命的尺度是思想和行为，而不是时间。8.5.20208.5.202011:0311:0311:03:1011:03:1011、Tomakealastingmarriagewehavetoovercomeself-centeredness.要使婚姻长久，就需克服自我中心意识。Wednesday,August5,2020August20Wednesday,August5,20208/5/202012、Treatotherpeopleasyouhopetheywilltreatyou.你希望别人如何对待你，你就如何对待别人。11时3分11时3分5-Aug-208.5.202013、Todowhateverneedstobedonetopreservethislastandgreatestbastionof freedom.(RonaldReagan,AmericanPresident)为了保住这最后的、最伟大的自由堡垒，我们必须尽我们所能。20.8.520.8.5Wednesday,August5,202014、Wherethereisawill,thereisaway.(ThomasEdison,Americaninventor)有志者，事竟成。11:01:1911:01:1911:018/5/202011:01:19AM15、Everymanisthemasterofhisownfortune.-RichardSteele每个人都主宰自己的命运。20.8.511:01:1911:01Aug-205-Aug-2016、Asselfishnessandcomplaintcloudthemind,solovewithitsjoyclearsandsharpensthevision.-HelenKeller自私和抱怨是心灵的阴暗，愉快的爱则使视野明朗开阔。11:01:1911:01:1911:01Wednesday,August5,202017、Donot,foronerepulse,giveupthepurposethatyouresolvedtoeffect.-WillianShakespeare,Britishdramatist不要只因一次失败，就放弃你原来决心想达到的目的。20.8.520.8.511:01:1911:01:19August5,202018、Thereisnoabsolutesuccessintheworld,onlyconstantprogress.世界上的事没有绝对成功，只有不断的进步。2020年8月5日星期三上午11时1分19秒11:01:1920.8.519、Nothingismorefataltohappinessthantheremembranceofhappiness.没有什么比回忆幸福更令人痛苦的了。2020年8月上午11时1分20.8.511:01August5,202020、Nomanishappywhodoesnotthinkhimselfso.PubliliusSyrus认为自己不幸福的人就不会幸福。2020年8月5日星期三11时1分19秒11:01:195August202021、Theemperortreatstalentastools,usingtheirstrongpointtohisadvantage.君子用人如器，各取所长。上午11时1分19秒上午11时1分11:01:1920.8.5谢谢观看THE END
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