证券投资实务项目四股票投资操作课件

证券投资实务证券投资实务证券投资实务证券投资实务证券投资实务1项目四项目四项目四项目四 股票投资操作股票投资操作股票投资操作股票投资操作 项目四 股票投资操作 2熟悉融资融券熟悉融资融券业务操作业务操作 掌握股票掌握股票委托方法委托方法 掌握股票掌握股票交易规则交易规则 理解股票理解股票估值方法估值方法 熟练运用熟练运用服务软件服务软件 能够计算股票能够计算股票交易费用交易费用 学习学习目标目标熟悉融资融券掌握股票掌握股票理解股票熟练运用能够计算股票学习3教学重点及难点教学重点及难点项目的重点是股票交易操作项目的重点是股票交易操作项目的教学难点是融资融券交易项目的教学难点是融资融券交易 教学重点及难点项目的重点是股票交易操作4教教教教 学学学学 内内内内 容容容容模块二模块二 股票价值股票价值评估评估 模块一模块一 行情、数据与行情、数据与信息披露资料信息披露资料解读解读 模块三模块三模块三模块三 股票交易股票交易股票交易股票交易操作操作操作操作 模块四模块四 融资融券融资融券交易操作交易操作教 学 内 容模块二 模块一 模块三 模块四 5模块一模块一 行情、数据与信息披露资料解读行情、数据与信息披露资料解读 任务目标任务目标任务目标任务目标3.2.能安装和熟练使用证券行情软件能安装和熟练使用证券行情软件1.能正确识读能正确识读K线线能识读股票市场大盘指数和行情信息能识读股票市场大盘指数和行情信息2.基本情况基本情况 1.实施情况分析实施情况分析 1.2.基本情况基本情况 1.1.2.能正确识读个股行情和数据能正确识读个股行情和数据1.能正确识读股票信息披露资料能正确识读股票信息披露资料1.1.4.2.2.2.5.模块一 行情、数据与信息披露资料解读 任务目标3.2.能安装6模块一模块一 行情、数据与信息披露资料解读行情、数据与信息披露资料解读 工作任务工作任务下载和安装行情软件下载和安装行情软件1K K线识读线识读2股票市场大盘指数、行情、数据解读股票市场大盘指数、行情、数据解读323个股行情、数据解读个股行情、数据解读4信息披露资料解读信息披露资料解读5模块一 行情、数据与信息披露资料解读 工作任务下载和安装行情7模块一模块一 行情、数据与信息披露资料解读行情、数据与信息披露资料解读“股市有风险，投资需谨慎股市有风险，投资需谨慎”，投资者要根据自，投资者要根据自己的需求选择合适自己的股票行情软件，而后结己的需求选择合适自己的股票行情软件，而后结合一定的分析理论和自己的交易操作经验，形成合一定的分析理论和自己的交易操作经验，形成一套自己的、行之有效的股票投资操作模式。一套自己的、行之有效的股票投资操作模式。股票行情软件实质是通过对股市行情数据的统计，股票行情软件实质是通过对股市行情数据的统计，按照一定的分析模型和交易模型汇总成一系列的按照一定的分析模型和交易模型汇总成一系列的报表，指标图形，实时资讯，让投资者更加清晰报表，指标图形，实时资讯，让投资者更加清晰直观的从基本面、技术面分析大盘和个股，即时直观的从基本面、技术面分析大盘和个股，即时方便的掌握股市的动向。股票行情软件是我们股方便的掌握股市的动向。股票行情软件是我们股票投资操作的工具，所以要灵活运用。票投资操作的工具，所以要灵活运用。模块一 行情、数据与信息披露资料解读“股市有风险，投资需谨慎8工作任务一工作任务一 下载和安装行情软件下载和安装行情软件 股票行情软件也可称为是证券行情决策分析系统，股票行情软件也可称为是证券行情决策分析系统，它具有一些特定的功能，如新闻资讯，预警系统，它具有一些特定的功能，如新闻资讯，预警系统，选股系统，盘后分析，信息实时发布系统，研究选股系统，盘后分析，信息实时发布系统，研究报告等。报告等。一、主要的股票行情软件下载一、主要的股票行情软件下载 很多证券公司和以上的软件公司合作，定制开很多证券公司和以上的软件公司合作，定制开发了各个证券公司的行情软件。发了各个证券公司的行情软件。工作任务一 下载和安装行情软件 股票行情软件也可称为是证券行9二、安装行情软件二、安装行情软件运行安装程序 选择安装路径 首次进入系统 二、安装行情软件运行安装程序 选择安装路径 首次进入系统 10 1选择安全方式，全能版提供选择安全方式，全能版提供“验证码验证码”和和“动态令牌动态令牌”两种安全方式，输入正确的两种安全方式，输入正确的号码，点击登录。号码，点击登录。3选择登录账户类型，选择登录账户类型，包括股票交易卡号、包括股票交易卡号、股东代码卡号等。股东代码卡号等。2输入账号号码和账户密码；选输入账号号码和账户密码；选中记住账号，使您在下一次登中记住账号，使您在下一次登陆的时候不用重复输入账号。陆的时候不用重复输入账号。看一看看一看看一看看一看 很多股票行情软件提供行情分析和股票交易功能。我们可以很多股票行情软件提供行情分析和股票交易功能。我们可以选择选择“行情行情+交易交易”进入行情和交易综合版面。主要步骤进入行情和交易综合版面。主要步骤有有:1选择安全方式，全能版提供“验证码”和“动态令牌11三、股票行情软件基本认识三、股票行情软件基本认识 行情软件程序系统界面行情软件程序系统界面 主窗口界面主窗口界面组合窗口界面组合窗口界面三、股票行情软件基本认识 行情软件程序系统界面 主窗口界面组12工作任务二工作任务二 K K线识读线识读一、一、K K线的认识线的认识一根一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做动情况，叫做K线图。线图。开盘价：是指某种证开盘价：是指某种证券在证券交易所每个券在证券交易所每个交易日开市后的第一交易日开市后的第一笔买卖成交价格，其笔买卖成交价格，其一般是通过集合竞价一般是通过集合竞价产生的产生的。收盘价：是指某种收盘价：是指某种证券在证券交易所证券在证券交易所每个交易日里的最每个交易日里的最后一笔买卖成交价后一笔买卖成交价格。格。最高价：当日到最近最高价：当日到最近1笔为止该个股成交笔为止该个股成交的最高价格。的最高价格。最低价：当日到最近最低价：当日到最近1笔为止该个股成交的最笔为止该个股成交的最低价格。低价格。工作任务二 K线识读一、K线的认识开盘价：是指某种证券13二、二、K K线图的研读线图的研读 个股个股K线图线图 个股基本个股基本信息信息 附图指标附图指标 二、K线图的研读 个股K线图 个股基本信息 附图指标 14三、单三、单K K线类型线类型主要的单主要的单K线图形线图形“大、中、小大、中、小”K线线 三、单K线类型主要的单K线图形“大、中、小”K线 15工作任务三工作任务三 股票市场大盘指数、行情、股票市场大盘指数、行情、数据解读数据解读（一）解读上证指数（一）解读上证指数1.上证综合指数上证综合指数2.上证上证180指数指数3.上证上证50指数指数4.上证上证380指数指数（二）解读深证指数（二）解读深证指数1.深证成份指数深证成份指数2.中小板指数中小板指数3.创业板指数创业板指数4.深证基金指数深证基金指数一、认识股票市场大盘指数一、认识股票市场大盘指数工作任务三 股票市场大盘指数、行情、数据解读（一）解读上16做一做做一做做一做做一做 请同学们查看当前上证指数和深证请同学们查看当前上证指数和深证指数的最新点位指数的最新点位,然后查阅上交所网站然后查阅上交所网站（sse），分析比较上证系列指数的编），分析比较上证系列指数的编制方法。制方法。做一做 请同学们查看当前上证指数和深证指数的最新17二、大盘行情解读二、大盘行情解读（一）认识大盘指数分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。上证综合指数分时走势图 二、大盘行情解读（一）认识大盘指数分时走势图上18二、大盘行情解读二、大盘行情解读（二）（二）认识大盘指数行情图（K线图）上证指数行情K线图 二、大盘行情解读（二）认识大盘指数行情图（K线图）上证指数行19三、大盘数据解读三、大盘数据解读（二）大（二）大盘其他数据其他数据1.1.大大盘指数指数历史数据史数据 2.大盘指数成交明细大盘指数成交明细（一）大盘行情基本数据（一）大盘行情基本数据主要包括有主要包括有:最新指数、今日开最新指数、今日开盘、昨、昨日收日收盘、指数、指数涨跌、指数跌、指数涨幅、指数振幅、指数振幅、幅、总成交量等行情成交量等行情统计数据。数据。三、大盘数据解读（二）大盘其他数据1.大盘指数历史数据（20工作任务四工作任务四 个股行情数据解读个股行情数据解读一、认识个股分时走势图一、认识个股分时走势图 浦浦发银行分行分时走走势图 白色曲线表示该种股白色曲线表示该种股票即时实时成交的价票即时实时成交的价格。格。黄色曲线表示该种黄色曲线表示该种股票即时成交的平股票即时成交的平均价格。均价格。工作任务四 个股行情数据解读一、认识个股分时走势图 浦发银行21在成交信息在成交信息栏中可以中可以查看到即看到即时的每笔成的每笔成交明交明细情况情况。二、个股行情数据研读二、个股行情数据研读 在行情信息栏中可以在行情信息栏中可以看到成交、涨跌、涨看到成交、涨跌、涨幅等相关行情数据。幅等相关行情数据。在报价信息栏中可在报价信息栏中可以查看到以查看到5档买卖盘档买卖盘报价情况报价情况。报价信息价信息行情信息行情信息成交信息成交信息在成交信息栏中可以查看到即时的每笔成交明细情况。二、个股行22三、个股其他数据解读三、个股其他数据解读 l日线报表提供连续数年的每个交易日的开盘价、日线报表提供连续数年的每个交易日的开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量等信息，为投最高价、最低价、收盘价、成交量等信息，为投资者研究个股历史交易情况提供详实的数据。资者研究个股历史交易情况提供详实的数据。日线报表日线报表实时成交明细实时成交明细l个股个股实时成交明成交明细表每表每5 5秒秒钟报出出该个股的最新个股的最新成交情况，有利于投成交情况，有利于投资者及者及时分析分析该个股个股买卖双双方力量的方力量的对比比变化、股价化、股价变化化趋势，并且可以追，并且可以追踪大踪大单的的动向。向。分价表分价表l个股的分价表显示的是在各成交价位上分别成交个股的分价表显示的是在各成交价位上分别成交的总手数、各价位成交的笔数、平均每笔手数、的总手数、各价位成交的笔数、平均每笔手数、各价位上的成交量占总成交量的比例。各价位上的成交量占总成交量的比例。权息资料权息资料权息资料权息资料 l权息息资料是反映料是反映该个股自上市以来的股本、分个股自上市以来的股本、分红情况，它情况，它对于投于投资者了解者了解该股票的股本股票的股本变动、股、股息政策具有重要参考意息政策具有重要参考意义。三、个股其他数据解读 日线报表提供连续数年的每个交易日的开盘23工作任务五工作任务五 信息披露资料解读信息披露资料解读一、最新提示一、最新提示该栏目提供了个股最新的主要目提供了个股最新的主要财务指指标、公告、分配方案等，、公告、分配方案等，让投投资者者对上市公司最近的情况有一个初步了解上市公司最近的情况有一个初步了解。二、公司概况二、公司概况该栏目提供了公司基本目提供了公司基本资料信息、料信息、发行行上市信息、关上市信息、关联企企业信息和公司沿革。信息和公司沿革。三、三、财务分析分析该栏目提供了目提供了较为全面的全面的财务指指标，并，并提供提供连续数期的指数期的指标，便于比，便于比较。四、股四、股东研究研究该栏目提供了公司前十大流通股股该栏目提供了公司前十大流通股股东的变化情况东的变化情况。五、股本股改五、股本股改该栏目介绍了上市公司股权分置改该栏目介绍了上市公司股权分置改革的基本情况。革的基本情况。六、公司大事六、公司大事该栏目披露公司的重大事项。该栏目披露公司的重大事项。七、主力追踪七、主力追踪该栏目揭示主力持目揭示主力持仓总计、股、股东户数数变动、QDII持持仓和基金持和基金持仓情况。情况。工作任务五 信息披露资料解读一、最新提示该栏目提供了个股最新24模块训练模块训练模块训练模块训练 请同学们查看上证指数开盘指数和当时的成交金额，请同学们查看上证指数开盘指数和当时的成交金额，以及上证指数历史最高点位和当时的成交金额，和现在的以及上证指数历史最高点位和当时的成交金额，和现在的上证指数和成交金额进行比较。上证指数和成交金额进行比较。分析股票浦发银行（分析股票浦发银行（600000）前一交易日的）前一交易日的K线，说线，说明多空双方力量对比情况。明多空双方力量对比情况。请同学们查看浦发银行财务分析请同学们查看浦发银行财务分析数据数据,与行业数据和历史同期数据进与行业数据和历史同期数据进行比较，分析该公司的实际经营状况。行比较，分析该公司的实际经营状况。模块训练 请同学们查看浦发银行财务分析数据,25模块二模块二 股票价值评估股票价值评估任务目标任务目标任务目标任务目标3.2.能安装和熟练使用证券行情软件能安装和熟练使用证券行情软件1.能正确识读能正确识读K线线能识读股票市场大盘指数和行情信息能识读股票市场大盘指数和行情信息2.基本情况基本情况 1.实施情况分析实施情况分析 1.2.基本情况基本情况 1.1.2.能正确识读个股行情和数据能正确识读个股行情和数据1.能正确识读股票信息披露资料能正确识读股票信息披露资料1.1.4.2.2.2.5.模块二 股票价值评估任务目标3.2.能安装和熟练使用证券26模块二模块二 股票价值评估股票价值评估 工作任务工作任务12223股票价值与价格股票价值与价格股票价值与价格股票价值与价格 股票价值评估股票价值评估股票价值评估股票价值评估 股票投股票投股票投股票投资资价价价价值值分析分析分析分析报报告解告解告解告解读读 模块二 股票价值评估 工作任务12223股票价值与价格 27案例导读案例导读案例导读案例导读 贵州茅台（贵州茅台（贵州茅台（贵州茅台（600519600519600519600519）*ST*ST长油（长油（长油（长油（600087600087）案例导读 贵州茅台（600519）*ST长油（600087）28工作任务一工作任务一 股票价值与价格股票价值与价格股票的面值股票的净值及每股净值 股票的内在价值p股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果发行价格高于面值被称为“溢价发行”，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，超过面值总和的部分（所得的溢价款）列为公司资本公积金。p我国的股票面值一般是每股人民币1元，还有极个别的股份公司的股票面值是每股人民币0.1元。股票的净值就是公司的资产净值，又可称为股东权益。股票的每股净值就是每股代表的净资产数量。股票的内在价值即理股票的内在价值即理论价值，也即股票未论价值，也即股票未来收益的现值。来收益的现值。一、股票的价格与价值一、股票的价格与价值 3 32 21 1股票票面上标明的股票票面上标明的价值是股票的面值。价值是股票的面值。p股票的每股净值=股票的净值（公司的净增产总量）/公司的股票的总数量。p股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，但是，通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格。p股票的内在价值是决定股票的市场价格的基础，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。工作任务一 股票价值与价格股票的面值股票的净值股票的内在29二、影响股票价格的因素二、影响股票价格的因素 1.1.经济增长经济增长5.5.企业因素企业因素2.2.经济周期经济周期 3.3.经济政策经济政策 4.4.通货膨胀通货膨胀一般来说，一国的经济增长和国内证券市场的股价上涨是同步的，因为国民经济增长是平均增长率，对作为国内企业佼佼者的上市公司来说，其增长率应高于国民经济增长率，其给投资者发放的股息也将增加，从而支撑公司股价上升。一国的经济增长与衰退存在着周期性的变化，受此影响，股市则以“牛”、“熊”交替相对应。从时间上看，股市则是提前反映经济周期变化的先行指标。一国采取的宏观经济政策对股价也有较大的影响。从货币政策来看，中央银行调控经济常用到货币政策工具直接或间接地造成市场货币供应量的变化，造成市场利率的变化，从而影响到股票价格。通货膨胀对股票价格的影响通常可分为若干阶段。一般来说，通货膨胀对股价的负面影响要来得大些。企业本身的因素对股价的影响将是直接的，这些因素主要有以下方面：(1)公司的经营业绩(2)公司的股息政策(3)公司增资(4)公司并购除以上因素之外还有股票市场本身的一些因素：投资者的心理及其变化，市场本身的周期性变化等。二、影响股票价格的因素 1.经济增长 5.企业因素 30做一做做一做做一做做一做 请同学们通过行情分析软件查看请同学们通过行情分析软件查看2只股票（只股票（600000浦发银行和浦发银行和601899紫紫金矿业），大家集体讨论这金矿业），大家集体讨论这2只股票的只股票的面值和每股净值，并简要讨论当前两面值和每股净值，并简要讨论当前两只股票是否具有投资价值。只股票是否具有投资价值。做一做 请同学们通过行情分析软件查看2只股票（631工作任务二工作任务二 股票价值评估股票价值评估一、股票的价值一、股票的价值现金流贴现模型现金流贴现模型其中：其中：Di各期现金股利各期现金股利 i 折现期数折现期数 r 折现率（应得收益率、市场资本化率）折现率（应得收益率、市场资本化率）工作任务二 股票价值评估一、股票的价值现金流贴现模型32投资者无限期持有某只A股票，假定将来的股息收入不变，D为0.5元/股，折现率r为10%，请问该只股票的价值是多少？A股票的股票价值=0.510%=5(元/股)看一看看一看看一看看一看 投资者无限期持有某只A股票，假定将来的股息收入不变，D为0.33二、市盈率估价方法二、市盈率估价方法股票价格=合理的市盈率待估股票的每股收益在一定的假设条件之下，在一定的假设条件之下，股票持有者预期的回报股票持有者预期的回报率恰好是本益比的倒数。率恰好是本益比的倒数。因此，我们就可以通过因此，我们就可以通过对各种股票市场预期回对各种股票市场预期回报率的分析来对市盈率报率的分析来对市盈率进行预测。市盈率越高进行预测。市盈率越高意味着回报率越低。意味着回报率越低。我们还可以利用这种方我们还可以利用这种方法评估市场上的股票价法评估市场上的股票价格是否偏高或偏低，从格是否偏高或偏低，从而帮助我们进行买卖时而帮助我们进行买卖时机的决策。机的决策。市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率 二、市盈率估价方法股票价格=合理的市盈率待估股票的每股收益34如果根据已经公布的比较可靠的数据分析，某上市公司的的预期每股收益为0.80元/股，而其市场价格为24元/股，试对该公司估值进行评价。根据计算，市盈率=24/0.8=30（倍）因此，股票持有者预期的回报率是本益比的倒数即30分之一。这个回报率明显偏低-低于多数国债的收益；也就是说股票价格高于其价值。看一看看一看看一看看一看 如果根据已经公布的比较可靠的数据分析，某上市公司的的预期每股35三、市净率估价方法三、市净率估价方法市净率=每股价格/每股净资产市净率反映的是：相对市净率反映的是：相对于净资产，股票当前市于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较越大，说明股价处于较高水平；反之，市净率高水平；反之，市净率越小，说明股价处于较越小，说明股价处于较低水平。低水平。市净率，又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。“每股净资产”又称“账面价值”，指每股股票所含的实际资产价值，是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益。三、市净率估价方法市净率=每股价格/每股净资产市净率反映的是36四、股票价值评估方法的具体运用四、股票价值评估方法的具体运用1、选择持续高速成长的公司、选择持续高速成长的公司（1）选择出近几年高速成长的行）选择出近几年高速成长的行业。业。（2）在这些行业中选择具有核心）在这些行业中选择具有核心技术、一定规模和较强竞争力的龙技术、一定规模和较强竞争力的龙头企业。头企业。（3）对这些精心选择出的公司的）对这些精心选择出的公司的财务资料、经营状况、技术水平进财务资料、经营状况、技术水平进行跟踪分析。行跟踪分析。（4）选择一个合适的时机买入并）选择一个合适的时机买入并长期持有。长期持有。选择选择公司公司股票股票的几的几条准条准则则 p3、购买能给其他投资者、购买能给其他投资者带来希望和想象的股票。带来希望和想象的股票。p股票价值越是不确定，越股票价值越是不确定，越是能给投资者带来是能给投资者带来“想象想象空间空间”。372 2、决不购买价格高于价值、决不购买价格高于价值的股票的股票p题材是经大多数投资者认题材是经大多数投资者认同的对股票价值具有影响的同的对股票价值具有影响的因素，概念是具有相同题材因素，概念是具有相同题材的股票的集合，俗称板块。的股票的集合，俗称板块。四、股票价值评估方法的具体运用1、选择持续高速成长的公司选择37四、股票价值评估方法的具体运用四、股票价值评估方法的具体运用选择选择公司公司股票，股票，在实在实际操际操作中作中有以有以下几下几点值点值得重得重视：视：1 1公司公司的盈的盈利增利增长能长能力力 2 2公司公司的股的股本扩本扩张能张能力力 3 3公司公司的垄的垄断能断能力力 4 4公司公司所处所处行业行业的前的前景景 四、股票价值评估方法的具体运用选择公司股票，在实际操作中有以38工作任务三工作任务三 股票投资价值分析报告解读股票投资价值分析报告解读对行业内的公司进行分析和价值判断主要考虑上市公司的经营能力及未来盈利能力，主要包括公司治理结构的分析、公司经营状况的分析以及公司财务分析。主要是在宏观因素分析的基础上对行业的成长性、竞争强度、行业周期以及投资机会进行分析。宏观因素分析宏观因素分析着重于宏观经济环境和经济增长的分析，它是行业分析的背景和前提。行业分析行业分析公司分析公司分析1 12 23 3通过前言了解公司的基本信息。工作任务三 股票投资价值分析报告解读对行业内的公司进行分析39做一做做一做做一做做一做 请同学们依据以上格式制作一篇股请同学们依据以上格式制作一篇股票投资分析报告。票投资分析报告。做一做 请同学们依据以上格式制作一篇股票投资分析40模块三模块三 股票交易操作股票交易操作任务目标任务目标任务目标任务目标3.2.能够向客户讲解股票交易规则能够向客户讲解股票交易规则1.能够进行股票交易委托能够进行股票交易委托熟悉竞价规则，能计算集合竞价结果熟悉竞价规则，能计算集合竞价结果2.基本情况基本情况 1.实施情况分析实施情况分析 1.2.基本情况基本情况 1.1.2.能正确识读个股行情和数据能正确识读个股行情和数据1.能帮助客户计算股票交易费用能帮助客户计算股票交易费用1.1.4.2.2.2.5.模块三 股票交易操作任务目标3.2.能够向客户讲解股票交41模块三模块三 股票交易操作股票交易操作工作任务工作任务12324讲解股票交易规则讲解股票交易规则讲解股票交易规则讲解股票交易规则委委委委 托托托托 申申申申 报报报报竞竞竞竞 价价价价 成成成成 交交交交股票交易费用计算股票交易费用计算股票交易费用计算股票交易费用计算 模块三 股票交易操作工作任务12324讲解股票交易规则委42模块三模块三 股票交易操作股票交易操作2019年年3月月8日，南京一股民以日，南京一股民以1厘钱的价格买到收盘价厘钱的价格买到收盘价近近0.70元的海尔认沽权证元的海尔认沽权证，资金瞬间从，资金瞬间从820元变元变56万，万，一天炒出了一天炒出了700倍的收益！倍的收益！1厘钱能买到权证的概率简直就和中六合彩一样。厘钱能买到权证的概率简直就和中六合彩一样。“这这种情况发生，只有在一种情况下，那就是在种情况发生，只有在一种情况下，那就是在9：25分分-9：30之间，首先要有人挂出按市价委托的卖单，卖单先之间，首先要有人挂出按市价委托的卖单，卖单先进交易所，同时没有什么买单。然后，这位股民挂出了进交易所，同时没有什么买单。然后，这位股民挂出了1厘钱的买单，买单后进交易所。厘钱的买单，买单后进交易所。”以前从来没有人挂以前从来没有人挂过按市价委托的单子。就这一次机会，就让他给碰上了。过按市价委托的单子。就这一次机会，就让他给碰上了。对于这样的一起案例，我们既为交易对手误读交易规则对于这样的一起案例，我们既为交易对手误读交易规则而悲哀，也十分佩服这位幸运的投资者合理利用交易规而悲哀，也十分佩服这位幸运的投资者合理利用交易规则的能力。则的能力。模块三 股票交易操作2019年3月8日，南京一股民以1厘43工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则除大宗交易外，目前我国证券（股票）市场交易除大宗交易外，目前我国证券（股票）市场交易日的连续交易时间是日的连续交易时间是4 4个小时，即上午个小时，即上午9 9：30-1130-11：3030，下午，下午1313：00-1500-15：0000。我国二级市场股。我国二级市场股票交易的基本规则如下。票交易的基本规则如下。一、股票编码规则一、股票编码规则上海证券交易所的股票代码以上海证券交易所的股票代码以“60”60”开头，共有开头，共有“600”600”、“601”601”、“603”603”三种代码。三种代码。深圳证券交易所主板和中小板的股票代码以深圳证券交易所主板和中小板的股票代码以“00”00”开头，主板的以开头，主板的以“000”000”、“001”001”开头，中小板以开头，中小板以“002”002”开头。创业板代码开头的数字为开头。创业板代码开头的数字为“300”300”。工作任务一 股票交易规则除大宗交易外，目前我国证券（股票）市44工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则工作任务一 股票交易规则45工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则二、股票的基本交易规则1.交易时间交易时间工作任务一 股票交易规则二、股票的基本交易规则46工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则二、股票的基本交易规则2.交易单位交易单位股票交易委托一般以股票交易委托一般以“手手”为单位。为单位。A股交易时，股交易时，100股股1手。沪市手。沪市B股以股以1000股为股为1个交易单位；个交易单位；深市深市B股以股以100股为股为1个交易单位。个交易单位。有时，们的账户中可能出现因为委托买入的委托有时，们的账户中可能出现因为委托买入的委托数量不能全部成交、或分红送股时红股不足数量不能全部成交、或分红送股时红股不足1手的手的情况，这种不足情况，这种不足1手的股票叫零股。零股只能委托手的股票叫零股。零股只能委托卖出，不能委托买入。而且，在委托时，零股不卖出，不能委托买入。而且，在委托时，零股不能分次卖出，而要一次全部卖出。能分次卖出，而要一次全部卖出。工作任务一 股票交易规则二、股票的基本交易规则股票交易委托一47工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则二、股票的基本交易规则3.报价单位报价单位A股的交易委托价格最小变动单位为人民币股的交易委托价格最小变动单位为人民币0.01元，深圳元，深圳B股的最小变动单位为港币股的最小变动单位为港币0.01元，上海元，上海B股为美元股为美元0.001元。例：行情显示元。例：行情显示“深发展深发展A”股股价为价为15.72元，即元，即“深发展深发展A”股现价股现价15.72元股。元股。工作任务一 股票交易规则二、股票的基本交易规则A股的交易委托48工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则二、股票的基本交易规则4.涨跌幅限制涨跌幅限制正常交易的股票涨跌幅度不得超过正常交易的股票涨跌幅度不得超过10%，“ST”、“*ST”或或“S”股票涨跌幅限制股票涨跌幅限制5%。新股首日上市（含新股首日上市（含PO和公开增发）、股改实施和公开增发）、股改实施后第一个交易日、暂停上市后恢复上市的股票，后第一个交易日、暂停上市后恢复上市的股票，两市一般不规定涨跌幅限制。但两市都从换手率、两市一般不规定涨跌幅限制。但两市都从换手率、盘中价格较开盘价涨跌幅度等方面对盘中价格较开盘价涨跌幅度等方面对“炒新炒新”做做了限制。达到相关标准的，两市都会对该类股票了限制。达到相关标准的，两市都会对该类股票采取临时停牌或停牌至收盘集合竞价的抑制手段。采取临时停牌或停牌至收盘集合竞价的抑制手段。工作任务一 股票交易规则二、股票的基本交易规则正常交易的股票49工作任务一工作任务一 股票交易规则股票交易规则二、股票的基本交易规则5.股票的交收股票的交收A股为股为T+1交收，交收，B股为股为T+3交收。交收。6.新股申购新股申购 7.分红派息分红派息 8.除权除息除权除息 工作任务一 股票交易规则二、股票的基本交易规则A股为T+1交50模块训练模块训练模块训练模块训练 如果某股票价格为如果某股票价格为10元，公司进行元，公司进行10送送10股派股派2元的分配方案，除权除息后元的分配方案，除权除息后该股票的价格是多少？若该股票的价格是多少？若10派派2元转赠元转赠10股呢？股呢？模块训练 如果某股票价格为10元，公司进行10送10股派2元51工作任务二工作任务二 委托买卖委托买卖一、委托申报一、委托申报（一）证券账号（一）证券账号（二）日期（二）日期（三）品种（三）品种（四）买卖方向（四）买卖方向（五）数量（五）数量（六）价格（六）价格（七）时间（七）时间（八）有效期（八）有效期（九）签名（九）签名（十）其他内容（十）其他内容 工作任务二 委托买卖一、委托申报52工作任务二工作任务二 委托买卖委托买卖二、委托方式（一）（一）当面柜台委托当面柜台委托需要客户本人填写委托单并签章，并请客户将需要客户本人填写委托单并签章，并请客户将委托单妥善保存。委托单妥善保存。（二）非柜台委托方式（二）非柜台委托方式可分为电话委托和自助终端委托。这里，特别可分为电话委托和自助终端委托。这里，特别提请客户注意，要严格按照证券营业部提供的提请客户注意，要严格按照证券营业部提供的操作规程进行操作，这样，可以防止委托失败。操作规程进行操作，这样，可以防止委托失败。工作任务二 委托买卖二、委托方式 53工作任务二工作任务二 委托买卖委托买卖三、委托受理三、委托受理证券营业部在收到投资者委托后，应对委托人证券营业部在收到投资者委托后，应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际股票数量及身份、委托内容、委托卖出的实际股票数量及委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符委托买入的实际资金余额进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。合要求后，才能接受委托。工作任务二 委托买卖三、委托受理54工作任务二工作任务二 委托买卖委托买卖四、委托执行证券营业部接受客户买卖证券的委托，应当根证券营业部接受客户买卖证券的委托，应当根据委托书载明的股票名称、买卖数量、出价方据委托书载明的股票名称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照证券交易所交易规则代式、价格幅度等，按照证券交易所交易规则代理买卖证券。买卖成交后，应当按规定制作买理买卖证券。买卖成交后，应当按规定制作买卖成交报告单交付客户。卖成交报告单交付客户。工作任务二 委托买卖四、委托执行55工作任务二工作任务二 委托买卖委托买卖五、委托的变更与撤销五、委托的变更与撤销 在委托未成交之前，客户有权变更或撤销委托。在委托未成交之前，客户有权变更或撤销委托。变更委托，视同重新办理委托。变更委托，视同重新办理委托。工作任务二 委托买卖五、委托的变更与撤销 56工作任务三工作任务三 竞价成交竞价成交 五、委托的变更与撤销五、委托的变更与撤销 一、竞价原则一、竞价原则1.1.价格优先价格优先价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报；价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖报；价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。出申报。2.2.时间优先时间优先买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易系统电脑主报者。先后顺序按证券交易所交易系统电脑主机接受申报的时间确定。机接受申报的时间确定。工作任务三 竞价成交 五、委托的变更与撤销 57工作任务三工作任务三 竞价成交竞价成交 五、委托的变更与撤销五、委托的变更与撤销 二、竞价方式二、竞价方式上诲证券交易所规定，采用竞价交易方式的，上诲证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的每个交易日的9 9：15-915-9：2525为开盘集合竞价时间，为开盘集合竞价时间，9 9：30ll30ll：3030、1313：00150015：0000为连续竞价时为连续竞价时间。深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式间。深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的的，每个交易日的9 9：15-915-9：2525为开盘集合竞价为开盘集合竞价时间，时间，9 9：30-1l30-1l：3030、1313：00-1400-14：5757为连续竞为连续竞价时间，价时间，1414：57-1557-15：0000为收盘集合竞价时间。为收盘集合竞价时间。工作任务三 竞价成交 五、委托的变更与撤销 58工作任务三工作任务三 竞价成交竞价成交 五、委托的变更与撤销五、委托的变更与撤销 二、竞价方式二、竞价方式1.集合竞价集合竞价（1）可实现最大成交量的价格；）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于读价格的卖）高于该价格的买入申报与低于读价格的卖出申报全部成交的价格；出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。部成交的价格。工作任务三 竞价成交 五、委托的变更与撤销 59工作任务三工作任务三 竞价成交竞价成交 五、委托的变更与撤销五、委托的变更与撤销 二、竞价方式二、竞价方式2.连续竞价连续竞价（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；该价格为成交价；（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以最低卖出申报价格为成交价；价格时，以最低卖出申报价格为成交价；（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以最高买入申报价格为成交价。价格时，以最高买入申报价格为成交价。工作任务三 竞价成交 五、委托的变更与撤销 60工作任务三工作任务三 竞价成交竞价成交 五、委托的变更与撤销五、委托的变更与撤销 三、竞价结果三、竞价结果竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。不成交。工作任务三 竞价成交 五、委托的变更与撤销 61工作任务四工作任务四 股票交易费用核算股票交易费用核算我国的证券投资者在委托买卖股票时应支付各种我国的证券投资者在委托买卖股票时应支付各种费用和税收。目前，投资者在我国券商交易上交费用和税收。目前，投资者在我国券商交易上交所和深交所挂牌的股票时，需交纳的各项费用主所和深交所挂牌的股票时，需交纳的各项费用主要有：佣金、印花税、过户费等。要有：佣金、印花税、过户费等。一、佣金一、佣金所谓佣金是投资者在委托买卖成交后所需支付给券所谓佣金是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。目前，券商一般实行商的费用。目前，券商一般实行“一费制一费制”，所收，所收佣金中实际包含了交易所费用和印花税。佣金中实际包含了交易所费用和印花税。各地证监部门在各地证监部门在2019年起开始陆续出台自律规则，年起开始陆续出台自律规则，要求佣金费率最第不得低于万分之八。要求佣金费率最第不得低于万分之八。工作任务四 股票交易费用核算我国的证券投资者在委托买卖股票62工作任务四工作任务四 股票交易费用核算股票交易费用核算二、交易所费用二、交易所费用证券交易所和中国证券登记结算公司也会对证券证券交易所和中国证券登记结算公司也会对证券公司就其客户的交易行为收取费用，具体包括证公司就其客户的交易行为收取费用，具体包括证券交易监管费、经手费、过户费等等。券交易监管费、经手费、过户费等等。1.1.证券交易监管费。证券交易监管费。2.2.证券交易经手费。证券交易经手费。3.3.过户费。过户费。工作任务四 股票交易费用核算二、交易所费用1.证券交易监管63工作任务四工作任务四 股票交易费用核算股票交易费用核算三、印花税三、印花税国家对证券交易环节直接收取的费用只有证券交易印花税国家对证券交易环节直接收取的费用只有证券交易印花税一项。证券交易印花税是从普通印花税发展而来的，是专一项。证券交易印花税是从普通印花税发展而来的，是专门针对股票交易发生额征收的、在投资者买卖成交后支付门针对股票交易发生额征收的、在投资者买卖成交后支付给财税部门的税收一种税。给财税部门的税收一种税。证券交易印花税自证券交易印花税自1990年首先在深圳开征，由卖出年首先在深圳开征，由卖出股票者按成交金额的股票者按成交金额的6交纳。同年交纳。同年11月份，深圳月份，深圳市对股票买方也开征市对股票买方也开征6的印花税，内地双边征收印的印花税，内地双边征收印花税的历史开始。花税的历史开始。目前，上海股票及深圳股票均由卖方按实际成交金目前，上海股票及深圳股票均由卖方按实际成交金额的千分之一支付，此税收由券商代扣后由交易所额的千分之一支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。统一代缴。工作任务四 股票交易费用核算三、印花税证券交易印花税自1964模块训练模块训练模块训练模块训练 某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表4-6所列，所列，该股票上日收盘价为该股票上日收盘价为1013元。该股票在上海证券交易所当日开元。该股票在上海证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少盘价及成交量分别是多少?如果是在深圳证券交易所当日开盘价如果是在深圳证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少及成交量分别是多少?模块训练 65模块四模块四 融资融券交易操作融资融券交易操作 任务目标任务目标任务目标任务目标3.2.熟悉证券公司取得融资融券业务资格的条件熟悉证券公司取得融资融券业务资格的条件1.能够为客户讲解融资融券的账户体系能够为客户讲解融资融券的账户体系能够帮助客户办理融资融券信用账户能够帮助客户办理融资融券信用账户2.基本情况基本情况 1.实施情况分析实施情况分析 1.2.基本情况基本情况 1.1.2.能够指导客户进行融资融券交易操作能够指导客户进行融资融券交易操作1.熟悉证券公司融资融券风险控制手段熟悉证券公司融资融券风险控制手段1.1.4.2.2.2.5.模块四 融资融券交易操作 任务目标3.2.熟悉证券公司取得融66模块四模块四 融资融券交易操作融资融券交易操作工作任务工作任务1232345融资融券业务模式融资融券业务模式融资融券业务模式融资融券业务模式融资融券业务资格的取得融资融券业务资格的取得融资融券业务资格的取得融资融券业务资格的取得融资融券账户体系融资融券账户体系融资融券账户体系融资融券账户体系融资融券交易操作融资融券交易操作融资融券交易操作融资融券交易操作融资融券风险种类及控制融资融券风险种类及控制融资融券风险种类及控制融资融券风险种类及控制模块四 融资融券交易操作工作任务1232345融资融券业务模67模块四模块四 融资融券交易操作融资融券交易操作进入进入2019年年5月以来，融资融券余额迅猛增月以来，融资融券余额迅猛增长。截至长。截至5月月29日，沪深融资融券余额已攀日，沪深融资融券余额已攀升至升至559.26亿元，较上月末大幅增长亿元，较上月末大幅增长73.99亿亿元，一举创出单月净增加额的历史新高。作元，一举创出单月净增加额的历史新高。作为证券从业人员，应该对融资融券的业务资为证券从业人员，应该对融资融券的业务资格、融资融券的交易操作非常熟悉，才能够格、融资融券的交易操作非常熟悉，才能够知道客户进行交易。知道客户进行交易。模块四 融资融券交易操作进入2019年5月以来，融资融券余额68工作任务一工作任务一 融资融券业务资格审查融资融券业务资格审查我国从我国从2019年年3月开始，正式允许试点券商开展月开始，正式允许试点券商开展融资融券业务。融资融券业务。一、融资融券及融资融券业务模式一、融资融券及融资融券业务模式全球融资融券授信模式分为三类：全球融资融券授信模式分为三类：1.1.以美国为代表的分散信用模式以美国为代表的分散信用模式 2.2.以日本为代表的单轨制集中信用模式以日本为代表的单轨制集中信用模式 3 3、以台湾为代表的双轨制集中信用模式、以台湾为代表的双轨制集中信用模式 工作任务一 融资融券业务资格审查我国从2019年3月开始，正69工作任务一工作任务一 融资融券业务资格审查融资融券业务资格审查我国从我国从2019年年3月开始，正式允许试点券商开展月开始，正式允许试点券商开展融资融券业务。融资融券业务。一、融资融券及融资融券业务模式一、融资融券及融资融券业务模式全球融资融券授信模式分为三类：全球融资融券授信模式分为三类：1.1.以美国为代表的分散信用模式以美国为代表的分散信用模式 2.2.以日本为代表的单轨制集中信用模式以日本为代表的单轨制集中信用模式 3 3、以台湾为代表的双轨制集中信用模式、以台湾为代表的双轨制集中信用模式 工作任务一 融资融券业务资格审查我国从2019年3月开始，正70想一想想一想想一想想一想 几种模式各有什么优缺点呢？几种模式各有什么优缺点呢？中国最适宜采用什么样的模式？或者中国最适宜采用什么样的模式？或者需要什么样的革新？需要什么样的革新？我们现行的是类似于什么模式？我们现行的是类似于什么模式？想一想 几种模式各有什么优缺点呢？71工作任务一工作任务一 融资融券业务资格审查融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格二、融资融券业务资格（一）业务资格（一）业务资格证券公司融资融券业务管理办法证券公司融资融券业务管理办法对证券公司对证券公司申请融资融券业务资格，做了明确规定。申请融资融券业务资格，做了明确规定。1.1.经营证券经纪业务已满经营证券经纪业务已满3 3年；年；2.2.公司治理健全；公司治理健全；3.3.高级管理人员最近高级管理人员最近2 2年内未因违法违规经营受到年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚；行政处罚和刑事处罚；4.4.财务状况良好；财务状况良好；5.5.客户资产安全、完整，第三方存管有效实施，客客户资产安全、完整，第三方存管有效实施，客户资料完整真实；户资料完整真实；工作任务一 融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格1.经营72工作任务一工作任务一 融资融券业务资格审查融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格二、融资融券业务资格（一）业务资格（一）业务资格证券公司融资融券业务管理办法证券公司融资融券业务管理办法对证券公司对证券公司申请融资融券业务资格，做了明确规定。申请融资融券业务资格，做了明确规定。6.6.已建立完善的客户投诉处理机制；已建立完善的客户投诉处理机制；7.7.信息系统安全稳定运行；信息系统安全稳定运行；8.8.有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；量的专业人员；9.9.证监会规定的其他条件。证监会规定的其他条件。工作任务一 融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格6.已建73工作任务一工作任务一 融资融券业务资格审查融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格二、融资融券业务资格（二）申请融资融券业务资格应提交的资料（二）申请融资融券业务资格应提交的资料1.融资融券业务资格申请书；融资融券业务资格申请书；2.股东会关于经营融资融券业务的决议；股东会关于经营融资融券业务的决议；3.业务方案、内部管理制度和选择客户的标准；业务方案、内部管理制度和选择客户的标准；4.负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件；名册及资格证明文件；5.协会出具的已通过专业评价的证明文件；协会出具的已通过专业评价的证明文件；6.交易所、登记结算机构出具的证明文件；交易所、登记结算机构出具的证明文件；7.证监会要求提交的其他文件。证监会要求提交的其他文件。工作任务一 融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格1.融资74工作任务一工作任务一 融资融券业务资格审查融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格二、融资融券业务资格（三）融资融券业务资格的取得（三）融资融券业务资格的取得证监会派出机构应当自收到申请材料之日起证监会派出机构应当自收到申请材料之日起10个工个工作日内，对申请人进行现场核查，向证监会出具是作日内，对申请人进行现场核查，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见。否同意申请人开展融资融券业务的书面意见。证监会对申请材料进行审查，作出批准或者不予批证监会对申请材料进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并书面通知申请人。准的决定，并书面通知申请人。获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证经营证券业务许可证。工作任务一 融资融券业务资格审查二、融资融券业务资格证监会派75做一做做一做做一做做一做 假假设设你你是是证证券券公公司司董董秘秘办办的的行行政政秘秘书书，尝尝试试按按要要求求准准备备所所有有申申请请融融资资融融券券业业务务资资格格所所需需要要的的材材料料。提提供供一一份份材材料料目录给老师。目录给老师。做一做 假设你是证券公司董秘办的行政秘书，尝试按要求准备所有76工作任务二工作任务二 融资融券业务账户分析融资融券业务账户分析一、证券公司信用账户一、证券公司信用账户1.1.证券登记结算公司证券登记结算公司证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。户和信用交易资金交收账户。工作任务二 融资融券业务账户分析一、证券公司信用账户证券公司77工作任务二工作任务二 融资融券业务账户分析融资融券业务账户分析一、证券公司信用账户一、证券公司信用账户2.2.商业银行商业银行证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。交易担保资金账户。工作任务二 融资融券业务账户分析一、证券公司信用账户证券公司78工作任务二工作任务二 融资融券业务账户分析融资融券业务账户分析二、客户信用账户二、客户信用账户客客户户申申请请开开展展融融资资融融券券业业务务要要在在证证券券公公司司开开立立实实名名信信用用资资金金台台账账和和信信用用证证券券账账户户，在在存存管管银银行行开开立信用资金账户。立信用资金账户。1.1.客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。明细数据的账户。2.2.客户信用证券账户，用于记载客户委托证券公司客户信用证券账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。持有的担保证券的明细数据的账户。3.3.客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。工作任务二 融资融券业务账户分析二、客户信用账户1.客户信用79工作任务二工