信贷人员财务分析培训材料

-1- -2- 理 解 财 务 报 表常 用 财 务 指 标 分 析财 务 分 析 注 意 事 项目 录 -3- 财 务 报 表 概 述财 务 报 表资 产 负 债 表 损 益 表 现 金 流 量 表 资 产 负 债 所 有 者 权 益财 务 状 况 经 营 成 果 现 金 流 量 收 入 成 本 费 用 利 润 现 金 流 入 现 金 流 出 -4- 资 产 负 债 表损 益 表 现 金 流 量 表净 利 润 通 过 利润 分 配 形 成 留存 收 益 和 应 付利 润 分 别 进 入资 产 负 债 表 的权 益 和 负 债 净 利 润 经 过 现 金性 和 非 现 金 性 相关 调 整 ， 得 出 经营 性 现 金 净 流 量 现 金 净 流 量反 映 资 产 负债 表 中 货 币资 金 的 变 化情 况财 务 报 表 之 间 的 关 系 -5- 财 务 报 表 概 述理 解 企 业 财 务 报 表 能 够 帮 助 企 业 经 营 者 了 解 企 业 以 前 、 现 在 和 未 来 的 发展 状 况 准 确 分 析 企 业 目 前 存 在 的 困 难 采 取 有 效 的 措 施 ， 去 解 决 企 业 所面 临 的 难 题 预 测 经 营 决 策 将 会 给 企 业 带 来 何种 财 务 上 的 影 响 -6- 财 务 报 表 概 述理 解 企 业 财 务 报 表 提 高 我 们 营 销 及 识别 能 力 对 于 原 财 务 状 况 良 好 企 业 ， 但由 于 会 计 核 算 的 失 误 ， 导 致 相关 财 务 指 标 不 符 合 我 社 贷 款 要求 的 ， 应 利 用 我 们 专 业 财 务 知识 ， 提 前 进 行 修 正 ， 以 便 于 在报 表 或 贷 前 调 查 真 实 反 映 其 财务 状 况 ， 规 避 贷 款 合 规 风 险 。 -7- 财 务 报 表 概 述理 解 企 业 财 务 报 表 提 高 我 们 营 销 及 识别 能 力 对 于 财 务 状 况 较 差 企 业 ， 但 企图 通 过 会 计 调 整 ， 令 财 务 指 标反 映 不 实 的 ， 应 利 用 我 们 专 业财 务 知 识 ， 提 前 进 行 修 正 ， 以便 于 在 报 表 或 贷 前 调 查 真 实 反映 其 财 务 状 况 ， 提 前 采 取 措 施 ，降 低 我 社 经 营 风 险 。 -8- 资 产 负 债 表流 动 资 产其 他 资 产 流 动 负 债长 期 负 债所 有 者 权 益（ 净 资 产 ）资 产 负 债 表 结 构资产 债权人股东资 产 = 负 债 + 所 有 者 权 益资 金 的 占 用 资 金 的 来 源固 定 资 产长 期 投 资 -9- 资 产 负 债 表流 动 资 产长 期 投 资固 定 资 产其 他 资 产 流 动 负 债长 期 负 债所 有 者 权 益（ 净 资 产 ）资 产 负 债 表 结 构资产 债权人股东资 产 = 负 债 + 所 有 者 权 益资 金 的 占 用 资 金 的 来 源 -10- 资 产 负 债 表 项 目 期 初 数 期 末 数 项 目 期 初 数 期 末 数 货 币 资 金 短 期 借 款 短 期 投 资 应 付 票 据 应 收 票 据 应 付 帐 款 应 收 股 利 预 收 帐 款 应 收 利 息 其 他 应 付 款 应 收 帐 款 应 付 工 资 预 付 帐 款 应 付 福 利 费 应 收 补 贴 款 应 付 股 利 其 他 应 收 款 应 交 税 金 存 货 其 他 未 交 款 待 摊 费 用 预 提 费 用 一 年 内 到 期 的 长 期 债 券 投 资 预 计 负 债 其 他 流 动 资 产 一 年 内 到 期 的 长 期 负 债 流 动 资 产 合 计 其 他 流 动 负 债 长 期 股 权 投 资 流 动 负 债 合 计 长 期 债 权 投 资 长 期 借 款 长 期 投 资 合 计 应 付 债 券 固 定 资 产 原 价 长 期 应 付 款 累 计 折 旧 专 项 应 付 款 固 定 资 产 净 值 其 他 长 期 负 债 固 定 资 产 减 值 准 备 长 期 负 债 合 计 工 程 物 资 递 延 税 款 贷 项 在 建 工 程 负 债 合 计 固 定 资 产 清 理 少 数 股 东 权 益 固 定 资 产 合 计 实 收 资 本 无 形 资 产 及 其 他 资 产 已 归 还 投 资 无 形 资 产 实 收 资 本 净 额 长 期 待 摊 费 用 资 本 公 积 其 他 长 期 资 产 盈 余 公 积 无 形 资 产 及 其 他 资 产 合 计 未 分 配 利 润 递 延 税 款 借 项 所 有 者 权 益 合 计 资 产 总 计 负 债 及 权 益 合 计 -11- 资 产 负 债 表 流 动 资 产 重 点 关 注 几 个 科 目 ：（ 一 ） 货 币 资 金（ 二 ） 应 收 账 款（ 三 ） 其 他 应 收 款（ 四 ） 存 货 -12- 资 产 负 债 表 货 币 资 金1、 构 成 ： 现 金 +银 行 存 款 ；2、 时 点 余 额 ， 可 收 集 客 户 月 度 对 账 单 ， 核 查 ，核 对 客 户 结 算 账 户 开 立 情 况 ；3、 贡 献 度 ， 一 是 通 过 账 户 资 金 发 生 额 （ 对 账 单 ）与 损 益 表 销 售 收 入 核 查 客 户 结 算 资 金 回 笼 情况 ； 二 是 通 过 考 察 账 户 存 款 日 平 均 由 余 额 ，核 查 客 户 实 际 经 营 情 况 。 -13- 资 产 负 债 表 应 收 账 款1、 构 成 ： 企 业 出 售 产 品 所 换 回 来 的 不 是 现 金 而赊 账 ， 就 会 产 生 应 收 账 款 ；2、 通 过 核 查 企 业 应 收 账 款 明 细 账 ， 进 行 账 龄 分析 后 ， 核 实 该 项 资 产 风 险 状 况 。 特 别 报 表 中比 重 较 大 （ 应 收 账 款 /流 动 资 产 10%)应 进 行重 点 分 析 。 -14- 资 产 负 债 表应 收 账 款截 止 ： 20 年 月 （ 最 近 的 主 要 明 细 情 况 ） 单 位 ： 万 元 、 债 务 人 名 称 金 额 占 比 帐 龄 回 收 风 险 分 析 合 计 ： -15- 资 产 负 债 表 其 他 应 收 款1、 构 成 ： 包 括 备 用 金 、 应 收 的 各 种 赔 款 、 罚 款 、 存 出保 证 金 、 押 金 、 应 向 职 工 收 取 的 各 种 垫 付 款 项 、 单位 之 间 临 时 周 转 用 暂 借 款 等2、 通 过 核 查 企 业 其 他 应 收 账 款 明 细 账 ， 进 行 账 龄 分 析后 ， 核 实 该 项 资 产 风 险 状 况 。 特 别 报 表 中 比 重 较 大（ 其 他 应 收 账 款 /流 动 资 产 10%)应 进 行 重 点 分 析 。重 点 核 查 股 东 或 关 联 人 抽 取 企 业 资 金 。 -16- 资 产 负 债 表 存 货1、 构 成 ： 原 材 料 、 半 成 品 、 成 品 等2、 通 过 核 查 存 货 明 细 账 ， 实 地 盘 点 等 方 式 核 查 存 货 真实 性 。 特 别 报 表 中 比 重 较 大 （ 存 货 /流 动 资 产 20%)应 进 行 重 点 分 析 ， 规 避 购 销 虚 假 、 成 本 虚 假 。 如 用途 注 明 用 于 购 材 料 的 流 动 资 金 贷 款 ， 贷 款 出 账 后 科目 的 数 据 反 映 应 匹 配 。 -17- 资 产 负 债 表 非 流 动 资 产 关 注 几 个 科 目 ：（ 一 ） 固 定 资 产（ 二 ） 累 计 折 旧 （ 少 提 折 旧 虚 增 利 润 ）（ 三 ） 固 定 资 产 净 额 固 定 资 产 -累 计 折 旧（ 四 ） 在 建 工 程关 注 ：1、 固 定 资 产 贷 款 出 账 时 ， 应 关 注 相 关 科 目 匹 配 。2、 企 业 经 营 属 地 为 实 际 投 资 人 ， 但 属 权 为 个 人 ， 未 列 入 固 定 资 定 核 算 ， 导 致 资 产 负 责 率 虚 高 ， 应 对 报 表或 调 查 报 告 修 正 。 -18- 资 产 负 债 表 短 期 借 款1、 构 成 ： 与 之 相 对 的 是 长 期 借 款 ， 向 金 融 机 构借 入 的 、 还 款 期 限 在 一 年 以 下 （ 含 一 年 ） 的各 种 借 款 。 短 期 借 款 主 要 有 经 营 周 转 借 款 、临 时 借 款 、 结 算 借 款 、 票 据 贴 现 借 款 等 等 。2、 通 过 征 信 报 告 核 查 该 科 目 真 实 性 。 关 注 个 人借 款 公 司 使 用 的 ， 有 无 在 报 表 反 映 。3、 对 应 用 途 与 其 他 科 目 核 算 是 否 匹 配 ， 如 存 货 、应 付 账 款 、 固 定 资 产 等 -19- 资 产 负 债 表 应 付 账 款1、 构 成 ： 因 购 买 材 料 、 商 品 或 接 受 劳 务 供 应 等而 发 生 的 债 务 。 这 是 买 卖 双 方 在 购 销 活 动 中由 于 取 得 物 资 与 支 付 货 款 在 时 间 上 不 一 致 而产 生 的 负 债 。2、 核 查 明 细 账 、 做 好 账 龄 分 析 。 应 结 合 存 货 进行 分 析 ， 规 避 同 时 虚 减 存 货 与 应 付 账 款 达 到虚 增 流 动 比 率 、 速 动 比 率 。 -20- 资 产 负 债 表 其 他 应 付 款1、 构 成 ： 企 业 在 商 品 交 易 业 务 以 外 发 生 的 应 付 和 暂 收款 项 。 指 企 业 除 应 付 票 据 、 应 付 帐 款 、 应 付 工 资 、应 付 利 润 等 以 外 的 应 付 、 暂 收 其 他 单 位 或 个 人 的 款项 。2、 关 注 ： 一 些 小 微 企 投 资 人 考 虑 国 家 税 收 政 策 ， 往 往将 应 在 所 有 者 权 益 反 映 投 资 款 在 其 他 应 付 款 反 映 ，导 致 资 产 负 债 率 虚 高 ， 应 在 报 表 或 调 查 报 告 进 行 调整 。 调 整 时 ， 可 将 这 部 分 金 额 在 “ 资 本 公 积 ” 反 映 。 -21- 资 产 负 债 表 所 有 者 权 益 关 注 几 个 科 目 ：（ 一 ） 实 收 资 本 注 册 资 本 ， 一 般 与 营 业 执 照 注 资 本 金 额 一 致 。（ 二 ） 资 本 公 积 指 企 业 在 经 营 过 程 中 由 于 接 受 捐 赠 、 股 本 溢 价以 及 法 定 财 产 重 估 增 值 等 原 因 所 形 成 的 公 积 金 。 资本 公 积 是 与 企 业 收 益 无 关 而 与 资 本 相 关 的 贷 项（ 三 ） 未 分 配 利 润 。 本 科 目 为 正 数 时 ， 是 历 年 盈 余 挂 账 ，为 负 数 时 ， 是 历 年 损 失 挂 账 （ 变 动 净 利 润 关 系 ） -22- 利 润 表 概 述 利 润 表 又 称 损 益 表 ， 是 用 来 解 释 企 业 的利 润 是 如 何 产 生 的 。 利 润 表 记 载 企 业 在 一 定 时 期 内 收 入 、 成本 费 用 和 非 经 营 性 的 损 益 ， 从 中 可 以 看出 企 业 产 生 的 净 利 润 （ 或 净 亏 损 ） 。 利 润 = 收 入 成 本 费 用损 益 表 遵 循 的 会 计 等 式 ： -23- 损 益 表 内 容 管 理 报 告 内 容 一 、 主 营 业 务 收 入 1 销 售 收 入 1 减 ： 销 售 折 扣 与 折 让 减 ： 销 售 折 扣 与 折 让 2 减 ： 销 售 税 金 及 附 加 3 二 、 主 营 业 务 收 入 净 额 2 销 售 收 入 净 额 4=1-2-3 减 ： 主 营 业 务 成 本 减 ： 可 变 成 本 5 减 ： 主 营 业 务 税 金 及 附 加 3 可 变 利 润 6=4-5 减 ： 固 定 成 本 7 三 、 主 营 业 务 利 润 4 毛 利 润 8=6-7 减 ： 营 业 费 用 减 ： 销 售 费 用 9 市 场 费 用 10 运 输 装 卸 费 用 11 5 销 售 利 润 12=8-9-10-11 管 理 费 用 减 ： 管 理 费 用 13 加 ： 其 他 业 务 利 润 加 ： 其 他 业 务 利 润 14 6 经 营 利 润 15=12-13+14 加 ： 补 贴 收 入 加 ： 补 贴 收 入 16 加 ： 投 资 收 益 加 ： 投 资 收 益 17 营 业 外 收 支 加 ： 营 业 外 利 润 18 7 息 税 前 利 润 19=15+16+17+18 财 务 费 用 减 ： 财 务 费 用 20 三 、 利 润 总 额 8 税 前 利 润 21=19-20 减 ： 所 得 税 减 ： 所 得 税 22 减 ： 少 数 股 东 收 益 减 ： 少 数 股 东 收 益 23 四 、 净 利 润 9 净 利 润 24=21-22-23 管 理 报 告 内 容 概 述 -24- 企 业 利 润 池 收 入成 本费 用如 果 收 入 大 于 成 本 费 用 ， 就 会 形 成 企 业 的 利 润如 果 收 入 小 于 成 本 费 用 ， 就 会 使 企 业 发 生 亏 损利 润亏 损 -25- 现 金 流 量 表 概 述 反 映 在 一 定 会 计 期 间 内 企 业 现 金 和 现 金等 价 物 流 入 和 流 出 的 报 表 ， 体 现 了 企 业资 产 的 流 动 性 企 业 的 血 液 ， 贯 穿 企 业 经 营 的 全 过 程 中 以 收 付 实 现 制 作 为 记 录 原 则 现 金 净 流 量 = 现 金 流 入 现 金 流 出现 金 流 量 表 遵 循 的 会 计 等 式 ： -26- 总 资 产100万 元130万 元企 业 的 经 营 过 程债 权 人40万 元 投 资 人60万 元啤 酒 存 货100万 元 销 售 收 入150万 元投资借款 购 买 销 售 利 润40万 元扣 除 采 购 成本 及 期 间 费用 10万 元分 红 10万 元留 存 收 益 30万 元本 过 程 是 基 于 流 通 企 业 角 度 编 制 -27- 理 解 财 务 报 表 常 用 财 务 指 标 分 析财 务 分 析 注 意 事 项目 录 -28- 常 用 财 务 指 标 分 析一 、 资 产 负 债 率二 、 流 动 比 率三 、 速 动 比 率四 、 营 运 资 本 （ 流 动 资 本 ） -29- 财 务 指 标 分 析资 产 负 债 率 越 大 ， 企 业 面 临 的 财 务 风 险 越 大 。如 果 企 业 资 金 不 足 ， 依 靠 欠 债 维 持 经 营 ， 导 致 资 产负 债 率 特 别 高 ， 偿 债 能 力 弱 ， 风 险 大 ， 经 营 者 应 特别 关 注 。长期偿债能力合 理 稳 健 资 产 负 债 率 55%65%预 警 信 号 资 产 负 债 率 70%以 上 如 果 企 业 投 资 人 的 实 际 投 资 款 在 其 他 应 付 款 反 映 ， 或投 资 人 出 资 的 固 定 资 产 未 列 入 报 表 反 映 ， 资 产 负 债 率 反 映 虚 高 。 -30- 财 务 指 标 分 析短 期 偿 债 能 力 分 析 包 含 以 下 3个 指 标 ：速 动 比 率流 动 比 率 营 运 资 本企 业 的 财 务 管 理 目 标 之 一 就 是 到 期 偿 债v 流 动 比 率 =流 动 资 产 流 动 负 债 ， 一 般 认 为 流动 比 率 为 2 的 时 候 ， 企 业 偿 还 短 期 债 务 的 能 力比 较 强 ， 企 业 在 短 期 内 是 比 较 安 全 的 ； 流 动 比率 小 于 1是 一 个 警 告 信 号 ， 说 明 企 业 有 可 能 无法 及 时 偿 还 即 将 到 期 的 债 务 。 但 是 ， 由 于 行 业性 质 不 同 ， 流 动 比 率 的 实 际 标 准 也 不 同 。 所 以 ，在 分 析 流 动 比 率 时 ， 应 将 其 与 同 行 业 平 均 流 动 比 率 ， 本 企 业 历 史 的 流 动 比 率 进 行 比 较 ， 才 能得 出 合 理 的 结 论短期偿债能力 -31- 财 务 指 标 分 析短 期 偿 债 能 力 分 析 包 含 以 下 3个 指 标 ：速 动 比 率流 动 比 率 营 运 资 本v 速 动 比 率 =（ 流 动 资 产 -存 货 ） /流 动 负 债 一 般 认 为 速 动 比 率 维 持 在 1： 1较 为 正 常 ，它 表 明 企 业 的 每 1元 流 动 负 债 就 有 1元 易 于 变 现的 流 动 资 产 来 抵 偿 ， 短 期 偿 债 能 力 有 可 靠 的 保证 。 速 动 比 率 过 低 ， 企 业 的 短 期 偿 债 风 险 较 大 ，速 动 比 率 过 高 ， 企 业 在 速 动 资 产 上 占 用 资 金 过多 ， 会 增 加 企 业 投 资 的 机 会 成 本 。 但 以 上 评 判 标 准 并 不 是 绝 对 的 。短期偿债能力 -32- 财 务 指 标 分 析短 期 偿 债 能 力 分 析 包 含 以 下 3个 指 标 ：速 动 比 率流 动 比 率 营 运 资 本v 营 运 资 本 =流 动 资 产 -流 动 负 债对 银 行 而 言 ， 营 动 资 本 代 表 着 一 家 企 业 在 偿 还 短期 贷 款 时 可 以 依 靠 的 缓 冲 带 。 一 般 来 说 ， 营 运资 本 越 多 ， 对 借 款 人 短 期 和 长 期 资 产 的 支 持 越大 。 企 业 营 运 资 本 的 持 有 状 况 和 管 理 水 平 直 接关 系 到 企 业 的 盈 利 能 力 和 财 务 风 险 两 个 方 面 。短期偿债能力 -33- 实 例 分 析例 子 从 资 产 负 债 表 在 反 映 ， A企 业 资 产 总 额 1000万元 ， 其 中 流 动 资 产 600万 元 ， 负 债 总 额 800万 元 ，其 中 流 动 负 债 500万 元 ， 经 我 社 信 贷 人 员 了 解 ，以 该 企 业 投 资 名 义 购 买 土 地 100万 元 ， 实 际 为 A企 业 所 有 ， 资 产 负 债 表 未 反 映 该 资 产 ， 另 外 该企 业 投 资 人 ， 有 投 资 款 100万 元 在 其 他 应 付 款中 反 映 . -34- 实 例 分 析例 子1、 请 问 A企 业 实 际 资 产 负 债 率 约 是 （ ） A、 80% B、 73% C、 70% D、 67%2、 请 问 A企 业 实 际 流 动 比 率 约 是 （ ） A、 1.2 B、 1.5 C、 2 D、 2.53、 A企 业 存 货 约 250万 元 ， 请 问 A企 业 实 际 速 动 比 率 是 （ ）A、 0.83 B、 0.88 C、 0.81 D、 0.54、 经 调 查 了 解 ， A企 业 应 收 账 款 中 有 50万 元 已 挂 账 2年 ， 请 问 A企 业 实 际 流 动 比 率 约 是 （ ） A、 1.2 B、 1.4 C、 1.5 D、 1.6 -35- 实 例 分 析例 子示 例 报 表 （ 培 训 ） .xls1、 请 问 A企 业 实 际 资 产 负 债 率 约 是 （ D）2、 请 问 A企 业 实 际 流 动 比 率 约 是 （ B ）3、 A企 业 存 货 约 250万 元 ， 请 问 A企 业 实 际 速 动 比 率 是（ B ）4、 经 调 查 了 解 ， A企 业 应 收 账 款 中 有 50万 元 已 挂 账 2年 ，请 问 A企 业 实 际 流 动 比 率 约 是 （ B ） -36- 理 解 财 务 报 表常 用 财 务 指 标 分 析 财 务 分 析 注 意 事 项目 录 -37- 注 意 事 项 一 、 数 据 反 映 全 面 。 一 般 通 过 近 三 年 及 近 三 个 月 报 表 ， 进 行 趋 势 分 析 。 二 、 表 述 文 字 应 规 范 、 专 业 。 如 时 点 数 据 应 表 述 “ 截 至 月 末 ， 资 产 总 额 *万 元 ， 其 中 流 动 资 产 *万 元 ” ； 时 段 数 据 应 表 述 “ 1至 4月 份 ， 主 营 业 务 收 入 *万 元 。 三 、 财 务 分 析 要 充 实 。 （ 一 ） 结 合 企 业 所 处 行 业 及 发 展 阶 段 分 析 ： 不 同 行业 、 不 同 发 展 阶 段 呈 现 不 同 财 务 特 征 ， 有 不 同 评 价 标 准 及 分 析 重 点 。 （ 二 ） 研 究规 模 、 结 构 及 质 量 ： 不 同 规 模 的 评 判 标 准 不 同 。 而 “ 平 衡 、 和 谐 ” 的 结 构 是 一 个重 要 感 觉 。 资 产 的 规 模 、 结 构 及 质 量 反 映 企 业 经 营 和 投 资 战 略 ； 负 债 和 权 益 的 规模 、 结 构 和 质 量 反 映 企 业 融 资 战 略 和 资 本 结 构 的 合 理 性 ； 收 入 和 利 润 的 结 构 和 质量 反 映 企 业 盈 利 模 式 及 持 续 盈 利 能 力 ； 现 金 流 量 的 规 模 、 结 构 和 质 量 反 映 企 业 现金 流 量 运 转 的 顺 畅 程 度 、 现 金 的 赚 取 能 力 、 筹 资 能 力 和 投 资 战 略 。 （ 三 ） 详 细 分析 三 张 表 ： 三 张 表 应 互 相 印 证 、 有 机 统 一 。 运 用 一 些 分 析 方 法 （ 如 指 标 分 析 法 、因 素 分 析 法 、 比 较 分 析 法 、 趋 势 分 析 法 等 ） ， 对 异 常 变 动 找 原 因 ， 对 整 体 财 务 状况 尤 其 是 偿 债 能 力 给 予 综 合 评 价 ， 为 贷 款 决 策 提 供 参 考 。