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伊利个股分析代码 600887目录一 、宏观经济分析(一)从国际市场看3(二)从国内市场上看3(三)发展前景3(四)总体方向行业状况4二、 企业分析(一)公司简介5(二)行业前景5(三)行业排名6(四)财务分析6(五)机构观点8三 、盘面分析(一)技术分析9(二)投资建议10宏观经济分析(一)国际环境从国际市场来看,金融危机对乳业市场仍然产生着较为负面的影响。由于 乳业需求不振,乳业发达国家,特别是欧盟和美国,原料奶价格持续低迷,导致 奶牛存栏下降,牛奶总供给减少,乳制品价格下降,低迷的价格打击了奶牛养殖 业和整个乳品行业。(二)国内环境三聚氰胺事件和金融危机的负面影响仍存,国内乳业面临着较为严峻的形 势,2009年前三季度国内原料奶平均价格呈下滑趋势。在严峻的市场形势下, 我国政府出台了一系列扶持奶业发展的政策,如延长中央财政对原料奶收购的贷 款贴息,中央财政对良种奶牛奶站机械设备的补贴,国家奶粉收储规模的扩大等, 乳品加工企业,对原料奶和乳制品的质量安全方面有了更多的投入,消费者对牛 奶消费的信心显著提高,这些因素促进中国乳业乳业市场的逐步回暖,复苏的速 度超过了预期。(三)发展前景从乳业产业现状来看,欧美等发达地区乳业发展已达到相当高的水平,年人 均占有量已达到300kg。在牛乳作为人类最接近完美食品观念的驱动下,乳制品 越来越受到人们的青睐,世界各地纷纷加入乳业大发展行列中。近十年来,随着 我国经济的较快发展,乳业也取得了较大进步,但人均占有量仍然相对较低, 2011年全国人均牛奶消费量28kg,重庆市人均牛奶消费量仅为全国人均水平的 一半,差距非常明显。随着我国经济文化的发展,社会文明程度和人民消费水平 的提高,消费习惯的改变,社会对乳制品特别是液态乳产品的需求将日益增大。预 计在未来十年内,我国液态乳制品工业将会继续以每年30%的速度增长,在2012 年以后相当长的时期内,仍将以每年10%20%的速度增长,就国内地区比较, 北京和上海地区人均乳品占有量高达30kg,而重庆人均占有量不足7kg。在这 个人口基数大、人均占有乳品量相对低的重庆,乳品需求潜力巨大。2013年3 月20日“两会”刚刚结束,工业和信息化部消费品工业司紧急召开了一次主题 为“提升品质、提振信心”的乳品行业座谈会。工业和信息化部总工程师朱宏任 在总结时沉重地说:“限购令刚刚实施的两天时间里,香港特区就因奶粉问题拘 捕了 45个人。这为乳品企业的质量发展奠定了基础。(四)总体反向行业状况随着我国经济的发展和国民生活水平的提高,乳制品特别是牛奶已从过去的 营养滋补品转变为日常消费品,我国的乳制品行业也在过去十年中取得了巨大的 发展,2011年,全国规模以上食品企业31,735家,实现现价食品工业总产值 78,078.32亿元,同比增长31.6%,高出全国工业总产值增速3.7个百分点,占 全国工业总产值比重9.1%。2011年乳制品产量达2,387万吨,同比增长13.99%, 已成为全球第四大乳品生产国。尽管2008年9月份发生的三聚氰胺事件对中国 乳业形成了较大的冲击,但在经历了一段时间的调整后,乳制品行业2009年还 是企稳回升,保持了继续增长的势头。2007年我国乳制品行业产量增速达到 22.46%的高点,2008年由于三聚氰胺事件导致行业产量增速大幅回落至1.30%, 2009年乳制品行业企稳回升,产量增速回升至6.88%,2010年,乳制品产量为 2,159.39万吨,较2011年同期增长11.18%,2011年乳制品产量达2,387万吨, 同比增长13.99%,继续保持良好的增长势头。近年来我国乳制品行业年产值呈 逐年增长态势,行业年产值从2006年的1,041.42亿元增长到2011年的2,361.3 亿元,受三聚氰胺事件影响,2008年和2009年的产值增速大幅下降,但随着各 项整顿措施以及乳业新国标的强制实行,消费者的信心逐步得以恢复,整个乳制 品行业呈现复苏的态势。行业分析(一)公司介绍公司名称:伊利股份 股票代码 :600087 总股本:20.4 亿股 流通股本: 18.3 亿股 上市时间:1996 、3.12 法定代表人:潘刚 所属板块:制造业 经 营范围:乳制品(含婴幼儿配方乳粉)制造,食品、饮料加工;农畜产品及饲料 加工,牲畜,家禽饲养,经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用 品、五金工具、化工产品(专营除外)、农副产品,汽车货物运输,日用百货, 饮食服务(仅限集体食堂);本企业产的乳制品、食品,畜禽产品,饮料,饲料; 进口:本企业生产、科研所需的原辅材料,机械设备,仪器仪表及零配件;乳制 品及乳品原料;经营本企业自产产品及相关技术的出口业务;机器设备修理劳务 (除专营)和设备备件销售(除专营)业务;预包装食品的销售;玩具的生产与 销售。(法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的,未获许可不得生产经营)。 公司控制着大量优质廉价奶源,具备规模和原材料成本优势;主营业务包括液态 奶、冷饮系列产品、奶粉及奶制品等,是国内最大的乳品企业;已积极改善产品 结构,发展毛利率较高的酸奶和高档奶粉. 主要产品:液态奶,冷饮,奶粉,酸奶和原奶(二)行业前景继牵手奥运,世博之后,伊利被消费者所熟知。2011年,公司将通过大 力提升品牌美誉度,即通过进一步拉近消费者与伊利品牌的距离,增加消费 者对伊利品牌的认同感,偏好度和忠诚度,从而提升产品竞争力。公司将以 “新伊利滋养生命活力”为主题,加强品牌宣传,全面提升产品竞争力,并以此继续打造伊利品牌优势,提升品牌美誉度,2012年伦敦奥运会中国体育 代表团营养乳制品,伊利持续为中国奥运军团提供营养支持。(三)市场行业排名(四)财务分析收入趋势IS收入元)14.:C0.:CC.DDD12.畑畑工010.000.000.000s.ooo.m.oooG.ooo.m.ooo4.0DC.(W.DDDa.ODC.DDD.DDD第一年度IHl2039 2JG10 2011 2C12 2013 2C-14第二爭度第三孝度第口年度时冋20142013S01220L12010第垂度130口-亿1沌90.己亿皿血第二垂度123亿ics98. S亿77.4.-r.T-r_ i J,弟二季度伫亿1吨18忆8 7. ?第四季度L1:亿恥亿82. 5E61 4化盈那10势倨股收益元0.2C占iiJM占I20D? 2CK 2C112012 2C13 2CU第一爭度第二爭度第三孝度第四季度时间20142013201220112010第一季度0. 33C. 27OLSS0. 1190. 1.6第二季度C. 620.220. 426. 28.h-.h-弟二李度C. 3S0.330. 380. 26第四季度0.220. 24. 28邦H趋势(净利润元)1 .+00,000,000 120D,(W,0W I.ODC.ODQ.DM)閑囂锐口凤6DC.DDD.DM40C.DDD.DM20昭述史第一度.|12M 201D 2C-11 212 2D13 2E-14第二爭度第三寻度第四孝度时间血;2013201220: 12Q1Q弟一垂度血&E丄茁亿-11亿2亿1.壬亿第二垂滾12. E亿3 一砧亿&二亿巨兀亿弟二垂度7-能亿6- 三亿S.脏亿2,CEiZ.第四垂度6.芒亿3.513.工忆汪比亿分析:从图一来看,截至到2014的第一季度,伊利股份的收入从2010年到 2014年不断上涨,说明企业能力不断上升,规模越做越大,成长性强,发展空 间大。图二则表现出盈利趋势不断增加,2014年第一季度不断上涨,后期上涨 趋势值得投资。图三则表明了该企业的利润趋势不断扩大,值得投资者关注可以 为投资者带来一定的分红。(五)机构的观点3上内整诵评凱1时目段匹丄中咗减特垂出1月内24500C251吏出滅捋口世喑茸里入1上内整逮评纽13月内25S000託明内47110005B年内512410076浄利润亿元)左轴毎般收益忻右釉更參分析:这两幅图则表明了机构大多数持有买入的态度,盈利预测不断上涨,说明机构还 是看好此股,值得投资。盘面分析(一)技术分析盘前周丘月区吕为钟1百分钟 前分钟 试吩铀 力已资金流40.98399338.9937.9936.9935.9935.0034.0033.00翻吃万3459H230SH1153HT92月叨咸交里:1051B920倩利股份&0088T 2014-05-16也月0;东右H5FMA- 1OFMA- 20FMA- 30FMA- 主要|皿皿11加|口.|口皿|帕1血nUui47RSI k:35 RSI B:42 ESI C:46HI iJ-*l II -HlTTOEfTTTP如 DEL:K:fe.yuJ I IRBL厶OECl宜CFl-EfEd.LiitP!分时J B-盼神 谢i神3附钳沁甘神 曰找 周线 月线 乏参.周期国轻电力 旧竝后寂权)圍 MA M.A:147.S2 叶 MlO: 14922 i “山! MA30:143.93 kWGO: T39.&0 -t MA12D: 32.69 f M 粧礙零|l 世畳斓fH* 章糠*尊章* 懵*t t t W I ik *1 t * I11J? VOLI5.10) VOLUME: 261013.000 -f MWOL1: 227495.000 *- UL2 . 37.i . :寸TSWfxu.大户:a.ooo -中户 flUMO - ftp: o.ooo凶11指标:.JS?.h-. I.-. ?也霾记金翳更务t曲 DDK UACO KDJ RSI BOLL WR DBV QIA& RRAR CCI Dkll CR PSY RD DMA 环欄2D13/11Q2/520140204腳巴-JiiRl 緒研炎IS吉披IE所15灘數Si剎阈这雋日朗抚貶国投电力闪线,后亘权)? MA MA5:1401-159.78? OL(5,10J VOLUME: 105169.000 MW0L1:107D14.400 * MWDLZ. lZlL-iJ.UU *| 恋蔘遨 | 询If标 | 捌E标冈en- K.T.IL总fiioinMniiliifcffljhnMtiininiTrtiThlktldirnrrflnitlQniltiniillinilffliintotffiJifitTHr侖舫i ? VDL kWOL 1:107014.400 + 沁皿? 1?1r JtlO *| 改側 |血|f标 | 拥抠标 | xn- - *7r.il 4mmHtfnrhitateM riinniTTTfH?nil而血一俪棉tlilliii I 伽i【hi i nnlll?lii iTHii丽讣価顾? BAS(6,1224)- &iS1.-1.72 4 BASE. -2.65fi i B.3; -3.825 i| 也帚 | 血希 | 五拒谦 |习os分析:从图一来看,伊利股份的股票可以看出25月的股价拉升之后又被冲低,股价 摇摆不定,此股不太适合短期投资,从图二来看,发展阶段来总的趋势是上涨的,从月k 线来看,此股阳线的涨幅大于阴线的走势,此股适合中长期,从他的成交量来说,它属于比 较稳定的股。(二)投资建议1、“单独二胎”政策下奶粉业务受益的贡献,使得更多的是农村居民受益, 而在1982-1988年城镇化率只有20%多,农村居民可享受“单独”政策的人员数 量比较多。农村居民主要消费中低端国产奶粉。因此,伊利奶粉是此次“单独” 政策的主要受益者。2、未来费用率仍有下降的空间3、对进口奶无需过于担忧而常温酸奶有望助推公司业绩持续高增长,因此伊 利股份是值得中长期投资的股票。
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