银行与大宗商品电子交易市场

银行与大宗商品电子交易市场北京金网安泰信息技术有限公司肖燕林 2010-4内容提要n大宗商品电子交易市场大宗商品电子交易市场q大宗商品电子交易市场发展大宗商品电子交易市场发展q市场交易模式分析市场交易模式分析q结算制度结算制度q市场案例研究市场案例研究n银行与市场q银行在市场发展中的作用q当前银行的做法n资金划转服务n资金监管q其他增值服务n融资要求n票据服务n未来发展什么是大宗商品电子交易市场n大宗商品电子交易市场q搭建网络与电子商务的平台，制定规则和交易品种q进行即期现货或远期订货交易的市场n是一种市场交易组织形式的创新，主要优势有：q有利于价格同步，增强地区间价格联系，提高市场效率；q有利于规范市场，调节市场中长期供求关系，促进市场经济发展；q有利于减缓价格波动，稳定市场；q降低上下游企业信息搜集的成本，为政府决策提供参考；q有利于商品高效流转，促进现货流通。发展历史-起步n起步：上世纪90年代中后期。q1996年1月，昆明商品中心批发市场q1999年5月，嘉兴茧丝绸交易市场开市q1999年6月，广西食糖中心批发市场开市n至此，第一代大宗商品电子交易市场群成形。发展历史-发展n发展阶段：一批具有地方特色的市场开始出现，q海南橡胶中心批发市场（2000年8月）q吉林玉米淀粉批发市场（2000年11月）q广西糖网食糖批发市场（2001年12月）q全国棉花交易市场（2002年12月）q安徽钢材批发市场（2003年4月）q上海华通铂银交易市场（2003年7月）n2002年，国家质监总局颁布大宗商品电子交易规范，2003年，推出修订版n代表性的市场有：上海斯迪尔电子交易市场、上海大宗钢铁电子交易中心、浙江塑料城网上交易市场、山东寿光蔬菜电子交易市场、上海中联钢钢铁电子交易市场、广东塑料交易所、青岛橡胶国际交易市场、大连北方粮食交易市场、金银岛网交所仓单交易中心等。2006年末市场数达到45家。发展历史-规范n2007年，期货交易管理条例颁布。n至2009年末，市场数量达到107家，较2006年末增加了137%。n2010年初，六部委联合发布了中远期交易市场整顿规范工作指导意见发展态势 市场分布：市场分布：广西、海南、云南、吉林、辽宁、广西、海南、云南、吉林、辽宁、山东、上海、安徽、浙江、江苏、广东、北京、山东、上海、安徽、浙江、江苏、广东、北京、天津、湖北天津、湖北等，主要集中在长三角、珠三角、等，主要集中在长三角、珠三角、环渤海一带，另外在商品的主产区、主贸易区环渤海一带，另外在商品的主产区、主贸易区也集中出现类似的电子交易市场也集中出现类似的电子交易市场 品种分布：品种分布：橡胶、食糖、钢铁、金属、粮食、橡胶、食糖、钢铁、金属、粮食、玉米淀粉、油脂油料、饲料、花生、水果、蔬玉米淀粉、油脂油料、饲料、花生、水果、蔬菜、石油菜、石油/燃料油、塑料、液体化工产品（甲醇、燃料油、塑料、液体化工产品（甲醇、苯乙烯、甲苯等）、蚕茧丝、煤炭、矿产品、苯乙烯、甲苯等）、蚕茧丝、煤炭、矿产品、纸张纸张/纸浆、原木等纸浆、原木等大宗商品电子交易发展状况法律依据n大宗商品电子交易方式是依据国家现有法律及计算机系统安全保护条例等相关法律条例的内容形成的规范的交易模式。q国家标准GB/T18769-2003大宗商品电子交易规范。q中华人民共和国公司法q中华人民共和国合同法q中华人民共和国担保法q中华人民共和国电子签名法n2007年3月6日发布，2007年4月15日起施行的期货交易管理条例国家电子商务政策n2003国家质量监督检验检疫总局发布中华人民共和国国家标准国家质量监督检验检疫总局发布中华人民共和国国家标准GB/T18769大大宗商品电子交易规范。宗商品电子交易规范。随着互联网的蓬勃发展，借助互联网进行电子交易已经成为必然，在全球经济一体化的形势下，出台电子交易规范，定义了参与方及业务流程等。n2003国家发改委支持国家发改委支持81家农产品市场信息化项目。家农产品市场信息化项目。n2004国家发改委支持国家发改委支持120家农产品市场信息化项目家农产品市场信息化项目。n2005年国家发改委：出台电子商务专项年国家发改委：出台电子商务专项 支持以第三方电子商务交易与服务平台为依托，以资源共享为重点，面向企业、行业或区域服务的电子商务试点工程，提高社会信息化及电子商务应用水平。n2005年，指导电子商务发展的政策性文件年，指导电子商务发展的政策性文件国务院办公厅关于加快电子商务国务院办公厅关于加快电子商务发展的若干意见发展的若干意见确立了我国促进电子商务发展的六大举措。确立了我国促进电子商务发展的六大举措。n2007年，国家出台电子商务战略规划年，国家出台电子商务战略规划 提出要推动行业电子商务应用，紧密结合行业特点，推广具有行业特点的电子商务经验，提高行业的信息化及电子商务应用水平。交易模式n可转让的即期现货集中撮合交易方式可转让的即期现货集中撮合交易方式：交易双方各缴纳8%-10%左右的履约保证金，在电子交易系统内自由报价、公开竞价、按照价格优先、时间优先原则进行撮合成交的交易形式。n不可转让的即期现货匿名竞价方式不可转让的即期现货匿名竞价方式：买方缴纳2%-5%的购买保证金，卖方注册仓单（即货已入库）或缴纳2%一5%有货保证，采用自由报价、公开竞价的原则，由卖方发布合约，买方主动与卖方生成订单的方式进行交易。n不可转让的远期现货匿名竞价交易方式不可转让的远期现货匿名竞价交易方式：买方缴纳购买保证金，一般10%一20%，卖方注册仓单（即货已入库）或缴纳10%-20%有货保证，采用自由报价、公开竞价的原则，由卖方发布合约，买方主动与卖方生成不可转让的电子合约的方式进行交易。n可转让的远期现货集中撮合交易方式可转让的远期现货集中撮合交易方式：交易双方各缴纳20%左右的履约保证金，在电子交易系统内自由报价、公开竞价、按照价格优先、时间优先原则进行撮合成交的交易形式。结算制度n每日结算：每一交易日交易结束后，市场对每一交易商的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。q对已转让的电子交易合同计算转让收入，并相应增减交易商交易资金账户的资金余额；q对未交收或末转让的电子交易合同计算账面价差，账面价差为负时抵扣交易商的可用资金，账面价差为正时不增加交易商的可用资金。q交易所对于已交纳全额订货款的电子交易合同的买入方和卖出仓单的电子交易合同的卖出方不计算账面价差。q因转让收入和账面价差造成交易资金账户可用资金不足时，交易商必须及时补足。q手续费、税金等各项费用从准备金中直接扣划。q结算完成发放结算单据，向交易商提供当日结算数据。中远期交易概述 标准化合约交易 采用保证金方式 按照交易双方的交易指令以价格优先、时间优先的原则确定交易商的成交价格并生成电子交易合同 合同可以转让 实行每日无负债结算结算银行保证金账户（银行监管）买方卖方交易系统根据价格优先、时间优先原则撮合成交交易系统再根据价格优先、时 间 优 先 原 则 撮 合 成 交双方在最后交易日后仍未转让电子合同，则根据市场相关交收制度进入货物匹配交收市场根据相关规定结算盈亏后，资金回流客户保证金专用账户买方付足全额货款，卖方提交有效仓单存入保证金存入保证金下订立单下订立单资金划拨资金监管成交后冻结双方20%保证金买卖双方转让合同中远期交易界面大宗商品电子交易市场的定位与功能以电子交易为龙头、物流配送为支持，真正实现在整个以电子交易为龙头、物流配送为支持，真正实现在整个行业建立起大宗商品的现代化流通体系。行业建立起大宗商品的现代化流通体系。为用户提供电子交易、电子交收、物流配送、价格行情、为用户提供电子交易、电子交收、物流配送、价格行情、信息服务等多种服务功能。信息服务等多种服务功能。集成多种交易方式，远期交易与现货交易相结合集成多种交易方式，远期交易与现货交易相结合区域性市场区域性市场全国性市场全国性市场全球性市场全球性市场改善传统的交易方式，降低大宗商品流通的交易成本改善传统的交易方式，降低大宗商品流通的交易成本实现资源的整合，为交易商提供增值服务实现资源的整合，为交易商提供增值服务电子交易的优势n高效：电子交易效率高，成本低。n便捷：签订成交合约后，在规定的时间内可保证供货，交割方便快捷。n质量保证：交割货物质量得到充分保证（入库公检，复检保障），由交易市场对违约一方进行处罚，并解决质量纠纷；n安全：资金安全，货款通过交易市场周转，资金回笼快，无三角债困扰，可以规避价格波动带来的风险。n规范：现代电子市场比传统市场更能很好地打击假冒伪劣和市场违规行为，能够有效的遏制传统市场上的价格欺诈、操作违规等现象。存在的问题n资金挪用：我国大宗商品交易市场成立至今，已发生多起客户资金被挪用的恶性事件，这都根源于目前大宗商品交易市场所建立的第三方资金托管仍未能斩断交易所与客户资金之间的联系。n市场参与交易：活跃交易，但个别时候会发生与客户对赌的情形案例分析-渤海商品交易所 地点：天津地点：天津 开业时间：开业时间：2009年年11月月 交易品种：焦炭、原油、交易品种：焦炭、原油、热卷热卷 天津市政府发起成立并发天津市政府发起成立并发布布天津渤海商品交易所天津渤海商品交易所交易市场监督管理暂行办交易市场监督管理暂行办法法 全国首推连续现货交易方全国首推连续现货交易方式，提供式，提供24小时覆盖全球小时覆盖全球主要金融市场的电子交易主要金融市场的电子交易服务。服务。交易所和银行之间的交易交易所和银行之间的交易保证金托管和划转系统，保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实现了交易保证金便捷的实时进出。保障交易资金实时进出。保障交易资金安全。安全。案例分析全国棉花交易市场全国棉花交易市场是经国务院批准设立的全国性市场在22个棉花主产区和主销区设立了常年交易工作站，同时在全国设立了近70个物流配送仓库。全国棉花交易市场遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则，主要功能是组织交易、发现价格、规避风险和传递信息，为棉花交易双方提供交易结算、实物交收、质量检验、储运、信息、咨询和培训等服务。全国棉花交易市场结合中国棉花流通方式特点，分别推出电子撮合交易、协商交易和竞买竞卖交易三种交易方式。目前，全国棉花交易市场会员已有800多家，每日在网上成交约2万吨棉花，每年利用物流体系收发货近100万吨。每日上网站访问20,000多人次。全国70%以上的涉棉企业经常或曾经通过交易市场购买或销售棉花。案例分析-浙江塑料城网上交易市场 地点：地点：浙江余姚浙江余姚 开业时间：开业时间：2004年年10月月 交易品种：塑料交易品种：塑料 具有仓单交易，现货交易，具有仓单交易，现货交易，咨询服务等。咨询服务等。“中国塑料中国塑料价格指数价格指数”由新华社每日由新华社每日向全球发布向全球发布 网上市场的交易商资金由网上市场的交易商资金由政府实行第三方审计监管政府实行第三方审计监管。经济和社会效益（一）n生产企业可以节约营销成本、可以获得具有广泛意义和权威性的市场价格信息、可以以此进行中长期生产和销售计划、可以进行套期保值、可以避免资金流转的拖欠、可以获得融资服务、咨询服务等多种增值服务、进而可以利用这一平台完成锁定预期收益等功能；n流通企业可以借此构建低成本的交易渠道、可以获得具有广泛意义和权威性的市场价格信息、可以避免资信风险、避免资金流转的拖欠、实现跨地区交易、赚取更大的利润；n消费企业可以借此构建低成本的采购渠道、可以获得具有广泛意义和权威性的市场价格信息、可以以此进行中长期生产和采购计划、可以进行套期保值、可以避免资金流转的拖欠、可以获得融资服务、咨询服务等多种增值服务、进而可以利用这一平台完成锁定预期生产成本等功能；经济和社会效益（二）n交易组织方可以通过这一平台获得具有广泛意义和权威性的市场价格信息，编制动态的市场价格指数，可以增加新的真正市场意义的价格采集源，可以借此提升行业交易水平，提升行业在国际市场的竞争力；并为政府决策提供可靠的市场价格信息和数据。n可对当地的经济、社会发展产生积极影响。并能对增加当地税收、扩大劳动就业率、提高相关大宗商品流通领域的科技水平产生积极作用。n政府主管部门也可以利用运营平台监管大宗商品交易或收集相关数据，从而实现地区甚至全国大宗商品流通方式的数字化、网络化、和智能化，逐步缩小同发达国家的差距，与国际惯例接轨。内容提要n大宗商品电子交易市场q大宗商品电子交易市场发展q市场交易模式分析q结算制度q市场案例研究n银行与市场银行与市场q银行在市场发展中的作用银行在市场发展中的作用q当前银行的做法当前银行的做法n资金划转服务资金划转服务n资金监管资金监管q其他增值服务其他增值服务n融资要求融资要求n票据服务票据服务n未来发展未来发展早期市场结算银行n交易平台作为支付中介，银行作为结算银行q巨额的货款将沉淀在平台账户q平台的诚信度成为企业是否可以安心支付的关键因素n问题q容易发生客户资金被挪用事件，资金安全不能得到保证q交易商资金进出不方便。资金监管-多方面的需要n银行资金监管：多方面的要求q市场希望借助三方协议进行交易资金监管，这与结算、融资形成了市场最迫切的三项金融合作需求。q银行对资金监管有着先天的优势，因为相比之下，客户更相信银行。n监管条件：期货市场已经实行多年的保证金第三方托管制度，拥有营业网点等优势的各大国有银行已积累了丰富的经验，将现有资源稍做调整后再应用于规模小得多的中远期市场也是水到渠成之事。n银行介入大宗商品中远期市场，可以提供更多的金融服务，如市场发展空间极大的仓单质押等融资功能。目前银行参与市场现状n结算银行：很多市场仍然采用的方式，但越来越不能适应市场发展要求n出入金便利接入q实现直接线上资金划转n资金监管银行q采用期货市场或证券市场的监管方式，实现初步的保证金封闭运行。q部分银行提供闭市后资金核对和开放交易商查询资金目前一些银行的做法名称名称支持功能支持功能特点特点网银外联平台（建行、招行）银行端入金市场端出金对账交易后数据优点：银行账户中有交易商权益账号，与交易商虚拟资金同步，有监管缺点：异步通信，稳定性低账户结构复杂集中式银期转帐接口（工行、交行）银行端入金市场端出、入金对账交易后数据签约解约签到签退缺点：银行账户中无交易商权益账号，无监管优点：同步通信，稳定性高账户结构简单清晰使用简洁方便第三方存管（农行）银行端入金市场端出、入金对账交易后数据签约解约签到签退缺点：银行账户中无交易商权益账号，无监管优点：同步通信，稳定性高账户结构简单清晰使用简洁方便目前一些银行的做法客户交易资金结算与托管系统（工行银商转账）银行端出、入金市场端出、入金对账交易后资金流水数据交易后资金明细数据签约解约签到签退缺点：排他性独家银行方式优点：同步通信，功能较全面，有监管其他方式（不同银行的特殊连接，包括兴业、深发展、华夏、浦发）选择性实现：银行端出、入金市场端出、入金对账交易后流水数据交易后资金明细数据签约解约签到签退银行与大宗商品市场n资金管理：出入金服务。银行不管理交易商资金q入金时将资金统一加入到交易市场账户中q出金时根据交易市场给定的对方银行账号（或事先根据交易账号绑定的银行账号）将资金划出，出金时银行只要检查并确认交易市场在银行账户中总的资金余额大于出金数量即可。资金监管的其他考虑-出金限制nT+0出金：完全由市场控制交易商是否可以出金nT+1出金：银行确保交易商的出金不多于昨日资金权益总额n大额资金出金审核机制和事先申报机制银行与大宗商品市场n监管账户：银行需要在一定程度上监管交易市场，避免交易市场挪用交易商的交易保证金以及剩余的交易资金。n资金监管q保证金封闭运行q总分平衡核对q分分平衡核对资金监管的特殊性n交易信息信任市场：可以通过将这些数据发布给对应的交易商，借助交易商自己的力量来帮助确认数据的正确性。n特有的浮动盈亏计算，造成交易商的资金变化特别频繁。n保证交易系统处理性能和可靠性，不允许其在做每笔交易之前都先通知并得到银行系统确认之后再进行。因此交易系统实际上无法做到与银行系统在交易过程中实现实时的资金同步。银行帐户和资金管理n市场总账户q交易商子账户n权益n冻结资金n可用资金n权益=可用资金+冻结字节q其他账户：手续费、中间划转等n交易商结算账户q结算账户与子账户一一对应绑定 入金等 划出手 续费等 资金汇总账号 资金结算账户(交易商私有账户)市场资金账号(市场手续费、利息等)银行间轧差账户(平衡银行间轧差)出金 入金 来源不明的入金 贷款账户 帐户结构 资金存管明细账户(交易商)市场资金(市场)资金结算账户 签约绑定 挂账账户(市场)银行间轧差(市场)可用余额 现金冻结 贷款冻结 市场资金账号 银行间轧差账户 资金汇总账号 配置绑定 配置绑定 来源不明的入金 融资轧差(市场)贷款账户 配置绑定 银行监管的局限n数据来源全部是市场交易系统q全部交易数据q结算资金数据n实时交易数据同步收到限制q资金实时变化q交易需要即时响应q系统关联不能过于紧密银行接口主要功能n交易商签约、解约（通常由银行发起）n市场签到、签退n市场端出金、入金n银行端出金、入金n出入金对账n交易商权益对账市场与银行间的每日流程交易结束，清算开始 更新银行端台账并对账 对出入金流水 清算结束 交易开始 出入金签约等交易 对账流程总分对账与 分分核对 存管系统更新台账 市场发送清算文件和对账文件 结束 账平 市场调账 Y N 41资金管理与银行接口电子交易平台资金管理与支付平台支付网关交通银行工商银行支付接口农业银行支付接口支付接口银行支付接口第三方CA系统统一支付网关保证资金管理平台的独立性，支付接口处理不同银行的接口协议处理市场的高级需求n融资服务要求q仓单质押融资q买方融资q直接线上融资、供应链融资n票据服务q票据抵押服务q票据保管服务银行系统的发展n已经实现与多家银行的对接q实现出入金、对账、签约解约等基本功能n实现多银行监管的系统设计和开发q根据宁波银监局的监管要求为市场和银行开发相关系统q与北京石油交易所、工行、农行共同研发，未来将成为北京市金融局对外推广的模式n融资服务q从线下融资向线上融资发展q从仓单质押融资向买方融资发展谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH