金融机构风险管理ppt课件

2121世纪应用型本科金融系列规划教材世纪应用型本科金融系列规划教材金融风险管理金融风险管理第第1010章章 金融机构风险管理金融机构风险管理第十章金融机构风险管理第十章金融机构风险管理一、商业银行的主要风险及管理一、商业银行的主要风险及管理二、证券公司的主要风险及管理二、证券公司的主要风险及管理三、保险公司的主要风险及管理三、保险公司的主要风险及管理四、基金管理公司的主要风险及管理四、基金管理公司的主要风险及管理一、商业银行的主要风险及管理一、商业银行的主要风险及管理1.11.1商业银行的主要风险类型商业银行的主要风险类型l信用风险信用风险l流动性风险流动性风险l利率风险利率风险l市场风险市场风险l操作风险操作风险l其他风险其他风险、商业银行的信用风险、商业银行的信用风险l贷款业务的信用风险贷款业务的信用风险l贷款人到期不能或不愿归还贷款本息贷款人到期不能或不愿归还贷款本息l信贷集中问题信贷集中问题l对关系人发放贷款对关系人发放贷款l国际贷款的信用风险国际贷款的信用风险l其他业务的信用风险其他业务的信用风险l其他资产业务：贴现和透支、转贴现、同业拆其他资产业务：贴现和透支、转贴现、同业拆借、存放同业等。借、存放同业等。l或有负债业务：担保业务、票据承兑业务、信或有负债业务：担保业务、票据承兑业务、信用证业务等。用证业务等。资料资料1 1：中国历年金融不良资产比例：中国历年金融不良资产比例NoImagel19991999年我国相继成立信达、东方、长城、年我国相继成立信达、东方、长城、华融四家金融资产管理公司，共收购了华融四家金融资产管理公司，共收购了1393913939亿元的金融不良资产。通过金融不良亿元的金融不良资产。通过金融不良资产的剥离，使四大国有银行的不良贷款资产的剥离，使四大国有银行的不良贷款率大幅下降，并促使四大国有银行成功实率大幅下降，并促使四大国有银行成功实现股份制改革。现股份制改革。、商业银行的流动性风险、商业银行的流动性风险l流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资，即当其流动性不足时，商业产的增加提供融资，即当其流动性不足时，商业银行无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产银行无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其盈利水平。获得足够的资金，从而影响其盈利水平。l产生原因：产生原因：l银行资产与负债期限不匹配银行资产与负债期限不匹配l过度依赖短期资金来源过度依赖短期资金来源l不良资产比例过高不良资产比例过高、商业银行的利率风险、商业银行的利率风险l指商业银行的财务状况在利率出现不利的指商业银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面临的风险。波动时所面临的风险。l主要形式：主要形式：l重新定价风险重新定价风险l收入曲线风险（收益率曲线风险）收入曲线风险（收益率曲线风险）l基准风险基准风险l期权性风险期权性风险我国商业银行的利率风险我国商业银行的利率风险l我国的存贷款利率是根据宏观经济调控的需要，由中国人民银行统一制定的，因此我国商业银行的利率风险本质上是一种政策风险。l我国利率市场化改革的目标是“建立中央银行利率为基础、货币市场利率为中介、金融机构存贷款利率由市场供求决定的利率体系和形成机制”。随着利率市场化步伐的加快，利率风险将由政策风险向市场风险转变。资料资料2 2：历年一年期存贷款利率调整：历年一年期存贷款利率调整2002.2.211.985.312004.10.292.255.582006.4.28-5.852006.8.192.526.122007.3.182.796.392007.5.193.066.572007.7.213.336.842007.8.223.67.022007.9.153.877.292007.12.214.147.472008.9.16-7.202008.10.93.876.932008.10.303.606.662008.11.272.525.582008.12.232.255.31、商业银行的市场风险、商业银行的市场风险l市场风险是指由于市场因素变动给商业银行带来损失的可能性。l包括：l汇率风险l利率风险l资产价格风险（证券、金融衍生产品、房产等）资料资料3 3：20052005年汇改后人民币兑美元汇年汇改后人民币兑美元汇率走势率走势、商业银行的操作风险、商业银行的操作风险l由于不健全或失败的内部控制过程，人员和系统或是外部事件而导致的损失风险。l主要表现：l内部欺诈与外部欺诈l雇员活动和工作场所安全l客户、产品和业务活动l实物资产损坏业务中断和系统错误l行政、交付和过程管理操作风险？操作风险？n19951995年年2 2月月 ，巴林银行驻新加坡外汇，巴林银行驻新加坡外汇交易员交易员尼克尼克.里森违规进行里森违规进行未经授权及隐匿未经授权及隐匿的期权和期货交易而的期权和期货交易而导致损失导致损失8.68.6亿英镑亿英镑1414亿美元；亿美元；n19951995年年9 9月，日本大和银行纽约分行月，日本大和银行纽约分行雇员雇员账外交易账外交易 1111亿美元；亿美元；n20042004年年1 1月，澳大利亚国民银行因四名月，澳大利亚国民银行因四名交易员交易员违规违规操作操作致致3.63.6亿美元巨额损失。亿美元巨额损失。n20082008年年1 1月，法国兴业银行因月，法国兴业银行因交易员交易员违规操作违规操作致致71.671.6亿美元损失亿美元损失 ；n20062006年，中国交通银行沈阳分行年，中国交通银行沈阳分行员工员工发生发生非法挪用非法挪用客户客户2 2亿元资金案；同年中国银行沈丘支行亿元资金案；同年中国银行沈丘支行员工员工爆爆发银行承兑汇票发银行承兑汇票诈骗诈骗1.461.46亿元事件。亿元事件。巴林银行倒闭事件巴林银行倒闭事件u巴林银行创立于巴林银行创立于 1762 1762 年，至年，至 1995 1995 年年已有已有 233 233 年年的历史。的历史。u 最初从事贸易活动，后涉足证券业，最初从事贸易活动，后涉足证券业，19 19 世纪初，成为英国政世纪初，成为英国政府证券的首席发行商。府证券的首席发行商。u 此后此后 100 100 多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商，连英国女皇的资产都委托其管理，素有证券商，连英国女皇的资产都委托其管理，素有“女皇的银行女皇的银行”的美称。的美称。u 该行该行 1993 1993 年的资产有年的资产有 59 59 亿英镑，负债亿英镑，负债 56 56 亿英镑，海内外职亿英镑，海内外职员员 4000 4000 人，人，盈利盈利 1.05 1.05 亿英镑亿英镑；1994 1994 年税前利润高达年税前利润高达 1.5 1.5 亿英亿英镑。该行当时管理镑。该行当时管理 300 300 亿英镑的基金资产，亿英镑的基金资产，15 15 亿英镑的非银行亿英镑的非银行存款和存款和 10 10 亿英镑的银行存款。亿英镑的银行存款。u 就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟因就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟因年轻职员尼年轻职员尼克克里森里森进行期货投机失败而陷入绝境。进行期货投机失败而陷入绝境。巴林银行的简介巴林银行的简介u里森是巴林银行新加坡分行的经理。里森是巴林银行新加坡分行的经理。u从从1994年底开始，里森觉得日本股市将上扬，未年底开始，里森觉得日本股市将上扬，未经批准就做风险很大的被称作经批准就做风险很大的被称作“套汇套汇”的衍生品金的衍生品金融商品交易，期望利用不同地区交易市场上的差价融商品交易，期望利用不同地区交易市场上的差价获利。在已购进价值获利。在已购进价值70亿美元的日本日经股票指数亿美元的日本日经股票指数期货后，里森又在日本债券和短期利率合同期货市期货后，里森又在日本债券和短期利率合同期货市场上作价值约场上作价值约200亿美元的空头交易。亿美元的空头交易。u不幸的是，日经指数并未依据里森的想法走，在不幸的是，日经指数并未依据里森的想法走，在1995年年1月就降到了月就降到了18500点以下，在此点位下，每点以下，在此点位下，每下降一点，就损失下降一点，就损失200万美元。里森又试图通过大量万美元。里森又试图通过大量买进的方法促使日经指数上升，但都失败了。跟着买进的方法促使日经指数上升，但都失败了。跟着日经指数的进一步下跌，里森越亏越多，眼睁睁地日经指数的进一步下跌，里森越亏越多，眼睁睁地看着看着10亿美元化为乌有，并且整个巴林银行的资本亿美元化为乌有，并且整个巴林银行的资本和储备金只有和储备金只有8.6亿美元。亿美元。u尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施，然而都尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施，然而都失败了。失败了。里森的简介里森的简介1.21.2商业银行风险管理的组织框架商业银行风险管理的组织框架商业银行风险管理组织框架的基本原则商业银行风险管理组织框架的基本原则（1）一致性原则（2）全面性原则（3）独立性原则（4）权威性原则（5）互通性原则（6）分散与集中相统一原则 商业银行风险管理组织框架的常见模式商业银行风险管理组织框架的常见模式（1）风险管理部集权模式（2）事业部模式（3）矩阵型模式（4）网络型模式 我国商业银行风险管理组织模式的选择我国商业银行风险管理组织模式的选择（1 1）我国商业银行风险管理组织模式的选择标准）我国商业银行风险管理组织模式的选择标准 与银行的发展战略相适应 目前的资源足以支撑 进行成本效益分析 有可操作性和便捷性（2 2）我国商业银行风险管理组织模式）我国商业银行风险管理组织模式 董事会设风险管理专业委员会 总部设风险管理部 各种风险的独立管理体系1.3商业银行风险的管理方法商业银行风险的管理方法1 1）风险资本法（）风险资本法（系数法）系数法）2 2）在险风险估值法（）在险风险估值法（VaR 法）法）3 3）风险调整的资本收益法（）风险调整的资本收益法（RAROCRAROC法）法）4 4）信贷矩阵模型）信贷矩阵模型5 5）全面风险管理模式（）全面风险管理模式（ERMERM 模式）模式）1.4商业银行信贷风险的管理策略商业银行信贷风险的管理策略1 1）贷款回避策略）贷款回避策略2 2）贷款分散策略）贷款分散策略3 3）贷款转嫁策略）贷款转嫁策略4 4）贷款抑制策略）贷款抑制策略5 5）贷款补偿策略）贷款补偿策略1.5信用卡业务的风险管理信用卡业务的风险管理信用卡业务主要风险类型及其特征信用卡业务主要风险类型及其特征（1 1）外部欺诈风险）外部欺诈风险 （2 2）中介机构交易风险）中介机构交易风险 （3 3）内部操作风险）内部操作风险 （4 4）持卡人信用风险）持卡人信用风险 （5 5）信用卡套现活跃风险）信用卡套现活跃风险 （6 6）伪造境外卡盗取现金风险）伪造境外卡盗取现金风险 信用卡业务风险的防范措施信用卡业务风险的防范措施（1 1）完善信用卡业务内控制度，提高制度执行力）完善信用卡业务内控制度，提高制度执行力（2 2）加强发卡环节风险管理，严把风险源头关）加强发卡环节风险管理，严把风险源头关 （3 3）加强银行卡发卡业务外包的管理）加强银行卡发卡业务外包的管理 （4 4）加强对信用卡透支额度的管理）加强对信用卡透支额度的管理 （5 5）加强收单环节风险管理，防范交易风险）加强收单环节风险管理，防范交易风险 （6 6）加强）加强ATMATM机等自助设备管理，防范欺诈风险机等自助设备管理，防范欺诈风险 （7 7）加强对信用卡客户规范用卡的培养和教育）加强对信用卡客户规范用卡的培养和教育（8 8）加强对签约商户的管理）加强对签约商户的管理 （9 9）加强宣传教育，提高风险防范能力）加强宣传教育，提高风险防范能力 （1010）加强协作，建立健全信用卡风险防范合作机制）加强协作，建立健全信用卡风险防范合作机制 1.6商业银行并购贷款的风险管理商业银行并购贷款的风险管理并购贷款：并购贷款：是指商业银行向并购方或其子公司发放是指商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。的，用于支付并购交易价款的贷款。并购贷款的风险种类并购贷款的风险种类（1 1）战略风险）战略风险 （2 2）法律与合规风险）法律与合规风险 （3 3）整合风险）整合风险 （4 4）经营及财务风险）经营及财务风险 并购贷款风险管理指标并购贷款风险管理指标（1 1）商业银行全部并购贷款余额同期本行核）商业银行全部并购贷款余额同期本行核心资本净额心资本净额50%50%（2 2）同一借款人的并购贷款余额同期本行核）同一借款人的并购贷款余额同期本行核心资本净额的比例心资本净额的比例5%5%（3 3）企业并购的资金来源中并购贷款所占比例）企业并购的资金来源中并购贷款所占比例50%50%。（4 4）并购贷款期限）并购贷款期限5 5年年1.7商业银行关联企业贷款风险管理商业银行关联企业贷款风险管理关联企业贷款风险的表现形式关联企业贷款风险的表现形式 通过注册一连串公司并以更具隐蔽性的关联企业交叉担通过注册一连串公司并以更具隐蔽性的关联企业交叉担保（即不限于两个公司互为对方的贷款提供担保，而保（即不限于两个公司互为对方的贷款提供担保，而是多家公司连环交叉的间接担保）分别到不同商业银是多家公司连环交叉的间接担保）分别到不同商业银行申请贷款，回避单一银行机构对集团客户授信的风行申请贷款，回避单一银行机构对集团客户授信的风险控制，成为商业银行关联企业贷款风险新的表现形险控制，成为商业银行关联企业贷款风险新的表现形式。式。关联企业套取银行贷款的主要手法关联企业套取银行贷款的主要手法（1 1）建立股权关系复杂的关联企业组织网）建立股权关系复杂的关联企业组织网（2 2）伪造虚假贷款申请材料）伪造虚假贷款申请材料（3 3）采取交叉担保的方式骗贷）采取交叉担保的方式骗贷 关联企业贷款风险的管理措施关联企业贷款风险的管理措施（1 1）提高）提高商业银行授信工作尽职指引商业银行授信工作尽职指引执行执行的有效性的有效性 （2 2）严格贷款申请材料审查）严格贷款申请材料审查 （3 3）加强对贷款资金用途的监控）加强对贷款资金用途的监控 （4 4）谨慎对待贷款逾期后的转贷行为）谨慎对待贷款逾期后的转贷行为（5 5）强化责任追究制度）强化责任追究制度 1.8巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议“三大支柱三大支柱”对商对商业银行风险管理的要求业银行风险管理的要求1 1）实施全面风险管理，提高风险管理质量）实施全面风险管理，提高风险管理质量2 2）增强风险防范的主动性，增加风险管理手段的灵）增强风险防范的主动性，增加风险管理手段的灵活性活性3 3）注重模型化和定量化计量，提高风险管理的精密度）注重模型化和定量化计量，提高风险管理的精密度4 4）强调监管当局及时干预，充分发挥监管者的作用）强调监管当局及时干预，充分发挥监管者的作用5 5）增强信息的透明度，更加强调市场约束）增强信息的透明度，更加强调市场约束二、证券公司的主要风险及其管理二、证券公司的主要风险及其管理2.12.1证券公司的主要风险类型：证券公司的主要风险类型：l证券承销业务的风险证券承销业务的风险l证券经纪业务的风险证券经纪业务的风险l证券自营业务的风险证券自营业务的风险l融资融券业务风险融资融券业务风险1 1、证券承销业务的风险、证券承销业务的风险l证券承销证券承销是证券发行市场、一级市场。是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去。l证券承销主要有包销和代销两种方式。l证券承销风险证券承销风险就是指证券公司在规定时间内不能在规定时间内不能完成承销发行任务而造成损失的风险完成承销发行任务而造成损失的风险。l证券承销风险产生的原因证券承销风险产生的原因：l竞争风险l审核风险l销售风险（销售不完、包销后市价跌破发行价）l违约风险l法律风险（如过渡包装）l道德风险l证券承销的风险管理证券承销的风险管理l发行人的选择（产业前景、公司信誉）l发行时间的选择l发行价格的选择（公司盈利、市场状态、行业、发行量等）l承销方式的选择（代销、余额包销、全额包销）2 2、证券经纪业务的风险、证券经纪业务的风险l证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。l证券经纪人指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介并收取佣金的证券商。l证券经纪业务的风险证券经纪业务的风险主要包括法律风险、政策风法律风险、政策风险、管理风险和技术风险险、管理风险和技术风险。法律风险法律风险 挪用公款买卖证券、为客户提供信用交易、编造并传播影响证券交易的虚假信息、违背客户的委托办理证券买卖或其他交易事项、挪用客户挪用客户的证券或资金的证券或资金、接受客户的全权委托等。政策风险政策风险 营业场所设施不符合规定要求、信息系统设备和管理不符合规范要求、违规开立客户交易结算账户、将客户资金与自有资金混合管理、挤占挪用客户资金、为法人客户以个人名义开立账户买卖证券、将法人客户资金违规转入个人账户、为法人客户套取现金等。管理风险管理风险 客户开户时审核证件、资料不严而导致的风险；客户取款时审核证件、身份不严或付款差错而 导致的风险；客户委托买卖时审核凭证不慎而造成的风险；证券公司工作人员申报差错引起的风险；无权或越权代理而造成的风险；交割失误引起的风险。技术风险技术风险技术风险一般主要来自于硬件设备和软件两个方面。资料：资料：“第三方存管第三方存管”l“第三方存管”是指证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。l该业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。3 3、证券自营业务的风险、证券自营业务的风险l证券自营业务是证券公司以自有资金或以自己名义筹资，从事各种有价证券投资的业务。l证券自营业务的风险：l投资对象风险l交易方式风险l企业风险l市场风险l其它风险（如自然风险、社会风险、政治风险、政策风险、利率风险、购买力风险、流动性风险等系统风险和公司管理风险）案例：金信信托违规案案例：金信信托违规案l19911991年，金华市信托投资公司成立，几年内迅速年，金华市信托投资公司成立，几年内迅速 被打造成为被打造成为“江南第一猛庄江南第一猛庄”。曾经推出。曾经推出“年收益年收益在在16%16%以下，不收任何管理费以下，不收任何管理费”的信托计划；设立的信托计划；设立“博时基金管理公司博时基金管理公司”，同时管理基金裕阳、裕隆，同时管理基金裕阳、裕隆、裕元、裕华、裕泽等、裕元、裕华、裕泽等5 5家契约型封闭式基金，在家契约型封闭式基金，在法人股及流通股市场赚取了大量的利润；所控制的法人股及流通股市场赚取了大量的利润；所控制的股票曾股票曾3 3年之内涨幅达年之内涨幅达900%900%。“金信系金信系”一度风光一度风光无限。无限。l20052005年年1212月月3030日，日，银监会银监会发布关于发布关于“金信信托金信信托”的的紧急接管通知，金信信托停业整顿，涉及的违规资紧急接管通知，金信信托停业整顿，涉及的违规资金高达金高达8282亿元。查实金信信托亏损达亿元。查实金信信托亏损达4747亿元。亿元。l金信信托金信信托“突然死亡突然死亡”的原因：的原因：l政策风险：政策风险：非法吸储、挪用信托资金；非法吸储、挪用信托资金；l市场风险：市场风险：股市低迷亏损严重。股市低迷亏损严重。2.2证券公司风险管理证券公司风险管理证券公司风险的生成原理证券公司风险的生成原理（1）证券公司的内在脆弱性（2）金融资产价格的过度波动性 证券公司风险的特征证券公司风险的特征（1）社会性 （2）扩张性（3）周期性 （4）可控性 证券公司风险管理理念证券公司风险管理理念（1）在任何风险规避方案中，最重要的工具是经验、判断和不断的沟通。（2）必须不断地在整个公司内部强化纪律和风险意识。（3）管理人员必须以清晰和简洁的语句告诫下属，在资本运营中哪些可以做，哪些不可做。（4）风险管理必须考虑非预期的事件，探索潜在的问题，检测不足之处，协助识别可能的损失。（5）风险管理策略必须具备灵活性，以适应不断变化的环境。（6）风险管理的主要目标必须是减少难以承受的损失的可能性。证券公司风险控证券公司风险控制制1 1）外部监管）外部监管2 2）风险控制指标的监管）风险控制指标的监管3 3）控制各项业务规模）控制各项业务规模控制业务规模的方法：控制业务规模的方法：以间接控制方法为主，控制各项业务总体规模以间接控制方法为主，控制各项业务总体规模 以直接控制方法为配合，控制自营、融资融券以直接控制方法为配合，控制自营、融资融券业务规模和营业网点数量业务规模和营业网点数量 4 4）证券公司的行政重组）证券公司的行政重组证券承销业务的风险管理证券承销业务的风险管理（1）设定证券承销业务的风险控制指标标准（2）以人为本，加强市场营销（3）合理制定发行价格（4）做好承销前的尽职调查（5）选择适当的承销方式证券经纪业务风险管理证券经纪业务风险管理（1 1）建立、健全证券公司经纪业务的行为规范）建立、健全证券公司经纪业务的行为规范与行为禁止制度与行为禁止制度 （2 2）建立风险监控机制）建立风险监控机制 （3 3）建立风险监控机构）建立风险监控机构 （4 4）扩展技术管理手段）扩展技术管理手段 （5 5）加强审核力度）加强审核力度 （6 6）实行岗位轮换制度）实行岗位轮换制度 （7 7）加强外部监管）加强外部监管 证券自营业务风险管理证券自营业务风险管理（1）证券公司自营业务品种及账户管理（2）证券自营业务风险控制指标（3）自营业务的资金管理（4）自营业务的授权管理（5）自营业务的操作管理（6）自营业务的合规管理 证券资产管理业务风险管理证券资产管理业务风险管理（1）充分了解客户状况（2）明确客户需求（3）客户资产集合投资的管理（4）证券资产管理业务的合规管理（5）证券资产管理业务风险控制指标 融资融券业务风险管理融资融券业务风险管理（1）证券公司从事融资融券业务应具备的条件（2）规范融资融券的账户管理（3）对融资融券的资金和证券的规定（4）融资融券业务风险控制指标（5）融资融券的客户保证金管理三、保险公司的风险及管理三、保险公司的风险及管理3.13.1保险公司面临的主要风险保险公司面临的主要风险、经营风险经营风险：是指保险公司在市场预测、产品设计、产品营销、承保、理赔、资金运用等整个过程中，因管理水平不高或决策不当而出现的风险。决策管理风险（决策、产品开发、定价风险）财务管理风险（准备金、应收保费、投资风险）业务管理风险（营销、承保、理赔、分保、挤退风险）、人为风险、人为风险道德风险心理风险逆向选择风险、外部环境风险l自然环境l宏观经济变动l市场竞争l政策风险l监管风险l法律风险案例：美政府接管案例：美政府接管AIG AIG 美国国际集团（美国国际集团（AIGAIG）是一）是一家在美国和全球范围内开展家在美国和全球范围内开展多种保险和保险相关业务的多种保险和保险相关业务的控股公司。控股公司。AIGAIG向向130130多个多个国家和地区的企业和个人提国家和地区的企业和个人提供保险、金融、投资产品和供保险、金融、投资产品和服务，主要涉足普通保险、服务，主要涉足普通保险、人寿等领域。人寿等领域。因美国次贷危机，因美国次贷危机，AIGAIG损失惨重，濒临损失惨重，濒临破产。授权纽约联邦储备银行向陷于破产。授权纽约联邦储备银行向陷于破产边缘的美国国际集团（破产边缘的美国国际集团（AIGAIG）提供）提供850850亿美元紧急贷款。作为提供贷款的亿美元紧急贷款。作为提供贷款的条件，美国政府将持有条件，美国政府将持有AIG79AIG799 9的的股份，并有权否决普通和优先股股东股份，并有权否决普通和优先股股东的派息收益。这也意味着美国政府仿的派息收益。这也意味着美国政府仿照接管照接管“两房两房”模式接管了该集团。模式接管了该集团。案例：中国平安境外投资失败案案例：中国平安境外投资失败案 2007年11月27日Euronext Brussels and Amsterdam (布鲁塞尔和阿姆斯特丹的泛欧交易所）交易时段结束，中国平安公司控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司通过二级市场购入Fortis SA/NV and Fortis N.V.（富通集团）9,501 万股股份，占其已发行股本的4.99%，总代价为18.1亿欧元（人民币238.74亿元）。2007年，富通实现盈利39.94亿欧元。公司于2008年4月2日签署的股份买卖协议等相关协议，以21.5亿欧元的对价投资富通投资管理公司50%的股权。因美国次贷危机，富通集团股份大跌，2008年巨亏280亿欧元，而在08年的12个月内，富通股价下跌了近92%，08年10月14日收盘价为1.44欧元，09年4月1日为1.39欧元。截至2008年9月30日，因市价变动造成中国平安损失人民币186.11亿元。鉴于目前市场环境及状况，经双方协商，因交易完成的先决条件无法完全满足，前述签署的有关协议终止。富通简介富通简介l富通(Ageas)是国际保险公司，拥有超过180年丰富保险经验，位列欧洲20大保险公司之一，业务集中于占全球保险业最大份额的欧洲及亚洲巿场，旗下设四个分部：比利时、英国、欧洲和亚洲，并透过全资拥有附属公司及与各地强大的金融机构结成的伙伴网络，服务全球。3.2保险公司的风险管理方法保险公司的风险管理方法3.2.13.2.1传统风险管理方法传统风险管理方法（1 1）完善完善“两核两核”制度制度完善核保核保制度与核赔核赔制度 （2 2）强化偿付能力管理）强化偿付能力管理 保险产品合理定价 科学提取各种准备金 合理确定自留额水平 建立利率波动准备金（3 3）运用再保险分散风险）运用再保险分散风险 扩大保险公司的承保能力，保证保险业务经营的稳定性 稳定保险公司的财务收支平衡，为扩大业务量创造宽松的环境 分散风险，控制责任（4 4）科学进行保险投资管理）科学进行保险投资管理 加强保险投资管理 防范投资风险（5 5）建立以人为本的高效管理模式）建立以人为本的高效管理模式 （6 6）完善和加强对保险公司的监管）完善和加强对保险公司的监管 正常层次的偿付能力监管 偿付能力额度监管3.2.23.2.2现代风险管理方法现代风险管理方法（1）多险种多年期产品（2）有限风险再保险（3）保险风险证券化（4）利用金融衍生工具 四、基金管理四、基金管理公司风险管理公司风险管理4.14.1基金管理公司风险的种类基金管理公司风险的种类（1）募集风险（2）品种风险（3）财务风险（4）流动性风险（5）投资风险（6）操作风险 4.24.2基于内部控制的风险管理框架基于内部控制的风险管理框架1 1）内部控制的法律、法规指引）内部控制的法律、法规指引 2 2）建立投资风险管理制度）建立投资风险管理制度风险量化技术、风险限额控制风险量化技术、风险限额控制3 3）建立内部会计控制）建立内部会计控制 基本的控制措施、合理的估值方法、科学的估值程序基本的控制措施、合理的估值方法、科学的估值程序4 4）建立内部管理控制）建立内部管理控制组织结构控制、操作控制、报告制度组织结构控制、操作控制、报告制度 5 5）对违规行为的监察和控制）对违规行为的监察和控制对于操纵市场行为的实时防范对于操纵市场行为的实时防范股票投资限制表股票投资限制表员工行为的监察员工行为的监察 4.34.3基金管理公司风险管理和控制策略基金管理公司风险管理和控制策略1 1）政策风险的控制）政策风险的控制2 2）市场风险的控制）市场风险的控制3 3）管理风险的控制）管理风险的控制4 4）技术风险的控制）技术风险的控制5）业务风险的控制）业务风险的控制（1）募集风险控制）募集风险控制（2）品种风险控制）品种风险控制（3）财务风险控制）财务风险控制（4）流动性风险控制）流动性风险控制（5）投资风险控制）投资风险控制 6 6）建立风险准备金管理制度）建立风险准备金管理制度（1 1）一般风险准备的提取及使用）一般风险准备的提取及使用 为了进一步增强基金管理公司的风险防范能力，增强基金份额持有人的信心，保护基金份额持有人的利益，促进基金行业持续稳健发展，中国证监会要求基金管理公司应当每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不低于基金管理费收入的10。风险准备金余额达到基金资产净值的1时可以不再提取。风险准备金使用后余额低于基金资产净值1的，基金管理公司应当继续提取，直至达到基金资产净值的1（2 2）专项风险准备的提取和使用）专项风险准备的提取和使用 以管理费收入的一定比例提取专项风险准备的，应以扣除当期提取专项风险准备后的管理费净额作为管理费收入 1、有事业的峰峦上，有汗水的溪流飞淌；在智慧的珍珠里，有勤奋的心血闪光。2、人们走过的每一个足迹，都是自己生命的留言；留给今天翻过的日历，留给未来永久的历史。3、人生是一座可以采掘开拓的金矿，但总是因为人们的勤奋程度不同，给予人们的回报也不相同。4、理想之风扯满人生的帆；奋斗之杆举起理想之旗。5、人应该学会走自己的路，但更应该掌握手中的罗盘。6、不能因为人生的道路坎坷，就使自己的身躯变得弯曲；不能因为生活的历程漫长，就使求索的脚步迟缓。7、人生的意义在理想的光辉中闪烁；生命的价值在创造的生活中闪现。8、只有走完平凡的路程，才能达到伟大的目标。9、奋斗目标是人生的精神支柱。10、共同的事业，共同的斗争，可以使人们产生忍受一切的力量。奥斯特洛夫斯基11、属于每个人的道路，都在每个人的足下；属于每个人的历史，都在每个人的身后。12、终于有一天，海水和泪都是甜的。13、有志者自有千方百计，无志者只有千难万难。14、贫不足羞，可羞是贫而无志。吕坤15、人，只要有一种信念，有所追求，什么艰苦都能忍受，什么环境也都能适应。丁玲16、人生的途程是遥远的，只要双脚不息地前行，道路就会向远方延伸。17、理想是人生的坚实支柱，如果失去了生活的理想，精神也就会随之而瘫痪。18、目标不是都能达到的，但它可以作为瞄准点。28、我学习了一生，现在我还在学习，而将来，只要我还有精力，我还要学习下去。别林斯基29、任何时候我也不会满足，越是读书，就越是深刻的感到不满足，越是感到自己的知识贫乏。马克思30、外国语是人生斗争的一种武器。马克思31、学习这件事不在乎有没有人教你，最重要的是在于你自己有没有觉悟和恒心。法布尔32、笔落惊风雨,诗成泣鬼神。杜甫33、别裁伪体亲风雅,转益多师是汝师。杜甫28、我学习了一生，现在我还在学习，而将来，只要我还有精力，我还要学习下去。别林斯基29、任何时候我也不会满足，越是读书，就越是深刻的感到不满足，越是感到自己的知识贫乏。马克思30、外国语是人生斗争的一种武器。马克思31、学习这件事不在乎有没有人教你，最重要的是在于你自己有没有觉悟和恒心。法布尔32、笔落惊风雨,诗成泣鬼神。杜甫33、别裁伪体亲风雅,转益多师是汝师。杜甫