资本充足率监管与商业银行风险

资本充足率监管与商业银行风险的关系探究摘要：自从2004年银监会对国内商业银行 的资本充足率规定指标以来，各银行都着力提升或维持资本充足率在 指标以上。但是资本充足率的监管能否减低银行风险或者帮助银行增 强风险抵御能力，国内学界尚无定论。而金融危机的冲击无疑使得人 们更好地理解资本充足率监管的作用和缺陷，以及对银行风险的影 响。关键词:资本充足率监管银行风险资本充足率，简而言之即资本对风险加权资 产的比率。在监管条件下，资本必须符合监管规定，主要包括核心资 本、附属资本和第三级资本；风险加权资产，贝I由信用风险的加权资 产、市场风险所需资本以及操作风险所需资本组成。资本充足率反映 的是商业银行在存款和债权人的资产蒙受损失之前，该银行以自有资 本承担损失的能力以及承担的程度。2004年2月，中国银监会颁布商业银行 资本充足率管理办法（以下简称办法）。时至今日，该办法 已经实施了8年，在这8年里头，国内商业银行的资本充足率有了什 么样的变化，而它们所承担的风险又是否得到了控制或有所降低了 呢？一、学界的分析及研究根据资本充足率的定义，银行要提升资本充 足率，无非有两个方向，一是采取各种可行方式来增加资本，二是想 方设法减少各类风险资产。增加资本的主要途径有增发新股、配股、 减少分红或发债，前三者成本较高、见效较慢，故多数银行选择发债 这一方式尤其在2009年以后，银行是成群结队地发行发级债和混台资本债。至于减少风险，银行通常会优先压缩风险高、期望收益 小的风险资产，例如向企业和居民发放的普通信贷类资产及信用类债 券，而增加央票、国债和政策性金融债这类相对来说风险较低的资产 比重。在这样的调整思路下，商业银行的资本充足率应该会有不俗的 增长。蔡允革（2008）的研究发现，在2004至2007 年期间，国内十四家商业银行在大多数情况下的资本充足率水平呈逐 年上升趋势一一其中国家或外企注资对部分银行提升资本充足率起 到了作用。但他也指出“各家银行降低资产风险水平的行为在一定程 度上导致了其资产充足率水平的上升，但这种影响并不明显”另外， 这一期间的资本监管对商业银行调整资产风险水平的影响并不是很 大。刘晓星等人（2011）的研究则发现，以2005 至2010年为样本期，在2008年金融危机前，十四家样本银行的资本 充足率是呈上升趋势的，金融危机后却有所下降一一主要是为了刺激 经济发展，放松放款。另外，商业银行资本充足率与银行风险变化呈 负相关，即资本充足率较高的，银行风险相对较低，反之亦然。腹有诗书气自华贺建清（2010）的研究中提到，国内有的学 者认为“资本充足率监管对银行的安全性没有实际意义”或者觉得 尽管对降低风险有一定影响，但是影响在减弱。而贺本身的研究则指 出，“在资本监管的强制约束下,（商业银行）风险资产比率出现 了较大幅度的下降，资本与风险调整行为负相关”但他也同时指出， 资本充足率监管只是银行风险的外因变量，并不能取代银行自身对资 本的管理和对风险的控制。由以上研究可以看出，国内学界对于资本充 足率监管与银行风险的关系尚无统一意见。二、金融危机的实践检验、对银行风险管理 的反思如果说学界的研究结果未达成一致与各学 者使用的研究模型或计算方式有关，从而引导着学界寻求更切合实际 的建模或算法以进行研究，那么，金融危机中一些银行的表现状况， 则大大冲击了学界对于资本充足率与银行风险的关系。以美国雷曼为例。一直到2008年6月，雷 曼资本充足率都大大高于8%这一由巴塞尔资本协议提出的标准 比率，仅从资本充足率指标来看，许多金融分析师都认为雷曼的情况 很安全，不可能出现重大危机。但事实上，自次贷危机爆发后，次贷 违约率上升，信用风险向外扩展，住房抵押贷款金融产品的市场价值 跌尤未尽，雷曼的股价也在数个月内狂泻不止，在得不到政府出手相 助和其他企业收购无果的情况下，雷曼最终未能挺住，在当年9月 15日申请破产保护。从以上例子可以看出，资本充足率达标并不 能保证银行抵受得住风险。金融危机的影响，暴露了资本充足率的监 管漏洞以及银行抵御风险的意识薄弱一一甚至，也许正是由于资本充 足率的监管掩盖了银行的潜在危机，进而滋生了金融危机。在我国， 大多银行尽管资本充足率达标，但其达标的手段或者日常运营仍有一 些不小的问题：(1) 忽视了流动性风险的不确定性。流动性 风险对银行的影响往往是偶然性和突发性的，而如果要动用资本抵御 流动性风险，又必然提高银行的管理负担和管理成本，在利益-风险 博弈下，银行很容易忽视对流动性风险的抵御。(2) 上文提过银行多数会选择发债的方式增 加资本，从而提高资本充足率，但不加节制、不加分辨地发行次级债 券，这样只会让资本充足率虚高，等于为银行的资产安全埋下定时炸 弹。尤其是现今中国银行之间互相持有彼此债券的比率已经高达50%， 万一某家银行出现危机，恐怕就会产生多米诺骨牌效应。(3 )我国商业银行在银监会监管下，对于资 本充足率的达标能力很强，但其自身对于风险管理和控制的能力亟待 提高。尤其是混业经营大势所趋的情况下，我国商业银行还停留在分 业经营背景下建立的风险管理机制下，从业人员的风险管理意识还跟 不上发展的脚步。三、结束语尽管资本充足率监管对于国内银行保持合 理健康的资本充足率起到了积极作用，资本充足率也是衡量银行健康 运营的核心指标之一。但正如人一样，光是心率健康，不代表这个人 就可以身强体壮、长命百岁，高血糖、高血压等都容易让人折寿。因 此，商业银行即使在资本充足率达标的情况下，切勿以为拿到一块免 死金牌，从而松懈危机意识和淡漠风险管理。学界对于资本充足率和 银行风险的研究也不能光停留在相关分析、建模计算的基础上，而要 认真洞悉两者之间的内在联系。至于银监会，更应看到金融危机后， 国际通用的巴塞尔资本协议又被重新检讨、修订，加以完善，以 填补金融监管的漏洞一一银监会也应该与时俱进，从而指导我国银行 业的健康发展。参考文献：1赵丽生，赵翔.商业银行资本充足率透析. 会计之友，2011.2 蔡允革.资本监管对我国商业银行资本充足率和资产风险水平影响的实证研究.西部金融，2008.3 刘晓星，卢菲，王金定.我国商业银行资本充足率监管的有效性研究.china academic journal elec tronicpublishing house， 2011.4 贺建清，卢永红.风险识别与商业银行资本充足率监管.南京审计学院学报，2010.出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣 不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光 先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其 刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚 以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督： 愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时， 每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣， 愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于 败军之际，奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之 明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，兵甲已足，当奖率三军，北定中原，庶竭驽钝， 攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都。此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。至于斟酌损益，进尽 忠言，则攸之、祎、允之任也。