变现能力比率

变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期 转变为现金的流动资产的多少。(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多， 短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一 般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的 周转速度是(2 )速动比率公式 ：速动比率=(流动资产合计-存货) / 流动负债合 计保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额) / 流动负债意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能 力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的 存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量 企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能 力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变 现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常 可靠。现能力分析总提示：( 1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。( 2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担 保责任引起的或有负债。2、资产管理比率( 1)存货周转率公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末 存货）/2意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高 存货周转率分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转 率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现 金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能 力，也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式： 存货周转天数=360/存货周转率=360*（期初存货+期末存货） /2/ 产品销售成本意义：企业购入存货、投入生产到销售岀去所需要的天 数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现 能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转 速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为 现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能 力，也是整个企业管理的重要内容。（ 3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次 数。公式：应收账款周转率=销售收入/ （期初应收账款+期 末应收账款） /2意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之， 说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及 偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合 考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一， 季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第 三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末 销售大幅度下降。周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转 换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之， 说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及 偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合 考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一， 季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第 三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末 销售大幅度下降。（5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=（ 期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+ （ 期初应收账款+期末应收账款） /2* 360/产品销售收入意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现 金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速 度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的 资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（ 6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期 末流动资产） /2意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转 速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入， 增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参 加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。账款一 并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全 面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末 资产总额）/2意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说 明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产 周转，带来利润绝对额的增加。用于衡量企业运用资产赚取 利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评 价企业的盈利能力。3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反 映企业偿付到期长期债务的能力。（1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指 标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大， 获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持， 导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资 产负债率在60%70%,比较合理、稳健；达到85%及以 上时，应视为发岀预警信号，企业应提起足够的注意。（2）产权比率公式：产权比率=（负债总额 /股东权益） *100%意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映 企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资 本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的 财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从 股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险 转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的 利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风 险。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率 =负债总额/（股东权益-无形资 产净值） *100%意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在 企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不 考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的 价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能 偿债。 析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有 良好的偿债能力，举债规模正常。（ 4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用） /（财务费用中的利息支出+资 本化利息）通常也可用近似公式:已获利息倍数（利润总额+财务费用）财务费用 意 义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿 付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数 足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 利润，才能保证负 担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力 越小。盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是 债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排 除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重 大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带 来的累积影响数等因素。（1）销售净利率公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多 少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获 取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销 售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本 率、销售期间费用率等指标进行分析。（2 ）销售毛利率公式：销售毛利率 =（销售收入 -销售成本） / 销售收 入*100%意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱 可以用于各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基 础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按 期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生 及配比情况作岀判断。（总资产报酬率）公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产 总额） /2*100% 意义：把企业一定期间的净利润与企业 的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高， 表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金 等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与 企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的 关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产 品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大 小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。(4)净资产收益率(权益报酬率) 公式：净资产收益率=净利润/ (期初所有者权益合计+ 期末所有者权益合计) /2*100%意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬 率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是 最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系 的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。 如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指 标时，还应结合对“应收账款”“其他应收款”、“待摊费用”进 行分析。5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量 的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助 于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性； 第五，用于预测企业未来的现金流量。流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。( 1) 现金到期债务比公式：现金到期债务比二经营活动现金净流量/本期到 期的债务 到期债务二一年内到期的长期负债+应付票据比 较，可以体借新债还旧债 外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。( 2)现金流动负债比公式：现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末 流动负债意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程 度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债 外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。（3）现金债务总额比公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债 总额意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确 定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个 比率同时也体现企业的最大付息能力。获取现金的能力1） 销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越 好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高 与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果 越好（2）每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。（3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产 用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体 现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力 越强务弹性分析（1） 现金满足投资比率公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净 流量/同其年 的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支岀、存货增加、 现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的 平均数; 支岀，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产 所支付的现金项目中取数；存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏 的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中， 分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业 会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现 金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付 的现金项目减去附表中财务费用。意义：说明企业经营产生的现金满足资本支岀、存货增 加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金 自给率越高。:达到1，说明企业可以用经营获取的现金满 足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠 外部融资来补充。I保障倍数公式：现金股利保障倍数二每股营业现金流量/每股现 金股利营活动现金净流量/现金股利意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其 值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 （3）营运指数公式：营运指数二经营活动现金净流量/经营应得现金 其中：经营所得现金二经营活动净收益+非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资 产摊销意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收 益质量。分析提示：接近1,说明企业可以用经营获取的现金与 其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收 益质量不够好。权责发生制与收付实现制1. 权责发生制：权责发生制指凡是应属本期的收入和费用， 不论其款项是否收到或付出，都作为本期的收入和费用处 理；反之，凡不属于本期的收入和费用，即使款项在本期收 到或付出，也不应作为本期的收入和费用处理。2. 收付实现制又称现金制或实收实付制是以现金收到或付出 为标准，来记录收入的实现和费用的发生。权责发生制与收付实现制的区别1.概念不同：权责发生制是相对于收付实现制而言的。 权责发生制是按照收益、费用是否归属本期为标准来确定本 期收益、费用的一种方法。收付实现制是按照收益、费用是否在本期实际收到或付出为 标准确定本期收益、费用的一种方法。2. 弊端不同： 权责发生制的优点是科学、合理、盈亏的计算比较准确，但 缺点比较复杂； 收付实现制的优点是处理手续简便，缺点是不科学，对盈亏 计算不准确。3. 使用范围不同： 根据我国企业会计准则规定，我国企业都采用权责发生 制，但我国的行政单位仍然普遍采用收付实现制。 随着行政事业单位会计制度的改革和完善，收付实现制必然 将会被权责发生制所取代