东方金诚信用评级体系

小额贷款公司信信用评级体系系东方金诚小额贷贷款公司信用用评级体系二零一二年一月月目 录一、. 评评级定义与评评级对象（一）评级定义义（二）评级对象象（三）指导思想想与适用范围围二、评级结构与与评级流程（一）信用等级级设置与含义义（二）违约和违违约概率（三）评级流程程三、评分模板与与调整规则（一）评分模板板（二）评分方法法（三）调整规则则四、资料清单、调调查评价手册册（一）资料清单单（二）调查评价价手册五、信用评级报报告六、评分体系验验证及修订东方金诚小额贷贷款公司信用用评级体系一、评级定义与与评级对象（一）评级定义义小额贷款公司评评级是对小额额贷款公司内内部安全性和和稳固性的意意见，并从债债务偿还、绩绩效管理、风风险管理能力力等方面进行行分析研究，对对小额贷款公公司的内部安安全性和稳固固性进行综合合评价，并用用简单明了的的符号表示出出来。（二）评级对象象本信用评级体系系所指的评级级对象是指小小额贷款公司司主体，是由由自然人、企企业法人与其其社会组织投投资设立，不不吸收公众存存款，经营小小额贷款业务务的有限责任任公司或股份份有限公司。（三）指导思想想与适用范围围小额贷款信用评评级体系的指指导思想是基基于中华人人民共和国公公司法、中中国银行业监监督管理委员员会、中国人人民银行关于于小额贷款公公司试点的指指导意见(银监发22008223号)和中中国人民银行行、中国银行行业监督管理理委员会关于于村镇银行、贷贷款公司、农农村资金互助助社、小额贷贷款公司有关关政策的通知知(银发2008137号)等相关监管管政策的规定定，以及对现现阶段我国小小额贷款公司司行业发展现现状等的研究究，确定了小小额贷款公司司的评级技术术体系以其内内部安全性和和经营稳固性性的评估为核核心，服务监监管，服务股股东和投资者者。因此，评评级要素设计计中着重考察察区域经营和和区域监管环环境，考察是是否有规范的的基本经营、贷贷款业务风险险管理等，考考察持续稳定定经营能力、财财务基本面，考考察是否合规规经营等。还需要说明的是是，其一东方方金诚的小额额贷款公司评评级衡量的只只是小额贷款款公司为避免免违约发生而而寻求第三方方（股东和政政府相关部门门）协助的可可能性。其二二，以定性分分析为主，定定量为辅。个个体评级为主主，个体评级级与支持评级级相结合。其其三，等级的的评定结合区区域因素，历历史考察、现现状分析和未未来预测相结结合关于适用范围，小小额贷款公司司信用评级适适用于监管机机构引导的小小额贷款公司司信用评级、商商业银行内部部评级体系中中的小额贷款款公司客户信信用评级等。二、评级结构与与评级流程小额贷款公司客客户信用评级级同时考虑影影响小额贷款款公司客户违违约风险的非非系统性因素素和系统性因因素，设置了了“三等九级级”以确保对对信用风险的的有效区分，另另设置一个违违约等级。（一）信用等级级设置与含义义小额贷款小额贷贷款公司客户户主体信用等等级的标识符符号为AAAA、AA、AA、BBB、BBB、B、CCCC、CCC、C，并设设置D级以标标明评级对象象已发生违约约。信用等级级含义如下：AAA级：债务务偿还能力极极强，绩效管管理和风险管管理能力极强强，风险极低低。AA级：债务偿偿还能力很强强，绩效管理理和风险管理理能力很强，风风险很小。A级：债务偿还还能力较强，绩绩效管理和风风险管理能力力较强，尽管管有时会受经经营环境和其其他内外部条条件变化的影影响，但是风风险小。BBB级：有一一定的债务偿偿还能力，绩绩效管理和风风险管理能力力一般，易受受经营环境和和其他内外部部条件变化的的影响，风险险较小。BB级：债务偿偿还能力较弱弱，绩效管理理和风险管理理能力较弱，有有一定风险。B级：债务偿还还能力较差，绩绩效管理和风风险管理能力力弱，有较大大风险。CCC级：债务务偿还能力很很差，在经营营、管理、抵抵御风险等方方面存在问题题，有很大风风险。CC级：债务偿偿还能力极差差，在经营、管管理、抵御风风险等方面存存有严重问题题，风险极大大。C级：濒临破产产，丧失债务务偿还能力。D级：已发生违违约。除AAA及CCCC（含）以以下等级外，每每一个信用等等级可用“+”、“-”符符号进行微调调，表示略高高或略低于本本等级。（二）违约和违违约概率1、违约小额贷款公司评评级的评级对对象出现下述述任何一种情情形，即被认认定为违约：（1）债权人有有充分证据认认定债务人不不准备全额履履行到期偿债债义务；（2）债务人任任一笔贷款本本金逾期900天以上；（3）债务人任任一笔贷款欠欠息90天以以上；（4）银行停止止对贷款计息息；（5）与债务人人任何义务有有关的信用发发生损失，如如形成债务冲冲销，计提特特别准备，或或被迫进行本本金、利息、手手续费减免，非非正常借新还还旧、展期等等消极债务重重组；（6）债务人申申请破产、或或者由其他债债权人申请其其破产、已经经破产、重组组或被接管，或或者处于类似似的非正常经经营状态，因因此将不履行行或延期履行行银行债务；（7）债务人发发行的各类债债券未能按期期偿还债券本本金、利息；（8）其他违约约事项，如债债务人任一笔笔信用证、票票据、保函等等表外业务发发生银行垫款款；贷款由正正常类（正常常或关注）调调为不良类（次次级、可疑或或损失）；提提供虚假会计计报表；擅自自改变贷款用用途；在合同同或保证书中中所作的声明明和保证不真真实或被证明明不真实；未未经银行同意意以任何方式式抽走或减少少其资本等。2、违约率和违违约概率违约率是指某种种债务类别中中实际违约数数占该类别债债务总量的比比率。违约概率是指债债务人在未来来一段时间内内不能偿还到到期债务的可可能性。（三）评级流程程小额贷款信用评评级的基本流流程包括前期期准备、现场场调查、数据据录入、信用用评级报告撰撰写、三级审审核、信评委委评定等级、发发布与归档、跟跟踪评级等环环节（见下图图）。评级流程的核心心环节之一是是对信用信息息的采集和核核实，确保评评级信息的可可靠性、相关关性和及时性性，包括对小小额贷款公司司身份信息、经经营管理情况况等非财务资资料和财务信信息的核实。三、评分模板与与调整规则评分模板和调整整规则是小额额贷款公司信信用评级体系系的核心。评评分模板是对对小额贷款公公司客户风险险因素进行评评价的依据，调调整规则则是是在评分模板板不能完全涵涵盖或准确区区分评级对象象风险特征时时对评分等级级所作出的调调整事项。（一）评分模板板1、评分模板类类别评分模板是对评评级对象初评评信用等级时时的打分模板板或模型，是是评级分析员员根据客户提提供的资料和和尽职调查结结果评价其信信用风险状况况和确定信用用等级的标准准。2、指标筛选原原则小额贷款公司客客户信用评级级涉及到定量量指标、定性性指标及调整整规则。根据据评级体系制制订的意见，指指标的选取遵遵照以下原则则：（1）可操作原原则。在指标标选择时，考考虑所选取的的指标是否有有可靠的数据据来源，即评评级人员可以以通过资料清清单、现场调调查，直接获获得足够的支支持证据。（2）影响性原原则。在指标标选择时，考考虑所选取的的指标对小额额贷款公司客客户偿债能力力和偿债意愿愿具有相对较较大的影响力力，且影响方方向明确。（3）可量化原原则。在定性性指标选择时时，尽可能选选取能够量化化的指标，以以方便系统评评分，减少文文字说明。3、评分指标结结构评分模板的指标标选取和权重重设置主要根根据专家经验验判断，并基基于一定的统统计分析。按按照层次分析析法的基本原原理，针对小小额贷款公司司信用评级所所面临的风险险因素，评分分模板设置六六个一级指标标，分别为经经营环境、基基本经营与竞竞争地位、管管理素质、贷贷款业务风险险管理、资产产质量和盈利利能力。在一一级指标下分分别设置二级级指标和三级级指标，权重重、指标选取取因行业不同同而有所差别别。4、评分基本规规则定量指标首先由由东方金诚小小额贷款公司司信用评级评评分系统按照照公式计算出出指标值，然然后与参照值值进行线性比比较自动给出出得分值；定定性指标是对对指标项的定定性描述或者者定性指标定定量化，根据据定性的不同同情景或者量量化结果设置置对应的评分分区间，详见见东方金诚小小额贷款公司司信用评级评评分模板及调调整规则。（二）评分方法法信用评级所需要要的信息包括括评级对象的的内部信息和和外部信息两两大类。内部部信息包括评评级对象提供供的财务信息息和经营、管管理、技术等等非财务信息息、评级对象象的未来发展展信息、评级级对象主管部部门和股东的的信息等。外外部信息包括括区域行业状状况、政策和和监管措施等等来自评级对对象外部、由由评级机构独独立收集和研研究的信息。上述信息构成对对小额贷款公公司在经营环环境、基本经经营与竞争地地位、管理素素质、贷款业业务风险管理理和财务分析析等方面进行行评分的依据据，非财务指指标由评级分分析员按照调调查手册核实实信息、判断断定性指标的的情景或量化化定性指标，定定量指标则由由评级系统自自动计算、评评分。具体的评分方法法和评分内容容如下：1.经营环境境经营环境及其变变化直接关系系到被评小额额贷款公司未未来经营状况况的好坏与信信用风险，由由于小额贷款款公司区域经经济的特征，小小额贷款公司司评级的经营营环境包括区区域经济、区区域政策与监监管和区域小小贷行业环境境等。其中，由由于现阶段小小额贷款公司司主要由地方方政府监管的的政策规定，区区域政策与监监管分析对小小额贷款公司司未来发展有有着重大影响响。区域经济济环境分析的的重点是，被被评主体放贷贷对象所集中中的行业在区区域中的发展展趋势分析，以以有助于判断断被评对象信信贷资产质量量波动的风险险。这些因素对受评评公司经营状状况均有重要要影响，并直直接或间接地地作用于评估估结果。小额额贷款公司业业务由于只局局限在所在区区域内，目前前不存在全国国性的监管机机构，各地监监管机构和监监管政策存在在一定差异，评评估分析需要要把握受评公公司所处地区区的特点，判判断这些因素素对受评公司司的影响。2.基本经营营与竞争地位位（1）基本经营营小额贷款公司相相关监管政策策对小额贷款款公司经营区区域、信贷规规模、客户类类型都有较为为严格的规定定。东方金诚诚对小额贷款款公司基本经经营的分析主主要针对小额额贷款公司的的业务规模及及结构。在业业务规模方面面，主要分析析贷款业务规规模、贷款类类型、贷款客客户分布等。在在业务结构方方面，不同地地区对小额贷贷款公司的经经营范围的规规定有所不同同，一些地区区的小额贷款款公司可从事事贷款业务、中中间业务、信信用担保业务务、资产租赁赁业务和一定定的投资业务务。因此，东东方金诚关注注小额贷款公公司的经营多多样性。（2）竞争地位位小额贷款公司司信用评级，竞竞争地位考察察的小额贷款款公司的资本本金规模、营营销渠道建设设和产品创新新能力，分析析如下：资本金规模，依依据20088年银监会和和人行联合发发布了关于于小额贷款公公司试点的指指导意见，小小额贷款公司司是由自然人人、企业法人人与其他社会会组织投资设设立，不吸收收公众存款，是是进行信贷业业务而又有别别于银行类金金融机构的企企业法人。因因此，小额贷贷款公司的注注册资本规模模对其经营规规模、盈利能能力等有着重重大影响，也也是小贷竞争争地位的体现现。营销渠道建设设，现阶段，小小额贷款公司司受到区域经经营的限制，因因此其竞争地地位主要体现现在特定区域域内的市场份份额，而这决决定于小额贷贷款公司的营营销渠道建设设，这里，东东方金诚主要要关注小额贷贷款公司与当当地政府、银银行、担保公公司、地方经经济开发区、主主要企业之间间等的合作方方式，也包括括其股东与高高管的合规渠渠道资源。产品创新能力，从从我国小额贷贷款公司行业业发展现状来来看，现阶段段小额贷款公公司与地方中中小银行存在在同业竞争，尤尤其是农信社社等，如何开开发出与地方方中小银行错错位竞争的多多样化产品，既既服务于地方方经济发展，又又保障小额贷贷款公司自身身业务规模和和盈利水平的的稳定，是东东方金诚考察察小额贷款公公司产品创新新能力的主要要原因。（3）外部运营营支持外部支持主要是是小额贷款公公司可能获得得的外部资金金来源及相关关政策支持，这这是小额贷款款公司在面临临财务困境时时保持其财务务弹性的重要要支撑。东方方金诚外部运运营支持重点点考察股东实实力、银行合合作渠道和政政府支持等。股东背景及其支支持的可能性性是东方金诚诚考察外部支支持的重要方方面，同时与与银行的合作作关系、授信信规模、政府府资金扶持都都可以成为小小额贷款公司司有效的资金金补充渠道，从从而有助于其其提升资金实实力和财务安安全性。2、 管理素质小额贷款公司贷贷款业务客户户主要是农户户、个体工商商户和小微企企业，“小额额”、“分散散”的特点增增加了产生操操作风险和信信用风险的可可能性，也因因此对公司管管理水平提出出了更高的要要求。东方金金诚小贷评级级管理素质要要素重点分析析发展战略、公公司治理和人人员素质。发展战略小额贷款公司的的发展战略分分析，主要指指发展战略是是否符合区域域监管政策的的规定，是否否具有可行性性等。分析重重点包括但不不限于发展目目标、股东在在未来一段时时期内是否有有明确的资本本补充渠道和和机制、公司司品牌建设和和扩张策略、未未来业务拓展展的主要方向向、风险管理理等。公司治理小额贷款公司治治理机制，主主要分析公司司股东会、董董事会、监事事会是否正常常运作，各机机构是否职责责明确、协调调运转，有效效制衡；公司司权限划分是是否合理，决决策机制是否否科学，对管管理层是否形形成有效的激激励和约束机机制等。人员素质人员素质的评价价主要从管理理层素质和员员工素质两个个方面来分析析。管理层素素质结合管理理人员教育背背景、工作背背景、经验专专长等进行分分析。对于成成立时间较短短的小额贷款款公司，管理理层及风险管管理人员的相相关行业从业业经验十分重重要，在一定定程度上决定定了小额贷款款公司能否建建立有效的内内部风险控制制体系，也在在一定程度上上决定了其风风险管理制度度和措施能否否得到有效执执行。另一方方面，东方金金诚重点关注注管理层的风风险偏好，这这将决定公司司的风险管理理能力与风险险定价水平。员员工素质将从从员工数量、学学历层次、年年龄结构、知知识结构、以以及公司后续续的培训和教教育等几方面面进行分析，对对员工人数及及专业素质能能否推动公司司业务开展和和进行有效风风险控制进行行评价。3、 贷款业务风风险管理（1）风险管理理制度的健全全性小额贷款公司完完善的管理制制度是维持经经营和发展的的基本保障。小小额贷款公司司的业务性质质和客户特点点决定了其风风险管理制度度应符合业务务开展和风险险管理的需要要。一般而言，小额额贷款公司风风险管理制度度包括公司贷贷款原则与政政策、贷款业业务风险控制制和其他业务务风险管理等等，其中贷款款原则与政策策，指从总体体上考察小额额贷款公司的的信贷业务方方向和信贷管管理体制是否否健全。贷款款业务风险控控制，主要考考察贷款业务务流程，以及及考察小额贷贷款公司是如如何将信用风风险管理、市市场风险管理理、操作风险险管理等风险险管理的理念念贯彻到贷款款流程中，以以保障内在运运营的安全性性和稳固性。其他业务风险管管理，主要考考察小额贷款款业务以外的的业务风险管管理。（2）风险管理理制度的有效效性东方金诚在关注注被评小额贷贷款公司风险险管理制度完完备性的同时时，更为关注注各项风险管管理制度在具具体业务操作作过程中落实实的有效性。这这里，东方金金诚主要通过过对小额贷款款公司信贷客客户信用风险险管理的整体体分析，对其其中逾期或违违约记录的个个别分析，分分析这些业务务在贷前、贷贷中、贷后的的流程管理和和相应风险管管理的执行情情况，考察风风险管理制度度执行的有效效性。（3）运营合规规性东方金诚小额贷贷款公司评级级体系主要考考察运营合规规性，小贷公公司合规性体体现在各评级级要素的分析析过程中，这这里是从整体体总结小贷公公司是否存在在合规隐忧。其其中，东方金金诚重点关注注小额贷款公公司是否变相相吸收存储；股东有无资资金抽逃现象象；利率定价价是否符合规规定；是否出出现单一客户户贷款比例超超标、是否开开展管理办法法中未规定的的业务、公司司的其它不良良信用记录等等。4、 财务分析目前我国小额额贷款公司的的资产业务主主要是贷款，尤尤其是小额、分分散的个人或或小企业贷款款，因此小额额贷款公司的的主要风险也也体现在信用用风险上，而而信用风险的的波动性取决决于资产质量量的稳定程度度，显然信贷贷资产质量的的好坏对小额额贷款公司盈盈利能力的稳稳定性起到至至关重要的作作用。因此，资资产质量和盈盈利能力分析析就构成了东东方金诚小贷贷公司评级体体系中财务分分析的主要内内容。（1）资产质质量对信贷资产的评评价是对小额额贷款公司整整体评价的核核心内容，东东方金诚主要要从流动性、贷贷款组合风险险、贷款损失失准备金充足足性和非信贷贷资产风险等等方面，考察察小贷公司的的资产质量。资产流动性主要要分析小贷公公司资金的运运营效率，当当前运营是否否存在流动性性风险。贷款组合风险主主要分析贷款款组合情况、客客户集中度、关关联贷款情况况、风险缓释释设置等方面面，考察小额额贷款公司经经营的合规性性、风险偏好好和风险控制制能力。小额贷款公司应应建立贷款五五级分类管理理和贷款损失失准备金计提提制度，东方方金诚关注小小额贷款公司司的贷款分类类情况和相应应的损失准备备金计提额度度，考察逾期期还款比率、不不良贷款比率率、贷款损失失准备充足率率等指标，对对小额贷款公公司资产损失失准备金的充充足率和抵御御信用风险的的能力进行评评估。另外，由于各地地监管部门对对于小额贷款款公司的经营营范围的规定定不同，因此此需要对小额额贷款公司非非信贷资产的的风险进行分分析。（2）盈利能能力小额贷款公司内内生资本的积积累主要来源源于其盈利能能力，盈利能能力也是小额额贷款公司内内在价值的体体现，因此小小额贷款公司司的盈利能力力是东方金诚诚小贷评级体体系的重点考考察要素。这这里，盈利能能力主要考察察小额贷款公公司营业收入入、成本收入入比、净资产产收益率等指指标，主要结结合小额贷款款公司当前业业务种类进行行收入和成本本构成分析，从从而对小额贷贷款公司盈利利能力稳定性性、盈利前景景、风险与收收益是否匹配配等进行分析析和评价。其中营业收入分分析，一是考考察小额贷款款公司整体营营业收入的规规模和变动趋趋势，二是考考察营业收入入来源种类，三三是考察主营营的贷款业务务所获利息收收益的年均放放贷利率及变变动趋势分析析等。成本收入比分析析，从二方面面进行分析，一一方面从整体体考察成本收收入构成比，分分析信贷资金金来源成本、员员工工资成本本、办公成本本、税收成本本等，目的是是分析影响盈盈利水平的有有利和不利因因素，以提高高盈利能力。另另一方面，这这里还注重分分析单个信贷贷客户的成本本收入比，以以判断信贷资资产质量未来来波动程度，以以及对未来盈盈利水平的影影响。（三）调整规则则调整规则是在信信用评分基础础上，针对影影响小额贷款款公司客户信信用状况的一一些特殊情形形或现象而对对等级调整作作出的调整事事项。调整事项包括等等级调整和等等级限制两种种情景。等级级调整主要为为向下调整，即即针对评级对对象经营行为为中存在的负负面影响、且且不能在评分分模板中如实实反映的事项项，调低其信信用等级，调调整幅度以包包含“+”、“-”在内的小小等级（nootchess）为基准。等等级限制是限限制评级最高高不超过一定定等级的调整整事项，主要要是针对评级级对象是否存存在重大的、恶恶性的、直接接影响偿债能能力和偿债意意愿的情形或或者现象进行行相应的等级级限制。调整事项涉及的的因素有经营营管理、财务务状况和信用用记录。调整规则见附件件1。四、资料清单、调调查评价手册册（一）资料清单单资料清单中包括括小额贷款公公司客户身份份信息和要求求评级对象提提供的评级信信息，具体见见小额贷款公公司信用评级级资料清单。（二）调查评价价手册新评级体系将信信息核实、查查验放到了突突出位置。调调查评价手册册旨在协助评评级人员理解解小额贷款公公司客户信用用评级调查的的流程和内容容，如何采集集、调查、核核实、验证评评级对象信用用信息并完成成信用评级报报告。调查评评价手册规定定了信息采集集的内容、渠渠道和核实、验验证方式方法法。具体的调查评价价手册样式见见小额贷款款公司信用评评级调查评价价手册。五、信用评级报报告小额贷款公司客客户信用评级级报告为标准准报告。报告基本格式：1、评级观点：评级观点主主要是对评级级对象所属行行业、企业素素质、经营管管理、财务状状况、信用记记录、发展前前景的综合评评价，以及对对评级对象风风险因素的提提示。2、风险提示：系统性风险险点、经营管管理风险、财财务风险、其其他风险。3、信用评级报报告内容 ：企业概况、经经营环境、基基本经营与竞竞争地位、管管理素质、贷贷款业务风险险管理、资产产质量、盈利利能力。4、附录：等级级符号及定义义、企业基本本情况、会计计报表、主要要财务指标、指标计算公式、跟踪评级安排。具体见小额贷款款公司信用评评级报告模板板。六、评分体系验验证及修订小额贷款公司客客户信用评级级体系主要是是基于专家经经验和相关统统计分析而设设置的信用评评分体系，在在指标设置、权权重配比、参参照值选取等等直接影响信信用评分结果果和调整因素素上都要经过过实践校验、数数理统计分析析等多样方式式的验证。评分体系验证修修订分为定期期和不定期。定定期验证修订订为每年一次次，主要是针针对评分模板板的指标设置置及其参照值值；不定期验验证修订是根根据某个特定定对象或者特特定事项的实实际需要而临临时做的修订订。一般定期期修订行为和和结果对整个个评级体系产产生影响，不不定期修订行行为和结果不不一定对整个个评级体系产产生影响。东方金诚借款企企业信用评级体系二一二年二月月目 录前 言一、评级定义与与评级对象（一）评级定义义（二）借款企业业（三）适用范围围二、评级结构与与评级流程（一）信用等级级设置与含义义（二）违约和违违约概率（三）评级流程程三、评分模板与与调整规则（一）评分模板板（二）评分方法法（三）调整规则则四、资料清单、调调查评价手册册和调查评价价报告（一）资料清单单（二）调查评价价手册和调查查评价报告五、信用评级报报告格式六、评分体系验验证及修订附表 指标计计算公式前 言东方金诚借款企企业信用评级级体系按照信信用评级管理理指导意见、信信贷市场和银银行间债券市市场信用评级级规范、中中国银行业实实施新资本协协议指导意见见和关于于印发第一批批新资本协议议实施监管指指引的通知等等文件的相关关内容制订。一、评级定义与与评级对象（一）评级定义义借款企业信用评评级是对影响响借款企业的的诸多信用风风险因素进行行分析研究，就就其未来一年年内偿还债务务的能力及其其偿债意愿进进行综合评价价，并且用简简单明了的符符号表示出来来。借款企业业信用评级属属于债务人主主体评级。（二）借款企业业本信用评级体系系所指的借款款企业，是指指依照法律规规定经工商行行政管理机关关（或主管机机关）核准登登记、由股东东出资设立的的，以赢利为为目的、从事事商业经营或或某些特定目目的的活动，独独立承担民事事责任、按照照一定的组织织形式形成的的法人或其他他经济组织。（三）适用范围围借款企业信用评评级体系的基基本原理和方方法适用于中中国人民银行行引导的借款款企业信用评评级、商业银银行内部评级级体系中的借借款企业信用用评级。二、评级结构与与评级流程借款企业信用评评级同时考虑虑影响借款企企业违约风险险的非系统性性因素和系统统性因素，设设置了“三等等九级”以确确保对信用风风险的有效区区分，另设置置一个违约等等级。（一）信用等级级设置与含义义借款企业主体信信用等级的标标识符号为AAAA、AAA、A、BBBB、BB、BB、CCC、CCC、C，并并设置D级以以标明评级对对象已发生违违约。信用等等级含义如下下：AAA级：偿还还能力具有最最大保障；经经营处于良性性循环状态，不不确定因素对对经营与发展展的影响最小小。AA级：偿还能能力很强；经经营处于良性性循环状态，不不确定因素对对经营与发展展的影响很小小。A级：偿还能力力较强；企业业经营处于良良性循环状态态，未来经营营与发展易受受企业内外部部不确定因素素的影响，盈盈利能力和偿偿债能力会产产生波动。BBB级：偿债债能力一般，目目前对本息的的保障尚属适适当；企业经经营处于良性性循环状态，未未来经营与发发展受企业内内外部不确定定因素的影响响，盈利能力力和偿债能力力会有较大波波动，约定的的条件可能不不足以保障本本息的安全。BB级：偿债能能力较弱；企企业经营与发发展状况不佳佳，支付能力力不稳定，有有一定风险。B级：偿债能力力较差；受内内外不确定因因素的影响，企企业经营较困困难，支付能能力具有较大大的不确定性性，风险较大大。CCC级：偿债债能力很差；受内外不确确定因素的影影响，企业经经营困难，支支付能力很困困难，风险很很大。CC级：偿债能能力严重不足足；经营状况况差，促使企企业经营及发发展走向良性性循环状态的的内外部因素素很少，风险险极大。C级：偿债能力力极差；企业业经营状况一一直不好，基基本处于恶性性循环状态，促促使企业经营营及发展走向向良性循环状状态的内外部部因素极少，企企业濒临破产产。D级：已发生违违约。除AAA及CCCC（含）以以下等级外，每每一个信用等等级可用“+”、“-”符符号进行微调调，表示略高高或略低于本本等级。（二）违约和违违约概率1、违约借款企业出现下下述任何一种种情形，即被被认定为违约约：（1）债权人有有充分证据认认定债务人不不准备全额履履行到期偿债债义务；（2）债务人任任一笔贷款本本金逾期900天以上；（3）债务人任任一笔贷款欠欠息90天以以上；（4）银行停止止对贷款计息息；（5）与债务人人任何义务有有关的信用发发生损失，如如形成债务冲冲销，计提特特别准备，或或被迫进行本本金、利息、手手续费减免，非非正常借新还还旧、展期等等消极债务重重组；（6）债务人申申请破产、或或者由其他债债权人申请其其破产、已经经破产、重组组或被接管，或或者处于类似似的非正常经经营状态，因因此将不履行行或延期履行行银行债务；（7）债务人发发行的各类债债券未能按期期偿还债券本本金、利息；（8）其他违约约事项，如债债务人任一笔笔信用证、票票据、保函等等表外业务发发生银行垫款款；贷款由正正常类（正常常或关注）调调为不良类（次次级、可疑或或损失）；提提供虚假会计计报表；擅自自改变贷款用用途；在合同同或保证书中中所作的声明明和保证不真真实或被证明明不真实；未未经银行同意意以任何方式式抽走或减少少其资本等。2、违约率和违违约概率违约率是指某种种债务类别中中实际违约数数占该类别债债务总量的比比率。违约概率是指债债务人在未来来一段时间内内不能偿还到到期债务的可可能性。（三）评级流程程借款企业信用评评级的基本流流程包括前期期准备、现场场调查、数据据录入、信用用等级评分与与调整、评级级报告复核与与签发、信用用评级报告发发布与归档、跟跟踪评级等。三、评分模板与与调整规则评分模板和调整整规则是借款款企业信用评评级体系的核核心。评分模模板是对借款款企业风险因因素进行评价价的依据，调调整规则则是是在评分模板板不能完全涵涵盖或准确区区分评级对象象风险特征时时对评分等级级所做出的调调整事项。（一）评分模板板1、评分模板类类别评分模板是对评评级对象初评评信用等级时时的打分模板板或模型，是是评级分析员员根据客户提提供的资料和和尽职调查结结果评价其信信用风险状况况和确定信用用等级的标准准。借款企业由于所所属的行业特特点差异较大大，对其进行行信用评估时时须根据行业业特征设置不不同类型的评评分模板，结结合实际运用用特点，初步步按以下类别别划分：（11）A综合类类；（2）BB制造业；（33）C房地产产业；（4）DD电力业；（55）E城投类类；（6）FF批发零售；（7）G服服务业_物流流类；（8）HH服务业-宾宾馆餐饮类；（9）I服服务业_其他他；（10）JJ建筑业；（111）K事业业单位；（112）L投资资类；（133）M在建企企业类。2、指标筛选原原则借款企业信用评评级涉及到定定量指标、定定性指标及调调整规则。根根据评级体系系制订的意见见，指标的选选取遵照以下下原则：（1）可操作原原则。在指标标选择时，考考虑所选取的的指标是否有有可靠的数据据来源，即评评级人员可以以通过资料清清单、现场调调查，直接获获得足够的支支持证据。（2）影响性原原则。在指标标选择时，考考虑所选取的的指标对借款款企业偿债能能力和偿债意意愿具有相对对较大的影响响力，且影响响方向明确。（3）可量化原原则。在定性性指标选择时时，尽可能选选取能够量化化的指标，以以方便系统评评分，减少文文字说明。3、评分指标结结构评分模板的指标标选取和权重重设置主要根根据专家经验验判断，并基基于一定的统统计分析。按按照层次分析析法的基本原原理，针对借借款企业信用用评级所面临临的风险因素素，评分模板板设置四个一一级指标，分分别为经营环环境、基本经经营和竞争地地位、管理素素质和财务实实力。在一级级指标下分别别设置二级指指标和三级指指标，权重、指指标选取因行行业不同而有有所差别，详详见东方金诚诚借款企业评评级指导手册册。4、评分基本规规则定量指标首先由由东方金诚借借款企业信用用评级评分系系统按照公式式计算出指标标值，然后与与参照值进行行线性比较自自动给出得分分值；定性指指标是对指标标项的定性描描述或者定性性指标定量化化，根据定性性的不同情景景或者量化结结果设置对应应的评分区间间，详见东方方金诚借款企企业评级指导导手册。（二）评分方法法信用评级所需要要的信息包括括评级对象的的内部信息和和外部信息两两大类。内部部信息包括评评级对象提供供的财务信息息和经营、管管理、技术等等非财务信息息、评级对象象的未来发展展信息、评级级对象主管部部门和股东的的信息等。外外部信息包括括区域行业状状况、政策和和监管措施等等来自评级对对象外部、由由评级机构独独立收集和研研究的信息。上述信息构成对对借款企业在在经营环境、基基本经营和竞竞争地位、管管理素质和财财务实力等方方面进行评分分的依据，非非财务指标由由评级分析员员按照调查手手册核实信息息、判断定性性指标的情景景或量化定性性指标，财务务指标则由评评级系统自动动计算、评分分。具体的评分方法法和评分内容容如下（以制制造业为例）：经营环境经营环境包括行行业增长前景景、行业稳定定性以及行业业竞争水平三三方面，原评评分细则中诸诸如宏观经济济周期性波动动、区域经济济发展水平、政政策与监管、行行业特征、竞竞争格局等内内容最终将通通过上述三个个指标反映出出来。该部分分计划由评审审会专家评定定。基本经营与竞争争地位基本经营与竞争争地位包括经经营历史、产产品结构、产产品市场竞争争力、设备及及技术先进性性、采购能力力和销售稳定定性及发展能能力。分析师师在评分时，需需参考但不限限于以下评级级要点：经营历史：分析析师需考虑受受评主体经营营的年限，企企业持续经营营时间以及持持续盈利的情情况。对于此此项评分，分分析师应以近近年盈利的持持续性为重点点，当企业经经营时间超过过评分项中的的年限，但持持续盈利时间间不满足时，分分析师评分不不得高于以持持续盈利时间间为准的评分分项得分。产品结构：该项项评分主要是是体现受评主主体的产品竞竞争优势。分分析师应参照照行业及同行行业内企业的的发展水平给给予灵活客观观评价。分析析师应结合受受评主体的可可支配资源的的情况、行业业发展现状、行行业竞争状况况和未来发展展趋势等因素素，在考察其其产品在产品品专一化、产产品系列化或或产品多样化化存在的竞争争优势基础上上，给予相应应分值。评级级要点：目前前公司产品结结构，与公司司资源匹配的的情况、与同同行业企业相相比的优劣势势，以及公司司在产品结构构上的合理性性和竞争优势势。产品市场竞争力力：该项内容容包括受评主主体的品牌、市市场份额和市市场地位。分分析师需获得得受评主体的的品牌建设和和影响范围，其其产品的市场场份额和市场场地位的信息息，对于受评评主体的品牌牌影响力、受受评主体产品品所占市场份份额和市场地地位给予相应应分值。若受受评主体所处处的行业市场场相关信息难难以收集，受受评主体无法法提供相关市市场份额等信信息时，分析析师需结合行行业竞争状况况和公开信息息进行评分，但但此时该项目目得分不应高高于6分。采购能力：该项项内容评级要要点为：受评评主体的采购购渠道和议价价能力。分析析师需从受评评主体上游原原材料供应的的多样性（在在数量方面）和和稳定性（在在合作时间方方面）以及对对上游供应商商的议价能力力进行评价打打分。分析师师应结合宏观观经济情况、行行业特征、受受评主体原材材料供应的特特征等因素，对对于受评主体体对上游原材材料供应商的的议价能力进进行判断。销售稳定性及发发展能力：该该项内容包括括受评企业客客户情况，产产品销售区域域以及产品的的定价能力。客客户的分布情情况主要从客客户的集中度度和稳定度进进行评价；产产品销售区域域主要从区域域的广度和稳稳定性进行评评价；产品的的定价能力主主要评价受评评主体对产品品销售价格的的影响力，能能否将上游原原材料成本的的压力转移给给下游的能力力来进行评价价。需注意的的是，分析师师在客户情况况和销售区域域分析时，应应考虑行业特特征以及行业业的发展阶段段进行客观评评分。管理素质管理素质包括领领导者素质、管管理团队、内内部治理机制制、经营目标标与目标管理理有效性、制制度的完备性性及其执行效效果等五个方方面。领导者素质：该该项主要通过过对受评主体体领导者的行行业经历、学学识水平、决决策能力、敬敬业精神、进进取精神、信信用意识及信信用记录、社社交背景和奖奖惩记录给予予评价。管理团队：该项项主要从团队队成员行业经经历、学识水水平、决策能能力、敬业精精神、进取精精神、团队近近年的稳定性性等方面给予予评价。内部治理机制：该项主要从从受评主体的的决策过程、生生产经营对核核心人员的依依赖程度等方方面进行评价价。经营目标与目标标管理的有效效性：该项主主要从受评主主体近两年内内的经营目标标实现情况以以及近期的经经营总目标，考考察受评主体体近年的发展展平稳性和趋趋势性。重点点评价受评主主体在评级有有效期内，其其战略规划与与可支配资源源的匹配程度度，以及保障障战略目标实实现的措施和和应变机制。制度的完备性及及其执行效果果：该项主要要评价受评主主体的各项制制度建设情况况，完善程度度，职责是否否明确，以及及各项制度的的执行情况等等。财务风险制造业企业的财财务风险主要要从偿债能力力、盈利能力力、营运能力力和发展能力力四方面进行行评价，同时时考虑到受评评企业提供的的财务报表的的数据质量和和财务结构。该部分区间分段段线性评分原原则：即以制制造业定量指指标的标准值值为基准，设设定优秀值、良良好值、平均均值、较低值值、较差值共共五个等级，五五个等级值的的选取以国资资委每年推出出的企业标准准值为依据，按按区间分段线线性评分。定量指标计算的的数据取值以以企业会计制制度及报表为为基础，分析析师在撰写报报告时该部分分得分由系统统自行评分。东方金诚制造业业定量指标计计算公式指标计算公式财务结构全部债务资本化比率（长期债务+短期债务）/(长期债务+短期债务+所有者权益+少数股东权益) 100%资产负债率负债总额/资产总额100%固定资产/长期资金固定资产/（长期负债+所有者权益）100%偿债能力财务弹性-速动比率（流动资产-存货）/流动负债EBIT利息保障倍数EBIT/财务费用经营性现金净流入/流动负债经营性现金净流量/流动负债100%（经营性现金净流入投资性现金净流入）/总有息债务（经营性现金净流入投资性现金净流入）/（短期债务长期债务）100%对外担保总额/股东权益合计对外担保总额/股东权益100%盈利能力毛利率(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务100%营业利润率营业利润/主营业务收入100%净资产收益率净利润/年初末平均净资产100%总资产报酬率EBIT/年初末平均资产总额100%营运能力现金回笼率销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入净额100%存货周转率主营业务成本/年初末平均存货应收账款周转率主营业务收入净额/年初末平均流动资产总资产周转率主营业务收入净额/年初末平均总资产发展能力三年收入平均增长率-三年资本平均增长率-三年营业利润平均增长率-发展前景-（三）调整规则则调整规则是在信信用评分基础础上，针对影影响借款企业业信用状况的的一些特殊情情形或现象而而对等级调整整做出的调整整事项。调整事项包括等等级调整和等等级限制两种种情景。等级级调整主要为为向下调整，即即针对评级对对象经营行为为中存在的负负面影响、且且不能在评分分模板中如实实反映的事项项，调低其信信用等级，调调整幅度以包包含“+”、“-”在内的小小等级（nootchess）为基准。等等级限制是限限制评级最高高不超过一定定等级的调整整事项，主要要是针对评级级对象是否存存在重大的、恶恶性的、直接接影响偿债能能力和偿债意意愿的情形或或者现象进行行相应的等级级限制。调整事项涉及的的因素有经营营管理、财务务状况和信用用记录，其中中经营管理包包含的内容有有经营资质或或者许可、法法人财产独立立性、经营年年限、经营异异常和受到的的行政处罚；财务状况包包含的内容有有会计岗位、会会计报表审计计情况、会计计报表审计意意见和或有负负债率；信用用记录包含的的内容有债务务本金逾期、债债务利息拖欠欠、银行信用用出现违约行行为、商业信信用存在不良良记录和社会会信用存在不不良记录。四、资料清单、调调查评价手册册（一）资料清单单资料清单中包括括借款企业身身份信息和要要求评级对象象提供的评级级信息，具体体见附件3。（二）调查评价价手册新评级体系将信信息核实、查查验放到了突突出位置。调调查评价手册册旨在协助评评级人员理解解借款企业信信用评级调查查的流程和内内容，如何采采集、调查、核核实、验证评评级对象信用用信息并完成成信用评级报报告。调查评评价手册规定定了信息采集集的内容、渠渠道和核实、验验证方式方法法。五、信用评级报报告借款企业信用评评级报告按收收费标准分为为标准报告和和深度报告两两类。报告基本格式：1、评级观点：评级观点主主要是对评级级对象所属行行业、企业素素质、经营管管理、财务状状况、信用记记录、发展前前景的综合评评价，以及对对评级对象风风险因素的提提示。2、风险提示：系统性风险险点、经营管管理风险、财财务风险、其其他风险。3、信用评级报报告内容 ：企业概况、经经营环境、运运营与管理、财财务分析、信信用记录。4、附录：等级级符号及定义义、企业基本本情况、现场场调研报告、会计报表、主要财务指标、指标计算公式、跟踪评级安排。具体的信用评级级报告模板见见附件5。六、评分体系验验证及修订借款企业信用评评级体系主要要是基于专家家经验和相关关统计分析而而设置的信用用评分体系，在在指标设置、权权重配比、参参照值选取等等直接影响信信用评分结果果和调整因素素上都要经过过实践校验、数数理统计分析析等多样方式式的验证。评分体系验证修修订分为定期期和不定期。定定期验证修订订为每年一次次，主要是针针对评分模板板的指标设置置及其参照值值；不定期验验证修订是根根据某个特定定对象或者特特定事项的实实际需要而临临时做的修订订。一般定期期修订行为和和结果对整个个评级体系产产生影响，不不定期修订行行为和结果不不一定对整个个评级体系产产生影响。附表 指标计计算公式流动资产/总资资产流动资产/总资资产1000%固定资产/总资资产固定资产净额/总资产1100%应收账款周转率率主营业务收入净净额/(年年初末平均应应收账款+年年初末平均应应收票据)存货周转率主营业务成本/年初末平均均存货流动资产周转率率主营业务收入净净额/年初末末平均流动资资产总资产周转率主营业务收入净净额/年初末末平均总资产产现金回笼率销售商品、提供供劳务收到的的现金/主营营业务收入净净额1000%现金收入比率经营活动产生的的现金流量净净额/主营业业务收入净额额100%利润现金比率经营活动产生的的现金流量净净额/净利润润100%EBIT（息税税前盈余）利润总额列入入财务费用的的利息支出EBITDA（息息税折旧摊销销前盈余）EBIT折旧旧无形资产产摊销长期期待摊费用摊摊销主营业务利润率率主营业务利润/主营业务收收入净额1100%营业利润率营业利润/主营营业务收入净净额1000%净资产收益率净利润/年初末末平均净资产产100%（上市公司司用年末数）总资产报酬率EBIT/年初初末平均资产产总额1000%（上市市公司用年末末数）总资本盈利率EBIT/(所所有者权益+少数股东权权益+短期债债务+长期债债务)1000%成本费用利润率率利润总额/（主主营业务成本本主营税金金及附加经经营费用管管理费用财财务费用）100%短期债务短期借款应付付票据一年年内到期的长长期负债其其他流动负债债(应付短期期债券)长期债务长期借款应付付债券总债务短期债务长期期债务资产负债率负债总额/资产产总额1000%固定资产/长期期资金固定资产/（长长期负债+所所有者权益）100%长期债务资本化化比率长期债务/(长长期债务+所所有者权益+少数股东权权益) 1100%全部债务资本化化比率（长期债务+短短期债务）/(长期债务务+短期债务务+所有者权权益+少数股股东权益) 100%流动比率流动资产/流动动负债速动比率（流动资产- 存货）/流流动负债保守速动比率（货币资金应应收票据短短期投资）/流动负债经营活动产生的的现金流量净净额/流动负负债经营活动产生的的现金流量净净额/流动负负债1000%EBIT利息保保障倍数EBIT/ (列入财务费费用的利息支支出+资本化化利息)EBITDA利利息倍数EBITDA/ (列入财财务费用的利利息支出+资资本化利息)总债务/EBIITDA总债务/EBIITDA经营活动产生的的现金流量净净额/总债务务经营活动产生的的现金流量净净额/总债务务100%经营活动产生的的现金流量净净额/总负债债经营活动产生的的现金流量净净额/总负债债100%注：长期债务务=长期借款款+应付债券券短期债务=短期期借款+一年内到期期的长期负债债+应付票据据（扣除保证证金部分） EBIITDA=利利润总额+利息支出+固定资产折折旧+摊销全部债务=长期期债务+短期期债务或有负债总额对外担保余余额+票据贴现余余额+未决诉讼余余额+其他或或有负债余额额东方金诚借款企企业信用评级级体系东方金诚借款企企业信用评级体系二一二年二月月目 录前 言一、评级定义与与评级对象（一）评级定义义（二）借款企业业（三）适用范围围二、评级结构与与评级流程（一）信用等级级设置与含义义（二）违约和违违约概率（三）评级流程程三、评分模板与与调整规则（一）评分模板板（二）评分方法法（三）调整规则则四、资料清单、调调查评价手册册和调查评价价报告（一）资料清单单（二）调查评价价手册和调查查评价报告五、信用评级报报告格式六、评分体系验验证及修订附表 指标计计算公式前 言东方金诚借款企企业信用评级级体系按照信信用评级管理理指导意见、信信贷市场和银银行间债券市市场信用评级级规范、中中国银行业实实施新资本协协议指导意见见和关于于印发第一批批新资本协议议实施监管指指引的通知等等文件的相关关内容制订。一、评级定义与与评级对象（一）评级定义义借款企业信用评评级是对影响响借款企业的的诸多信用风风险因素进行行分析研究，就就其未来一年年内偿还债务务的能力及其其偿债意愿进进行综合评价价，并且用简简单明了的符符号表示出来来。借款企业业信用评级属属于债务人主主体评级。（二）借款企业业本信用评级体系系所指的借款款企业，是指指依照法律规规定经工商行行政管理机关关（或主管机机关）核准登登记、由股东东出资设立的的，以赢利为为目的、从事事商业经营或或某些特定目目的的活动，独独立承担民事事责任、按照照一定的组织织形式形成的的法人或其他他经济组织。（三）适用范围围借款企业信用评评级体系的基基本原理和方方法适用于中中国人民银行行引导的借款款企业信用评评级、商业银银行内部评级级体系中的借借款企业信用用评级。二、评级结构与与评级流程借款企业信用评评级同时考虑虑影响借款企企业违约风险险的非系统性性因素和系统统性因素，设设置了“三等等九级”以确确保对信用风风险的有效区区分，另设置置一个违约等等级。（一）信用等级级设置与含义义借款企业主体信信用等级的标标识符号为AAAA、AAA、A、BBBB、BB、BB、CCC、CCC、C，并并设置D级以以标明评级对对象已发生违违约。信用等等级含义如下下：AAA级：偿还还能力具有最最大保障；经经营处于良性性循环状态，不不确定因素对对经营与发展展的影响最小小。AA级：偿还能能力很强；经经营处于良性性循环状态，不不确定因素对对经营与发展展的影响很小小。A级：偿还能力力较强；企业业经营处于良良性循环状态态，未来经营营与发展易受受企业内外部部不确定因素素的影响，盈盈利能力和偿偿债能力会