企业现金流量表结构综合分析的案例

企业现金流量表结构综合分析的案例处于不同生命周期阶段的企业，现金流量的结构往往不同。这具体表现在企 业的三项基本活动一一经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量之间的关系不同。下表是4家企业最近某年的现金流量表，它反映这些企业处于不同成长阶段:业马逊DISCOUNT安泽豪利维家具经营活动净利润-1281261552-58折旧3232280414其他调整5344-1182应收账款减少242存货减少46-441626预付账款减少414-2应付账款增加22124-8其他流动负债增减2264-3810经营活动产生的现金流量-130282258-14投资活动出售固定资产12购置固定资产-135-69-1075-6有价证券变动229其他投资交易5-43投资活动产生的现金流量16464-11186筹资活动短期借款增加670长期借款增加64840804股本增加45135短期借款减少-659长期借款减少-514-2股本减少-986红利-571其他融资交易-38筹资活动产生的现金流量65540-11329现金净变动量689481年初现金余额13381525年末现金余额822121606上市公司盈利质量是监管层、投资者、证券分析师、债权人和其他利益相关 者共同关心的热门话题。一般认为，如果上市公司当年盈利中永久性盈利的比例 越高，暂时性盈利比例越低，则盈利质量越高，反之亦然盈利质量指标的设计设计指标的依据是，在现有的盈利水平上，有以下特征的盈利被认为是较高质量 的盈利：1、有现金流支持的盈利，盈利质量较高；2、不以牺牲未来盈利能力或 水平而实现的盈利，盈利质量较高；3、不是通过可操纵性应计额而实现的盈利，而是通过提高企业核心竞争力而实现的盈利，盈利质量较高。具体选择了8个指 标：指标名称计算方法现金流量每股收益-每股经营现金流量*营现金流量变化每股收益增长率-每股经营现金流量增长应收账款枚入增长率应收账款净值增长率-主营业务*货，曾长率存货增L长率-主营业务成本=利，曾长率主营业务收入增L长率-毛利“售及管理费用“长率销售及管理费用增L长率-主营业务收入k账准备*应收账款增长率-坏账准备增长经常性损益 东的每股收益增长率每股收益增长率-扣除非经常性损益注：在这里，增长率=（指标本年度值-指标上年度值）/指标上年度值如果上述8个指标中呈负值的指标比较多，则表明上市公司盈利质量较高。