《Excel在财务与会计中的应用》课件：学习情境六Excel在投资管理中的应用

学习情境六 Excel在投资管理中的应用学习任务6-1 Excel在投资方案评价分析中的应用学习任务6-2 Excel在投资时机分析中的应用学习任务6-3 Excel在最佳投资规模分析中的应用学习任务6-4 Excel在投资项目敏感性分析中的应用教学目标1熟悉投资决策分析的基本方法2学会在Excel工作表中建立投资分析模型。3养成勤于思考问题的习惯，培养解决问题的方法能力。学习任务6-1 Excel在投资方案评价分析中的应用一、知识点 相关成本 相关收入 增量现金流 折现现金流量法（净现值法、现值指数法和内含报酬率法）非折现方法（回收期法和会计收益率法）二、技能点 建立投资方案评价分析模型三、重点 函数应用 【学习引例6-1】分析 对于寿命期相同的投资项目，可以设计投资方案对比分析表，利用净现值NPV函数、内含报酬率IRR函数、修正内含报酬率MIRR函数进行计算，在此基础上进行决策。在净现值指标的运用中，任何一项投资方案的净现值以不低于0为限度，否则方案将被否决。如果方案净现值都大于0，以净现值最大者为最优。在内含报酬率指标的运用中，任何一项投资方案的内含报酬率以不低于资金成本为限度，否则，方案将被否决。内含报酬率只是未考虑现金流入的再投资机会，修正内含报酬率则同时考虑了资金的成本和各期收入的再投资报酬。学习任务6-2 Excel在投资时机分析中的应用一、知识点 现金流量 净现值 折旧函数的功能与语法二、技能点 投资时机分析模型的建立 折旧函数的应用三、重点 方法与法则：生产要素组合在什么时候能使净现值最大。【学习引例6-2】分析 投资时机问题的实质，就是寻求生产要素组合在什么时候最为合适的问题，决策的一般法则是净现值最大的方案为最佳方案。学习任务6-3 Excel在最佳投资规模分析中的应用一、知识点 最佳投资规模，运行成本，现值二、技能点 建立投资规模分析模型三、重难点 INDEX函数、MATCH函数和PV函数的应用【学习引例6-3】分析思路 最佳投资规模分析的目的就是选择合适的经济规模，选择合适的经济规模以总成本最低为标准。每个企业总是想寻求大规模生产所带来的规模经济效益，但经济规模与规模经济并不能完全划等号。如果企业经济规模扩大后导致单位产品成本下降，则投资规模是经济的，反之就不经济。在销售收入水平一定的情况下，透过成本与规模经济之间的关系，利用成本分析法可以选择合适的经济规模。由于投资规模不同，成本费用会产生差异，有的原材料运输成本高，有的销售运输费用高，有的生产间接费用高，因此仅凭某一项指标数据，还无法直接判断哪一种投资模式较好。在产品销售收入水平一致的情况下，可以对不同的投资模式（工厂布点方案）下的总成本进行权衡分析，以总成本最低的方案为最佳。学习任务6-4 Excel在投资项目敏感性分析中的应用一、知识点1、敏感性分析2、营业现金流量营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=（营业收入-营业成本）（1-所得税税率）+折旧=（营业收入-付现成本-折旧）（1-所得税税率）+折旧=（营业收入-付现成本）（1-所得税税率）+折旧所得税税率投资项目净现值=营业现金流量现值-投资现值二、技能点数值调节按钮的设计，PV函数的应用投资项目敏感性分析 用来衡量投资项目中某个因素的变动对该项目预期结果影响程度的一种方法。通过敏感性分析，可以明确敏感的关键问题，避免绝对化偏差，防止决策失误，进而增强在关键环节或关键问题上的执行力。在复杂的投资环境中，对投资项目净现值的影响是多方面的，各方面又是相互关联的，要实现预期目标，需要采取综合措施，需要多次测算，依靠手工完成，往往令人望而却步。借助于Excel，可以实现自动化分析。相关知识 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=（营业收入-营业成本）（1-所得税税率）+折旧=（营业收入-付现成本-折旧）（1-所得税税率）+折旧=（营业收入-付现成本）（1-所得税税率）+折旧所得税税率投资项目净现值=营业现金流量现值-投资现值总结 投资方案评价分析就是对投资项目进行评估，涉及投资决策分析方法的选用。投资项目评估的基本方法是折现现金流量法，包括净现值法、现值指数法和内含报酬率法，辅助方法是非折现方法，包括回收期法和会计收益率法。在进行投资分析时必须考虑投资项目的相关成本和相关收入。投资时机分析就是寻求生产要素组合在什么时候最为合适的问题，决策的一般法则是净现值最大的方案为最佳方案。最佳投资规模分析的目的就是选择合适的经济规模，选择合适的经济规模以总成本最低为标准。进行投资项目敏感性分析的目的是明确敏感的关键问题，避免绝对化偏差，防止决策失误，以便增强在关键环节或关键问题上的执行力。投资项目敏感性分析主要是分析各因素变化对投资项目的影响结果、分析各因素的敏感程度以及分析各因素变动的极限。有了投资决策分析的思路，借助于Excel进行投资决策分析，利用Excel进行投资决策分析主要是为了满足动态分析的需要，提高工作效率和质量。