职业考证-金融-基金从业资格考前自测提分卷74(含答案详解）

书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她职业考证-金融-基金从业资格考前自测提分卷（含答案详解）一.综合题(共10题)1.单选题根据证券投资基金法的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下说法错误的是（ ）。问题1选项A.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解B.监督、检查会员及其从业人员的执业行为C.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规D.对从业人员不当执业行为进行行政处罚【答案】D【解析】基金业协会的职责有：教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；提供会员服务，组织行业交流，推动创新，开展行业宣传和投资人教育活动；对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调节等。D选项，对从业人员不当执业行为进行行政处罚是中国证监会的职责。2.单选题关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.董事会席位条款又称保护性条款B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况【答案】A【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。3.单选题以下条款中，能够最大限度保护前轮投资者的反摊薄条款是（ ）。问题1选项A.完全棘轮条款B.加权平均条款C.随售权条款D.优先认购权条款【答案】A【解析】适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了，对作为创始股东的企业家有重大的影响；加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受，通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。故A项正确。随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股为基础，以同等条件参与该出售交易。优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。保护其股权比例在未来公司增加发行股份时，其股份不被稀释。4.单选题公募基金管理公司下列变更事项中，需要报经中国证监会批准的是（ ）。.变更持股5%以上股东.修改公司章程的重要条款.变更持股不足5%但对公司治理有重大影响的股东.变更股东的持股比例超过5%问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】根据证券投资基金管理公司管理办法第十七条规定，基金管理公司变更下列重大事项，应当报中国证监会批准：（一）变更持股5%以上的股东；（二）变更持股不足5%但对公司治理有重大影响的股东；（三）变更股东的持股比例超过5%；（四）修改公司章程重要条款；（五）中国证监会规定的其他重大事项。根据证券投资基金法第十四条规定，基金管理公司变更持有百分之五以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。故本题答案选C。5.单选题关于企业盈利能力比率，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.销售利润率低，说明企业的净利润总额较低B.净资产收益率强调每单位的所有者权益能够带来的利润C.企业的资产收益率越高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力D.计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润总额这个指标【答案】A【解析】一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理，A错误。净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。B正确。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。C正确。计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润总额这个指标。D正确。6.单选题关于已分配收益倍数，以下表述正确的是（ ）。I已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率II已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率III已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平IV已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】已分配收益倍数（DPI），是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。I、IV正确，、错误。总收益倍数（TVPI）是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。7.单选题私人股权不包括（ ）。问题1选项A.未上市企业的优先股B.上市企业公开发行和交易的普通股C.未上市企业的可转换债券D.上市企业非公开发行和交易的普通股【答案】B【解析】“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。私人股权即非公开发行和交易的股权。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。8.单选题资料区：某股权投资基金的基金合同约定：按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，分配顺序为：（1）按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金；（2）按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益；（3）按单利每年2%向管理人分配追加；（4）按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。该基金第2个投资项目在第4年年底退出，投资金额为2亿元，投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年。退出金额为2.36亿元。退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到（ ）。问题1选项A.2.288亿元、0.072亿元B.2.32亿元、0.04亿元C.2.36亿元、0元D.2亿元、0.36亿元【答案】B【解析】（1）按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金：2亿。（2）按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益：门槛收益=门槛收益率本金年限=28%2=0.32亿。（3）按单利每年2%向管理人分配追加：22%2=0.08亿，但由于2.36-2-0.32=0.04亿，0.04亿0.08亿，故向管理人分配0.04亿。9.单选题股权投资协议里的常见条款包括（）。随售权条款反收购条款第一拒绝权条款优先认购权条款问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】投资协议的常见条款：估值条款、估值调整条款、优先认购权条款、第一拒绝权条款、随售权条款、反摊薄条款、保护性条款、董事会席位条款、回售权条款、拖售权条款、竞业禁止条款、保密条款、排他性条款。随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。第一拒绝权条款是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。10.单选题刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日该股票公积金转增股本每10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元。截至年末，刘先生持有该股票的收益率是（ ）。问题1选项A.27.5%B.23.75%C.9.9%D.37.5%【答案】D【解析】最初购买价是8元/股，中间每10股送1股，刘先生一共拥有1000+100=1100股，10月13号发放红利0.1元/股，11000.1=110元，年末股价是9.9。持有该股票的收益为（110+11009.9-8000）/8000=0.375