易哈佛2014年银行从业资格考试《公司信贷》核心考点.doc

第一章 公司信贷概述1公司信贷相关概念1、信贷：一切以实现承诺为条件的价值运动形式；银行的信用业务活动(包含存款、贷款业务)。2、银行信贷：银行筹集债务资金、借出资金或提供信用支持的经济活动；专指银行借出资金或提供信用支持的经济活动。3、公司信贷：接受主体：法人和其他经济组织等非自然人；经济活动：资金信贷或信用支持。4、贷款：承诺条件：接受主体以一定的利率，按期归还；价值运动：货币资金使用权转让。5、承兑：银行在商业汇票上签章承诺按出票人指示到期付款。6、担保：银行根据客户的要求，向受益人保证按照约定以支付一定货币的方式履行债务或承担责任的行为。7、信用证：银行根据信用证相关法律规范依照客户的要求和指示开立的有条件的承诺付款的书面文件。分为国际和国内信用证两类。8、减免交易保证金：在与客户的交易中，银行承担了信用风险，交易保证金因而会产生。银行为客户的交易做出了一种减免安排，实际上是一种信用支持。9、信贷承诺：银行对客户做出的信贷承诺：未来一定时期内按商定条件为客户提供约定贷款或信用支持；前提：客户满足贷款承诺中约定的先决条件。10、直接融资和间接融资融资：资金的借贷与资金的有偿筹集；间接融资：通过金融机构进行的融资，否则称为直接融资。2公司信贷的基本要素1、交易对象：银行和银行的交易对手(其(事)业法人和其他经济组织)2、信贷产品：特定产品要素组合下的信贷服务方式3、信贷金额：以货币计量4、信贷期限：广义：从签定合同到合同结束的整个期间，包括提款期(合同生效到最后一次提款日)、宽限期和还款期(第一笔还款日至合同结束)。贷款通则有关期限的相关规定：贷款期限的商定、自营贷款期限(10年)、票据贴现期限(6个月)、展期及展期期限(短期1、中期1/2、长期3年)狭义：具体信贷产品发放到约定的最后还款或清偿的期限。5、贷款利率和费率贷款利率：A、浮动利率：可以灵敏反映金融市场上资金的供求状况，借贷双方承担的利率变动风险较小；B、法定利率：政府金融管理部门或央行确定的利率，是国家实现宏观调控的政策工具之一；C、行业公定利率：非政府部门的民间金融组织(如银行业协会)确定的利率；D、市场利率：随市场供求关系变化而自由变动的利率；E、基准利率：包括市场利率、法定利率、公定利率。人民币利率管理规定：短期利率贷款合同签定日的相应档次的利率，不分段计息中长期贷款利率一年一定，当期相应档次利率展期依累计期限而定，展期日相应档次利率逾期贷款或挤占挪用贷款罚息利率，与调整分段计息人民币利率档次：短期(又分为6个月以下、6个月以上)、中长期(又分为3年以下、3年以上、5年以上)和票据贴现利率外汇贷款利率档次：央行不设定，已实现市场化，通常以国际主要金融市场的利率(如LIBOR)为基准利率表达方式：年利率(分)、月利率(厘)、日利率(毫)计息周期：日、月、季、年费率：利率以外的银行提供信贷服务的价格。一般以信贷产品金额为基数按一定比例计算。如担保费、承诺费、银团安排费、开证费等；实行政府指导价的商业银行服务范围为人民币基本结算类业务包括银行汇票、银行承兑汇票、本票、支票、汇兑、委托收款、托收承付7类；收付类业务的收费原则是“谁委托，谁付费”。6、清偿计划：分为一次性还款、分次还款(定额、等额、约定)。7、担保方式：保证、抵押、质押、定金和留置；是借款人无力、未按时还本付息或支付相关费用时的第二还款来源。8、约束条件：提款条件：合法授权、政府批准、资本金要求、监管条件落实、其他监管条件：财务维持、股权维持、信息交流、其他3公司信贷的种类1、按币种：人民币、外汇(美元、港元、日元、欧元和英镑)。2、按贷款期限：透支、短期、中期、长期(注意与利率分类区别)。3、按经营模式：自营贷款(风险由银行承担)、委托贷款、特定贷款(国务院批准)、银团贷款。4、按保证方式：信用贷款、担保贷款、票据贴现。5、按贷款用途：固定资产贷款、流动资金贷款。6、按贷款主体的经营特性：生产企业贷款、流通企业贷款、房地产企业贷款。4公司信贷理论的发展1、真实票据理论即商业贷款理论(亚当斯密，注重资金流动性银行最好只发放以商业行为为基础的短期贷款，这种贷款的特点是：利于满足银行资金流动性需求，有真实的商业票据为凭证作抵押，带有自动清偿性质)理论扩展：a银行不能发放不动产贷款、消费贷款和长期设备贷款；b长期投资的资金来源应为长期资源，如留存收益、发行新股票或长期债券；问题：a银行发放中长期贷款的能力受到限制，局限于短期贷款不利于经济发展；b加大经济的波动。2、资产转换理论(H.G.莫尔顿商业银行与资本形成，银行能否保持流动性，关键在于资产能否转让变现；在该理论作用下，银行资产范围显著扩大，效益显著提高)理论扩展：银行把可用资金的部分投放于二级市场的贷款与证券，既可以满足银行的流动性需求，又可以使得银行效益得到提高问题：a缺乏物质保证的贷款大量发放，为信用膨胀创造了条件；b证券的大量抛售会造成银行的巨额损失；c贷款平均期限的延长会增加银行流动性风险。3、预期收入理论(赫伯特V.普罗克诺定期放款与银行流动性理论，贷款能否到期归还以未来收入为基础；稳定的贷款应该建立在现实的归还期限与贷款的证券担保基础上；央行成为了资金流动性的最后来源)理论扩展：长期设备贷款、住房贷款、消费贷款等迅速发展问题：a收入预测和经济周期密切联系，银行的信贷风险可能增加；b银行危机的影响增大。4、超货币供给理论(银行资产应提供多样化的服务，使银行资产经营向深度和广度发展)理论扩展：银行信贷的经营管理应与银行整体营销和风险管理结合起来，发挥更大的作用；问题：a涉足新的业务领域和盲目扩大规模成为当前银行风险的一大根源；b金融的证券化、国际化、表外化和电子化增强了金融的系统风险。5公司信贷资金的运动过程及其特征1、信贷资金的运动过程定义：信贷资金的筹集、运用、分配和增值过程的总称。特点：二重支付(银行支付给使用者，使用者用于经营)，二重归流(资金回流，支付本息)2、信贷资金的运动特征(信贷资金运动和社会其他资金运动构成了整个社会再生产资金的运动)：以偿还为前提的支出，有条件的让渡；与社会物质产品的生产和流通相结合；产生较好的社会效益和经济效益才能良性循环；信贷资金运动以银行为轴心。6公司信贷的原则1、合法合规原则：区别对待，择优扶植贷款发放和使用符合国家的法律、行政法规和监管部门的行政规章；贷款投向突出重点；根据企业的经营管理和经济效益选择贷款对象，严格区分优劣，合理投放贷款；按程序办理贷款。2、效益性、安全性和流动性原则3、平等、自立、公平和诚实信用原则4、公平竞争、密切协作原则7公司信贷管理六大原则：全流程管理、诚信申贷、协议承诺、贷放分控、实贷实付、贷后管理九大流程：贷款申请、受理与调查、风险评价、贷款审批、合同签订、贷款发放、贷款支付、贷后管理、贷款回收与处置组织架构：四次变革、现行架构内容四次变革：实间、触发事件、变革内容(纵、横)内容：董事会及专门委员会、监事会、高级管理层、信贷业务前中后台部第二章 公司信贷营销1市场环境分析1、外部环境宏观环境：经济与技术，政治与法律，社会与文化(根据名字区分各种环境的具体内容)微观环境：信贷资金的供求状况；信贷客户的需求(已实现、待实现、待开发)、信贷动机(理性动机获得低融资成本、增加短期支付能力及得到长期金融支持，感性动机获得影响力、银行认可等)及直接影响客户信贷需求的因素；银行同业竞争对手的实力与策略(明确信贷市场的潜在进入者，分析现有同业竞争对手的营销策略)2、内部环境发展战略目标：银行战略构成的基本内容，银行所预期达到的市场地位应该是最优的市场份额；银行内部资源分析：人力资源、财务实力、物质支持、技术资源、资讯资源；银行自身能力分析：银行对金融业务的处理能力、快速应变能力，对资源的获取能力和技术改变、调整能力；银行在市场地位，即在市场上的占有率；银行的市场声誉；银行的资本实力；政府对银行的特殊政策；银行领导人的能力。2市场细分1、市场环境分析的基本方法：SWOT分析法。其中，S(Strength)表示优势，W(Weak)表示劣势，O(Opportunity)表示机遇，T(Threat)表示威胁。2、市场细分：分出一个个细分市场，不同细分市场的消费者对同一产品的需求与欲望存在明显差别，而同一细分市场的消费者，其需求与欲望非常相似。作用：a有利于选择目标市场和制定营销策略；b有利于发掘市场机会，开拓新市场，更好地满足不同客户对金融产品的需求；c有利于集中人力、物力投入目标市场，提高银行的经济效益；细分分类：按区域、按产业、按规模、按所有者性质。大型或特大型企业是银行争夺的重点客户，国有企业是商业银行的主要服务对象，合资和合作经营企业是商业银行重点争取的对象。按产业分为第一产业、第二产业、第三产业根据产业功能，第一、二产业合并称为物质生产部门，第三产业称为网络部门和知识、服务生产部门；按生命周期，分为朝阳、夕阳产业；按生产要素的密集程度，分为劳动密集、资本(资金)密集、技术(知识)密集产业。规模分类中，中小企业的资金运行特点是额度小、需求急、周转快。按所有者性质，分为国有(商业银行主要服务对象)、民营、外商独资、合资和合作经营、业主制企业。3、细分市场评估市场容量分析(大容量市场受吸引，易发展，但竞争激烈)结构吸引力分析(波特5种力量决定市场吸引力同行业竞争者、潜在的新加入竞争者、替代产品、购买者、供应商)市场机会分析：综合考虑细分市场、银行自身和竞争对手获利状况分析风险分析3市场选择和定位1、市场细分是目标市场(银行为满足特定需求，准备进入并重点开展营销的特定细分市场)确定的前提和基础，而选择合适银行自身的目标市场是市场细分的目的。2、选择目标市场的要求：足够、持续的购买力；银行与市场变化一致，同生共长；避开强大竞争对手，占领市场；利于建立信息网络；通畅的销售渠道。3、市场定位：*定义：银行针对面临的环境和所处的位置考虑当前客户的需求特点，设计表达银行特定形象的服务和产品，展示银行的鲜明个性，从而在目标市场上确定恰当的位置；内容：产品定位：产品特色，客户心理、金融产品本身的价格水平以及质量方面；银行形象定位：经营理念、标志、商标、专用字体、标准字彩等；步骤：识别重要属性、制定定位图、定位选择(按照银行规模由大至小依次可以选择主导式、追随式、补缺式)、执行定位。4产品营销策略1、产品策略是商业银行公司信贷市场营销的起点，也是商业银行指定和实施其他营销策略的基础和前提。2、产品特点：无形性，不可分性，异质性，易模仿性，动力性。3、产品的层次：三个层次：核心产品(又称利益产品，是客户所购买的基本服务和利益，基本信贷业务)，基础产品(票据贴现、贸易融资、项目贷款等)和扩展产品(开立临时账户、免费保管抵质押品等)；五个层次：核心产品，基础产品(营业网点和各类业务)，期望产品(良好和便捷服务)、延伸产品和潜在产品。4、产品开发的目标和方法：产品开发的目标：提高现有市场的份额(增加交叉销售、现有市场的纵深发展)；吸引现有市场之外的新客户；以更低的成本提供同样或类似的产品；产品开发的方法：仿效法，交叉组合法和创新法。5、产品组合策略基本概念：产品线(具有高度相关性的一组银行产品)、产品类型(产品线中各种可能的产品种类)、产品项目(特定的个别银行产品，是金融产品划分的最小单位)；产品组合的度量化要素：宽度(产品组合中不同产品线的数量)与深度(每条产品线内包含产品项目的数量)产品组合的确定要有效选择：组合的宽度(分散投资风险，提高市场份额)、深度(占领更多的细分市场)、关联性(增强营销力量，扩大银行的影响，巩固和增强银行的市场地位)。常见的产品组合策略及内容A、产品扩张策略：拓宽产品组合的宽度：优势：多元化，分散经营；劣势：经营易混乱；增加产品组合的深度：优势：提高同一产品线的市场占有率；劣势：开发成本高；B、产品集中策略：减少产品线或产品项目，实现产品的专业化，将有限的资源集中在一些更有竞争优势的产品组合上，以产生更大的收益。产品组合策略的形式：A、全线全面型：高深度，高宽度，高关联性B、市场专业型：高宽度，高关联性C、产品线专业型：高深度，高关联性D、特殊产品专业型：低深度，低宽度，高关联性6、产品生命周期策略进入期(介绍期)：销售额增长缓慢，利润极低甚至亏损采取措施：建立有效的信息反馈机制；增加宣传，激发客户的购买欲望；指定合理的价格成长期：产品基本定型，广告费用略有下降，产品销售量呈现迅速上升趋势采取措施：提高产品质量、改善服务；扩大广告宣传；适当调整价格；利用已有销售渠道开拓新市场成熟期：产品被客户广泛接受，销售达到饱和，销售量出现下降趋势，市场竞争激烈，银行利润较稳定采取措施：改进产品多样化和系列化；开拓市场；综合运用营销组合策略增加销售(新增网点、降低价格、改变广告内容)衰退期：产品滞销并趋于淘汰，出现大量替代产品，销售量和价格急剧下跌，利润日益减少采取措施：持续策略、转移策略，收缩策略，淘汰策略。5定价策略1、贷款定价原则：利益最大化，扩大市场份额，保证贷款安全，维护银行形象。2、贷款价格的构成：a贷款利率(主要用于弥补支出并取得合理利润幅度，银行贷款支出费用包括资金成本、提供贷款的成本、可能的损失等)、b贷款承诺费、c补偿余额(应银行要求，借款人在银行保持一定数量的存款余额)、d隐含价格3、影响贷款价格的主要因素贷款成本：主要考量银行的资金成本，包括资金平均成本(每一单位资金所花费的利息、费用额)和资本边际成本(每增加一个单位投资所花费的利息、费用额)；贷款风险程度(风险费用)；贷款费用(调查、评估、人力等)；借款人与银行的关系；银行贷款的目标收益率；贷款供求状况；贷款期限；借款人从其他途径融资的融资成本。4、公司贷款定价的基本方法成本加成定价法贷款利率=筹集可贷资金的成本+银行非资金性经营成本+银行对贷款违约风险要求的补偿+银行预期利润水平价格领导模型贷款利率=优惠利率(为基准利率或参照利率，最普遍采用的是LIBOR)+违约风险溢价+期限风险溢价5、产品定价目标：产品被认可，扩大市场占有率，盈利6、定价策略高额定价策略目的：吸引对价格不敏感的精华客户条件：需求价格弹性低，尽快地提高产品的认知度，一段时间内潜在竞争者少渗透定价策略(薄利多销定价策略)目的：以很低的初始价格打开销路，占领一定的市场份额后再相应地提高产品价格，以保持一定盈利性优点：迅速抢占市场；有利于形成规模优势，降低成本；银行可以长期、稳定获得高额利润条件：需求的价格弹性很大；规模化的优势可以大幅度降低生产或分销成本；没有预期市场关系定价策略目的：把一揽子服务打包定价，对其中部分项目给予价格优惠，进而从其他业务中获得补贴优点：客户依赖程度高，与银行保持长期稳定关系；规模化作业，降低成本、提高利润水平。6营销渠道策略和促销策略1、公司信贷营销渠道分类按营销渠道模式，分为自营营销(银行to客户)、代理营销(银行to代理行/商to客户)、合作营销(跨国营销典型手段，如银团贷款)按营销渠道场所，分为网点营销(全方位、专业性、高端化、法人)、电子银行营销、登门拜访营销。2、营销渠道策略：直接营销和间接营销；单渠道和多渠道；结合产品生命周期；组合营销(与生产相结合、与销售环节相结合、与促销相结合)3、银行促销方式：广告(分为形象广告、产品广告，公司信贷主要运用产品广告突出差异化策略)、人员促销(设立咨询服务、建立客户经理制)、公共宣传和公共关系、销售促进。7营销管理1、制定营销计划是银行进行公司信贷营销活动的正式起点。步骤包括：分析市场机会、选择目标市场、设计营销策略组合、制定具体营销行动方案、组织实施和控制营销活动。*2、市场营销计划的基本内容(见P60)3、营销组织是银行从业营销管理结构的载体，包括对营销组织结构和营销组织行为的分析和研究，主要完成职能有：组织设计、人员配备、组织运行。银行营销组织理论实质上是研究银行如何合理、有效地对营销活动进行分工。4、银行营销组织设立的原则：因事设职与因人设职相结合；权责对等；命令统一(最重要)。5、银行营销机构的组织形式：直线职能制(保证领导集中统一指挥，发挥营销专家的指导作用)，矩阵制(在直线职能的基础上增加横向的领导系统)，事业部制(对独立信贷产品设立独立的营销组织)6、客户经理制是建立现代化银行公司信贷营销体系的核心要素和重要保证。7、营销领导对整个银行公司信贷营销组织的作用有：指挥作用、激励作用、协调作用、沟通作用。8、营销控制方法：年度计划控制、盈利能力控制、效率控制、战略控制(最高等级控制方法)、风险控制。第三章 贷款申请受理和贷前调查1借款人1、资格：工商行政管理机关(或主管机关)核准登记的企(事)业法人。2、基本条件：具备经济能力，按用途使用贷款，按期偿还、恪守信用。3、要求(略)事业法人不需经工商部门核准登记4、借款人的权利可以自主向主办银行或者其他银行的经办机构申请贷款并依条件获得贷款；有权按合同约定提取和使用全部贷款；有权拒绝借款合同以外的附加条件；有权向银行的上级监管部门反映、举报有关情况；在征得银行同意后，有权向第三方转让债务。5.借款人的义务应当如实提供银行要求的资料，配合银行的调查、审查、审批、发放、支付等相关工作；应当接受银行对其使用信贷资金情况和有关生产经营、财务核定的监督；应当按借款合同约定用途使用贷款；应当按贷款合同的约定及时清偿贷款本息；将债务全部或部分转让给第三方的，应当取得银行的同意；有危及银行债权安全的情况时，应当及时通知银行，同时采取保全措施。2贷款申请受理1、面谈访问：前期调查的主要目的在于确定是否能够受理该笔贷款业务，是否投入更多的时间和精力进行后续的贷款洽谈，是否需要正式开始贷前调查工作。面谈准备：提纲包括客户总体情况、客户信贷需求、拟向客户推介的信贷产品等。面谈内容：“6C”原则，即品德(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、担保(Collateral)、环境(Condition)和控制(Control)。2、内部意见反馈：面谈情况汇报撰写会谈纪要(包括贷款面谈涉及的重要主体、获取的重要信息、存在的问题与障碍，以及是否需要做该笔贷款的倾向性意见或建议，安全性是首要判断能否借贷的方面)。3、贷款意向阶段：业务人员应做到以合理方式告知客户贷款受理(口头、书面、贷款意向书等)；客户提供贷款申请书及详尽材料；拟定下阶段公司目标计划；将储备项目纳入贷款项目库。4、贷款意向书与贷款承诺的区别贷款意向书和贷款承诺都是贷款程序中不同阶段的成果，常见于中长期贷款；但并非每一笔中长期贷款均需做贷款意向书和贷款承诺；贷款意向书表明该文件为要约邀请，是一种意向性的书面声明，不具备法律效力；贷款承诺具有法律效力；5、出具贷款意向书和贷款承诺的权限出具贷款意向书的权限：在项目建议书批准阶段或之前，各银行可以对符合贷款条件的项目出具贷款意向书，一般没有权限限制，超所在行权限的项目须报上级行备案。出具贷款承诺的权限：项目在可行性研究报告批准阶段，各银行应按批准贷款的权限，根据有关规定，对外出具贷款承诺，超基层行权限的项目需报上级行审批。6、注意事项：银企合作协议中的贷款安排一般属于贷款意向书性质，但以授信额度协议来对待的贷款安排因具有法律效力，不再属于贷款意向书性质；贷款意向书、贷款承诺须按内部审批权限批准后方可对外出具。7、贷款申请资料的准备(银行向借款人提供制式的借款申请书，其他材料从略)3贷前调查1、定义：贷前调查是银行受理借款人申请后，对借款人的信用等级以及借款的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查，核实抵(质)押物、保证人情况，测定贷款风险度的过程。2、贷前调查的方法现场调研(最直接、最常用、最重要的方法)：包括现场会谈、实地考察；搜寻调查(间接)：指通过各种媒介物搜寻有价值的资料，应注意信息渠道的权威性、可靠性和全面性；委托调查：中介机构或银行自身网络；其他方法：接触客户的关联企业、竞争对手或个人，行业协会(商会)、政府的职能管理部门等。3贷前调查的内容：贷款合法合规性调查；贷款安全性调查；贷款效益性调查：贷款的效益性是指贷款经营的盈利情况，是商业银行经营管理活动的主要动力。调查内容应包括：A、对借款人过去三年的经营效益情况进行调查，并进一步分析行业前景、产品销路以及竞争能力。B、对借款人当前经营情况进行调查，核实其拟实现的销售收入和利润的真实性和可行性。C、对借款人过去和未来给银行带来收入、存款、结算、结售汇等综合效益情况进行调查、分析、预测。4贷前调查报告内容要求1商业银行固定资产贷前调查报告内容要求(P80)2银行流动资金贷前调查报告内容要求(P82)第四章 贷款环境分析1国别风险分析1、国别风险的特点：本国货币融通的国内信贷不存在国别风险，只有以外币融通的信贷才面临国别风险国别风险比主权风险或政治风险的概念更宽泛国别风险(表现为利率风险、清算风险、汇率风险)与其他风险是一种交叉关系2、衡量国别风险的方法欧洲货币政治和经济风险的权重各为25%，债务指标占10%的权重，违约债务或重新安排的债务情况占10%的权重，信贷评级占10%的权重，获得银行融资的能力占5%的权重，获得短期融资的能力占5%的权重，进入资本市场的能力占5%的权重，福费廷的折扣占5%的权重。总分的计算公式为：A-A/(BC)(DC)，其中：A是范畴权重，B是范围内的最低值，C是范围内的最高值，D是个体值。而在债务指标和违约债务的计算中，要将B、C颠倒过来，最低值权重最高，最高值权重为0。PRS集团国家综合风险(CRR)=0.5(PR+FR+ER)，其中：PR为政治风险评级，FR为财务风险评级，ER为经济风险评级。分值100风险最低，0风险最高。分值在0-50分之间，代表风险非常高；而85100分则代表风险非常低。世界市场研究中心(WMRC)将每个国家六项考虑因素中的每一项都给出风险评分，分值1-5，1表示最低风险，5表示最高风险。风险评级最小的增加值是0.5。国家风险的最终衡量根据权重，综合六个因素打分情况得出。其中政治、经济风险各占25%的权重，法律和税收各占15%，运作和安全性各占10%。其计算方法为：国别风险=(政治风险)2x0.25+(经济风险)20.25+(法律风险)z0.15+(税收风险)2x0.15+(运作风险)2x0.1+(安全性)20.1l/2分值为1.0-1.24代表风险非常小，分值为4.5-5.0则代表风险极高。风险因素加权打分方法的优点在于，可以将难以定量的风险量化，从而解决了不同国别风险难以进行比较的难题。缺陷是受评价机构主观影响比较大，如果风险因素设置不同或赋予权重有差异，对同样国别，评价的结果可能大相径庭。2区域风险分析1、外部因素分析(6个)区域自然条件分析：自然资源、基础设施尤其是交通运输条件、优越的地理位置等；区域产业结构分析：产业发展的阶段处于工业化和现代化前期的区域，农业、轻纺工业和采掘业在经济发展中起着主导作用；处于工业化和现代化中期的地区，产业结构由轻纺工业向重化工业倾斜，电力、钢铁和机械制造等资金密集型产业在经济发展中起着主导作用；处于工业化和现代化后期的地区，产业结构向技术导向变动，汽车、家用电器、住房等产业和生物工程、新能源材料等高新技术产业迅速发展，且在整个产业结构的比重越来越大。区域经济发展水平分析(影响最大、最直接)：包括GDP及其增长率、固定资产投资规模、劳动生产率、资金利润率以及城市化水平等5个指标。区域市场化程度和法制框架分析：市场化程度越高、法律制度框架越完善，区域风险越低。区域经济政策分析：国家重点支持地区能够享受较多优惠政策，当地投资项目较充足，各种配套设施齐全，信贷风险相对较低。区域政府行为和政府信用分析：地方政府拥有大量资源，其经济行为对金融运行的影响非常明显。政府的信用状况也是影响信贷风险的重要因素。同时，还应关注地方保护主义导致的经济相对封闭和重复建设问题。2、内部因素分析：信贷资产质量(安全性)、盈利性和流动性。信贷资产质量(安全性)最重要指标A、信贷平均损失比率：用于评价区域全部信贷资产的损失情况，指标越高，区域风险越大；该指标从静态上反映了目标区域信贷资产整体质量。B、信贷资产相对不良率：用于评价目标区域信贷资产质量水平在银行系统中所处的相对位置；指标越高，区域风险越高。该指标大于1时，说明目标区域信贷风险高于银行一般水平。C、不良率变幅：用于评价目标区域信贷资产质量的变化情况，信贷资产质量的变化情况指标为负，说明资产质量上升，区域风险下降；指标为正，说明资产质量下降，区域风险上升。D、信贷余额扩张系数：用于衡量目标区域因信贷规模变动对区域风险的影响程度，信贷规模增长速度指标小于0时，目标区域信贷增长相对较慢，负数较大意味着信贷处于萎缩状态；指标过大则说明区域信贷增长速度过快。扩张系数过大或过小都可能导致风险上升。E、利息实收率。F、加权平均期限。盈利性：盈利能力是区域管理能力和区域风险高低的最终体现；通过总资产收益率(总体盈利能力)、贷款实际收益率(信贷业务的价值创造能力)两项主要指标判定；这两项指标高时，通常区域风险相对较低。流动性：流动性过高或过低都可能意味着区域风险的上升。过高的流动性可能意味着资金利用效率不足，信贷经营处于低效率中；而过低的流动性意味着资金周转不畅或出现信贷资金固化。一般利用流动比率、存量存贷比率、增量存贷比率三个主要指标，用于衡量目标区域流动性状况。3行业风险1、行业风险的概念：指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。2、行业风险的产生：受经济周期的影响；受产业发展周期的影响；受产业组织结构的影响：主要包括行业市场集中度(即竞争与垄断的关系，分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断)、行业壁垒程度(壁垒高，说明行业自我保护性高，内部竞争弱)等；受地区生产力布局的影响：是否靠近原料产地、是否接近市场，是判断一个行业能否生存的重要依据；受国家政策的影响；受产业链的位置影响。3、行业风险分析的目的是识别同一行业中所有企业所面临的主要风险，然后评估这些风险将会对行业的未来信用度所产生的影响。4、波特五力模型：用于竞争战略的分析，可以有效地分析客户的竞争环境。该模型认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，包括：新进入者进入壁垒、替代品的威胁、买方的讨价还价能力、供方的讨价还价能力以及现有竞争者的竞争能力。这五种力量综合起来影响着产业的吸引力，决定了某行业中的企业获取超出资本成本的平均投资收益率的能力。5、行业风险分析框架：从七个方面来评价一个行业的潜在风险，即行业成熟度、竞争程度、替代品潜在威胁、成本结构、经济周期(行业周期)、行业进入壁垒、行业涉及的法律法规。行业成熟度：行业发展的四个阶段为启动阶段或初级阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段。第一阶段：启动阶段。处于启动阶段的行业发展迅速，年增长率可以达到100%以上；销售量一般都很小，价格高；需要大量的资金投入来维持产品的发展和推广使市场接受；企业管理者一般都缺乏行业经验。这一阶段的资金应当主要来自于企业所有者或者风险投资者，而不应该是来自商业银行。启动阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：销售量很小；利润为负值；现金流也为负值。第二阶段：成长阶段。处于成长阶段的行业通常年增长率会超20%。这个阶段的行业特点是：产品已经形成一定的市场需求；相应的产品设计和技术问题已经得到有效的解决，并广泛被市场接受；已经可以运用经济规模学原理来大规模生产；由于竞争和生产效率的增加，产品价格出现下降；产品和服务有较强的竞争力；产能需求确定并且已经投入了大量的投资来提高产能。成长阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：销售大幅增长；利润转变成正值；现金流仍然为负。在成长阶段的末期，行业中也许会出现一个短暂的“行业动荡期”，很多企业可能为了生存而发动“价格战争”，采取大幅度打折的策略，否则它们将面临着被淘汰的地步。第三阶段：成熟阶段。处于成熟阶段的行业增长较为稳定，年增长率一般在5%-10%之间。成熟期的产品和服务已经非常标准化，行业中的价格竞争非常激烈，新产品的出现速度也非常缓慢。多数产品需要面对来自其他行业中替代品的竞争压力，这一行业中的很多企业可能会转移到其他行业。在这一阶段，做好成本控制成为很多企业成功的关键。成熟阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：销售额增长速度开始放缓；利润达到最大化；现金流最终变为正值。第四阶段：衰退阶段。处于衰退阶段的行业的共同点是销售额在很长时间内都是处于下降阶段。尽管销售额已经开始下降，但是仍然处于较高的水平，并且利润和现金流都还为正值。处于这一阶段的企业利润会在较长时间内维持正值，但是很多企业可能会选择在这时退出市场。他们通常会首先停止任何投入，然后最大化地出售资产并退出这一行业。值得一提的是，一旦大量的企业选择退出，行业竞争力也会同时减少，剩余企业的销售额和利润将会增加。但是最终这一特定行业会完全失去来自投资者或者银行的吸引力。衰退阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：销售出现快速下降；利润慢慢地由正变为负；现金流先是正值，然后慢慢减小。行业发展各阶段的风险分析第一，处于启动阶段的行业代表着最高的风险，原因主要有三点：首先，很难分析新兴行业所面临的风险；其次，行业面临难以预见的各种变化，使企业还款具有很大的不确定性；最后，本行业的快速增长和投资需求将导致大量的现金需求，从而使一些企业可能在数年中都会拥有较弱的偿付能力。所以，倾向于投资股权的风险投资商和其他投资者便成为这些企业的主要投资来源，他们希望能最终从企业的成功中获得较高的收益。第二，成长阶段的企业代表中等程度的风险，但是这一阶段也同时拥有最大的机会，因为现金和资本需求非常大。由于行业发展和变化仍然非常迅速，将会导致持续不断的不确定风险，所以发展阶段的企业信贷风险依然较大，成长阶段的企业并不一定会有能力偿还任何营运资本贷款和固定资产贷款。第三，成熟期的行业代表着最低风险，因为这一阶段销售的波动性及不确定性都是最小，而现金流为最大，利润相对来说非常稳定，并且已经有足够多的有效信息来分析行业风险。第四，处于衰退期的行业代表相对较高的风险。衰退行业仍然在创造利润和现金流，短期贷款对银行来说更容易把握也更安全。与处于发展阶段的企业分析相类似，潜在借款人能否继续获得成功是信贷分析的关键。行业内竞争程度处于竞争相对较弱的行业的企业短期内受到的威胁较小，反之则相反。竞争越大，企业面临的不确定性越大，企业的经营风险就越大，借款银行所要承担的信用风险就越大。行业内竞争程度的大小受很多因素影响，其中最主要和最普遍的因素包括：行业分散和行业集中；高经营杠杆增加竞争；产品差异；市场成长；退出市场的成本越高；竞争程度；经济周期。替代品潜在威胁：替代品对需求和价格的影响越强，风险就越高。成本结构：指某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。主要由固定成本、变动成本、经营杠杆(高经营杠杆代表着高风险)、盈亏平衡点(盈亏平衡点越低，影响盈利水平的风险越小)组成。经济周期：普遍包括顶峰，衰退，谷底，复苏和扩张。在周期性行业中，商业银行和借贷者在经济周期中的最高点会出现更多的不良贷款。原因包括：首先，企业、行业和整个经济体系表现良好，银行开始降低信贷标准；其次，信贷业务人员在做评估时，使用的财务信息一般反映的都是企业经营最好的时期，这些信息无法反映出经济衰退期企业的业绩。进入壁垒行业政策法规：包括防污控制、水质、产品标准、保护性关税、价格控制等。4行业风险评估工作表1、风险评估工作表通常包括以下内容：行业名称；行业分析框架中所列举的七项潜在风险及每个风险对应的程度；整体行业风险评估。2、在确定行业整体风险的时候，应当根据所有风险级别做出整体评价。具体的方法是：对行业风险框架中的七个风险元素做出综合评价。对不同的行业，要深切理解每个风险元素在这个行业中的相对重要程度，在最终确定行业整体风险时，应当将风险元素的重要程度包括在内。确定是否有些风险元素有明显的弱点或者漏洞，某一风险一旦过大，将会明显地拉升整体风险。第五章 借款需求分析1概述1、判断借款需求的本质：借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的决定因素。2、借款需求的含义：公司由于各种原因造成资金短缺，即对现金的需求大于公司的现金储备，从而需要借款。3、借款需求和借款目的是两个紧密联系、又相互区别的概念。借款需求指公司为什么出现资金短缺并需要借款，需求点可能是多方面的；借款目的指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资目的，短期贷款用于短期融资。4、借款需求分析：进行借款需求分析时关注的三要素：企业的借款需求原因(借款用途)，企业的还款来源以及可靠程度；分析的意义：A、借款公司根本不了解自己借款需求的本质原因，银行无法确定贷款结构及利率；B、企业可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，银行可以为公司提供融资方面的合理建议，这不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险。C、银行使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足该公司贷款的不同需求。D、银行在受理贷款中的借款需求分析有利于银行进行全面的风险分析。5、借款需求的影响因素分析基础：三大表现金流量表、资产负债表和损益表；现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素(营业支出、投资支出和融资支出)。从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加：商业信用的减少及改变、债务重构可能导致流动负债的减少。固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加；红利支付可能导致资本净值的减少。从损益表来看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。总体来看，借款需求的主要影响因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出等。2借款需求分析的内容1、销售变化引起的需求季节性销售增长季节性资产增加的三个主要融资渠道：A、季节性负债增加(应付账款和应计费用)；B、内部融资，来自公司内部的现金和有价证券；C、银行贷款。营运资本投资=季节性资产-季节性负债，通过公司内部融资或者银行贷款来解决。通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以获得如下信息：决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求；评估营运资本投资需求的时间和金额；决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。长期销售增长A、资产增长的模式：核心流动资产指的是在资产负债表上始终存在的那一部分流动资产。这部分资产应当由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的增长或营运资本投资的增加。当一个公司的季节性和长期性销售收入同时增长时，流动资产的增长体现为核心流动资产和季节性资产的共同增长。公司可以通过多种渠道获得资金满足运营资本投资需求，其中留存收益是支撑销售长期增长的重要资金来源，用于支持长期销售增长的资本性支出(主要包括内部留存收益和外部长期融资)，其融资也必须通过长期融资实现。B、可持续增长率的计算：可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。假设条件有：a公司资产周转率不变；b销售净利润率不变；c发放红利政策不变；d财务杠杆不变；e未增发股票，增加负债是唯一的外部融资来源。可持续增长率可以作为判断公司是否需要银行借款的依据。内部融资的资金来源是净资本、留存收益(通常来源)和增发股票。一个公司的可持续增长率取决于以下四个变量：a利润率：利润率越高，销售增长越快；b留存利润：用于分红的利润越少，销售增长越快；c资产效率：效率越高，销售增长越快；d杠杆：杠杆越高，销售增长越快。可持续增长率SGR=资本回报率留存比率/(1-资本回报率x留存比率)；留存比率RR=1-红利支付率；红利支付率=股息分红/净利润；资本回报率ROE=净利润/所有者权益=利润率资产使用效率财务杠杆。可持续增长率的作用A、实际增长率可持续增长率公司需要贷款：B、实际增长率可持续增长率公司目前未能充分利用内部资源，银行不予受理贷款申请。2、资产变化引起的需求资产效率的下降：应收账款和存货的增加、应付账款的减少将导致企业的借款需求。固定资产的重置和扩张A、固定资产的重置a固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新；b固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产100%；如果一个公司的固定资产使用率大于60%或70%，这就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由行业技术变化比率决定。c固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出对固定资产重置引起的融资需求，银行通过以下方面进行评估：公司的经营周期、资本投资周期、设备的使用年限和目前状况、影响固定资产重置的技术变化率。B、固定资产扩张：固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。长期投资：最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资，最适当的融资方式是股权性融资。在发达国家，银行会有选择性地为公司并购或股权收购等提供债务融资，其选择的主要标准是收购的股权能够提供控制权收益，从而形成借款公司部分主营业务。3、负债和分红变化引起的需求商业信用的减少和改变债务重构：基于期限的考虑，公司经常会用一种债务替代另一种债务，典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。这种情况通常会发生在销售急剧增长时，债权人要求还款。这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了市场的正常水平。替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能力。在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是：a对现在的银行不满意；b想要降低目前的融资利率；c想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道；d为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。红利的变化：红利和利息均为公司的融资成本4、其他变化引起的需求利润率下降非预期性支出；如保险之外的损失、设备安装、与公司重组和员工解雇相关的费用、法律诉讼费等，一旦这些费用超过了公司的现金储备，就会导致公司的借款需求。3借款需求与贷款结构1、短期资金需求要通过短期融资来实现，长期现金需求要通过长期融资来实现。但实际中，短期融资需求并不意味着就与流动资产和营运资金有关，一些与流动资产和营运资金有关的融资需求也可能与长期融资需求相关。2、季节性融资一般是短期的。银行对公司的季节性融资通常在一年以内，而还款期安排在季节性销售低谷之前或之中，此时，公司的营运投资下降，能够收回大量资金。3、核心流动资产和固定资产的大量投资，表面上是一种短期融资需求，实际上是一种长期融资。4、公司资产使用效率的下降，即应收账款和存货周转率的下降可能导致长期融资需求，也可能导致短期融资需求，银行在发放贷款时必须有效识别借款需求的本质，从而保证贷款期限与公司借款需求相互匹配。5、对于厂房和设备等固定资产重置的支出，其融资需求是长期的。6、商业信用的减少反映在公司应付账款周转天数的下降，这就意味着公司需要额外的现金及时支付供货商，其融资需求可能是长期的，也可能是短期的。对于发展迅速的公司来说，采用长期融资方式更合适。7、银行除了评价公司的信誉状况和重构的必要性，还应当判断所要重构的债务是长期的还是短期的。主要的相关因素包括：借款公司的融资结构状况；借款公司的偿债能力。8、企业盈利能力不足导致直接借款需求时，银行不应受理公司的贷款申请。如果公司的盈利能力不足只是借款需求的间接原因，银行须审慎受理贷款申请。9、非预期性支出导致的借款需求可能是长期的，也可能是短期的。银行在受理该类贷款时，应当根据公司未来的现金积累能力和偿债能力决定贷款的期限。第六章 客户分析1客户品质分析1、客户品质的基础分析：客户历史分析：成立动机、经营范围、名称变更、以往重组情况(包括重整、改组和合并三种基本方式)；法人治理结构分析：首先要着重考虑控股股东行为的规范和对内部控制人的约束和激励这两个因素，在此基础上，分析董事会的结构、运作及信息的披露。客户法人治理结构的不完善：A、上市客户a股权结构不合理，主要包括流通股的比重低、非流通股过于集中；b关键人控制，客户决策和客户运作以内部人和关键人为中心；c信息披露的实际质量难以保证，其主要原因在于：一是缺乏对信息披露主体有效的法律约束机制；二是行政干预和资本市场缺乏足够的竞争；三是客户内部缺乏有效的信息披露实施机制。B、国有独资客户：a所有者缺位；b行政干预，直接干预客户的经营决策，导致客户经营目标多元化。C、民营客户：表现为一人决策或者家族决策，决策者个人或者家族的行为与意识代表了客户管理层的素质；管理者同时是客户的所有者。股东背景(家庭背景、外资背景、政府背景、上市背景)高管人员的素质(受教育的程度、商业经验、修养品德、经营作风、进取精神)信誉状况2、客户经营管理状况供应阶段分析：核心是进货，信贷人员应重点分析货品质量、货品价格、进货渠道(对货品的质量和价格都起着决定性影响，从有无中间环节、供货地区的远近、运输方式的选择和进货资质的取得四个方面来考虑)、付款条件(主要取决于市场供求和商业信用两个因素)四个方面；生产阶段分析：核心是技术，信贷人员应重点调查技术水平(是客户核心竞争力的主要内容，从研发能力、内外研发机构协作能力、科研成果三个方面分析)、设备状况、环保情况(生产工艺及原材料消耗、是否符合国家有关环保的法律法规)三个方面；销售阶段分析：核心是市场，信贷人员应重点调查目标客户、销售渠道(直接销售贴近市场，应收账款少，但需要铺设销售网络，资金投入较大；间接销售无需自找客源，资金投入少，但应收账款较多)、收款条件(主要取决于市场供求和厂商品牌两个因素，收款条件主要包括预收货款、现货交易和赊账销售)。产品竞争力和经营业绩分析：产品竞争力分析(取决于产品自身的性价比)、经营业绩分析(经营业绩指标销售增长率；市场占有率；主营业务指标主营业务收入占销售收入总额的比重)。2客户财务分析概述及分析方法1、客户财务分析定义：以客户财务报表为主要依据，运用一定的分析方法，对客户的财务过程和结果进行研究和评价，以分析客户财务状况、盈利能力、资金使用效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势，从而为贷款决策提供依据。2、客户财务分析的内容：商业银行对借款人最关心的就是其现在和未来的偿债能力(包括盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量)，财务指标如下：盈利比率：衡量管理部门的效率和控制成本获取收益的能力，包括销售利润率、营业利润率、净利润率、成本费用率等；效率比率：反映管理部门控制和运用资产的能力，包括总资产周转率、固定资产周转率、应收账款回收期、存货持有天数、资产收益率、所有者权益收益率等；杠杆比率：反映借款人偿还债务的能力，包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等；流动比率：反映借款人偿还到期债务的能力，包括流动比率、速动比率、现金比率等。3、财务报表分析的资料：会计报表、会计报表附注和财务状况说明书、注册会计师查账验证报告、其他资料。4、财务分析的方法：趋势分析法、结构分析法、比率分析法、比较分析法、因素分析法。3资产负债表分析1、资产负债表的构成资产A、流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、存货、待摊费用等项目。B、非流动资产包括长期投资、固定资产、无形及递延资产和其他长期资产等。负债A、流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应交税费、应付利润、其他应付款和预提费用等。B、长期负债包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。所有者权益：代表投资者对净资产的所有权，由两部分组成：一部分是投资者投入的资本金，另一部分是在生产经营过程中形成的资本公积金（股本溢价、法定财产评估、接受捐赠的资产价值）、盈余公积金和未分配利润。2.资产结构分析：指通过计算各项资产占总资产的比重，来分析判断借款人资产分配的合理性。3.资金结构分析：借款人的全部资金来源于借入资金(包括流动负债和长期负债)和自有资金(即所有者权益)；资金结构是指负债和所有者权益所占的比重及相互关系；资金结构合理，借款人的经济基础就牢固，就能承担较大的风险，就有较强的偿债能力，尤其是长期偿债能力；借款人的资金结构应与资产转换周期相适应，资金的搭配即短期负债、长期负债及所有者权益三者的比例适当，才能以最小的资金成本取得最大的收益。分析资金结构是否合理要注意资产负债表结构、经营风险水平两方面内容。4损益表分析1、损益表的调整：损益表是根据“利润=收入-费用”原理编制的，银行对损益表进行调整的步骤如下：第一步，主营业务收入-主营业务成本、营业费用、营业税=主营业务利润(毛利润)；第二步，主营业务利润+其他业务利润-管理费用、财务费用=营业利润；第三步，营业利润+投资收益、营业外收入-营业外支=利润总额；第四步，利润总额-所得税=净利润。2、损益表分析通常采用结构分析法，即计算产品销售成本、产品销售费用、产品销售利润等指标各占产品销售收入的百分比，计算出各指标所占百分比的增减变动，分析其对借款人利润总额的影响。5财务报表的综合分析1、盈利能力分析(盈利比率)：销售利润率、营业利润率、税前利润率、净利润率、成本费用利润率销售利润率(毛利润率)=销售利润/销售收入