2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案161

2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 根据中华人民共和国刑法的规定，单位犯欺诈发行股票、债券罪的，（）。 .对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处5年以下有期徒刑或者拘役 .对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处3年以上有期徒刑 .并处或者单处非法募集资金金额1万元以上10万元以下罚金 .对单位判处罚金 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 根据中华人民共和国刑法的规定，单位在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。单位犯此罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。2. 单选题 2005年7月21日，我国启动了人民币汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础，参考（ ）。A 美元和欧元进行调节、自由浮动的汇率制度B 美元进行调节、可调整的盯住汇率制C 欧元进行调节、可调整的盯住汇率制D 一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度考点 外汇解析 2005年7月21日，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个可供管理参考的货币篮子。3. 单选题 下列关于从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果说法正确的是（ ）。 .由中国证监会及其派出机构给予处罚 .涉嫌犯罪的，由司法机关依法量行 .情节严重的，由司法机关依照法律、行政法规和相关规定作出行政处罚 .中国证监会及其派出机构采取的处罚措施中不包括暂停新增客户 A .B .C .D .考点 从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果解析 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务。违反法律、行政法规和证券投资顾问业务暂行规定的。中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增用户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的。中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。4. 单选题 下列关于多元线性回归模型错误的是（ ）。A 自量对变因变量必须有显著的影响，并呈密切的线性相关B 自变量应具有完整的统计数据，其预测值比较容易确定C 模型中有且只有一个自变量D 自变量之间用具有一定的互斥性考点 多元线性回归模型解析 多元线性回归模型涉及两个或两个以上的自变量。5. 单选题 资本资产定价模型是在（ ）和资本市场理论的基本上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系A 投资组合理论B 资产组合理论C 汇率决定理论D 行为组合理论考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型简称CAPM）是由美国学者夏管、林特尔、特里佑和莫辛等人于1964年在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系以及均衡价格是如何形成的。6. 单选题 在投资规划中，对客户个人风险的防范主要有( )。 .过早死亡 .丧偶 .丧失劳动能力 .失业 A .B .C .D .考点 投资规划的步骤和实际运用解析 防范个人下列风险：过早死亡、丧失劳动能力、医疗护理费用、托管护理费用、财产与责任损失、失业 。7. 单选题 下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）。A 逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B 有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C 如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D 如果新引入变量后t检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性考点 非线性模型的线性化解析 逐步回归法是指以Y为被解释变量，逐个引入解释变量，构成回归模型，进行模型估计。根据拟合优度的变化以及结合F检验和t检验的显著性决定是否保留新引入的变量。如果新引入了变量后使得F检验和t检验均显著，并且增加了拟合优度，则说明新引入的变量是一个独立解释变量，可考虑在模型中保留该变量:如果新引入的变量未能明显改进拟合优度值，或者F检验和t检验出现了不显著现象，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性。8. 单选题 治理通货紧缩的政策包括（ ）。 .扩张性的财政政策 .扩张性的货币政策 .加快产业结构的调整 .减少信贷资金投入 .提高利率 A . B . C . D .考点 货币政策解析 治理通货紧缩的政策主要包括以下几方面:（1）扩张性的财政政策；（2）扩张性的货币政策；（3）加快产业结构的调整:（4）其他措施，譬如对工资和物价的管制，对股票市场的干预等。9. 单选题 下列属于储藏者特点的是（ ）。 .量入为出，买东西会精打细算 .从不向人借钱，也不用循环信用 .量出为入，开源重于节流 .缺乏规划概念，不量出不量入 A .B .C .D .考点 客户理财价值观解析 10. 单选题 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（ ）密切相关，它是从微观方而具体考察公司的成长性。 .行业发展阶段 .品牌战略 .市场结构 .经营战略 A . B . C . D .考点 公司盈利能力和成长性分析解析 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（1）行业发展阶段（2）市场结构（3）经营战略密切相关。11. 单选题 5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。（大豆期货合约每张10吨）A 1000B 2000C 1500D 150考点 股指期货解析 5张7月大豆期货合约对冲平仓获利=（17501740）510=500（元）；10张9月大豆期货合约对冲平仓获利=（17651760）1O10=500（元）；5张11月大豆期货合约对冲平仓获利=（17701760）510=500（元）。因此，该投机者的净收益=5003=1500（元）。12. 单选题 股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括（ ）。 .资产收益 .对公司财产的直接支配处理 .重大决策参与权 .选择管理者 A 、B 、C 、D 、考点 股票的定义、性质、特征解析 本题考查普通股股东的权利。普通股股东的权利包括：（1）公司重大决策参与权；（2）公司资产收益权与剩余资产分配权；（3）其他权利。项不符合题意，对公司财产的直接支配处理不属于股票持有者享有的权利。故本题选D选项。13. 单选题 通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（ ）。A 内置型衍生工具B 交易所交易的衍生工具C 信用创造型的衍生工具D OTC交易的衍生工具考点 衍生产品的种类和特征解析 场外交易市场（简称“OTC”）交易的衍生工具指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。14. 单选题 制定投资规划须注意事项包括( )。 .确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略 .分析投资对象，包括基本分析和技术分析 .构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例 .管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正 A .B .C .D .考点 投资规划的目标和基本内容解析 制定投资规划的注意事项：确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略；分析投资对象，包括基本分析和技术分析；构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。15. 单选题 从组合线的形状来看，相关系数越小，（ ）。 .不卖空的情况下，证券组合的风险越小 .卖空的情况下，证券组合的风险越小 .负完全相关的情况下，可获得无风险组合 .正完全相关的情况下，可获得无风险组合 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，取得无风险组合。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度有证券间的关联程度决定。16. 单选题 对于一个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响。 .大量采用分期付款方式促进销售 .季节性经营 .销售采用全部现金结算 .年末销售大量增加 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 影响应收账款周转率的因素包括：季节性经营；大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算的销售：年末销售的大幅度增加或下降。17. 单选题 关于政府债券的特征，下列说法中正确的有（）。 .政府债券是国家信用的体现，安全性高 .政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易 .政府债券收益比较稳定 .可以享受免税待遇 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好、竞争力强、市场属性好，所以，许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。故第项说法错误。18. 单选题 考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。A 10%B 15%C 20%D 30%考点 行业生命周期解析 产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。19. 单选题 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券指（ ）。A 证券公司发行的可转换债券B 证券公司短期融资券C 证券公司发行的次级债券D 证券公司资产支持证券考点 短期融资融券的发行与承销解析 本题考查证券公司短期融资券的定义。A选项不符合题意，证券公司可转换债券是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成证券公司的普通股票的债券。B选项符合题意，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。C选项不符合题意，证券公司次级债券是指偿还顺序先于证券公司股本权益、但后于证券公司一般债务的一种债券。D选项不符合题意，资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。故本题选B选项。20. 单选题 指数化的方法不包括（ ）。A 分层抽样法B 二次项法C 优化法D 方差最小化法考点 加强指数法解析 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化的方法包括分层抽样法、优化法和方差最小化法。分层抽样法适合于证券数目较小的情况。当做为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。B选项，二次项法属于衡量基金经理择时能力的一种方法。故本题选B选项。21. 单选题 下列关于无记名股票和记名股票的差别的说法，正确的有（ ）。 .二者的差别主要体现在股东权利等方面 .无记名股票转让相对简单，而记名股票转让相对复杂或受限制 .无记名股票安全性较差，而记名股票相对安全 .无记名股票在认购股票时要求一次缴纳出资，而记名股票可分一次或多次缴纳出资 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的挂票；无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的挂票。22. 单选题 我国的开放式基金于每个交易日估值，并于（ ）公告份额净值。A 每周五B 当日C 下一交易日D 两日后考点 基金资产估值解析 本题考查基金的估值披露。我国的开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值；封闭式基金每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。23. 单选题 蝶式套利必须同时下达（ ）个指令，并同时对冲。 A 一 B 二 C 三 D 四考点 股指期货解析 蝶式套利须同时买入（或卖出）较近月份合约，卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约。24. 单选题 下列有关证券分析师应该受到的管理的说法，正确的是（ ）。A 取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B 从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C 机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D 协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训考点 证券分析师执业资格的取得方式解析 A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；B项，从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记；D项，协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员讲行后续职业培训.提高从业人员的职业道德和专业素质。25. 单选题 （ ）是产业结构政策的重点。A 产业结构长期构想B 对战略产业的保护和扶植C 对衰退产业的调整和扶持D 财政补贴考点 评价宏观经济形势的基本指标解析 对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。26. 单选题 下列关于技术分析方法的分类，说法正确的是（ ）。 .指标类 .切线类 .形态类 .波浪类 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 技术分析方法包括：指标类、切线类、形态类、k线类和波浪类。27. 单选题 股票投资的主要分析方法包括（ ）。 .基本分析法 .定性分析法 .技术分析法 .量化分析法 A 、B 、C 、D 、考点 股票的价值与价格解析 本题考查股票投资的分析方法。股票投资分析方法主要有三大类：（1）基本分析法；（2）技术分析法；（3）量化分析法。因此，、项符合题意，故本题选C选项。28. 单选题 关于预期收益率、无风险利率、某证券的值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（ ）。A 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价B 无风险利率=预期收益率某证券的值市场风险溢价C 市场风险溢价=无风险利率某证券的值预期收益率D 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价考点 预期收益率和风险解析 预期收益率=无风险利率某证券的值市场风险溢价。29. 单选题 内在价值即由证券本身决定的价格，其含义有（ ）。 .内在价值是一种相对客观的价格 .内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定 .市场价格基本上是围绕着内在价值形成的 .内在价值不受外在因素的影响 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 投资学上的内在价值概念，大致有两层含义:（1）内在价值是一种相对客观的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素（比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等）影响；（2）市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。30. 单选题 在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（ ）。 A 投机者的损失无限而获利的潜力有限 B 投机者的损失有限而获利的潜力也有限 C 投机者的损失有限而获利的潜力巨大 D 投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的考点 期权套利解析 在进行牛市套利时，需要注意的是：在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。因为在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。如果价差扩大的话，该套利可能会亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现较近月份合约价格大幅度上涨远远超过较远月份合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使牛市套利获利巨大。31. 单选题 利率期限结构理论是基于（ ）建立起来的。 .市场预期理论 .流动性偏好理论 .市场分割理论 .理性预期理论 A 、B 、C 、D 、考点 利率的风险结构与期限结构解析 本题考查利率期限结构的理论。利率期限结构理论主要基于以下三种因素建立起来：（1）市场预期理论；（2）流动性偏好理论；（3）市场分割理论。故本题选A选项。32. 单选题 使用国债期货进行套期保值的原理是（ ）。A 国债期货流动性强B 国债期货的标的利率与市场利率高度相关C 国债期货交易者众多D 国债期货存在杠杆考点 国债期货解析 使用国债期货进行套期保值的原理是国债期货的标的利率与市场利率高度相关。当利率变动引起国债现货价格或利率敏感性资产价值变动时，国债期货价格也同时改变。套期保值者可以根据对冲需要，决定买入或卖出国债期货合约的数量，用一个头寸（现货或期货）实现的利润抵消另一个头寸蒙受的损失，从而锁定相关头寸的未来价格，降低资产的利率敏感性。33. 单选题 以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。A 压力线B 支撑线C 趋势线D 黄金分割线考点 趋势线、通道线、黄金分割线、百分比线的画法及应用解析 趋势线用来表示证券价格变化趋势的反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线:反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。34. 单选题 某期票面额价值1208元，企业因急需用款，凭该期票于6月27日到银行办理贴现，银行设定的贴现率6%。因该期票8月14日到期，贴现期为48天，银行付给企业的金额为（ ）。A 1198.5B 1198.34C 1198D 1198.7考点 终值、现值与贴现因子解析 现值，指资金折算至基准年的数值，也称沂现值、也称在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。计算公式：P=F-I=F-Fit=F（1一in），P=1208（1-6%48/360）=12080.992=1198.34（元）35. 单选题 银行向外报送的会计报表主要有（ ）。 .资产负债表 .利润表 .现金流量表 .所有者权益变动表 .内部成本计划表 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 银行会计报表分为向外报送的会计报表和银行内部管理需要的会计报表两大类。其中，向外报送的会计报表的具体格式和编制说明，由制度统一规定，这类报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和其他有关附表。36. 单选题 甲股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本为2.4亿元，公司没有内部职工股。若每股股价1元，则其首次发行的普通股数量不得少于（ ）。A 1800万股B 3000万股C 6000万股D 3200万股考点 首次公开发行股票的条件解析 本题考查公司公开发行股票的规定。中华人民共和国证券法规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。所以，该公司发行的股票数量不得少于2.425%=0.6（亿股）=6000（万股）。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。37. 单选题 下列属于风险管理方法的有（）。 .风险分散 .风险对冲 .风险规避 .风险转移 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 风险管理的方法主要包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿。38. 单选题 有效债务管理的考虑因素应该有( )。 .贷款需求 .家庭现有经济实力 .预期收支情况 .还款能力 .选择贷款期限与首期用款及还贷方式 A .B .C .D .考点 有效债务管理的考虑因素解析 有效债务管理的考虑因索：(1)贷款需求；(2)家庭现有经济实力；预期收支情况；还款能力；（5）合理选择贷款种类和担保方式；(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式；(7)信贷策划特殊情况的处理（例如还款期内银行利率调整对还款额的影响，住房公积金贷款的选择，提前还贷）39. 单选题 在正向市场上，进行牛市套利，应该（ ）。 A 买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约 B 买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 C 买入近期合约 D 买入远期合约考点 股指期货解析 无论是正向市场还是反向市场，牛市套利均指买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行的套利。40. 单选题 证券公司发行债券应当由（）制订方案。 A 发行人股东会B 发行人董事会C 发行人管理层D 发行人聘请的主承销商答案 B解析 证券公司发行债券应当由董事会制订方案，股东会对下列事项做出专项决议：发行规模、期限、利率；担保；募集资金的用途；发行方式；决议有效期；与本期债券相关的其他重要事项。41. 单选题 背信运用受托财产罪的犯罪主体包括（）。 .证券交易所 .期货交易所 .证券公司 .商业银行 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 背信运用受托财产罪的犯罪主体是特殊主体，即金融机构，具体指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构。42. 单选题 财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（ ）。A 公开市场业务B 公债政策C 保护性贸易政策D 通过借款向外汇市场提供外汇考点 财政政策解析 A项属于货币政策工具；C项属于直接管制政策；D项属于资金融通政策。43. 单选题 根据技术分析的形态理论，股价形态包括（ ）。 .矩形形态 .直角三角形形态 .双重顶（底）形态 .头肩顶（底）形态 A 、B 、C 、D 、考点 形态理论解析 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：（1）持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；（2）反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。故本题选D选项。44. 单选题 依据中华人民共和国证券投资基金法有关规定，违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取（ ）的措施。A 行政拘留B 羁押C 证券市场禁入D 取保候审答案 C解析 【解析】违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。45. 单选题 下列关于决定系数R的说法，正确的有（ ）。 .残差平方和越小，R越小 .残差平方和越小，R越大 .R=1时，模型与样本观测值完全拟合 .R越接近于0，模型的拟合优度越高 A .B .C .D .考点 多元线性回归模型解析 A项，TSS=ESS十RSS, ESS是残差平方和，RSS是回归平方和，残差越小，拟合优度R越大；D项，R越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。46. 单选题 下列关于发布证券研究报告的说法中，错误的是( )。 A 证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证B 对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义C 证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论D 证券公司、证券投资咨询机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认，同时透露该证券研究报告的发布时间、观点和结论答案 D解析 【解析】根据发布证券研究报告执业规范的规定，证券公司、证券投资咨询机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认，但不得透露该证券研究报告的发布时间、观点和结论。故选项D说法错误。47. 单选题 投资顾问业务的客户回访应（ ）。 .另设回访机制 .全面回访 .回访留痕或参照 .随机抽样回访 A .B .C .D .考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理解析 投资顾问业务的客户回访应注意以下几点：（1）另设回访机制；（2）全面回访；（3）回访留痕或参照。48. 单选题 资产负债期限结构是指在末来（ ）时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况A 特定B 一定C 指定D 设定考点 资产负债期限结构影响流动性的途径和机制解析 资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。49. 单选题 短期内可能被封闭的股价缺口一般是下列各项中的（ ）。 .普通缺口 .突破缺口 .持续性缺口 .消耗性缺口 A .B .C .D .考点 各种缺口类型的定义、特性和应用解析 普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭。若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立。50. 单选题 根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要因素除技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变外，还包括（ ）。A 行业生命周期B 行业竞争地位C 经济全球化D 经济周期考点 行业兴衰的实质及影响因素解析 根据证券投资行业分析的有关内容，影响行业兴衰的主要因素除技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变外，还包括经济全球化。51. 单选题 下列各项中，（ ）均属于风险管理策略。 .风险分散 .风险对冲 .风险量化 .风险规避 A 、B 、C 、D 、考点 风险管理的主要方法解析 本题考查风险管理的方法。风险管理策略的常用工具包括风险预防、风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿。因此，、项符合题意，故本题选A选项。52. 单选题 在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为（ ）个门类。 A 11B 10C 9D 8考点 行业的分类解析 为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类，建议各国采用。它把国民经济划分为10个门类:（1）农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；（2）采矿业及土、石采掘业；（3）制造业；（4）电、煤气和水；（5）建筑业；（6）批发和零售业、饮食和旅馆业；（7）运输、仓储和邮电通信业；（8）金融、保险、房地产和工商服务业；（9）政府、社会和个人服务业；（10）其他。53. 单选题 按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为（ ）。 A 实值期权和虚值期权 B 商品期权和金融期权 C 场内期权和场外期权 D 美式期权和欧式期权考点 期权的分类解析 按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权。标的资产为实物资产的期权称为商品期权，也称为实物期权；标的资产为金融资产或金融指标（如股票价格指数）的期权称为金融期权。54. 单选题 某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本时，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时最适宜采用的计算基础是（ ）。A 目前的账面价值B 目前的市场价值C 预计的账面价值D 目标市场价值考点 公司价值和股权价值解析 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定的权数，这种权数能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。55. 单选题 股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵循的规定之一是，自改革方案实施之日起，（）个月内不得上市交易或转让。 A 18B 6C 24D 12答案 D解析 股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守的规定之一为：自改革方案实施之日起，12个月内不得上市交易或转让。56. 单选题 上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（ ）元。A 28B 26C 19.67D 17.33考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 V=2*(1+4%)/(12%-4%)=2657. 单选题 下列关于普通股票的说法正确的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优先股可以优先于普通股分配公司的红利和剩余财产 .普通股票的持有者不享有股东的基本权利和义务 .普通股票的持有者在最后分配公司的红利和剩余财产 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成：普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。58. 单选题 可转换债券的双重选择权是指（ ）。 .投资者可自行选择是否修正转股价 .转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权 .转债发行人可自行选择是否修正利率 .投资者可自行选择是否转股 A 、B 、C 、D 、考点 可转换债券解析 本题考查可转换债券的双重选择权概念。可转换债券具有双重选择权包括两个方面：（1）投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；（2）转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。因此，、项符合题意，故本题选B选项。59. 单选题 上市公司资产重组可能导致（ ）。 .股价震荡 .所有权转移 .公司的分立 .控制权转移 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 项，被市场看好的资产重组会刺激股价上涨，反之则相反；项，购买公司不仅获得公司的产权与相应的法人财产，也是所有因契约而产生的权利和义务的转让；项，控制权变更型重组是我国证券市场最常见的资产重组类型之一，将导致公司控制权的转移。项属于上市公司资产重组的手段和方法之一，不属于资产重组的影响。60. 单选题 下列对场外期权市场股指期货期权合约标的说法正确的是（ ）。 .合约标的需要将指数转化为货币计量 .合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的 .合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 由于合约标的是股票价格指数，所以需要将指数转化为货币度量。合约乘数的大小，决定了每张合约价值的大小，从而也决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量。由于期权合约是专门针对提出需求的一方而设计的，所以合约乘数可以根据提出需求的一方的需求来设定，以方便提出需求的一方根据所要对冲风险总量来确定所需要的合约数量。61. 单选题 下列关于国债销售的说法，错误的是（ ）。A 市场利率趋于上升，就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间B 降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快C 如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销D 国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损考点 国债的发行与承销解析 本题考查影响国债销售价格的因素。A选项错误，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间。B选项正确，降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快。C选项正确，如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销。D选项正确，国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损。故本题选A选项。62. 单选题 在多元回归模型中，置信度越高，在其他情况不变时，临界值t/2越大，回归系数的置信区间A 越大B 越小C 不变D 根据具体情况而定考点 多元线性回归模型解析 一般回归系数。，在i在（1-）的置信水平下的置信区间为:，所以当临界值t/2变大时，回归系数的置信区间将变大。63. 单选题 在2007年财务年度，下列属于流动负债的有（ ）。 .公司应付2008年到期的应付账款 .公司应付的当月员工工资 .公司应付2008年中到期的短期借款 .公司应付的2009年到期的贷款 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 流动负债是指企业将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、应交税费和一年内到期的长期借款等。D项属于长期负债（非流动负债）。64. 单选题 利率衍生工具主要包括（ ）。 .远期利率协议 .利率期权 .利率期货 .利率互换 A 、B 、C 、D 、考点 金融衍生工具的分类解析 本题考查利率衍生工具的内容。利率衍生工具主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。因此，、项符合题意，故本题选B选项。65. 单选题 期末年金是指在一定时期内每期（ ）等额收付的系列款项。A 期初B 期末C 期中D 期内考点 年金解析 根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。66. 单选题 假设某债券为10年期，8%利率，面值1000元，贴现价为877.60元。计算赎回收益率为（ ）。A 8.7%B 9.5%C 9.8%D 7.9%考点 债券收益率的概念及计算解析 赎回收益率=年利息+（到期收入值-市价）/年限/面值+债券市价）/2100%计算为80+（1000-877.60）/10/（1000+877.60）/211100%=9.8%。67. 单选题 客户发出委托指令的形式不能是（）。 A 网上委托B 当面口头委托C 电话自动委托D 传真委托答案 B解析 客户发出委托指令的形式可以分为柜台委托（书面形式）和非柜台委托两类，非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等。68. 单选题 我国目前的汇率制度是（）。 A 固定汇率制B 钉住汇率制C 联合浮动制度D 有管理的浮动汇率制度答案 D解析 自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。69. 单选题 若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（ ）。 .回归参数估计量非有效 .变量的显著性检验失效 .模型的预测功能失效 .解释变量之间不独立 A .B .C .D .考点 回归模型常见问题及处理解析 在多元线性回归模型中，如果存在多重共线性，将会给回归方程的应用带来严重的后果，具体包括:（1）多重共线性使得估计值b不稳定，并对于样本非常敏感；（2）使得参数估计值的方差COV （b）增大；（3）由于参数估计的方差增加，导致对于参数进行显著性t检验时，会出现接受零假设的可能性增加，可能会出现舍去对因变量有显著影响的变量，导致模型错误；（4）由于COV （b）增大，做预测时，会导致预测的置信区间过大，降低预测精度。70. 单选题 证券的发行和交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则，下列关于“三公”原则的说法中，正确的有（）。 .公开原则的核心是要求实现市场信息的公开化 .公开原则要求证券交易参与各方应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息 .公平原则要求一切证券市场的参与者都有平等的法律地位 .公正原则要求对一切证券市场参与者都给予公正的待遇 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 根据中华人民共和国证券法的规定，证券的发行和交易活动，必须遵循以下三个原则：公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券市场参与者应及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。公平原则，是指证券市场参与各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。公正原则，是指应当公正地对待证券市场参与各方，以及公正地处理证券交易事务。71. 单选题 量化选股的模型有很多种，总的来说主要有（ ）. .多因子模型 .资产定价模型 .风格轮动模型 .行业轮动模型 .资金流模型 A .B .C .D .考点 量化选股解析 量化选股的模型有很多种，总的来说主要有多因子模型、风格轮动模型、行业轮动模型、资金流模型、动量反转模型、一致预期模型、趋势追踪模型。72. 单选题 下列对总体描述正确的是（ ）。 .统计总体简称总体是我们要调查或统计某一现象全部数据的集合 .总体是一个简化的概念，它可以分为自然总体和测量总体 .自然总体中的个体通常都只有种属性 .统计总体中的包括的单位数总是有限的，称为有限总体 A .B .C .D .考点 总体、样本和统计量的含义解析 自然总体中的个体通常都具有多种属性，我们把个体所具有某种共同那个属性的数值的整体称为一个测量总体。如果统计总体中的包括的单位数是有限的，则称为有限总体；如果一个统计总体中包括的单位数可以是无限的称为无限总体。73. 单选题 石油行业的市场结构属于（ ）。A 寡头垄断B 完全垄断C 完全竞争D 不完全竞争考点 寡头市场的特征解析 石油行业的市场结构属于寡头垄断。74. 单选题 行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（ ）。 A 增长型行业、周期型行业、衰退型行业 B 初创型行业、成长型行业、衰退型行业 C 增长型行业、周期型行业、防守型行业 D 幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业考点 行业的运行状态与经济周期解析 各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为三类:（1）增长型行业，其运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关；（2）周期型行业，其运行状态与经济周期紧密相关；（3）防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。75. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户（ ）。 .身份 .证券投资经验 .投资需求与风险偏好 .财产与收入状况 A .B .C .D .考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理解析 根据证券投资顾问业务暂行规定第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评