2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案46

2022年证券一般从业考前难点冲刺押题卷含答案1. 单选题 在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（ ）。 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系 A .B .C .D .考点 收益率曲线的概念和类型解析 拱形利率曲线如图9-1所示。可见:期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。2. 单选题 基金业绩评价的意义在于（ ）。A 防止基金公司内幕交易B 为托管人的监督提供参考C 帮助基金公司进行信息披露D 为投资者进一步的投资选择提供决策依据考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自已的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。3. 单选题 EVA的计算公式表明，一家公司提高EVA值的方式主要有（ ）种。A 6B 5C 4D 3考点 公司杜邦分析解析 EVA是公司经过调整后的税后营业净利润减去资本费用的余额，其计算公式为：EVA=NOPAT-资本资本成本率。该公式表明，只有四种方式可以实现这一目标：削减成本，降低纳税，在不增加资金的条下提高NOPAT；从事有利可图的投资，即从事所有正净现值的项目，这些项目带来的资金回报率高于资金成本，使得NOPAT增加额大于资金成本的增加额；对某些业务，当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本：调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。4. 单选题 财政政策对股价的影响表现在（ ）。 .通过调节税率影响企业利润和股息 .通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出刺激经济发展；或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发 .国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求从而间接影响股价 .在公开市场上大量买卖证券，直接影响股价 A 、B 、C 、D 、考点 影响股票价格变动的基本因素解析 本题考查财政政策对股价的影响。财政政策对股价的影响除、项外，还有干预资本市场各类交易适用的税率，直接影响市场交易和价格。项，在公开市场上大量买卖证券是货币政策的措施，并非财政政策的内容。故本题选B选项。5. 单选题 黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（ ）美元/盎司。A 30B 20.0C 10.0D 0.0考点 期权解析 看跌期权的内涵价值=执行价格标的物的市场价格=1600.501580.50=20（美元/盎司）。6. 单选题 基差交易在实际操作过程中主要涉及（ ）风险。 .保证金风险 .基差风险 .流动性风险 .操作风险 A . B . C . D .考点 股指期货解析 基差交易在实际操作过程中主要涉及以下风险：（1）基差风险，未来基差未能按照头寸建立方向运行；（2）保证金风险，国债期货的头寸面临着保证金变化的风险；（3）流动性风险，国债期货和国债现券都可能存在流动性匾乏的状况。7. 单选题 （ ）是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金活动。A 套利性资金流动B 贸易性资金流动C 保值性资金流动D 投机性资金流动考点 全球金融市场与金融体系解析 本题考查投机性资金流动的概念。A选项不符合题意，套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。B选项不符合题意，贸易资金的流动是最传统的国际资金流动方式，主要通过买卖贸易方式进行资金流动。C选项不符合题意，保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。D选项符合题意，投机性资金的流动，是指投资者利用国际市场上金融资产或商品价格的波动，进行高抛低吸而形成的资金流动。故本题选D选项。8. 单选题 （ ）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。A 风险分散B 风险对冲C 风险转移D 风险规避考点 风险管理的主要方法解析 本题考查风险管理的方法。A选项不符合题意，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险。B选项符合题意，风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略，是管理市场风险非常有效的办法。C选项不符合题意，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。D选项不符合题意，风险规避是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。故本题选B选项。9. 单选题 在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为（ ）个门类。 A 11B 10C 9D 8考点 行业的分类解析 为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个全部经济活动国际标准行业分类，建议各国采用。它把国民经济划分为10个门类:（1）农业、畜牧狩猎业、林业和渔业；（2）采矿业及土、石采掘业；（3）制造业；（4）电、煤气和水；（5）建筑业；（6）批发和零售业、饮食和旅馆业；（7）运输、仓储和邮电通信业；（8）金融、保险、房地产和工商服务业；（9）政府、社会和个人服务业；（10）其他。10. 单选题 下列关于评估客户投资风险承受度的表述，错误的是（ ）。A 长期理财使投资者无法承担高风险B 资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险C 年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大D 已退休客户，应该建议其投资保守型产品考点 客户风险承受能力的影响因素解析 一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险。但不表示年龄越小，所能承受的风险越大。11. 单选题 当（ ）时，投资者将选择高值的证券组合。A 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率B 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率C 预期市场行情上升D 预期市场行情下跌考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。12. 单选题 （）是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。 A 信托市场B 回购协议市场C 股权投资市场D 融资租赁市场答案 D解析 融资租赁市场又称设备租赁或现代租赁，指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。13. 单选题 货币市场基金当日申购的基金份额自下（ ）个工作日起享有基金的分配权益。A 1B 2C 3D 4考点 证券投资基金的分类解析 本题考查货币市场基金的规定。货币市场基金当日申购的基金份额的，自下1个工作日起享有基金的分配权益。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。14. 单选题 投资债券基金主要面临的风险包括（ ）。 .利率风险.操作风险.流动性风险.信用风险 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】投资债券基金主要面临三类风险：利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益；而银行利率上升时，债券价格必然下跌；信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌；流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。15. 单选题 零息债券不计利息，折价发行，到期还本，通常将（ ）期以内的债券称为零息债券。A 1年B 6个月C 3个月D 1个月考点 零息债券、附息债券、累息债券的估值定价解析 本题考查零息债券估值定价。零息债券不计利息，折价发行，到期还本，通常将1年期以内的债券称为零息债券。故本题选A选项。16. 单选题 下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（ ）。 A 主营业务收入增长率 B 股息发放率C 利息保障倍数D 营业净利率考点 公司盈利能力和成长性分析解析 通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。ABC三项不属于盈利能力分析指标。17. 单选题 起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是（ ）所在的位置。A 压力线B 支撑线C 趋势线D 切线考点 技术支撑和阻力的含义和作用解析 支撑线（surport line）又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。18. 单选题 某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（ ）。 .该公司的股票价值等于90元 .股票净现值等于15元 .该股被低估 .该股被高估 A .B .C .D .考点 公司价值和股权价值解析 运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元（9/10%）；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元（9070），这说明该股股票被低估20元。19. 单选题 某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应高于（ ）元。A 793.83B 816.48C 857.34D 881.8考点 债券估值模型解析 该债券的终值FV（即最低卖出价格）=700（18%）3=881.80（元）。20. 单选题 关于利率和年金现值与终值的关系，下列说法不正确的有（ ） .在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值反方向变化 .在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值同方向变化 .在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值反方向变化 .在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值同方向变化 .利率是影响年金现值和年金终值的重要因素 A .B .C .D .考点 年金解析 21. 单选题 系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误是（ ）。 A 计算绝对收益 B 计算不同风险下的收益 C 计算相对收益 D 进行业绩归因考点 套期保值与期现套利的区别解析 系统的基金业绩评估需要从四个方而入手：（1）计算绝对收益；（2）计算风险调整后收益；（3）计算相对收益；（4）进行业绩归因。 22. 单选题 世界上最早的证券交易所出现在（ ）。 A 英国B 美国C 荷兰D 中国答案 C解析 【解析】1602年，荷兰诞生了世界上最早的一个证券交易所，即阿姆斯特丹证券交易所。23. 单选题 （ ）是公司法人治理结构的基础。A 股权结构B 股东大会制度C 董事会D 独立董事考点 公司法人治理解析 股权结构是公司法人治理结构的基础。24. 单选题 下列关于回归平方和的说法，正确的有（ ） .总的离差平方和与残差平方和之差 .无法用回归直线解释的离差平方和 .是回归值y与均值离差的平方和 .实际值y与均值离差的平方和 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 总的变差平方和（TSS）均可以分解为回归平方和（ESS）和残差平方和（RSS）两部分。其中是回归值y与均值y离差的平方和。记为RSS反映了TSS中被y对x回归说明的部分，ESS是TSS中除了y对x回归之外的一切随机因素构成的部分。三个平方和的关系是TSS=RSS+ESS。25. 单选题 今年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3%，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（ ）元。A 212.17B 216.17C 218.06D 220.17考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 根据股利贴现模型，今年年初该公司股票的内在价值为。26. 单选题 第一只ETF是在（ ）推出的。A 英国B 美国C 加拿大D 澳大利亚考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF的发展。1990年，加拿大多伦多证券交易所（TSE）推出了世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。故本题选C选项。27. 单选题 保荐制度的作用是（ ）。 .解决了证券发行上市的保荐责任主体的问题 .既明确了机构的责任，也将责任具体落实到个人 .发挥了市场对发行人质量的约束机制 .规范了证券发行上市行为 A 、B 、C 、D 、考点 保荐制度、承销制度解析 本题考查保荐制度的作用。保荐制度的作用包括有：（1）解决了证券发行上市的保荐责任主体的问题；（2）既明确了机构的责任，也将责任具体落实到个人；（3）发挥了市场对发行人质量的约束机制；（4）规范了证券发行上市行为。因此，、项符合题意，故本题选A选项。28. 单选题 根据ETF跟踪的具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为（ ）等。 .全球指数ETF .综合指数ETF .行业指数ETF .风格指数ETF A 、B 、C 、D 、考点 证券投资基金的分类解析 本题考查股票型ETF的分类。根据ETF跟踪的具体指数的不同，股票型ETF可进一步细分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF等。故本题选A选项。29. 单选题 公司进行利润分配时，分配顺序在提取任意公积金之前的有（ ）。 .弥补公司以前年度亏损 .向投资者分配利润 .提取法定公积金 .向股东分配股利 A 、B 、IVC 、IVD 、考点 普通股股东的权利解析 本题考查股东利润分配的顺序。我国公司法规定，公司的税后利润的分配顺序依次是：弥补公司以前年度亏损、提取法定公积金、经股东会或者股东大会决议提取任意公积金、向投资者分配利润或股利、未分配利润。因此，、项符合题意，故本题选D选项。30. 单选题 向不特定对象公开募集股份的条件之一有：发行价格应不低于公告招股意向书前（ ）个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。A 20B 10C 30D 5考点 上市公司公开发行新股的条件解析 本题考查公司公开发行股票的定价规定。向不特定对象公开募集股份的条件之一有：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。因此，A选项符合题意，故本题选A选项。31. 单选题 丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（ ）。A 随机事件B 必然事件C 互斥事件D 不可能事件考点 概率与随机变量的含义、计算和原理解析 丢同一个骰子5次，点数之和最多为30，是小可能大于30，为不可能事件。32. 单选题 上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益（ ），消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易做出的制度安排。 A 行政指令机制B 均分机制C 固定对价机制D 平衡协商机制答案 D解析 【解析】上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易做出的制度安排。33. 单选题 股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A 可以相互转化B 不能相互转化C 不能同时出现在上升或下降市场中D 是一条曲线考点 技术分析的阻力位与支撑位解析 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。34. 单选题 关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（ ）。A 宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B 公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C 公司分析通过公司竟争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D 行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响考点 行业分析概述解析 B项行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析。而公司分析是微观分析。35. 单选题 远期交易的流程是（ ）。 .市场参与者参与远期交易应通过同业中心交易系统进行，并逐笔订立书面形式合同 .交易双方认为必要，可签订补充合同 .依法成立的远期交易合同对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或解除 .远期交易最长不得超过365天，交易实行净价交易，全价结算 A 、B 、C 、D 、考点 交易流程解析 本题考查远期交易的流程。项正确，市场参与者参与远期交易应通过同业中心交易系统进行，并逐笔订立书面形式合同。项正确，交易双方认为必要，可签订补充合同。项正确，依法成立的远期交易合同对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或解除。项正确，远期交易最长不得超过365天，交易实行净价交易，全价结算。故本题选A选项。36. 单选题 证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动的，可对其实施的处罚包括（）。 .情节严重的，单处违法所得1倍以上3倍以下罚金 .情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役 .情节特别严重的，处3年以上5年以下有期徒刑 .情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 根据中华人民共和国刑法的规定，证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金；情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。37. 单选题 股票发行制度中，注册制以（ ）为代表，核准制以（ ）为代表。A 美国；中国B 美国；日本C 欧洲；日本D 美国；欧洲考点 股票发行制度的概念解析 本题考查股票发行制度的内容。目前，证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表；二是核准制，以欧洲各国为代表。因此，D选项符合题意，故本题选D选项。38. 单选题 固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化和利率变化一般（ ）。A 同向变动B 反向变动C 等比例变动D 不确定考点 债券概述解析 本题考查债券利率的影响因素。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，如果利率上升，则证券的价值就下降，价格也下降，反之上升，所以固定利率证券的价格变化和利率变化一般呈反向变动。故本题选B选项。39. 单选题 下列各项中，不属于资产重组方式的是（ ）。A 对外投资B 公司合并C 公司的分立D 收购公司考点 资产重组和关联交易解析 资产重组的方式主要有:购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并、股权置换、股权一资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司分立、资产配负债剥离、股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股。40. 单选题 某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%,总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（ ）次。A 1.88B 2.4C 2.5D 2.8考点 财务报表及财务分析解析 营业收入=16000/（1-20）=20000流动资产周转率=20000/（7500+8500）/2=2.5。41. 单选题 在资产定价模型中，值为1的证券被称为具有（ ）。A 激进型风险B 防卫型风险C 平均风险D 系统性风险考点 证券系数的含义和应用解析 值可以用来衡量证券的实际收益率对市场投资组合的实际收益率的敏感度，如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%，则证券i的实际收益率比预期大iY%.因此，值高（大于1）的证券被称为“激进型”的，这是因为它们的收益率趋向于放大全市场的收益率；值低（小于1）的证券被称为“防卫型”的；市场组合的为1，而为1的证券被称为具有“平均风险”。42. 单选题 3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降.当价差为（ ）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A 小于等于190B 等于190C 小于190D 大于190考点 股指期货解析 可判断题干所述情形为熊市套利，月为反向市场，此时价差缩小盈利。建仓价差为190，因此平仓价差要小于190。43. 单选题 （ ）属于股票收益互换的典型特征。 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率 .股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 股票收益互换合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格，这是股票收益互换的典型特征。44. 单选题 从组合线的形状来看，相关系数越小，（ ）。 .不卖空的情况下，证券组合的风险越小 .卖空的情况下，证券组合的风险越小 .负完全相关的情况下，可获得无风险组合 .正完全相关的情况下，可获得无风险组合 A .B .C .D .考点 证券组合的含义解析 从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，取得无风险组合。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度有证券间的关联程度决定。45. 单选题 证券市场本质上是（ ）交换的场所。 A 风险B 信用C 价格D 价值直接答案 D解析 【解析】证券市场具有以下特征：证券市场是价值直接交换的场所；证券市场是财产权利直接交换的场所；证券市场是风险直接交换的场所。证券市场本质上是价值直接交换的场所。46. 单选题 债券基金收益与市场利率的关系具体表现为（）。 .市场利率下调，基金收益下降 .市场利率上调，基金收益下降 .市场利率上调，基金收益上升 .市场利率下调，基金收益上升 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降。47. 单选题 根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（ ）大门类。A 8B 10C 13D 9考点 行业的分类解析 上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司行业分类。根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司分为金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术十大行业。48. 单选题 在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数R=O.962,F统计量为256.39，给定显著性水平（=0.05）对应的临界值F=3.56。这表明该回归方程（ ）。 .拟合效果很好 .预测效果很好 .线性关系显著 .标准误差很小 A .B .C .D .考点 非线性模型的线性化解析 R的取值在0，1区间内，R越接近1,表明回归拟合效果越好；R越接近0，表明回归拟合效果越差。题中，R=0.962，可以看出该回归方程回归拟合效果较好。根据决策准则，如果FF（k,n-k-1），则拒绝H0:1=2=k=0的原假设，接受备择假设H1:j（j=1,2,k）不全为零，表明回归方程线性关系显著。题中，F=256.393.56，线性关系显著。49. 单选题 关于最优证券组合，以下论述正确的有（ ）。 .最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 .投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高 .最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低 .最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 A .B .C .D .考点 有效证券组合的含义和特征解析 无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低。最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。50. 单选题 A借给B100元，约定以10%的年利率复利计算利息，5年后一次性还本付息。则5年后A应该收到（ ）元。A 110B 150C 161.05D 160考点 货币的时间价值、复利、现值、贴现的概念解析 本题考查复利计息的计算。复利计息的计算公式为：其中，n为年限数根据题干可知：本金=100，年利率=10%，年限数n=5将数值代入公式：因此，C选项符合题意，故本题选C选项。51. 单选题 下列属于结构分析法的是（ ）。 .国民主产总值中三种产业的结构分析 .消费的结构分析 .投资的结构分析 .经济增长中各因素作用的结构分析 A . B . C . D .考点 宏观经济分析信息解析 考查结构分析法。52. 单选题 对模型的最小二乘回归结果显示，R2为0.92,总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（ ）。A 10B 40C 80D 20考点 一元线性回归模型解析 由R2=ESS/TSS=1-RSS/TSS,即0.92=1-RSS/500，RSS=40。53. 单选题 信息比率较大的基金，表现相对较（ ）。 A 差 B 好 C 一般 D 稳定考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。 54. 单选题 衡量物价稳定与否，从各国的情况看，通常使用的指标有（）。 .国民生产总值平均指数 .消费物价指数 .批发物价指数 .恩格尔系数 A 、B 、C 、D 、答案 C解析 衡量物价稳定与否，从各国的情况看，通常使用的指标有：GNP（国民生产总值）平均指数，它以构成国民生产总值的最终产品和劳务为对象，反映最终产品和劳务的价格变化情况；消费物价指数，它以消费者日常生活支出为对象，能较准确地反映消费物价水平的变化情况；批发物价指数，它以批发交易为对象，能较准确地反映大宗批发交易的物价变动情况。恩格尔系数是根据恩格尔定律得出的比例数，是表示生活水平高低的一个指标。55. 单选题 诚信信息中，因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息的效力期限为( )年。 A 1B 3C 5D 10答案 C解析 诚信信息的效力期限为：基本信息长期有效；奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年。效力期限自奖励、处罚处分决定生效之日起算。奖励、处罚处分本身有执行期间的，效力期限自执行期间届满之日起算。56. 单选题 实施对冲策略的主要步骤包括（ ） .风险敞口分析 .市场分析 .对冲工具的选择 .对冲比率的确定 A .B .C .D .考点 实施对冲策略的主要步骤解析 对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。57. 单选题 下列不属于创业板市场功能的是（ ）。 A 承担风险资本的退出窗口作用B 促进产业升级C 优化资源配置D 有“宏观经济晴雨表”之称答案 D解析 【解析】创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。58. 单选题 下列关于完全垄断市场的表述，错误的是（ ）。A 在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线B 在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益C 完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D 在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响考点 完全垄断市场的特征解析 即使在完全垄断市场上，产品价格的高低也要受到市场需求的影响。一般来说，如果产品需求价格弹性较小，价格提高后需求量降低的幅度不大，则企业可以制定较高的价格。相反，如果产品的需求价格弹性较大，企业制定的价格就要低一些。即完全垄断企业在进行价格决策时，也必须考虑到产品的市场需求状况。59. 单选题 中小非金融企业集合票据流通转让的市场是（）。 A 上海证券交易所B 深圳证券交易所C 银行间柜台市场D 银行间债券市场答案 D解析 中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。60. 单选题 RSI应用法则中投资操作为买入的有（ ）。 .RSI值在80-100 .RSI值在50-80 .RSI值在20-50 .RSI值在0-20 A .B .C .D .考点 常用统计软件及其应用解析 根据RSI应用法则，B项的市场特征为强，投资操作为买入；D项的市场特征为极弱，投资操作为买入。61. 单选题 关于多元线性回归模型的说法，正确的是（ ）。A 如果模型的R很接近1，可以认为此模型的质量较好B 如果模型的R很接近0，可以认为此模型的质量较好C R的取值范围为R1D 调整后的R测度多元线性回归模型的解释能力没有R好考点 多元线性回归模型解析 R表示总离差平方和中线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为:0R1,R越接近于1,线性回归模型的解释力越强.当利用R来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点，R的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得R变大。为了克服这个缺点，一般采用调整后的R来测度多元线性回归模型的解释能力。62. 单选题 以下生命周期的各个阶段所对应的保险计划正确的有（ ）。 .探索期以意外险、寿险为主 .建立期以养老险、定期寿险为主 .稳定期以寿险、储蓄险为主 .维持期以养老险、投资型保险为主 A .B .C .D .考点 投资者偏好特征解析 63. 单选题 场外期权交易中，提出需求的一方的需求基本上分为（ ）。 .对冲风险 .规避风险 .通过承担风险来谋取收益 .通过规避风险来谋取收益 A . B . C . D .考点 场外衍生品主要交易品种解析 提出需求的一方的需求基本上分为两类：（1）对冲风险，即通过场外期权的一次交易，把现有资产组合的价格风险对冲到目标水平，而风险对冲持续的时间与该场外期权合约持续的时间基本一致；（2）通过承担风险来谋取收益，即通过场外期权的一次交易而获得一定规模的风险暴露，从而在标的资产价格向预期的水平演进时获得投资收益。 64. 单选题 下列投资策略中，属于战略性投资策略的有( ) .事件驱动型策略 .买入持有策略 .投资组合保险策略 .固定比例策略 A .B .C .D .考点 战略性资产配置、战术性资产配置和动态资产配置解析 战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括:买入持有策略；固定比例策略;投资组合保险策略。65. 单选题 从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（ ）A 投资工具的风险较低B 投资工具适合客户的财务目标C 投资工具的收益较高D 投资工具的流动性较好考点 现金、消费和债务管理的目标解析 从业人员在制订投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。66. 单选题 关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（ ）。A 头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B 头肩项形态是一种反转突破形态C 一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D 就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增考点 技术分析的趋势线解析 就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减.67. 单选题 投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积是（ ）。A 本金保障B 财富积累C 资本积累D 资本增值考点 证券产品选择的目标解析 资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。68. 单选题 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（ ）.A 并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B 表明公司保守速动比率提高C 表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D 表明公司销售收入增加考点 证券市场的供求关系分析解析 公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。比如，某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。69. 单选题 下列属于资本流出的是（）。 A 外国对本国的负债减少B 本国对外国的债务增加C 本国对外国的债务减少D 本国在外国的资产减少答案 C解析 资本流出指本国支出外汇，是本国资本流到外国，即本国资本输出。主要表现为：外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加。选项A、B、D都属于资本流入。70. 单选题 下列属于跨期套利的有（ ）。 .卖出A期货交易所6月棕搁油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕搁油期货合约 .买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约 .买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约 .卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约 A . B . C . D .考点 股指期货解析 跨期套利，是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。71. 单选题 在半强式有效市场的假设下，下列说法不正确的是（ ）.A 研究公司的财务报表无法获得超额报酬B 使用内幕消息无法获得超额报酬C 使用技术分析无法获得超额报酬D 使用基本分析无法获得超额报酬考点 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的。那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。72. 单选题 经国务院同意，2011年开展地方政府自行发债试点的地区是（ ）。 .北京市 .上海市 .浙江省.深圳市 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】经国务院批准2011年上海市浙江省广东省深圳市开展地方政府自行发债试点。73. 单选题 证券经营机构在取得资格证书前或在资格证书失效后从事或变相从事证券自营业务的，单处或并处警告、没收非法所得、（ ）的罚款。A 1万元以上10万元以下B 3万元以上10万元以下C 3万元以上30万元以下D 10万元以上30万元以下考点 证券自营业务的监管措施和法律责任解析 本题考查证券自营业务违反有关法规的法律责任。证券经营机构在取得资格证书前或在资格证书失效后从事或变相从事证券自营业务的，单处或并处警告、没收非法所得、3万元以上30万元以下的罚款。故本题选C选项。74. 单选题 证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起（ ）个交易日内报证券交易所备案。A 2B 3C 4D 5考点 证券账户管理解析 本题考查证券公司账户管理的规定。证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。故本题选B选项。75. 单选题 教育规划的分类有（ ）。 .未来教育规划 .职业教育规划 .子女教育规划 .近期教育规划 A .B .C .D .考点 教育规划的分类、内容和制定方法解析 教育规划分类：职业教育规划；子女教育规划。76. 单选题 我国信用体系的缺点错误的是（ ）。A 信用服务不配套B 相关法制不健全C 缺乏信用中介体系D 信用及信托关系发达考点 我国信用体系的特点解析 中国信用体系存在以下一些问题:第一是信用及信托关系不发达。他指出，资金往来过程中，现金支付仍是主要形式这使得社会额外承担了巨额的流通费用，消费中的信用关系不发达。人们还不习惯“花明天的钱”，不太习惯借贷消费。信托关系也不发达，受人之托、代客理财还不规范，不能取得广泛的信任。第二是缺乏信用中介体系。中国还没有建布个国的征信网，只是在北京、上海、广州等大城市初步建立起一些征信机构。要建立全国征信网很难，因为存在地方保护主义干扰，全国征信机构很难进入；会计师事务所与上市公司的雇佣关系也妨碍了审计的公正执行。建立信用中介体系就变得日渐重要，但信用中介不能仅仅发展征信公司，还需要建立更多相关的金融机构、信用评级机构、担保中介机构、资质认证机构、律师事务所和会计师事务所等鉴证机构。第三是信用服务不配套。中小企业向银行贷款时常常缺乏征信机构和担保机构提供相关的信息和担保，第四是相关法制不健全。中国目前尚无一部调整各种所有制企业的破产法。新破产法由于在国企要不要破产这个问题上存在争议，迟迟未能出合。同时，现行的合同法、反不正当竞争法、消费者权益保护法等与信用相关的法律对失信惩罚的力度太轻。77. 单选题 关于有限责任公司组织机构的描述中，错误的是( )。 A 监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生B 公司股东会可以决定本公司的经营方针和投资计划C 公司董事会可以检查公司财务D 董事会会议由董事长召集和主持答案 C解析 【解析】检查公司财务属于监事会、不设监事会的公司的监事的职权，公司董事会没有权利检查公司财务。故选项C说法错误。78. 单选题 我国中小企业板块市场设立在（ ），创业板市场设立在（ ）。 A 上海证券交易所；深圳证券交易所B 深圳证券交易所；上海证券交易所C 深圳证券交易所；深圳证券交易所D 上海证券交易所；上海证券交易所答案 C解析 【解析】2004年5月，经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场。2009年10月，经国务院同意、中国证监会批