2022年证券一般从业考试密押卷带答案184

2022年证券一般从业考试密押卷带答案1. 单选题 我国证券公司短期融资券（）。 .不属于金融债券 .在银行间债券市场发行 .以短期融资为目的 .约定在一定期限内还本付息 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 2004年10月，中国人民银行制定并发布证券公司短期融资券管理办法，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。2. 单选题 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券指（ ）。A 证券公司发行的可转换债券B 证券公司短期融资券C 证券公司发行的次级债券D 证券公司资产支持证券考点 短期融资融券的发行与承销解析 本题考查证券公司短期融资券的定义。A选项不符合题意，证券公司可转换债券是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成证券公司的普通股票的债券。B选项符合题意，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。C选项不符合题意，证券公司次级债券是指偿还顺序先于证券公司股本权益、但后于证券公司一般债务的一种债券。D选项不符合题意，资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。故本题选B选项。3. 单选题 上市公司下列资产重组行为中，一般不认为进行了实质性重组的是（ ）。A 与被并购公司60%的资产进行了股权一资产置换B 将5%的资产进行了剥离C 与另一家公司（被并购企业）的全部资产合并在一起D 与其母公司50%的资产进行了资产置换考点 资产重组和关联交易解析 区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。4. 单选题 大豆提油套利的目的在于（ ）。 .防止大豆价格突然上涨引起的损失 .防止豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失 .防止大豆价格突然下跌引起的损失 .防止豆油、豆粕价格突然上涨引起的损失 A . B . C . D .考点 股指期货解析 大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌，从而产生亏损，或者将已产生的亏损降至最低。由于大豆加工商对大豆的购买和产品的销售不能够同时进行，因而存在着一定的价格变动风险。 5. 单选题 下列关于系数的表述，正确的是（ ）。 .系数是一种评估证券系统风险性的工具 .系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小 .系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大 .系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性 A .B .C .D .考点 证券系数的含义和应用解析 系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或般票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大：绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。6. 单选题 某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（ ）。 .该公司的股票价值等于90元 .股票净现值等于15元 .该股被低估 .该股被高估 A .B .C .D .考点 公司价值和股权价值解析 运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元（9/10%）；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元（9070），这说明该股股票被低估20元。7. 单选题 基本分析的重点是（ ）A 宏观经济分析B 公司分析C 区域分析D 行业分析考点 基本分析的两种主要方法解析 公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。8. 单选题 加强指数法与积极型股票投货策略之间的显著区别不在于（ ） .投资管理方式不同 .风险控制程度不同 .收益率不同 .交易成本和管理费用不同 A .B .C .D .考点 加强指数法解析 虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。9. 单选题 以下属于投资收益分析的比率包括（ ）. .市盈率 .已获利息倍数 .每股资产净值 .资产负债率 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 资产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标。保守速动比率属于变现能力指标。10. 单选题 下列会计要素项目中，不属于商业银行所有者权益的有（ ）。 .未分配利润 .长期投资 .现金 .土地使用权 .盈余公积 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 银行资产负债表中的所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备以及未分配利润。 11. 单选题 下列关于金融衍生工具的叙述错误的有（ ）。 .金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格 .金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念 .金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品 .金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具 A . B . C . D .考点 衍生产品的种类和特征解析 A项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格（或数值）的变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。12. 单选题 在证券投资基金的利润分配中，开放式基金的分红方式为（ ）。A 现金方式B 分红再投资转换为基金份额C 现金分红和分红再投资转换为基金份额D 现金分红和股利分红考点 基金利润与利润分配解析 本题考查基金收入的分配方式。封闭式基金一般采用的是现金方式分红。开放式基金一般采用现金分红和分红再投资转换为基金份额两种分红方式。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。13. 单选题 （ ）假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。A 强式有效市场B 无效市场C 半强式有效市场D 弱式有效市场考点 有效市场假说与行为金融理论的联系与区别解析 半强式有效市场假设认为，当前的股票价格己经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。14. 单选题 国际上比较重要的股指期货有（ ）。 .标准普尔股票价格指数期货 .纽约证券交易所综合指数期货 .道琼斯指数期货 .富时100股价指数期货 A 、B 、C 、D 、考点 金融期货合约与金融期货市场解析 本题考查国际上主要的股指期货。目前，国际上比较重要的股票价格指数期货有：（1）芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货；（2）纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货；（3）芝加哥期货交易所的道琼斯指数期货；（4）伦敦国际金融期权期货交易的富时100股票价格指数期货；（5）新加坡期货交易所的日经225指数期货；（6）中国香港交易所的恒生指数期货等。因此，、项符合题意，故本题选C选项。15. 单选题 在物价持续上涨的情况下，下列说法正确的是（ ）。A 采用先进先出法结转营业成本，计算出的利润偏低B 采用后进先出法结转营业成本，计算出的利润偏高C 采用先进先出法流转存货，计算出的存货周转率会偏高D 采用后进先出法流转存货，计算出的存货周转率会偏高考点 行业分析的主要内容解析 存货流转假设不同，计算出来的存货周转率和利润也不同。在先进先出法下销售成本偏低，而期末存货则高，这样计算出来的存货周转率毫无疑问偏低；而应用后进先出法则恰恰相反，存货周转率会偏高。在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的营业成本较低，因而计算出的利润偏高；而采用后进先出法计算出的营业成本则较高，其利润则偏低。16. 单选题 证券市场线描述的是（ ）。A 期望收益与方差的直线关系B 期望收益与标准差的直线关系C 期望收益与相关系数的直线关系D 期望收益与贝塔系数的直线关系考点 资本资产定价模型（CAPM）参数的确定方式解析 无论单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测定，其期望收益与由系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。17. 单选题 关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（ ）。 .劳动密集型行业 .资本密集型行业 .市场集中度较高的行业 .垄断竞争的行业 A . B . C . D .考点 资产重组和关联交易解析 关联购销类关联交易，主要集中在以下几个行业:一种是资本密集型行业，如冶金、有色、石化和电力行业等:另一种是市场集中度较高的行业，如家电、汽车和摩托车行业等。18. 单选题 高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。A 同经济周期及其振幅密切相关B 同经济周期及其振幅并不紧密相关C 大致上与经济周期的波动同步D 有时候相关，有时候不相关考点 行业的运行状态与经济周期解析 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。19. 单选题 我国证券法规定，我国证券公司的组织形式为（ ）。A 私营合伙企业B 私营独资企业C 有限责任公司或股份有限公司D 非法人组织形式考点 证券公司的其他规定解析 本题考查我国证券公司的组织形式。我国证券公司组织形式可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司。故本题选C选项。20. 单选题 用股票等有价证券提供质押融资、质押担保来融通资金的一种方式是（ ）。A 股票质押融资B 融资融券交易C 不动产抵押融资D 证券回购考点 融资融券交易解析 本题考查股票质押融资的概念。A选项符合题意，股票质押融资是指用股票等有价证券提供质押担保来融通资金的一种融资方式。B选项不符合题意，融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。C选项不符合题意，不动产抵押融资是指申请人利用所拥有不动产作为抵押物获得资金的融资服务。D选项不符合题意，证券回购，即证券回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向交易的融资方式。故本题选A选项。21. 单选题 生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（ ）特点。A 不完全竞争市场B 寡头竞争市场C 完全竞争市场D 完全垄断市场考点 行业的市场结构解析 完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点之一是生产者众多，各种生产资料可以完全流动。22. 单选题 （ ）是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。 A 证券实名制B 货银对付交收制度C 分级结算制度D 净额结算制度答案 B解析 【解析】货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。23. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A .B .C .D .考点 证券系数的含义和应用解析 证券或组合的收益与市场指数收益呈线相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性.系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强24. 单选题 根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（ ）。 .证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存 .证券分析师应积极参与投资者教育活动 .证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合 .证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分 A .B .C .D .考点 第二节主要职责解析 证券分析师可以根据投资人不同的投资目的.推荐不同的投资组合。25. 单选题 在金融宏观调控机制的构成要素中，变换中介是（ ）。A 商业银行B 中央银行C 企业D 居民户考点 宏观经济分析信息解析 金融宏观调控机制是在一定市场环境下由一系列要素构成的一种市场机制过程。金融宏观调控机制的构成要素为:（1）调控主体一一中央银行；（2）调控工具一一三大货币政策工具；（3）操作目标一一超额存款准备金与基础货币；（4）变换中介一一商业银行；（5）中介指标一一利率和货币供应量；（6）调控受体一一企业与居民户；（7）最终目标一一总供求对比及相关四大政策目标:（8）反馈信号一一市场利率与市场价格。26. 单选题 下列属于资本资产定价模型的假设条件的是（ ）。 .投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 .投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合 .资本市场没有摩擦 .所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 资本资产定价模型的假设条件：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。故本题选D选项。27. 单选题 某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（ ）。A 按复利计算的该债券的当前合理价格为995元B 按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元C 按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元D 按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元考点 债券估值模型解析 因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理价格恒为1000元。28. 单选题 美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。A 3B 4C 5D 6考点 道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法解析 美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。29. 单选题 关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（ ）。A 宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B 公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C 公司分析通过公司竟争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D 行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响考点 行业分析概述解析 B项行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析。而公司分析是微观分析。30. 单选题 货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在（）。 .通过调节货币供应量保持社会总供给与总需求的平衡 .通过控制利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 .调节国民收入中消费与储蓄的比例 .引导储蓄向投资转化，实现资源合理配置 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 货币政策是关于货币供应和货币流通组织管理的基本方针和基本准则，它起到宏观经济调控的作用，其调控作用突出表现在以下几个方面：通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；调节国民收入中消费与储蓄的比例；引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。31. 单选题 投资者在申购ETF时，使用的是（ ）。A 其他基金份额B 一篮子股票C 股票和债券D 现金考点 证券投资基金的分类解析 本题考查ETF的申购。ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。32. 单选题 财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（ ）。A 公开市场业务B 公债政策C 保护性贸易政策D 通过借款向外汇市场提供外汇考点 财政政策解析 A项属于货币政策工具；C项属于直接管制政策；D项属于资金融通政策。33. 单选题 下列关于决定系数R的说法，正确的有（ ）。 .残差平方和越小，R越小 .残差平方和越小，R越大 .R=1时，模型与样本观测值完全拟合 .R越接近于0，模型的拟合优度越高 A .B .C .D .考点 多元线性回归模型解析 A项，TSS=ESS十RSS, ESS是残差平方和，RSS是回归平方和，残差越小，拟合优度R越大；D项，R越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。34. 单选题 我国目前对公司改组为上市公司时，上市公司占用的国有土地主要采取的处置方式有（ ）。 .以土地使用权作价入股 .缴纳土地出让金取得土地使用权 .缴纳土地租金 .授权经营 A 、B 、C 、D 、考点 我国股票按投资主体性质分类解析 本题考查股份改革的相关内容。公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取的处置方式有：（1）以土地使用权作价入股；（2）缴纳土地出让金取得土地使用权；（3）缴纳土地租金；（4）授权经营方式配置土地。因此，、项符合题意，故本题选C选项。35. 单选题 组建证券投货组合时，个别证券选择是指（ ）。A 考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券B 预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C 对个别证券的基本面进行研判D 分阶段购买或出售某种证券考点 买卖证券产品时机的一般原则解析 个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况（例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动）；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。36. 单选题 下列关于决定系数R2的说法，正确的有（ ）。 .残差平方和越小，RAZ越小 .残差平方和越小，RAZ越大 .R=1时,模型与样本观测值完全拟合 .R2越接近于0，模型的拟合程度越好 A .B .C .D .考点 一元线性回归模型解析 TSS=ESS+RSS，ESS是回归平方和，RSS是残差平方和，残差越小，R2=ESS/TSS=1-RSS/ TSS拟合优度R2越大；D项，R2越接近于0，回归直线的拟合程度就越差，R2越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。37. 单选题 对同一交割日对同一债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额的是（ ）。A 交易B 清算C 交收D 交割考点 债券登记、托管、结算、兑付及付息解析 本题考查清算的概念。A选项，交易是指双方以约定的价格在当日或次日转让债券所有权、办理券款交割的行为。B选项，对同一交割日对同一债券的买和卖相互抵销，确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额的是清算。C、D选项，交割也称交收，是指将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。故本题选B选项。38. 单选题 金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融工具（）划分的。 A 交易的场所B 交易的层次C 交易的期限D 交割的时间答案 B解析 按金融工具交易的层次划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。其中，发行市场称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场；流通市场称为二级市场，是对已上市的金融工具进行买卖转让的市场。39. 单选题 证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（ ）评估一次流动性风险限额，（ ）开展一次流动性风险压力测试。A 每年，每年B 每半年，每半年C 每年，每半年D 每半年，每年考点 利用压力测试、情景分析预测流动解析 证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压力测试。40. 单选题 从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（ ）。 .资产负债表 .现金流量表 .利润分配表 .中间业务表 .资产利润表 A .B .C .D .考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表一资产负债表和现金流量表。41. 单选题 下列关于期初年金现值系数公式错误的是（ ）。A 期初普通年金现值系数（n，r）=期末普通年金现值系数（n，r）+1-复利现值系数（n，r）B 期初普通年金终值系数（n，r）=期末普通年金终值系数（n，r）+1-复利终值系数（n，r）C 期初普通年金现值系数（n，r）=期末普通年金现值系数（n-1，r）+1D 期初普通年金终值系数（n，r）=期末普通年金终值系数（n+l，r）-1考点 年金解析 B项，期初普通年金终值系数（n，r）=期末普通年金终值系数（n，r）-1+复利终值系数（n，r）。42. 单选题 证券研究报告主要包括（ ）。 .证券及证券相关产品的价值分析报告 .行业研究报告 .市场分析报告 .投资策略报告 A .B .C .D .考点 证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求解析 依据证券法、证券公司监督管理条例、证券、期货投资咨询管理哲行办法，制定规定的第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。43. 单选题 利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是（ ）。A 线性回归分析B 数理统计分析C 时间数列分析D 相关分析考点 时间序列基本概念解析 这是时间数列分析的定义。44. 单选题 客户风险特征的内容包括了（ ）方面。 .风险偏好 .风险厌恶 .风险认知度 .实际风险承受能力 A .B .C .D .考点 客户风险特征的内容解析 客户风险特证由风险偏好、风险认知度和实际风险承受能力三个方面构成。45. 单选题 某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元.根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（ ）.A 1.71B 1.5C 2.85D 0.85考点 常用统计软件及其应用解析 46. 单选题 根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。A 5B 8C 2D 3考点 技术分析方法的分类及其特点解析 按照波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。47. 单选题 （ ）不是个人现金流量表的具体内容。A 主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况B 结余额度C 主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况D 净资产额度考点 个人资产负债表和个人现金流量表的项目及其内容解析 个人资产负债表：（1）资产分类、额度及其与总资产的占比情况。（2）负债分类、额度及其与总负债的占比情况；（3）净资产额度。个人现金流量表：（1）主要收入的分类、额度及其与总收入的占比情况；（2）主要支出的分类、额度及其与总支出的占比情况；（3）结余额度48. 单选题 我国证券法规定，发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（ ），应当由承销团承销。A 1000万元B 3000万元C 5000万元D 1亿元考点 保荐制度、承销制度解析 本题考查证券发行的相关规定。我国证券法规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销。因此，C选项符合题意，故本题选C选项。49. 单选题 关于每股收益，下列说法不正确的是（ ）。A 每股收益不反映股票所含的风险B 每股收益与股利支付率存在正相关关系C 每股收益多，不一定意味着分红多D 每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标考点 财务报表及财务分析解析 B项股利支付率=每股股利/每股收益100%，因此股利支付率与每股收益成负相关关系，而与每股股利成正相关关系。50. 单选题 证券估值是对证券（ ）的评估。A 价格B 收益率C 价值D 流动性考点 证券估值基本原理解析 证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，证券估值是证券交易的前提和基础。51. 单选题 下列关于期权的说法正确的是（ ）。 A 内涵价值大于时间价值 B 内涵价值小于时间价值 C 内涵价值可能为零 D 到期日前虚值期权的时间价值为零考点 期权解析 当期权执行价格与标的资产价格相等时，期权内涵价值为零，虚值期权的内涵价值也为零。一般来说，只要期权还未到期，便具有时间价值。在到期日，无论何种期权（看涨/看跌），其时间价值都为0。52. 单选题 财务比率分析的基本内容包括（ ）。 .偿债能力分析 .营运能力分析 .周转能力分析 .盈利能力分析 A . B . C . D .考点 财务报表及财务分析解析 比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为以下几大类:变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。 53. 单选题 李某持有某公司50000股面值为10元的优先股，股息率为5%。2016年公司因盈利不佳，未能发放优先股股息。2017年，公司经营好转，向李某发放了5万元股息。这说明李某持有的是（ ）。A 强制分红优先股B 浮动股息率优先股C 参与优先股D 可累计优先股考点 优先股票的分类解析 本题考查优先股的分类。A选项不符合题意，强制分红优先股是指公司在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的优先股。B选项不符合题意，浮动股息率优先股是指根据约定股息率的计算方法可以进行调整的优先股。C选项不符合题意，参与优先股是指有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配的优先股。D选项符合题意，可累计优先股是指公司因当年可分配利润不足未向优先股股东足额派发股息，差额部分累积到下一会计年度发放的优先股。故本题选D选项。54. 单选题 下列企业融资方式中，属于间接融资的有（）。 .发行股票 .银行贷款 .发行债券 .从国际金融机构借款 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。本题中，第、项符合题意，第、项属于直接融资。55. 单选题 市政债的定价不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的（ ）。A 45%B 35%C 30%D 40%考点 资产证券化产品、非公开定向债务融资工具（PPN）、中小企业私解析 债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平（不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%）。56. 单选题 封闭式基金上市交易应符合的条件有（ ）。 .基金份额总额达到核准规模的80%以上 .基金合同期限为2年以上 .基金募集金额不得低于2亿元人民币 .基金份额持有人不少于1000人 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】封闭式基金上市交易的条件有：基金份额总额达到核准规模的80%以上；基金合同期限为5年以上；基金募集金额不低于2亿元人民币；基金份额持有人不少于1 000人；基金份额上市交易规则规定的其他条件。57. 单选题 假设某证券最近10周收盘价分别为22，21，22，24，26，27，25，24，26，25，那么本周的RSI（9）等于（ ）.A 45B 50C 61.54D 56考点 技术分析的基本假设与相关图形解析 每周的收盘价减去上一周的收盘价，可得到下面9个数字：-1、1、2、2、1、-2、-1。A=1+2+2+1+2=8，B=（-1-2-1）（-1）=5，RSI（9）=8/（8+5）=61.5458. 单选题 以下属于虚值期权的是（ ）。 A 看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格 B 看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格C 看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格 D 看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格考点 期权解析 虚值期权，也称期权处于虚值状态，是指内涵价值计算结果小于0的期权。虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。59. 单选题 作为国际支付手段的外汇应具备（ ）。 .可支付性.可收益性 .可获得性.可兑换性 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 【解析】作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可兑换性。60. 单选题 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，（ ）。 .他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元 .他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元 .该公司今年年末每股股利为1.8元 A .B .C .D .考点 公司自由现金流（FCFF）、股权自由现金流（FCFE）、股利解析 今年年末的每股股利=2/90%=1.8（元）；投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（l0%5%）=36（元）。61. 单选题 某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本时，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时最适宜采用的计算基础是（ ）。A 目前的账面价值B 目前的市场价值C 预计的账面价值D 目标市场价值考点 公司价值和股权价值解析 目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定的权数，这种权数能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资金。62. 单选题 在股权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（ ）。A 交易费B 市场价格C 期权的价格D 时间价值考点 统计套利解析 在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是期权的价格。63. 单选题 银行买卖外汇现钞使用的汇率是（ ）。 A 买入汇率 B 卖出汇率 C 中间汇率 D 现钞汇率考点 外汇解析 现钞汇率指银行买卖外汇现钞使用的汇率。由于存在外币运送至外国银行的成本以及由此发生的保管费、保险费等，外汇现钞的买入汇率一般要低于其他外汇凭证的买入汇率；同理，外汇现钞的卖出汇率要高于其他外汇凭证的卖出汇率。64. 单选题 投资债券基金主要面临的风险包括（ ）。 .利率风险.操作风险.流动性风险.信用风险 A 、B 、C 、D 、答案 D解析 【解析】投资债券基金主要面临三类风险：利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益；而银行利率上升时，债券价格必然下跌；信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌；流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。65. 单选题 按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为（ ）。A 优化证券组合B 有效证券组合C 无效证券组合D 投资证券组合考点 有效证券组合的含义和特征解析 有效证券组合的含义：按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。66. 单选题 整个证券市场的核心是（ ）。A 证券发行人B 证券交易所C 中国证监会D 国务院考点 证券交易所的定义、特征及主要职能解析 本题考查证券交易所的性质。证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。因此，B选项符合题意，故本题选B选项。67. 单选题 关于股东大会制度，下列说法正确的有（ ）。 .股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键 .股东大会是公司的决策机构 .有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序 .股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制 A .B .C .D .考点 公司分析的主要内容解析 B项董事会是公司的决策机构。68. 单选题 利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。 .数值分析法 .二叉树法 .基点价值法 .修正久期法 A . B . C . D .考点 国债期货解析 套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。69. 单选题 某人借款1000元，如果月利率8,借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付（ ）元。A 80B 920C 1000D 1080考点 单利和复利解析 借款人连本带息应支付额为：1000810+1000=1080（元）。70. 单选题 在n=45的一组样本估计的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R为0.8232，则调整的R为（ ）。A 0.8011B 0.8103C 0.806D 0.8232考点 多元线性回归模型解析 调整的R为:71. 单选题 对于一个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响。 .大量采用分期付款方式促进销售 .季节性经营 .销售采用全部现金结算 .年末销售大量增加 A .B .C .D .考点 主要财务比率指标分析解析 影响应收账款周转率的因素包括：季节性经营；大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算的销售：年末销售的大幅度增加或下降。72. 单选题 下列有关RSI的描述，正确的有（ ）。 .其参数为天数，一般有5日、9日、14日等 .短期RSI长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。73. 单选题 下列关于非法集资类犯罪立案追诉标准的说法，正确的是（ ）。A 个人集资诈骗，数额在5万元以上的B 单位集资诈骗，数额在50万元以上的C 个人集资诈骗，数额在8万元以上的D 单位集资诈骗，数额在30万元以上的考点 非法集资类犯罪解析 本题考查非法集资类犯罪立案追诉的标准。以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）个人集资诈骗，数额在10万元以上，A、C选项集资诈骗金额未达到10万元，故不属于立案追诉的标准；（2）单位集资诈骗，数额在50万元以上的，B选项属于立案追诉标准，D选项未达到立案追诉标准。故本题选B选项。74. 单选题 下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（ ）。 .股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值 .股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 .由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值 .经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化 A .B .C .D .考点 证券估值基本原理解析 经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此被D项错误。75. 单选题 根据误差修正模型，下列说法正确的是（ ）。 .若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系 .建模时需要用数据的动态非均衡过程来通近经济理论的长期均衡过程 .变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的 .传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系 A .B .C .D .考点 多元线性回归模型解析 传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系，而实际经济数据却是由“非均衡过程”生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来退近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。误差修正模型的基本思想是，若变量间存在协整关系，则表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的。76. 单选题 证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（ ）。A 统一性B 独立性C 均衡性D 公平性考点 证券研究报告对象覆盖的要求解析 证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平合向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的公平性。77. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .阴线K线表明收盘价小于开盘价 .当最高价等于收盘价时，K线没有上影线 .阳线K线表明收盘价大于开盘价 .当最高价等于最低价时，画不出K线 A 、B 、C 、D 、考点 K线理论解析 项错误，当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。故本题选A选项。78. 单选题 财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的（）进行证券市场规范化运作的辅导，并对辅导结果进行验收，将验收结果存档。 .董事 .高级管理人员 .控股股东 .基层员工 A 、B 、C 、D 、答案 A解析 财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的董事、监事和高级管理人员、控股股东和实际控制人的主要负责人进行证券市场规范化运作的辅导，包括