银行专业从业资格借款需求分析

借款需求分析 （ 二 ）（ 总分： 92.00 ，做题时间： 90 分钟 ）一、单选题（总题数： 56，分数： 32.00）1. 一个公司的可持续增长率取决于利润率、留存利润、财务杠杆和资产效率四个变量，下列对于四个变量 的描述不准确的是 （ ） 。A. 公司财务杠杆越高，销售增长越快B. 公司资产效率越高，销售增长越快C. 公司用于分红的利润越少，销售增长越慢D. 公司利润率越高，销售增长越快（分数： 0.50 ）A.B.C. VD.解析：解析一个公司的可持续增长率取决于以下四个变量：利润率，利润率越高，销售增长越快； 留存利润，用于分红的利润越少，销售增长越快；资产使用效率，效率越高，销售增长越快；财务杠 杆，杠杆越高，销售增长越快。2. 核心流动资产是始终存在于资产负债表上的那一部分流动资产，其主要来源是（ ） 。A. 长期融资B 短期融资C. 核心流动负债减少 D .长期资产变现（分数： 0.50 ）A. VB.C.D.解析： 解析 核心流动资产指的是在资产负债表上始终存在的那一部分流动资产。这部分资产应当由长期 融资来实现。3. 某公司的部分财务状况如下表 （一年按 365天计算 ） ：则两年的应收账款周转天数分别为 ，应收账款的变动导致该公司的贷款需求 。 （ ）第一年 笫二年销售收入 （万元）20002200销售成本 （万元）12001500应收账款平均余额（ 万元 ） 160280A. 48.7 天、68.1 天，增大 B. 29.2 天、45.5 天，减少C. 48.7 天、 68.1 天，减少 D. 29.2 天、46.5 天，增大 （分数： 0.50 ）A.B.C.D. V解析：解析第一年应收账款周转天数=160*2000X365=29.2（天）；第二年应收账款周转天数 =280*2200X365=46.5（天），第二年应收账款的周转天数比第一年延长了，这就意味着公司必须从其他渠 道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求，从而公司的贷款需求增大。4. 下列因素与资金周转周期延长所引起的贷款需求无关的是（ ） 。A. 存货周转天数 B 应付账款周转天数C.现金周转天数 D 应收账款周转天数（分数： 0.50 ）A.B.C. VD.解析： 解析 对于经营周期和资金周转周期的长度，特别是资金周转周期的延长引起的借款需求与应收账 款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数有关。因为应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款 周转天数的延长将直接导致企业资金周转周期的延长，从而引起借款需求的增加。5. 某企业向银行申请短期季节性融资，银行经借款需求分析，发现该企业比以往季节性融时所持现金少很 多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供 （ ） 。A. 短期贷款B 长期贷款C. 固定资产贷款 D 长、短期贷款相结合的贷款（分数： 0.50 ）A.B.C.D. V解析： 解析 题中该企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求， 因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应的银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需 求。6. 对于长期销售增长的企业， （ ） 对于销售收入增长显得非常重要。A. 科学技术B .资产效率C .资产增加D .季节因素（分数： 0.50 ）A.B.C. VD.解析： 解析 对于一个企业，要维持销售收入持续稳定的增长，只有通过资产增加或资产效率上升，但通 常资产效率很难实现长期持续增长，此时资产的增加对销售收入增长就十分重要。7. 对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是（ ） 。A. 可持续增长率 B 年度增长率C 成本节约率D 生产效率分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析：解析可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可实现的长期销售增长率，也就是说主要依 靠内部融资即可实现的增长率。在得到若干年的可持续增长率之后，可将其与公司的实际销售增长率相比 较，如果实际销售增长率明显高于可持续增长率，表明仅靠内部融资难以长久支撑如此高的销售增长率， 长期销售收入增长将产生借款需求，即企业需要借款。但可持续增长率需在满足一定假设条件下才可用。8. 某公司2009年初拥有总资产8500万元，总负债4500万元，公司2008年全年共实现销售净利润 600万 元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为（）。A. 3.25% B . 4% C. 7.24% D . 8.99%（分数：0.50 ）A.B.C.D. V解析：解析根据题中信息可得：该公司净资产 =8500-4500=4000（万元），ROE净利润/净资产，即为 8.99%。=600/4000=0.15 ;红利支付率：股息分红 /净利润=270/600=0.45，RR=1红利支付率=1-0.45=0.55，则该公司的可持续增长率为500万元，年折旧支出9. 银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净值为为50万元，则该公司固定资产剩余寿命为（）年。A. 5 B . 10 C . 11 D . 15（分数：0.50 ）A.B. VC.D.解析：解析根据题中资料，该公司固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出=500/50=10（年）。10. 某公司第一年的销售收入为120万元，销售成本比率为 35%第二年的销售收入为 260万元，销售成本比率为45%,贝U销售成本比率的增加消耗掉（）万元的现金。A. 52 B. 36 C . 26 D. 20（分数：0.50 ）A.B.C. VD.解析：解析如果第二年保持第一年的销售成本比率35%,那么第二年的销售成本应当是260X35%=91万元），但销售成本比率的增加使得实际销售成本达到了260X45%=117万元）。因此，销售成本比率增加消耗掉26万元（=117-91）的现金。11. 根据表5 1所示数据，下列说法错误的是 （）。表5-1年份12345应收账款周转天数80 70 100110120存货周转天数120150120120120A. 应收账款周转率的变化引发的借款需求是长期的B. 应收账款周转率的变化反映了公司核心流动资产的增加C. 存货周转率的变化引发的借款需求是短期的D. 第2年的存货周转率上升（分数： 0.50 ）A.B.C.D. V解析： 解析 D 项根据计算公式：存货周转率 =365/存货周转天数，第 2年的存货周转天数上升，则存货周转率下降。12. 借款需求是公司对 （ ） 的需求超过自身储备，从而需要借款。A. 流动资金B .流动资产C .固定资产D .现金（分数： 0.50 ）A.B.C.D. V解析： 解析 借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。这里现金是央行发 行的处于流通中的人民币，包含纸币与硬币，它只是货币的一部分，而货币就是资金。13. 借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致 （ ） 的关键因素和事件，银行能够更有效地 评估风险。A. 盈利B .资金短缺C .现金流入D .现金流出（分数： 0.50 ）A.B. VC.D.解析： 解析 借款需求分析中，通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银 行可以找到潜在风险源，更全面、更有效地评估风险，更合理的确定贷款期限，并为企业提供融资结构方 面的建议。14. 银行在对客户进行借款需求分析时，通常要关注企业的 （ ） 。A. 借款需求原因B 还款来源C 还款可靠程度D 还款动机（分数： 0.50 ）A. VB.C.D.解析： 解析 银行在对客户进行借款需求分析时，要关注企业的借款需求原因，即所借款项的用途，同时 还要关注企业的还款来源及可靠程度。15. 利用财务报表分析借款需求时， ( ) 解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因A. 现金使用B 现金需求C 季节性销售增长 D.长期销售增长(分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析： 解析 公司现金的使用表明了公司现金的流向，如投资置产、偿还债务、营业支出等，从而表明公 司的现金消耗，解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。16. 下列情形中，可能导致流动资产增加的是 ( ) 。A. 长期投资B .固定资产扩张C .固定资产重置D .季节性销售增长(分数： 0.50 )A.B.C.D. V解析： 解析 从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加。 固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。17. 季节性资产增加中，应付账款、应计费用属于 ( ) 融资渠道。A. 季节性负债B 季节性资产C 间接融资D 直接融资(分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析： 解析 应付账款、应计费用均属于企业销售收入和资产的季节性波动而发生季节性波动的负债，因 而称其为季节性负债。在生产经营中，由于应付账款、应计费用从发生到支付有一定的时间间隔，因而在 此期间这两笔费用可等同为自有资金，被拿来为企业季节性资产增加融资。18. 营运资本投资是指公司对 ( ) 的投资。A. 流动资金B. 季节性资产C. 季节性负债D. 季节性资产数量超过季节性负债部分(分数： 0.50 )A.B.C.D. V解析： 解析 通常状况下，季节性负债增加难以满足季节性资产增长所产生的资金需求。当季节性资产数 量超过季节性负债时，超出部分就需要通过公司内部融资或银行贷款来补充，这部分融资就称为营运资本 投资。19. 资产负债表上始终存在的那一部分流动资产称为 ( ) 。A. 营运资产B 权益资产C 核心资产D 核心流动资产(分数： 0.50 )A.B.C.D. V解析：20. 用于支持企业长期销售增长的资本性支出，其融资必须通过 ( ) 实现A.长期融资B 短期融资C 直接融资D 间接融资(分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析： 解析 这里的资本性支出是用来支持企业长期销售增长的，因而其融资须通过长期融资实现。21. 用于支持企业长期销售增长的资本性支出，主要包括内部留存收益与 ( ) 。A.内部短期融资B .内部长期融资C.外部短期融资 D.外部长期融资(分数： 0.50 )A.B.C.D. V解析： 解析 资本性支出主要包括内部留存收益与外部长期融资两种。其中，内部留存收益是靠公司生产 经营积累的、未作为红利发放出去的收益。但即使是利润率很高的公司，仅靠内部融资也很难满足持续、 快速的销售收入增长需求，此时公司往往就要进行长期外部融资，如银行贷款等。22. 可持续增长率是公司 ( ) 即可实现的增长率。A.增加财务杠杆 B .主要依靠内部融资C.主要依靠外部融资D .主要依靠股权融资(分数： 0.50 )A.B. VC.D.解析：解析 可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。23. 在估计可持续增长率时，通常假设内部融资资金的主要来源是 ( ) 。A.净资本B .留存收益C .增发股票D .增发债券（分数：0.50 ）A.B. VC.D.解析：解析内部融资的资金来源主要是净资本、留存收益和增发股票。一般情况下，企业不能任意发行股票，因此，在估计可持续增长率时通常假设内部融资的资金来源主要是留存收益。24. 资本回报率为净利润与（）的比率。A.总资产B .净资产C .流动资产D .固定资产（分数：0.50 ）A.B. VC.D.解析：解析资本回报率是企业净资产（所有者权益）所带来的收益，因而它是净利润与净资产（所有者权益）的比率。根据下面的资料，回答问题：某股份公司2011年初拥有总资产10050万元，总负债5000万元，公司2010年资本回报率为12%红利留 存率为90%。（分数：1.00 ）（1）.该公司的可持续增长率为（）。A. 1.21% B . 3.66% C . 12.11% D . 13%（分数：0.50 ）A.B.C. V1；戸1出庐sib 丨，即为12.11%。如公司的实际销售增长率为13%,则可判断（）D.解析：解析根据题中信息可得：该公司的可持续增长率为（2）.当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，A. 销售增长不能作为合理借款原因B. 销售增长可作为合理借款的原因C. 销售增长率需借助内部融资来实现D. 销售增长率需借助间接融资来实现（分数：0.50 ）A.B. VC.D.13% 12.11%，解析：解析由25题可知，该企业的可持续增长率为 12.11%，而这里公司的实际增长率为 说明此时较高的销售增长率须通过外部融资来实现，因而销售增长可作为合理的借款原因。 根据下面的资料，回答问题：12000 万Z公司2010年全年实现销售收入 2000万元，其中净利润200万元，该公司2010年末拥有总资产 元，总负债5000万元。（分数：2.00 ）.Z公司2010年的利润率为（）。A. 2.86% B . 10% C. 16.67% D . 28.57% （分数：0.50 ）A.B. VC.D.解析：解析根据题中信息可得：利润率 =净利润/销售收入=200/2000=0.1 ,即10%.Z公司2010年的资产使用效率为（）。A. 1.67% B . 2.86% C . 16.67% D . 28.57% （分数：0.50 ）A.B.C. VD.解析：解析根据题意，资产使用效率 =销售收入/总资产=2000/12000=0.1667，即16.67%。.Z公司2010年的财务杠杆为（）。A. 0.7 B . 1.4 C . 1.7 D . 2.4 （分数：0.50）A.B.C. VD.解析：解析根据题中信息可得：公司财务杠杆=总资产/所有者权益=12000心2000-5000）=1.7 。.Z公司2010年的资本回报率为（）。A. 1.7% B . 2.8% C . 10% D. 11.2% （分数：0.50 ）A.B. VC.D.解析：解析ROE=利润率X资产使用效率X财务杠杆 =10% 48.7，因此该公司可释放（节约）资金，假设可 释放资金为X万元，则有：X/3500X365=62.6 -48.7，得X=133（万元）。32. 应收账款、存货周转天数的延长反映了 （ ） 引起的借款需求。A.资产效率下降B 商业信用的改变C.非预期性支出D 固定资产变动（分数： 0.50 ）A. VB.C.D.解析：33. K 公司为一家钢铁企业，该公司目前的总折旧固定资产为20000万元，累计折旧 15000万元，其中包含土地资产价值 1000 万元，则该公司的固定资产使用率 （ ） 。A. 75% B. 78.9% C. 85.6% D. 87%（分数： 0.50 ）A.B. VC.D.解析：解析根据题意，K公司固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产（不含土地） X 100%=1 5000/（20000 -1000）X100%=78.9%。34. 若一家公司的固定资产使用率达到70%，此时意味着该公司 （ ） 。A.借款需求很快下降 B 借款需求很快上升C.生产效率下降 D .生产效率上升分数： 0.50 )A.B. VC.D.解析： 解析 如果一个公司的固定资产使用率大于60%或 70%，就意味着公司离资产重置不远，也就意味着其投资和借款需求很快将会上升，具体由行业技术变化比率决定。本题中该公司的固定资产使用率已达 到 70%，因而其借款需求会很快上升。35. 一个公司由固定资产折旧导致的借款需求上升的速度具体由( ) 决定。A.固定资产折旧率 B 使用效率C.行业技术变化比率 D .资产新旧程度(分数： 0.50 )A.B.C. VD.解析：解析 一个公司固定资产折旧导致的借款需求上升的速度是由行业技术变化比率所决定的。所在行 业技术变化比率越大，固定资产折旧导致的需求上升速度越快，反之，会慢一些。36. 对于使用直线折旧法的公司而言，固定资产剩余寿命代表着 中所占的比例。 ( )A.总固定资产；折旧资产B .折旧资产；总固定资产C. 净固定资产；总固定资产 D 净固定资产；折旧资产(分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析： 解析 固定资产剩余寿命 =净折旧固定资产 /折旧支出，对于使用直线折旧法的公司来讲，这个比率 代表着在总固定资产中折旧资产所占的比例，该比率的影响因素与固定资产使用比率的因素相同。37. 企业长期销售收入的增长最终必须得到 ( ) 的支持。A.贷款额增长B 股权融资增长 C 固定资产增长 D 流动资产增长(分数： 0.50 )A.B.C. VD.解析： 解析 长期销售收入的增长最终必须得到资产增长的支持，特别是固定资产增长的支持。38. 与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于 ( ) 。A.公司管理层B 固定资产使用率C. 固定资产折旧率 D 固定资产剩余寿命(分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析： 解析 与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。管理层可推迟固定资 产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。因而银 行必须与公司管理层进行详细讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可成为合理的 借款原因。39. 在分析固定资产扩张引起的贷款需求时， ( ) 是一个相当有用的指标。A.销售收入/净固定资产B 净利润/净固定资产C.净固定资产/净利润D 净固定资产剩余寿命(分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析：解析 通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需 求间的关系， 此时销售收入 /净固定资产比率就是一个相当有用的指标。 通常来讲，如果该指标较高或不断 增长，则说明固定资产的使用效率较高。但当其超过一定比率之后，生产能力与销售增长就变得相当困难 了，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可成为企业借款的合理理由。40. 最常见的长期投资资金需求是 ( ) 或者对其他公司的相似投资。A.实业置产B .债权投资C.原材料采购D 收购子公司的股份(分数： 0.50 )A.B.C.D. V解析：41. 最适合长期投资的融资方式为 ( ) 。A.发行债券B 银行贷款C 股权性融资D 商业信用(分数： 0.50 )A.B.C. VD.解析： 解析 长期投资属于一种战略投资，其风险较大，因此最适当的融资方式是股权性融资。42. ( ) 被认为是公司的无成本融资来源。A.应收账款B 应付账款C 股权融资D 债权融资(分数： 0.50 )A.B. VC.D.解析：解析 应付账款被认为是公司的无成本融资来源，因为公司在应付账款到期前可以充分利用这部分 资金购买商品和服务等。因此，当公司出现现金短缺时，通常会向供应商请求延期支付应付账款。43. 应付账款实质上是一种 ( ) 。A.企业实力B .销售规模C .商业信用D .经营模式(分数： 0.50 )A.B.C. VD.解析：解析 应付账款是企业购买货物暂未付款所形成的一种债务，及卖方允许买方在购货后一定时期内 支付货款，此种行为实质上为一种商业信用。44. 导致商业信用减少从而导致借款需求的一个重要原因是 ( ) 。A.应收账款的过度使用B .应付账款的过度使用C. 预收账款的过度使用D 预付账款的过早支付(分数： 0.50 )A.B. VC.D.解析： 解析 如果企业过度使用应付账款，即经常无法按时支付货款，其商业信用无疑会大幅减少，供货 商会要求公司交货付款，此时应付账款的还款期限就会缩短，公司的管理者不得不利用后到期的应付账款 偿还已到期的应付账款， 从而减少在其他方面的支出， 这就可能造成公司的现金短缺， 从而形成借款需求。45. 债务重构是 ( ) 。A.借新债B 构建不同还款期限的债务C.构建不同种类的新债务D 用一种债务替代另一种债务(分数： 0.50 )A.B.C.D. V解析： 解析 基于期限的考虑，公司经常会用一种债务替代另一种债务，此种情形称之为债务重构。46. 如果企业销售收入增长足够快，且核心流动资产增长主要是通过短期融资实现时，需要( )A.将长期债务重构为短期债务B .将短期债务重构为长期债务C.将长期债务重构为股权D 将短期债务重构为股权(分数： 0.50 )A.B. VC.D.解析： 解析 在对企业贷款时，银行需要分析公司的财务匹配状况。如果销售收入增长足够快，且核心流 动资产的增长主要是通过短期融资而非长期融资实现的，此时就需要将短期债务重构为长期债务。替代债 务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能力。47. 公司发放红利的一个主要的目的是 （ ） 。A.维持公司在资本市场地位 B 公司现金流充裕C.公司发展迅速 D 保住公司资本金（分数： 0.50 ）A. VB.C.D.解析：解析 红利和利息均为公司的融资成本。大多数公司必须支付红利来保证其在证券市场的位置或资 本市场的地位，因为红利的发放会影响投资者的态度。否则，投资者可能出售其股份，使股价下跌。48. 下列股利支付方式中，最有可能导致公司借款需求的为 （ ） 。A.股票股利B 现金股利C 负债股利D 财产股利（分数： 0.50 ）A.B. VC.D.解析： 解析 股票股利、负债股利、财产股利均不是直接用现金向投资者派发股利，相比而言，直接用现 金派发的现金股利最有可能导致公司借款需求。49. 红利支付导致公司借款需求的原因在于 （ ） 。A. 公司利润收入在红利支付与其他方面使用之间存在矛盾B. 公司利润收入过少C. 公司发展速度过快D. 公司股本过大（分数： 0.50 ）A. VB.C.D.解析： 解析 公司的利润收入在红利支付与其他方面使用 （资本支出、营运资本增长 ）之间存在着矛盾。 方面，公司想用其增加投资，保持企业增长，这就要求少发红利；另一方面，投资者往往要求多发红利， 为了维持在资本市场的地位，公司又不得不发红利。因而要实现两方兼顾，公司利润往往不够分配，此时 只有通过借款来补充资金。根据下面资料，回答第问题：以下是G公司近两年的损益数据，如表5 2、第53所示。表 5 2损益表2010年（万元）2011年（万元）增长率（%）2011 年同比 2010年的数 值备注销售收50060020.0600入钔售成小30037525.0360=60% 600经营费用经营利润150502002533.3 180-50.0 60=30% 600表 5 3 共同损益表2010年(%) 2011年(%) 增长率(%) 2011年同比 2010年的数值(%)销售收入 100.0100.0100.0销售成本60.062.52.560.0经营费用30.033.33.330.0经营利润10.04.2-5.810.0(分数： 1.50 )(1) .G 公司由于销售成本比率增加而增加的现金流需求为 ( ) 万元。A. 15 B . 60 C . 75 D . 360 (分数：0.50 )A. VB.C.D.解析：解析如果G公司2011年销售成本比率仍未增加，即仍维持 2010年占销售收入60%勺水平，公司 2011年的销售成本应为 600X60%=360万元)，而实际上其2011年的销售成本为375万元，因而G公司由 于销售成本比率增加而增加勺现金流需求为： 375-360=15( 万元)。(2) .G 公司由于经营成本比率增加而增加的现金流需求为 ( ) 万元。A20 B25 C30 D 180(分数： 0.50)A. VB.C.D.解析：解析如果G公司2011年经营成本比率仍未增加，仍维持 2010年30%勺水平，公司2011年的销 售成本就应为600X30%=180万元)，而实际上G公司2010年的销售成本为200万元，所以其由于经营成 本比率增加而增加的现金流需求为 200-180=20( 万元)。(3) .如果G公司2011年的费用支出率与2010年保持不变，公司2011年的经营利润应该是()万元。(不考 虑其他因素影响 )A. 39.2 B . 60 C . 75 D . 640 (分数：0.50 )A.B. VC.D.解析：解析G公司2011年实际的经营利润为 25万元，则不考虑其他因素时，如果G公司2011年与2010 年保持不变，其经营利润应当为： 25+15+20=60(万元)。50. 对于季节性融资，如果某公司在银行有多笔贷款，且贷款可以展期，银行一定要确保其不被用于( ) 。A 长期投资 B 股票投资 C 投机投资 D 其他投资分数： 0.50 )A. VB.C.D.解析： 解析 如果公司在银行有多笔贷款，且贷款是可以展期的，此时银行一定要确保季节性融资不被用 于长期投资，比如营运资金投资。这样做的目的是为了保证银行发放的短期贷款只用于公司的短期投资， 从而确保银行能够按时收回所发放的贷款。51. 对于长期投资，除了 （ ） 外，其他方面长期融资需求可能具有投机性，银行应慎重受理。A.实物产品投资 B 控股子公司C.股权收购D 维持公司正常运转的生产设备（分数： 0.50 ）A.B.C.D. V解析： 解析 对于长期投资，除了维持公司正常运转的生产设备外，其他方面的长期融资需求可能具有投 机性，银行应当慎重受理，以免加大信用风险暴露。二、多选题（总题数： 31，分数： 31.00）52. 假设一家公司的财务信息如下：单位：万元总资产21678销售收入 29962总负债11946净利润 1572所有者权益 9732 股息分红 608依据上述信息，下列指标计算中正确的有 （ ） 。注：计算精确到个位 （分数： 1.00 ）A. 公司的资本回报率为 16% VB. 公司的利润留存比率为 61% VC. 公司的可持续增长率为 11% VD. 公司的资产负债率为 55% VE. 公司的红利支付率为 59%解析：解析本题中，该公司的资本回报率 =净利润/所有者权益=1572/9732 X100%=16%红利支付率 =股 息分红/净利润=608/1572 X100%=39%利润留存比率 =1-红利支付率=1-39%=61%可持续增长率=资本回报 率X利润留存比率 心-资本回报率X利润留存比率）=16%X61%/（1 -16%61%）=11%资产负债率=负债总额/ 资产总额X 100%=11946/2167X 100%=55%53. 借款需求分析对银行的意义在于 （ ） 。（分数： 1.00 ）A. 帮助银行有效地评估风险 VB. 帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率 VC. 为公司提供融资方面的合理建议 VD. 确定贷款总供给量E. 帮助银行增加盈利解析： 解析 总体来说，银行进行贷款需求分析的意义在于控制贷款风险，具体来说，就是帮助银行有效 地评估风险， 帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率， 为公司提供融资方面的合理建议 （不但有利于公司 的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险）。54. 从损益表来看， ( ) 可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。(分数： 1.00 )A. 固定资产重置B. 商业信用的减少C. 债务重构D. 次性或非预期支出VE. 利润率下降 V解析： 解析 从资产负债表看，固定资产重置可能导致长期资产增加，商业信用减少、债务重构可能导致 资本净值的减少。而从损益表来看，一次性或非预期支出、利润率下降可能影响企业收入支出，进而影响 企业借款需求。55. 银行判断公司长期销售收入增长是否会产生借款需求的方法有 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 判断其持续销售增长率是否足够高 VB. 判断利润增长率C. 判断成本节约率D. 判断其资产效率是否相对稳定，且销售收入是否保持稳定、快速增长，且经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长 VE. 比较若干年的“可持续增长率”与实际销售增长率V解析：解析银行判断公司长期销售收入增长是否会产生借款需求的方法主要有三种：快速简单的方法 是判断持续的销售增长率是否足够高；更为准确的方法是确定是否存在以下三种情况：销售收入保持稳 定、快速的增长；经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长，资产效率相对稳定；确定若 干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。670056. 某公司上一年度的净利润为 570万元，销售收入为 9700 万元，总资产为 12000万元，所有者权益为 万元，则该公司上一年度的 ( ) 。(分数： 1.00 )A. ROE为 9%B. ROE为 8.5% VC. 利润率为 5.9% VD. 利润率为 6.9%E. 资产使用效率为 80.8% V解析：解析该公司上一年度的 ROE净利润/所有者权益=570/6700=8.5% ;利润率=净利润/销售收入 =570/9700=5.9%；资产使用效率 =销售收入/总资产=9700/12000=80.8%。57. 借款需求的主要影响因素除季节性销售增长、长期销售增长、利润率下降、红利支付、一次性或非预期 的支出外，还包括 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 资产效率下降 VB. 固定资产重置及扩张 VC. 长期投资 VD. 商业信用减少及改变 VE. 债务重构 V解析：58. 从资产负债表看， ( ) 可能导致流动资产增加。(分数： 1.00 )A. 季节性销售增长VB. 长期销售增长VC. 资产效率下降VD. 长期投资E. 红利支付解析：解析D项长期投资可能导致长期资产增加；E项红利支付可能导致资本净值的减少。59. 借款需求分析的主要内容包括 ( ) 引起的需求分析。分数： 1.00 )A. 销售变化VB. 资产变化VC. 负债变化VD. 分红变化VE. 其他变化V解析：60. 季节性资产增加的主要融资渠道有 ( )(分数： 1.00 )A. 银行贷款 VB. 内部融资 VC. 季节性负债增加 VD. 债务重构E. 红利支付解析： 解析 由于具有季节性销售特点的公司将经历存货和应收账款等资产的季节性增长，此时需要用现 金去满足其增长的需要，季节性资产增加主要有三个融资渠道：季节性负债增加(应付账款和应计费用 ) 、内部融资 (来自公司内部现金和有价证券 ) 、银行贷款。61. 下列选项中，属于季节性资产的为 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 应收账款 VB. 应付账款C. 应计费用D. 存货 VE. 证券解析： 解析 应收账款和存货应属于季节性资产，因为其会随季节性销售变化而发生波动。其中存货增长 通常出现于销售旺季期间或之前，应收账款增加则主要随销售增长而增加。应付账款、应计费用属于季节 性负债，证券一般不属于季节性资产。62. 季节性资产的内部融资资金主要来自 ( ) 。分数： 1.00 )A. 增发股票B. 股权转让C. 公司内部现金VD. 公司有价证券VE. 公司债务重组解析：解析 季节性资产的内部融资资金主要来自于公司内部现金与公司有价证券，如留存利润、 债券等。63. 公司进行营运资本投资的主要方式有 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 季节性负债增加B. 内部融资 VC. 银行短期贷款 VD. 增发股票E. 商业信用解析：解析 公司一般会尽可能通过内部资金来满足其营运资本的投资，如果内部融资无法满足全部融资 需求，公司就会向银行申请短期贷款。64. 对于季节性增长的借款企业，银行需通过对 ( ) 分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金 额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。(分数： 1.00 )A. 现金流预测 VB. 资产结构预测C. 营运资本投资 VD. 销售水平VE. 现金水平V解析：解析 通过对季节性增长借款企业现金流的预测及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平的 分析，银行可获得如下信息：决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求，即公司是否具有季节性销售 模式，如果有的话，季节性销售模式是否足以使公司产生季节性借款需求；评估营运资本投资需求的时间 和金额；决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。65. 银行对季节性增长借款企业进行借款需求分析时，使用营运资本投资数据一般为 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 半月B. 月度 VC. 2 个月D. 季度 VE. 半年解析：66. 对长期销售增长的企业，满足其核心流动资产增长的长期融资方式包括 ( )分数： 1.00 )A. 核心流动负债的增长VB. 营运资本投资的增加VC. 应付账款D. 应计费用E. 存货解析： 解析 源自长期销售增长的核心流动资产增长，必须由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的 增长或营运资本投资的增加。67. 对于长期销售增长公司，可持续增长率的假设条件有( ) 。(分数： 1.00 )A. 资产使用效率维持当前水平VB. 销售净利润维持当前水平，可涵盖负债利息VC. 红利发放政策持续不变 VD. 财务杠杆不变 VE. 增加负债是其惟一的外部融资来源 V解析：68. 公司若想仅通过内部融资维持高速销售增长，需满足的条件为 ( )(分数： 1.00 )A. 股权结构合理B. 利润水平足够高 VC. 留存收益足以满足销售增长的资金需要 VD. 销售增长资金很大E. 留存收益保持稳定解析： 解析 如果一个公司能够通过内部融资维持高速的销售增长，就意味着公司的利润水平足够高，且 留存收益足以满足销售增长的资金需要。69. 一个公司的可持续增长率主要取决于 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 利润率 VB. 留存利润 VC. 存货周转率D. 资产使用效率 VE. 财务杠杆 V解析： 解析 一个公司的可持续增长率主要取决于四个变量：利润率、留存利润、资产使用效率与杠杆。 利润率越高、留存利润越多、资产效率越高、杠杆越高，销售增长越快。70. 在财务分析中，资本回报率可分解为 ( ) 。(分数： 1.00 )A. 净利润B. 利润率 VC. 资产使用效率 VD. 财务杠杆 VE. 红利留存率 解析：71. 银行通过对 ( ) 的趋势比较，可作出合理的贷款决策。分数： 1.00 )A. 实际销售增长率 VB. 可持续增长率 VC. 利润率D. 成本率E. 存货周转率解析：解析银行通过对实际销售增长率和可持续增长率的趋势比较，可作出合理的贷款决策：如果实 际增长率显著高于可持续增长率，此时公司确实需要贷款；如果实际增长率低于可持续增长率，说明公 司目前未能充分利用内部资源，银行不予受理贷款申请。72. 用“固定资产使用率”粗略反映固定资产折旧程度的不足有( ) 。(分数： 1.00 )A. 总折旧固定资产可能相对较新，仅有一些个人资产需要重置VB. 在公司中，固定资产虽在会计上完全折旧但资产仍在使用的情况很多VC. 公司可能在设备完全折旧之前就重置资产 VD. 指标排除了土地的折旧E. 由于会计政策的变化和经营租赁的使用，固定资产的使用价值可能被误解V解析：解析固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产X 100%其中，在“总折旧固定资产”中要排除 不需要折旧的固定资产。比如，在会计上，土地是不需要折旧的，因此土地无须重置，因而在总折旧固定 资产中要将其排除。但此举并非是固定资产折旧率反应固定资产折旧程度的不足。73. 对于固定资产重置引起的融资需求， 除了借款公司自己提出明确的融资需求外， 银行还可以通过评估 ( ) 来预测。(分数： 1.00 )A. 公司的经营周期 VB. 资本投资周期 VC. 设备的折旧情况D. 设备目前状况 VE. 影响非流动资产周转的因素解析： 解析 拟进行固定资产重置的借款公司在向银行申请贷款时，通常会提出明确的融资需求，但是银 行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目的：公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限 和日前状况；影响固定资产重置的技术变化率。74. 在分析固定资产扩张引起的贷款需求时，重要的指标有 ( )(分数： 1.00 )A. 销售收入 / 净固定资产 VB. 净利润 / 净固定资产C. 净固定资产/净利润D. 净固定资产剩余寿命E. 可持续增长率 V解析： 解析 银行在研究固定资产扩张引起的贷款需求时，销售收入 /净固定资产比率非常有用。除此之 外，可持续增长率也很重要，银行可通过评价公司的可持续增长率获得有用的信息。75. 替代债务的期限主要取决于 ( ) 。分数： 1.00 )A. 经营周期B. 付款期缩短和财务不匹配的原因 VC. 公司产生现金流的能力VD. 利润率E. 周转率解析： 解析 替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能力。 为此，银行通常需要与公司管理层进行相关讨论。76. 某些情况下，公司进行债务重构的原因可能为 （ ） 。（分数： 1.00 ）A. 对现在的银行不满意VB. 降低目前的融资利率VC. 与更多的银行建立合作关系，增加公司融资渠道 VD