证券法讲义(共7页)

精选优质文档-倾情为你奉上证券法讲义作者：佚名日期：2010年05月16日来源：本站原创 浏览： 5 次【 】一、证券原理证监会监管下的我国证券市场证券公司（承销商） 证券公司（经纪商）发行人（股份有限公司）投资者投资者 发行市场（一级市场） 交易市场（二级市场）上市公司收购 |_| 证券交易所证券是指证券发行者为了筹集资金而向社会公众发行、由社会公众购买且能对一定的收入拥有请求权的投资凭证。具有以下特征：1、证券是具有投资属性的凭证。证券代表了投资者的权利，如请求分配股息的权利、请求还本付息的权利等。2、证券是证明证券持有人拥有某种财产权利的凭证。证券体现一定的财产权利，如股票代表着股权，债券代表着债权。3、证券是一种可以流通的权利凭证。即证券具有可转让性和变现性，其持有者可以随时将证券转让出售。4、证券是一种含有风险的权利凭证。我国目前证券市场上发行和流通的证券主要有股票、公司债券、政府债券以及经国务院依法认定的其他证券等。1、根据证券法规定和证券法原理，下列哪些选项是正确的？A、证券法上的证券均具有流通性B、证券代表的权利可以是债权C、所有证券投资均具有风险性D、所有证券发行均应公开进行二、证券机构（一）证券交易所1、概念与机构（F102）证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所设理事会。证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。2、职权（1）为组织公平的集中竞价交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。（F113）（2）因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌（针对个别股票）的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市（针对所有股票）。（F114）（3）证券交易所对证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告。（F115）（4）审核股票、公司债券的上市、暂停上市、恢复上市或者终止上市等事务。2、关于证券交易所，下列哪一表述是正确的？A、会员制证券交易所从事业务的盈余和积累的财产可按比例分配给会员B、证券交易所总经理由理事会选举产生并报国务院证券监督管理机构批准C、证券交易所制定和修改章程应报国务院证券监督管理机构备案D、证券交易所的设立和解散必须由国务院决定（二）证券公司1、经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务： I证券经纪； II证券投资咨询； III与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； 前三项业务之一，5千万元IV证券承销与保荐； V证券自营； VI证券资产管理； VII其他证券业务。 后四项业务之一，不少于1亿元，之二的，不少于5亿元2、对证券公司的监管（1）证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有百分之五以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式、停业、解散、破产，必须经国务院证券监督管理机构批准。证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构，必须经国务院证券监督管理机构批准。（2）国务院证券监督管理机构应当对证券公司的净资本，净资本与负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等风险控制指标作出规定。（3）证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务（兼营了银行业务），应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。对内担保禁止证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。（4）国家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成，其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定。（5）证券公司从每年的税后利润中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失，其提取的具体比例由国务院证券监督管理机构规定。（6）证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。利益防火墙制度（7）证券公司应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述资料的保存期限不得少于二十年（最长时效）。3、证券公司的下列行为，哪些是证券法所禁止的？A、为客户买卖证券提供融资融券服务B、有偿使用客户的交易结算资金C、将自营账户借给他人使用D、接受客户的全权委托4、某证券公司在业务活动中实施了下列行为，其中哪些违反证券法规定?A、经股东会决议为公司股东提供担保B、为其客户买卖证券提供融资服务C、对其客户证券买卖的收益作出不低于一定比例的承诺D、接受客户的全权委托，代理客户决定证券买卖的种类与数量三、证券市场（一）证券发行规则 一级市场1、发行方式与保荐人（1）公开发行和非公开发行（F10）；200人（2）保荐人（F11）证券公司，审查文件2、发行承销（1）承销方式：证券承销业务采取代销或者包销方式。（F28） （2）承销团承销（F32）两家以上的证券公司组成承销团，分担风险向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。（3）承销期限：证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。（F33） （4）发行失败（F35） 股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。（二）证券交易 二级市场1、一般的证券交易（1）证券交易场所（F39）：场内交易场所（上交所、深交所）和场外交易场所（未上市的公司股票的交易场所）（2）证券交易方式（F40）证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式（集中竞价和大宗交易）或者国务院证券监督管理机构批准的其交易种类（F42）（3）证券交易种类证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。期货、期权逐渐放开限制（4）证券机构人员的持股限制（F43）禁止交易与持有证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。任何人在成为上述人员时，其原已持有的股票，必须依法转让。（5）证券服务机构及人员的限制义务（F45）禁止交易，不禁止持有为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。 除上述规定外，为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后五日内，不得买卖该种股票。（6）禁止短线交易（F47）上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。5、某上市公司董事吴某，持有该公司6%的股份。吴某将其持有的该公司股票在买入后的第5个月卖出，获利600万元。关于此收益，下列哪些说法是正确的？A、该收益应当全部归公司所有B、该收益应由公司董事会负责收回C、董事会不收回该收益的，股东有权要求董事会限期收回D、董事会未在规定期限内执行股东关于收回吴某收益的要求的，股东有权代替董事会以公司名义直接向法院提起收回该收益的诉讼2、信息公开制度（1）公开股票上市报告（F52、F53、F54）：上市报告书； 申请股票上市的股东大会决议； 公司章程； 公司营业执照； 依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务会计报告； 法律意见书和上市保荐书； 最近一次的招股说明书； 证券交易所上市规则规定的其他文件；股票获准在证券交易所交易的日期； 持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额； 11公司的实际控制人； 12董事、监事、高级管理人员的姓名及其持有本公司股票和债券的情况。（2）分期报告（F65、F66、F67）：定期报告：年度报告、中期报告、季度报告。证券法第65条规定：“上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的中期报告，并予以公告：（一）公司财务会计报告和经营情况；（二）涉及公司的重大诉讼事项；（三）已发行的股票、公司债券变动情况；（四）提交股东大会审议的重要事项；（五）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。”中期报告第66条规定：“上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的年度报告，并予以公告：（一）公司概况；（二）公司财务会计报告和经营情况；（三）董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况；（四）已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前10名股东的名单和持股数额；（五）公司的实际控制人；（六）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。”年度报告临时报告。（3）公开不实的法律后果（F69）发行人、上市公司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。6、根据证券法关于上市公司及时向社会披露信息的规定，下列哪些表述是正确的？A、公司应在当年8月底以前向证监会和交易所报送中期报告，并予以公告B、公司应在4月底以前向证监会和交易所报送上一年的年度报告，并予以公告C、公司的中期报告和年度报告都必须记载公司财务会计报告和经营状况D、公司的中期报告和年度报告都必须记载持有公司股份最多的前10名股东的名单和持股数额7、某上市公司招股说明书中列明的募集资金用途是环保新技术研发。现公司董事会决议将募集资金用于购置办公大楼。对此，下列哪些选项是正确的？A、未经股东大会决议批准，公司董事会不得实施此项购置计划B、如果股东大会决议不批准，公司董事会坚持此项购置计划，证券监督管理机构有权责令该公司改正C、证券监督管理机构有权对擅自改变募集资金用途的该公司责任人员处以罚款D、在未经股东大会批准而实施了此项购置计划的情况下，该公司可以通过发行新股来解决环保新技术研发的资金需求3、特殊的证券交易上市公司的收购1收购方式（F85）投资者可以采取要约收购、协议收购及其他合法方式收购上市公司。2投资者的信息披露义务（F86）通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时，应当向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。 3投资者发出收购要约（F88）通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。收购要约约定的收购期限不得少于三十日，并不得超过六十日。4终止上市交易和应当收购 收购比例达到75%时，应终止上市交易，因为公司要上市，其向社会公众公开发行比例不能少于25%。收购比例达到90%以上的，其他股票持有人想卖，就必须买。5收购期限届满的法律后果：收购成功与收购失败。收购比例是否达到50%以上为收购成功。答案：1、ABCD 2、D 3、BCD 4、ACD 5、ABC 6、ABC 7、ABC专心-专注-专业