金融风险中的缺陷与举措探究

金融风险中的缺陷与举措探究货币因素货币因素是指货币对内或对外的购买力在较长时期内发生较大变化而引起经济的混乱 , 货币风险可分为通胀风险和汇率风险。通胀风险是指货币在一国范围内一般物价持续上涨的风险, 通货膨胀会使价格体系发生扭曲, 供求平衡遭到破坏 , 信用关系产生危机 , 甚至危及社会稳定。汇率风险是指一国货币的币值没有配合本国经济的变化进行调整使本币长期处于高估或低估的状态 , 或汇率在较短时间内发生剧烈波动 , 而引起的投机活动对外汇市场的冲击。 1997 年东南亚金融危机中泰国危机和 1998 年的俄罗斯金融危机就是因为外汇风险引起的。市场因素市场因素是指某些国家的资本市场, 尤其是股票、房地产市场由于内外原因 , 高估的虚拟或实际资本的价格在短期内大幅下跌而引起的金融风险。资本市场风险会引起金融恐慌 , 融资渠道堵塞 , 资金链断裂 , 投资锐减 , 甚至会演变为金融危机 , 影响社会稳定。如1987 年美国华尔街的“黑色星期一”以及1997 至1998 年全球股市暴跌以及20XX年的美国由于房地产价格泡沫破裂而引发的金融危机是最好的例证。防范金融风险的对策分析( 一) 合理控制债务总量 , 优化债务结构截至 20XX年 9 月末 , 我国外债余额为亿美元 , 同比上升 %。其中 , 短期外债余额为亿美元 , 同比上升 %,占外债余额的 %。远远超出了国际公认的参考安全标准25%。因此要合理控制外债总量, 尤其要低短期外债比重, 防止造成债务危机。在控制债务总量与结构的同时还应提高资金的使用效率, 使资金投入到高效的生产部门 , 提高经济增长的质量与效益, 从而增加财政收入 , 保证总债务的偿还。与此同时 , 千方百计增加出口 , 提高外汇收入 , 增强短期偿债能力 , 防止短期债务风险的发生。此外 , 我国金融机构和也应控制好债务总量和债务结构, 提高资金的流动性 , 防止挤兑风险和信用风险的发生。( 二) 货币政策与财政政策合理搭配, 防范价格风险货币风险应从内外两个方面入手。 首先 , 应合理利用货币政策与财政政策调控宏观经济走势 , 通胀时利用紧缩的货币政策 , 如减少货币供应 , 提高存款准备金率等 ,同时辅之宽松的财政政策, 使过热经济“软着陆” , 尽量减小调控的负面影响。 通缩时可利用宽松的财政政策, 如减少税率 , 增加政府购买等 , 同时辅之紧缩的货币政策 , 刺激经济复苏。其次 , 防范货币风险还应抵制西方国家要求人民币升值的压力 , 保持币值稳定 , 防止汇率剧烈波动对经济的冲击。( 三) 加强金融市场监管 , 保证金融市场稳定运行首先 , 防范金融市场风险应继续深化金融改革, 完善法律体系 , 加强监管与调节力度。其次 , 应完善上市公司的产权结构, 提高上市公司的信息透明度, 防止内幕交易。再次 , 应建立机构投资者准入制度, 防止由于机构投资者操纵市场而造成价格暴涨暴跌。以此同时, 应尽快突出避险金融工具, 如股指期货 , 使投资者能利用金融衍生工具规避价格风险。( 四) 合理控制房地产价格 , 促进房地产市场平稳健康发展房地产价格泡沫是造成金融风险的重要原因, 目前我国房地产价格居高不下 , 潜在风险令人堪忧。防止房地产价格风险应从供需另方面入手。一方面 , 应提高首付比率 , 紧缩银行对房地产贷款 , 加强对市场需求的分类调控 , 抑制投机投资性购房 , 减少需求总量。另一方面 , 应抓紧落实已经出台的各项政策 , 加快推进保障性安居工程 , 增加普通商品房供给 , 多渠道满足住房困难家庭居住需求。