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0毕毕 业业 设设 计(论计(论 文)文)题目:机器设备的三种资产评估方法的比较与分析题目:机器设备的三种资产评估方法的比较与分析专业年级专业年级 10 会计 学学 号号 姓姓 名名 指导教师指导教师 评评 阅阅 人人 二二一四年四月一四年四月中国中国 马鞍山马鞍山1摘摘 要要 在上个世纪的 80 年代末期,伴着我国经济的进步的势头,跟着改革开放的进一步发展,资产评估这个新兴的行业也产生了。现如今资产评估仍然是我们社会主义市场中举足轻重的一个带有中介性质一个新兴的行业。而我们进行资产评估的目的是由于现今在资产评估中仍然存在诸多问题急待解决,比如企业间产权拍卖,清盘,按揭等等,所以为顺应时代的需要使得人们可以更好地使用机器设备,以及对机器设备更加了解,目前迫切需要对其中存在的问题来进行解决。资产评估是一个专业的课程评价和对资产当前价值的估计是客观的,在一定的角度对于资产评估方法来应用的潜在的价值进行的详细的计算和分析的一个过程。就对资产评估方法的本身而言,在这一过程中资产评估的各种方法,是利用或者是借用经济核算、学习工程、会计的一些技术技巧和方法,统计就能够组装成资产评估方法体系,这就是进行机器设备资产评估的意义。在资产的运营的评价,评价结果是不同的评价方法。本文分析和采用的三种机械设备在目前的考核评价方法的比较:成本法,收益法和市场法,基于这三种方法对机械设备的局限性,意义,原则,适用范围,以及如何在机器设备的评估中选择出最合适的评估方法进行研究,充分考虑该方法在具体评估项目中的适用性,得出三种方法在进行机器设备资产评估时的联系和区别,恰当地选择评估方法。随后举出了实例首先叙述出这三种传统的评估方法如何评估出这些机器设备;然后从最后得出的数据中找出传统方法的不足;最后对机器设备资产评估提出新方法即德尔菲法与成本法相结合的方法,得出新的评估值,并将新的评估值与传统方法评估出来的评估值进行比较。在文章的最后我们得出的结论是在用机器设备传统方法进行评估时的评估结果都是有一定的误差的,受益法只能对整套的机器设备进行评估,而最终比较得出传统方法中的成本法进行评估的误差是小的。所以在最后提出的新方法则是将成本法与德尔菲法结合起来进行资产评估所得出的结果是最精确的。关键词:关键词:资产评估;成本法;收益法;市场法;问题;德尔菲法2Abstract In the late 80s of the last century, accompanied by the momentum of Chinas economic progress, along with the further development of reform and opening up, assets evaluation of this emerging industry also produced. Nowadays asset valuation is still our socialist market in an emerging industry pivotal nature with an intermediary. The purpose of our asset evaluation is due today there are still many problems need to be solved in asset evaluation, such as inter-enterprise property auctions, liquidation, mortgages, etc., so the need to adapt to the times so that people can make better use of machinery and equipment, machinery and equipment as well as a better understanding, there is an urgent need for the existing problems to be solved.Asset valuation is a professional course evaluation and the current value of the asset is estimated to be objective,a process detailed calculation and analysis of potential value in a certain angle to apply for the asset valuation method carried out.Asset valuation method on itself,in the process of asset evaluation of various methods is the use of borrowed or economic accounting,studying engineering, accounting,some of the technical skills and methods,statistics can be assembled into asset valuation methodology this is the meaning of machinery and equipment assets be assessed.Assessment the operating assets of the evaluation results are different evaluation methods.This paper analyzes and mechanical equipment used in the comparison of three current appraisal methods: cost approach, income approach and market approach,based on the limitations of these three methods of mechanical equipment, meaning,principles, scope,and how the machine assessment of the device to select the most appropriate assessment method to study the applicability of this method fully considered in assessing specific projects, draw connections and differences between the three methods making equipment asset assessment, appropriate choice of assessment methods.Then cited examples describe the first three traditional evaluation methods to assess how these machines out;then identify the shortcomings of traditional methods of data derived from the last;finally propose new machinery and equipment asset valuation method that Delphi method combination with the cost method,reveals a new assessed value and the assessed value of the new and traditional methods of assessing the assessed value.Assessment results in the end we come to the conclusion of the article is to evaluate the use of machinery and equipment are the traditional methods have some errors,can only benefit method to assess the full set of equipment,and eventually come to the traditional method of comparison error of assessment of cost is small.So at the end of the proposed new method sucked cost combined with the results of the Delphi method to assess the results of an asset is the most accurate.3Keywords: Assets appraisal; cost; income approach; market; problem;Delphi 目录第 1 章 绪论.61.1 机器设备资产评估背景,目的和意义.6 1.1.1 机器设备资产评估背景.6 1.1.2 机器设备资产评估目的.6 1.1.3 机器设备资产评估目的.6 1.2 国内外文献综述.61.2.1 国外文献综述.61.2.2 国内文献综述.71.2.3 国内外研究评述.9 1.3 研究思路与研究方法.91.3.1 研究思路.91.3.2 研究方法.10 1.4 技术路线图.10第 2 章 机器设备的传统方法的研究和应用原理.11 2.1 市场法.112.1.1 机器设备市场法评估的含义和原理.112.1.2 机器设备市场法评估的比较因素分析.112.1.3 机器设备市场法评估的具体使用方法.11 2.2 成本法.122.2.1 机器设备成本法评估的含义和原理.122.2.2 机器设备成本法评估的具体使用方法.12 2.3 收益法.13 2.3.1 机器设备收益法评估的含义和原理.132.3.2 机器设备收益法评估的具体使用方法.13 2.4 成本法与收益法,市场法比较.15 2.4.1 成本法与收益法的比较.15 2.4.2 成本法与市场法的比较.15 2.4.3 市场法与收益法的比较.15第 3 章 机器设备资产评估方法比较 .173.1 评估范围.173.2 传统机器设备资产评估成本法的实际运用.18 3.2.1 设备的清查核实.18 3.2.2 逐一评估.18 3.2.3 结果分析.193.3 传统机器设备资产评估市场法的实际运用.203.3.1 市场法的评估步骤.203.3.2 结果分析.21 3.4 传统机器设备资产评估收益法实际运用缺陷.22 3.5 传统机器设备资产评估成本法收益法数据分析.22第 4 章 机器设备资产评估传统方法改进.254.1 如何改进.254 4.1.1 针对不同的情况采用不同的评估方法.25 4.1.2 提高资产评估师的专业素质.25 4.2 改进后的新方法德尔菲法和成本法结合.25 4.2.1 德尔菲法的概述.25 4.2.2 德尔菲法的进一步研究分析.25 4.3 德尔菲法与成本法计算的评估值进行比较.29第 5 章 研究结论.30参考文献.31致谢.335第 1 章 绪论1.1 机器设备资产评估背景、目的和意义1.1.1 机器设备资产评估背景 据统计的资料显示,以企业破产,清算,拍卖,出售为目的的机器设备资产评估值达到了 1471.85 亿元,而从 1989 年-1998 年十年的时间里,被评估的中国企业资产并购的有 1058.63 亿元。从以上的数据中都表明在中国机器设备的重组和贬值等一系列问题都和机器设备资产评估有着密切的关系,机器设备资产评估有力的推动了产权市场的发育和完善,可以更好的维护业主的合法权益的设备。1.1.2 机器设备资产评估目的 资产评估是市场经济的产物,其业务涉及企业间产权拍卖清盘,按揭等等,都经过了几百年的发展。而机器设备资产评估是专业的机构和人员依照国家法律法规和使用科学方法阐述见解,遵循评估的规定选择合适经济类型,并发表专业观点的行为。使得人们可以更好地使用机器设备,以及对机器设备更加了解。1.1.3 机器设备资产评估意义 机械及设备资产评估是一个动态的社会活动。在我国随着社会主义市场经济体系的成长,资产评估作为一种公正性和社会性的活动,在产权转让,资产流动,企业重组等方面,施展了不可小觑的功能,成为社会经济生活中必不可少的新兴行业。1.2 国内外文献综述1.2.1 国外文献综述国外研究者对机器设备的研究有很多种,在此我阅读了几篇外文文献,分别说的是对:机器设备私有化的评估过程并且以坦桑尼亚国有企业为例来说明的, 国际会计准则 16 和升值的方法:报告财产,在 F 空值的厂房两篇外文文献都有一定的说服力,下面来详细叙述。机器设备私有化的评估本研究的目的是双重的,首先探讨了私有化的进程进行了对既定目标和找出资产评估在半国营部门改革进行辅助决策委员会作为一种手段来达到上述目的,本研究五个相互关联的方面的私有化的过程。研究发现,战略的制定是由PSRC 构成没有促进更高的竞争,更高的价格。获取政府收入的当前价值方法是6通过从事 PSRC 估值的公司使用没有改善的确定性底价。进一步,估价是不好的代理销售价格;拥有更广泛参与问题远从实现;并对所有权的变化而变化,发展是缺乏的。私有化和价值立场产生预期的结果,市场体系及其机构得到了发展和运作正常。国家所有权的最初目标是确保企业部门经济在国家手中,而不是由外资控制投资者或商业优势在独立的民族。进一步的目的是使用在国有企业中的投资加快发展私营部门在这种情况。一些国有企业从政府手中独立后,组合国有化和新的创业公司在 1966 和 1979 持续上升此后,私有化运动开始时,几乎所有的半国营管理是刚入门。但是他们也能够把企业部门管理的很好。此外,在过去的十年中,出现了一个戏剧性的随着新的蓬勃发展的私营企业的产权如:建设和住房,制造业,采矿,运输,农业和服务业。成本是巨大的,持续的 一个持续的流程从其投资的股息中可以看出,政府遭受的显性和隐性的财政损失可能超过国民生产总值的 7%一年,这相当于几乎一半的国家新的投资水平。即使是在条件尚好的坦桑尼亚卷烟厂,尽管收到税豁免还困难,也是要产生的现金支付宣布股息的情况。在房地产报道,F 值为空的厂房和设备。厂房及设备描述的是长期性资产该项物业使用操作是获得的是有形资产。这些资产一般包括:作为建筑,机械,家具,土地和车辆。这类资产的其他条款包括植物的资产和固定资产。此外,大量花在购买固定资产的资金收到固定资产的配置包括收入为收益或亏损,于现金流量表作为投资的流入或流出。对项目资产做账的过程中出现了许多问题,包括确定资产的使用年限,折旧方法采用。人民币升值的方法的复杂性无论是在概念层面还是技术,该方法的应用标准,标准制定者和会计行业最近还是面临着一定的危机。2002 年,F ASB 和国际会计准则委员会发布一份谅解备忘录,概述所谓“诺沃克协议” ,宣布他们的意图,在切实可行范围内尽快达到标准并协调未来工作计划确保一旦实现,便立即进行兼容性维护。经营环境的全球化需要一个单一的一套标准,加强企业间的全球可比性。1.2.2 国内文献综述(1)早期研究成果曲晓辉(1989)是最早进行资产评估方法研究的学者,他的研究对今后资产评估行业的发展有一定的影响。其阐述的资产评估, 是我国物价持续上涨的经7济现状对会计提出迫切要求也是我国经济体制改革中的一个普遍且有待决的问题。文中首先对我国资产评估行业现状做出阐述,提到很多企业还没有意识到资产评估的重要性,并指出资产几下标准有:重置成本可定现净值现实价值历史成本。而资产评估方法包括收益本金化法指数法直接计价法基价核定法市价法功能计价法。并使用一系列的公式表明了各种计价方法的运用对资产评估的理论的解释作用,从而确定继续经营条件下企业拥有资源的经济价值额度。闫万华(1999)的资产有多种方法,一般是在我们目前的市场法,净现值法,重置成本法,结算方式等。往往不同的是采用不同的评估方法就会有不同的评估结果并且不同的评估方法所带来的工作效率也是不一样的以及结果的公正性也是需要考虑问题,要解决这些问题:做好评估方案的设计和评估方法的选择妥善处理评估工作与评估成本的关系加强委托方责任,使评价结果更加科学、公正。宋春兰,肇丽颖 (2001)资产评估是一种社会经济活动,在市场经济条件下是一种中介不可或缺的社会服务业。资产评估中的资产评估方法起着重要的作用。是实现产权,转让资产的价值评估技术手段的资产流动。目前,传统的资产评估方法有:收益法,成本法和市场法。张银朵(2004)在中国加入 WTO 和经济体制改革后的情况,资产评估是在中国市场经济条件下,作为一个不可或缺的中介行业,公平,社会经济活动。必须确保评价原则,评价条件,进行目标状态,采用不同的评价方法,选择合理的经济和技术参数。所以最终评价的目的是选择时应考虑的因素和评价方法,对确定性因素评价方法的选择。胡玄能(2006)传统的资产评估是市场法,成本法和收益法。成本核算的理论基础是价值的生产成本理论。资产的原始成本较高的,其值越大,资产就越高。收益法,对于未来净现金流量的选择及对评估结果的影响很大的就是折扣率。(2)近几年最新研究成果曾宜生(2013) 我国现如今的资产评估,主要使用在资产转让、企业兼并、股份联营、中外合资等。机器设备分成了外部选购、进口、自制等。一般情况下,经济性贬值主要表现的是利用率下降,除了机器设备的重置成本评估,大量的折旧功能,推广一个概念是机器设备评估值重置成本折旧的实质。常法亮(2012)固定资产的会计处理应制定统一的评价,是为了制定更好地企业会计准则。固定资产记录有价格法和网络法,记录确认的价值网法折旧的是计提折旧的基础。基本上说的是我国企业会计准则对评估固定资产的入账价值没有做出确规定。固定资产的后续计量中评估值(净评估)占原有的价值8的比率,可以作为后续计量基础。固定资产记录价格或价值的方法,所记录的值确定的是净资产折旧的折旧方法。韦群(2013)机械设备的功能性贬值也意味着,由于设备的技术进步,包括两个方面的内容,就是由于运营的成本的过度贬值和投资性折旧的功能的贬值而共同造成的。资产评估之还有一部分的参数是有着一些极易混杂的地方。如:成本法的功能性贬值、实体性贬值、经济性贬值中就存在的很多的特别容易混淆的地方。 1.2.3 国内外研究评述综上所述,我们可以看出机器设备资产评估问题研究的文献较多,涉及范围较广。首先,对机器设备资产评估方法的研究是丰富的,不同的研究角度决定了其不同的内容;其次,对机器设备资产的贬值以及折旧的计算应用的分析也较多,最后,针对这些问题提出了相应的对策 。然而,不足之处则是进行文献研究,介绍了大多数的理论,缺乏系统的研究。大多数学者都是很宽泛的 进行研究机器设备资产评估问题 ,只有部分学者对一些具体 产品情况做了研究。因此, 要用发展的眼光和理论结合实际的理念来研究机器设备及产评估 。基于此本文是以研究机器设备的资产评估方法入手来经行研究的 ,并举出实例来证明机器设备三种方法之间的差异性最后得出结论哪种方法最适合进行机器设备的资产评估 。1.3 研究思路与方法1.3.1 研究思路文章主要是对机器设备资产评估方法展开研究的,以下是具体的研究思路:第 1 章是绪论的部分。主要就是先提出本文研究课题的研究的背景及意义,然后后在结合国内外文献,分析国内外对于机器设备资产评估的研究方面。之后提出本文研究的的地方,最后则用技术路线图表达出通篇文本的研究思路。第 2 章是关于中国的描述传统的机器设备评估方法。主要是研究市场法,收益法和成本法的具体含义及使用原理和具体该如何使用该种方法。对三种方法都逐一做出了详细的陈述.并进行了归纳和总结。最后分析三种方法之间的差别,讲三种方法进行两两比较。第 3 章则是根据第 2 章中对于三种机器设备资产评估传统方法的详述,从中找到机器设备资产评估传统方法的一些不足之处,并对这些不足之处进行详细的分析和总结,分别用对同一个实例用不同的方法进行评估,将评估结果跟账面净值进行比较。第 4 章是对上一章中所提出的缺点经行改进,写出具体如何改进和避免上述的问题并提出了自己的创新性的观点。随后根据提出的一些创新性的观点进行总结和思考,提出了一个解决上述问题的方法即德尔菲法和成本法相结合的方法。9详细的叙述了德尔菲法的原理,其次对第 3 章提出的实例用德尔菲法和成本法相结合的方法进行计算最后得出结论,然后将德尔菲法与成本法结合后计算出的评估结果与传统方法中计算出的最接近的方法进行比较,最后得出评估的结论。最后部分即第 5 章是本文的一个研究的结论。是对上述有关于机器设备资产评估方法问题研究的一个总结,并综合的概述出改进后的方法对于机器设备资产评估的今后发展的有益之处的相关结论。1.3.2 研究方法 传统方法归纳法通过收集资料以及以前的学习,首先提出机器设备的传统方法,并对其经行阐述,然后对这些资料进行分析、归纳和总结。最后通过自己的研究和搜集的资料提出传统方法中存在的问题研究的相关情况。 模型分析法对于之前归纳和总结出来的问题,根据其影响程度,本文通过德尔菲法对之前存在的问题经行解决并进行分析,解决问题,从而得出相关结论。1.4 技术路线图机器设备资产评估总述传统法市场法收益法机器设备资产评估传统方法提出运用德尔菲法对问题经行解决对传统方法中存在的问题提出10图 1-1 本文的技术路线第 2 章 机器设备评估的传统方法的研究和应用原理2.1 市场法 172.1.1 机器设备市场法评估的含义和原理市场法也称做是市场价格比较法,即根据被评估的资产与近期被售出的相似的一些资产或者是可比参照物的价格异同,通过对比剖析,确定一项资产的价值评估方法。市场法是最直接,最重要和最有效的,并适用于成熟的市场交易更为活跃的机械设备,例如,汽车,手机,电脑等。评估过程中,数据直接从市场,直接为资产估价,具有工艺简单的特点,易于操作。2.1.2 机器设备市场法评估中的比较因素分析 对于机器设备的市场法的应用进行了评价,应进行比较评价。这是很重要的一项,比较因素是一个指标体系,他能够全面反映影响价值的因素。一般来讲比较因素可以分为四大类,分别为:个别因素,交易因素,时间因素,地域因素。 个别因素大致有 6 种最基本的指标 设备规格型号 设备制造厂家 设备役龄 设备安装方式 设备附件 设备实体状态。个人因素的设备一般是指反映设备的结构,形状,安装,经济等。交易因素交易因素主要有三个影响因素 1.市场状况 2.交易动机及背景 3.交易数量。市场情况,主要是指市场供给-需求的关系,不同的动机和交易背景会对设备的交易价格有一定的影响,如购买多个价格通常低于单个购买的价格。时间因素设备在不同的交易时间进行交易,其供求关系,物价水平等都是不一样的。在进行资产评估时资产评估人员会选择基准日最接近的交易。在这种情况下,之后再对参考材料的其他的因素及时做出调整。地域因素在不同的地区机器设备的市场供求都是不一样的,而由于供求的不同就会导总结全文11致交易价格也会随之变化。因此,参考评价应当尽可能是在同一地区的评价。2.1.3 机器设备市场法评估的具体使用方法 直接匹配法 直接匹配方法是基于评价对象与参照物基本上是相同的市场基准,从而确定目标值的一个直接的比较评价。其公式为:评估=参考价值差异的市场调整的价值直接匹配方法比较简单,其反映市场的情况是最客观的。 因素调整法 因素调整法是通过类似的市场参考比较分析和评价的差异比因素可以调整,这些差异调整后,再确定设备的价值的评价。为了减少误差,一般评价对象和参考对象具有较强的可比性,特性更接近。成本比率调整法 成本比率的调整方法是通过对大量数据的统计分析,或者是通过类似的市场参考价格与新设备价格的比例关系的比较,从而确定资产价格的评估。2.2 成本法 82.2.1 机器设备成本法评估的含义和原理 成本法考虑的则是资产的以前的价值而不是以后的价值,而资产将来所能够产生的收益才是真正的价值。是通过资产的重置成本来反映资产交换价值的,他是机器设备资产评估中最常使用的方法之一。2.2.2 机器设备成本法评估的具体使用方法 重置成本的计算 直接法 A 市场询价法:对有有公开市场的设备可以使用市场询价法。对于特殊的设备可以直接查询或对其他最近出售过了类似产品的工厂解实际交易价格。对于通用设备可以根据替代性原则,同等的条件下评估人员应该尽可能的获得最低寿命。 B 使用价格数据:根据生产厂家提供产品的目录和价格表,经销商提供的价格目录,广告,出版产品目录价格综合评价。 物价指数法A 定基价格指数定基价格指数是以固定时期为基期的指数,通常是用百分比表示的.其有一个固定的公式为:重置成本=历史成本的设备体*(本年度指标基准年指数)B 环比价格指数环比价格指数法是以上期为基期的指数。其公式为:设备本体的重置成本=历史成本(.)P01P12Pnn1式中:n 年对 n-1 年的环比的价格指数Pnn1 12 实体性贬值的计算 对于实体性贬值有两种,第种:使用过程中,由于部分的零件使用的过程中,由于振动,摩擦部分造成损害。第种:设备在闲置的过程当中,由于有害气体,天然雨水,高温和低温出现的生锈老化等现象。 观测分析法 根据自己的经验,评估师通过现场观察,获得的历史数据,按照操作者的使用精密设备,故障率,实际的技术条件,使用精度,故障率,实际技术情况,作出分析。使用年限法 每台机器设备都有其使用寿命,而在使用寿命中有分为两种分别是实际已使用年限和名义已使用年限。其公式为:实体性贬值额=实际已使用年限设备尚可使用年限设备已使用年限预计残值重置成本-修复费用法是根据实质性亏损修复资产所需支付的资产的数目来确定有形损耗量。通常有两种损耗:一种是可补偿性损耗,另一种是不可修复性损耗。正常情况下,这两种状态时并存的,评估人员应当分开来计算。 功能性贬值 功能性贬值是由于科学技术的功能的过时和因为无形的耗费从而引起的资产的的贬值。功能性贬值一般有两种:第种功能性贬值是指在超额投资成本上,由于技术的进步,新材料的应用就使的具有相似功能的新设备的重置成本比复原重置成本低也是称之为超额投资成本。第种功能性贬值是由于新技术的成长和使用,从而使得老设备高于新设备的营运成本所以称之为超额运营成本。 经济性贬值 设备的经济性贬值是指因为外围成分的不确定从而造成的贬值,总结起来有三种分别为: 因为市场上的竞争日益剧烈,对于产品的需求量的减少,从而造成了其生产能力的多余。 原材料,动力资源等价格的上升,形成的本钱的抬高但是产品的出售价格没有改变。 国家有关资源,环境保护等法律条规的出台使得设备的生产的成本的上升或者是被迫的报废,继而使得使用寿命减少。2.3 收益法 20 2.3.1 机器设备收益法评估的含义和原理 收益期限通常指是财产性收入的年收入,评价人员按照一定的折现率折成现值所带来的净现金流量价值或未来的利润,也可以根据合同法和合同的规13定确定。 2.3.2 机器设备市场法评估的具体使用方法从资产的寿命,从收入的可持续利用和两类,限制使用,收入平等的评价方法和非恒定的效益评价方法。以下是具体的运用公式:评估值;P预测期各年的预期收益;Ri预测期;t折现率;r预测期后固定的年预期收益额。RN 1资产未来收益期有限在资产未来收益的预期是有限的情况下,通过收入每周期有限期预测,利用公式计算贴现,贴现值,评估值。其基本公式为: 年预期的收益稳定不变: nnrrrRP111 年预期的收益等额按 B 递增: nnrnrBrrBrAP11112 提高收益的预期增长率,增长率为 s,且 rs: nrssrAP111 未来的资产收益永续的情况 在可持续发展条件的资产的未来收益,有下列情形之一的: 未来的收入是相等的年金资本化处理,其计算公式为如下: rRP 假如未来年收益不等,然后采用分段方法。 取前 N 年为前期,且 N 年前期每年的收益额都是不同的,以 N+1 年起到未来各年限为后期,则公式如下: NNiiNirrRrRP1111如 N 期返回一个固定比例 G 增长后,采用分段的计算,多次折现的计算方法。公式如下:14 NNiiNirgrgRrRP11111 未来收益等差递增,等差额为 B: 2rBrAP 未来收益等比递增,等比额为 S: sAPr2.4 成本法,收益法,市场法比较2.4.1成本法与收益法的比较成本法和收益法有很大的差异,根据上面的分析我们可以看到,能够从成本法的基础上构建我们的历史数据。举个例子来说:实体性贬值的确定和我们对于评估的对象在使用过程中的已经使用的年限和使用的次数有很大的关系。但是功能性贬值就不一样了,它的形成的主要因素是由于被评估的对象其自身的技术水平的不到位而造成的。对照来看收益法所考虑的因素主要就是在未来预期能够给其主体带来的收益的多少,从而确定被评估对象的市场价值。而且收益法有三个非常重要的指标分别是收益额,收益期限以及资本化率,这三者对该项资产的评估值有着很重大的影响。所以说收益法根据未来的收益来确定的指标。2.4.2市场法与成本法比较 根据评估时评估内容的不同,我们可以看出其重置价格不仅仅只是资产本身的价格而且还需要包括一些运输费之类的费用。 受市场条件制约的程度不同。市场法运用是一个非常的受条件的制约;成本法是从我们买家的角度然后再参考市场的价值。 评估值所含的内容不同.重置成本不仅包含着该项资产的本体的价值,并且还包括着一些杂项费用;市场法估算的资产价值是资产的独立价格。 资料所获得的数据和指标的确定有不同的想法。 ; 市场法评估资产的价值,资产评估价值主要取决于参考价格水平,而参考价格不仅是参考功能的市场表现,它还受买卖双方交易的动机和交易期限等因素的一些限制和影响,为避免特殊因素的影响个别交易价格与评估,采用市场法通常选择三或三以上的参考。2.4.3 市场法与收益法比较 资产评估市场的方法有几个先决条件是关键: 要有一个进展成熟,相对公平以及活跃的资产评估的市场。 要能找到有一定的交易实例,能收集到资产的一些交易信息以及一些特殊资产的实际市场价值和一些特殊的功能。15 用市场法进行资产评估,其评估的理由是很简单的,评估结果能比较让人接受,评估能直接反映市场的现实状态。 而使用收益法时确定其参数有事会有一定的人为的主观性的,而且使用收益法时也是有一定的前提条件的: 对于预期收益的资产评估必须要能用货币资金来进行衡量。 对于预期风险的评估是可预测的,也是可以用货币衡量的。 被评估资产未来的盈利期的资产评估都是确定的。使用收益法时其中很多的参数都是有认为的主观因素的影响的,这是因为折现率,预期收益,预期使用年限等一些参数都是很难预料的但是这些参数在进行资产评估的时候都是必须要知道的,否则收益法进行资产评估是无法进行的。所以收益法一般是用来评估成套的机器设备的,因为单个的机器设备大多都不具备获利能力,成套的机器设备才具备一定的获利能力,才能满足以上三个前提条件,才能用收益法进行机器设备的资产评估。 16第 3 章 机器设备资产评估方法比较按照 2.4 的看法,中的成本法与收益法和市场法的比较可以得出,机器设备的资产评估中使用成本法是相对来讲是最合适的,而对于成本法主要计算的是重置成本和实体性贬值,所以叙述的传统方法的局限性主要是从重置成本和实体性贬值来说。所以下面先举出一个实例,用成本法,收益法和市场法进行评估,阐述出三种方法中最合适的。3.1 评估范围 宏飞印刷厂设备的资产表表 3-13-1 设备概况设备概况资产类别账面原值账面净值荣大 B4 制版机88001700基士得数码印刷机7000016150柴油发电机组60002500车 辆9570042070合 计1805006242017图 3-1 设备概况 设备基本概况 宏飞印刷厂的印刷设备包括有:荣大 B4 制版机 、基士得数码印刷机、柴油发电机组,北京现代 ix35。 评估基准日 评估基准日为:2014 年 4 月 20 日3.2 传统机器设备资产评估成本法的实际运用3.2.1 设备的清查核实 准备将上述印刷设备和车辆进行出售 设备的清查 盘点期间,工作人员则是需要,认真仔细的在现场进行勘察,对设备的各方面的性能,外观以及使用的程度都要有详细的记录与了解。还要查阅一些原始发票凭证,有需要的情况下还要进行抄录或者复印。 此次机器设备清查分为三个步骤: A 即将出售的机器设备和固定资产明细表进行帐实核对。 B 将核对好的帐实的数据列好清单; C 对一些不明确的设备编写说明。3.2.2 逐一评估 荣大 B4 制版机 18 使用起始日期:2010 年 4 月 30 日,寿命 5 年,型号: RD-4119 ,原价8800 元 ,重置价:10800 元。成新率:该设备已经达到了使用年限 4 年,现在设备的成新率为 20%,账面净值:1700 元。评估值:10800*20%=2160 元 基士得数码印刷机 使用起始日期:2007 年 1 月 31 日,寿命 9 年,型号:CP6340D,原价 70000 元,重置价:86000 元。成新率:使用了 7.2 年,成新率为 20%,账面净值:16150 元。评估值:86000*20%=17200 元 柴油发电机组 使用起始日期:2008 年 3 月 30 日,寿命 12 年,型号:L25(15KW/380V),原价 6000 元,重置价:5000 元。成新率:表面成新率(12-6)/12100%=50%,账面净值:2500 元 工作人员在现场考察过后,收集到的数据表明,该发电机组噪音大,设备破旧,没有定期养护维修,故成新率较低,为 20%。计算后成新率:50%*40%+20%*60%=32%评估值:5000*32%=1600 元 北京现代 ix35 型轿车,型号:北京现代 ix35,已行驶公里:49863 公里,使用起始日期:2008 年,原值:95700 元,账面净值:42070 元。 汽车的具体信息:汽车的引擎声太大,汽车表面的磨损小问题,控制台,底盘,发动机有异响,在运行过程中的抖动现象。在二手车市场调查过后,该车的市场价值为 60000 元,且购买车的时候有一些税收和一些手续费等问题按10%来计算。国家规定的有关法律规定,15 年的汽车使用寿命,汽车已经使用了 6 年;500000 公里行驶里程限额,该车已行驶 49863 公里。 重置全价=60000*(1+10%)=66000 元 年限成新率=(15-6)/15*100%=60% 里程成新率= (500000-49863)/500000*100%=90%按照国家规定的哪个低选哪个,故实体性贬值率选择的是年限成新率为 60%, 实体性贬值额=66000*40%=26400 元 总的评估值=重置成本实体性贬值功能性贬值经济性贬值19=66000-26400=39600 元3.2.3 结果分析此次评估的评估基准日为 2014 年 4 月 20 日,表 3-2 和图 3-2 均为此次的评估结果的汇总分析表表表 3-23-2 评估结果分析表评估结果分析表资产类别资产账面原值资产账面净值资产评估价值荣大 B4 制版机880017002160基士得数码印刷机700001615017200柴油发电机组600025001600车 辆957004207039600合计1805006242047360图 3-2 评估结果分析图 结果分析: 可以看出,由成本法进行资产评估,其账面净值和评估价值之间还是存在着一定的误差,评估价值一般会比账面价值高一些,这是由于使用成本法进行资产评估其经济性贬值和功能性贬值都是难以计算的所以说还是会存在细微的误差。而对于柴油发动机的误差则是由于柴油发动机年久失修,以及评估人员人为的一些误差而造成的缘故。203.3 传统机器设备资产评估市场法的实际运用3.3.1 市场法的评估步骤 根据 3.1 的条件,我同样的使用市场法进行评估,使用市场法首先是要找到可以比较的参照物,再根据参照物来调整评估值,最终得出评估的结论。 荣大 B4 制版机 表表 3-33-3 荣大荣大 B4B4 直板机的参照物数据直板机的参照物数据参照物 1参照物 2参照物 3交易价格250024002000制造厂家调整1.01.01.1初始使用年限调整0.81.01.0实际使用状态调整1.20.91.3调整后结果240021602860荣大 B4 制版机的评估值=(2400+2160+2860)3=2473.33 基士得数码印刷机表表 3-43-4 基士得数码印刷机的参照物数据基士得数码印刷机的参照物数据参照物 1参照物 2参照物 3交易价格189902000016300制造厂家调整0.90.91.0初始使用年限调整0.91.01.0实际使用状态调整1.11.01.2调整后结果16920.091800019560基士得数码印刷机的评估值=(16920.09+18000+19560)3=18160.3 柴油发电机组 表表 3-53-5 基士得数码印刷机的参照物数据基士得数码印刷机的参照物数据参照物 1参照物 2参照物 3交易价格240013002220制造厂家调整0.71.01.0初始使用年限调整1.01.10.8实际使用状态调整0.81.01.0调整后结果134414301598.4柴油发电机组的评估值=(1344+1430+1598.4)3=1457.47 北京现代 ix35 型轿车21表表 3-63-6 北京现代北京现代 ix35ix35 轿车轿车参照物 1参照物 2参照物 3交易价格453003897044450制造厂家调整1.01.01.0初始使用年限调整0.90.90.8实际使用状态调整0.81.10.9调整后结果3261638580.332004北京现代 ix35 型轿车的评估值=(32616+38580.3+32004)3=34404.1 3.3.2 结果分析此次评估的评估基准日为 2014 年 4 月 20 日,表 3-2 和图 3-3 均为此次的评估结果的汇总分析表3-73-7 市场法资产评估结果汇总表市场法资产评估结果汇总表资产类别资产账面原值资产账面净值资产评估价值荣大 B4 制版机880017002473.33基士得数码印刷机700001615018160.3柴油发电机组600025001457.47车 辆957004207034404.1合计1805006242056495.2图 3-3 评估结果分析图22结果分析: 可以看出,由市场法进行资产评估,其账面净值和评估价值之间和成本法一样还是存在着一定的误差。这是由于市场法的资产评估和评估者本身的评估水准有着很大的关系,所以肯定会有误差的,且误差一般都会比成本法大。3.4 传统机器设备资产评估收益法的实际运用缺陷 资产评估收益的使用一般是必须具备两个条件,一是能够确定的获利能力的资产评估,二是能够确定的贴现率的资产评估。而大多数个人机器和设备都没有盈利,相对于设备的评价是不适合评估的收益法。 因为本文评估的都是单项机器设备,其都不具备单独的获利能力,而且相对于市场法和成本法对于机器设备的评估收益法的评估是极其不准确的。3.5 机器设备评估的成本法和收益法数据分析表表 3-83-8 成本法与收益法评估数据比较成本法与收益法评估数据比较资产类别账面净值市场法评估价值成本法评估价值荣大 B4 制版机17002473.332160基士得数码印刷机1615018160.317200柴油发电机组25001457.471600车 辆4207034404.139600合计6242056495.247360图 3-4 荣大 B4 制版机23图 3-5 基士得数码印刷机图 3-6 柴油发电机组24图 3-7 车辆对于柴油发电机组由于其不仅是有账面的损失还有的就是其由于使用频率过于频繁且不注意日常保护和保养从而造成的损耗比账面净值要大很多,所以不管是用市场法还是用成本法评估都和账面净值相差很大。由以上四幅图可以看出,使用成本法评估的荣大 B4 制版机、基士得数码印刷机和车辆的价值和账面净值最为相近,所以说使用成本法进行机器设备的资产评估是最为合适的。但是使用成本法进行机器设备资产评估和账面净值还是有一定的误差所以接下来将使用更新过后的新方法,即德尔菲法和成本法结合使用后的方法进行机器设备的资产评估。第 4 章 机器设备资产评估传统方法改进4.1 如何改进4.1.1 针对不同的评估情况用不同方法针对在机器设备比较容易修复且修复费用也是很容易能够计算出来的情况之下,我们可以考虑的是采用修复费用法,这样评估方和被评估方就都能够接受这样的评估值。在对于比较容易就能够得到有关的专业人士的指导和帮助的前提之下,我们是可以考虑采用观察法的。在此种情况下使用观察法,会在得到一个满意又精确的评估值的同时还能有效地提高评估工作的工作效率。对于一些机器设备的运用时间是确定的,企业运营正常,工作情况稳定以及25有定时维修保养的,都是比较适合采用使用年限法。4.1.2 提高评估师的专业素质 12机器设备资产评估是不仅仅是要具备财经类的知识而且还要具有一定的机电方面知识的了解,处理时间才能真正降低大幅贬值造成偏差的观察。而且在使用观察法进行资产评估时,对于观测出机器设备的各项损耗是很关键,这其中只有具有专业水平的机器设备资产评估师才能够很准确的判断,减小不必要的误差,评估师本身的专业素质的提高也是有助于我们最后评估值的精确程度。4.2 改进后的方法德尔菲法和成本法结合 264.2.1 德尔菲法的概述德尔菲法起源于第二十世纪的 40 年代末,美国兰德公司成立,和提出的方法是该公司的研究人员诺曼达尔基和奥拉夫.赫尔默。德尔菲法是以匿名的方式,通过专家投票箱多预测事件,主办人员集中的概括,为判断一个更加统一的专家们的预测方法。同时这也必定存在着不足之处: 进行问卷调查的问题可能模糊不清,这就会导致不同专家对一个特定的问题可能就会有不同的有不同的认识和见解,而且还有的是因为彼此之间没有办法进行相互之间的沟通而产生了的一些错误的反应。 为了使专家的意见趋于一致,然后将重复测量多次,然后它会导致成本增加,费时和回收率将下降。 进行问卷调查的负责人在对专家的预测信息进行汇总的时候,可能会有主观观念因素的影响进而过滤掉了可能更为正确的专家预测意见,最后致使评估结果产生了一定的误差。 德尔菲法的具体操作方式,在于反复询问专家的过程,必须要求各专家依据前次的结果修正自己的意见直至获取专家们一致性的意见。 244.2.2 德尔菲法进一步的研究和分析 研究步骤设计好问卷调查所需的东西进行分析研究,现今在对于一些极其设备还没有统一的标准和范围,所以分析起来比较困难.现今我们根据以上 3.1 的数据进行了进一步的处理和分析.为此我们选择了几项指标进行排查: 名义已使用年限 实际已使用年限 设备磨损损失 满负荷工作年限 重置成新率% 采用德尔菲法收集数据我从对宏飞印务进行资产评估的资产评估的独立公司江南资产评估公司中随机找到了 10 位经验丰富的专家,并保证专家之间的评估结果是不会被干扰.然后就是运用发电子邮件的方式要求每个专家对于这四种设备的 5 个指标分别根26据自己的经验以及评估标准给出数据,并利用第一次询问中的结果进行第二次的分析,最后根据第二次的数据结果得出各项设备的各指标的评估值。 第一轮问卷后的数据 此次问卷共发了 10 份,专家们都给予了回应.这一指标只是初步的反映出这几个指标的使用状况参考值,其中为了更加精确的进行评估,我们特地对设备的磨损率用专家对于该项设备的均值进行了仔细的评估,下图为该几种设备的磨损曲线,结果见图 4-1。 图 4-1 典型设备磨损曲线下表中则是第一轮评估后的各项指标的数据显示:表表 4-14-1 德尔菲法资产评估第一轮专家意见数据德尔菲法资产评估第一轮专家意见数据资产类别名义已用年限(年)实际已用年限(年)设备磨损损失(元)满负荷使用年限(年)重置成新率%评估值(元)荣大 B4制版机44.1805181864基士得数码印刷机7.27.430091714320柴油发电机组66.95012291400车 辆65.5200156341600第二轮咨询后的数据此次咨询也是同第一次的形式一样,我们同样是收到了 10 份的问卷,随后对于专家们给出的结果取均值分析其数据中呈现的最终参考值,从而就能确定出德尔菲法在资产评估中起到的作用。表表 4-24-2 德尔菲法资产评估第二轮专家意见数据德尔菲法资产评估第二轮专家意见数据27资产类别名义使用年限(年)实际使用年限(年)设备磨损损失(元)满负荷使用年限(年)重置成新率%评估值(元)荣大 B4制版机44.2805161648基士得数码印刷机7.27.330091916040柴油发电机组66.45012311500车 辆65.4200156442040 对于收集的数据的分析对于以上的两轮的数据,我们首先进行的是将两组数据之间的结果进行分析比对,观察一下哪一组的数据更为可靠,精确实用。表表 4-34-3 德尔菲法与传统方法评估数据比较德尔菲法与传统方法评估数据比较资产类别账面净值传统方法评估值第一轮评估值第二轮评估值荣大 B4 制版机1700216018641648基士得数码印刷机16150172001432016040柴油发电机组2500160014001500车 辆42070396004160042040 图 4-2 荣大 B4 制版机28图 4-3 基士得数码印刷机图 4-4 柴油发电机组图 4-5 车辆29由以上四幅图可以清楚的看出,第一轮的专家评估值和账面净值比传统的成本法更为相近的。但是纵观第二轮专家评估后的评估值中,荣大 B4 制版机、基士得数码印刷机和车辆的价值和账面净值最为相近,对于柴油发电机组而言由于其不仅仅是有账面的损失还有的就是其由于使用频率过于频繁且不注意日常保护和保养从而造成的损耗比账面净值要大很多,所以资产评估师在对其进行评估后的两次的评估值都与账面净值相差较大,而根据荣大 B4 制版机、基士得数码印刷机和车辆的评估值专家们的第二轮评估数据更为准确从而得出,柴油发电机组的第二轮评估的数据也应更为准确。总的来说,可以看出:两轮的专家的意见都是一致的,而且第二轮的明显是比第一轮高的。4.3 德尔菲法与成本法计算的评估值进行比较由上述材料可以得出的结论的是单靠应用德尔菲法来解决机器设备资产评估的研究还是会有一定的误差,而单靠资产评估的一般传统的方法来进行评估也是会产生误差的,且都有某些缺陷和不足,这也是由于两种方法本身的特点所决定的,并不是人为的控制就可以减小误差的,所以我们在未来可以考虑来运用资产评估的一般方法来操纵德尔菲法的运用步骤,综合的考虑德尔菲法和资产评估传统方法之间的特点,从而真正的制定出使误差降到最小的机器设备资产评估的方法和使用程序。传统的资产评估方法主要反映的是特定估价师对资产的内在价值或市场价值或非市场价值的判断,虽然受到评估中介机构内部审核程序的检查和制约,但资产评估结果主要还是反映单个或少数的机器设备。因此,德尔菲法是对传统方法的有益补充。第 5 章 研究结论本文首先确定了的是选题的背景,意义和目的。机器设备资产评估的三种传统方法为基础,并结合国内外文献综述,细致的介绍了成本法,收益法和市场法三者的使用方法。然后针对这三种方法存在的问题进行归纳和提出,最后提出一些建议来解决这些存在的问题采取相关的措施。资产评估机械设备由于某些经济活动的基础,对于企业本身有其不可替代的作用,社会,甚至整个国家都是重要的。但是在其进行实务操作的过程中,使用不同的资产评估方法,最后得出的评估结
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