经济师考试建筑专业 冲刺串讲班 章节重点考点 总结全

119 / 119 2011年经济师考试 建筑专业 冲刺串讲班 章节重点考点 总结 全第一章资金的时间价值与投资方案选择第一节资金的时间价值1.资金时间价值的含义与原因 资金时间价值的含义 资金在不同的时间上具有不同的价值，由于时间因素形成的价值差额即为资金的时间价值 利息、利率是资金时间价值的体现 资金具有时间价值的原因 通货膨胀、货币贬值等量的钱现在的比以后的值钱，货币有通货膨胀的可能 承担风险未来得到同样的货币，要承担时间风险，且具有多种不确定因素 货币增值货币有在一定时间内通过某些经济活动产生增值的可能2.单利 利息和时间成线性关系，只计取本金的利息，本金所产生的利息不再计算利息3.复利 复利指每期末不支付利息而转为下期的本金，即不但本金产生利息，而且利息也产生利息 公式4.单利和复利关系 本金与利率均相同时，按复利计算的利息要比按单利计算的利息高 这是由于利息部分也产生利息的原因。5.资金时间价值换算的基本原则（补充） 不在同一时点的资金不能比较大小，也不能直接相加减 只有将发生在各个点的资金量换算到同一时点，才能比较大小和相加减6.资金时间价值的计算的框架 三个值 P：现值：表示现在时点的资金额 F：将来值：期末的复本利和 A：年值：是指在一定的时期内，以相同的时间间隔连续发生的等额收付款项。 两个因素 利率（i） 计息期（n） 六种换算 现值换算为将来值 PF 将来值换算为现值 FP 年值换算为将来值 AF 将来值换算为年值 FA 年值换算为现值 AP 现值换算为年值 PA7.现值换算为将来值 PF 公式 形象记忆 （存款）一次存钱，到期本利合计多少 系数名称 一次支付复本利和因数（/P, i, n）8.将来值换算为现值 FP 公式 形象记忆 （存款）已知到期本利合计数，求最初本金。 系数名称 一次支付现值因数（/ ，i, n）9.年值换算为将来值 AF 公式 形象记忆 （存款）等额零存整取 系数名称 等额支付将来值（终值）因数（/，i, n）10.终值换算为年值 FA 公式 形象记忆 （存款、养老保险）已知最后要取出一笔钱，每年应等额存入多少钱 。年青时定期等额支付养老金，想到一定年龄一次性取出一定钱数，问年青时每月或每月应存入多少钱。 系数名称 等额支付偿债基金因数（/，i, n）11.年值换算为现值 AP 公式 形象记忆 （养老金,房地产估价收益法）一次性存入一得笔钱，以后每年可获得等额的养老金，如已知养老金的数额，问最初一次性需存入多少钱。 系数名称可多 等额支付现值因一数（/，i, n）12.永续年值，也叫永久年金（n-） 如果年值一直持续到永远，是相同时间间隔的无限期等额收付款项13.现值换算为年值 PA 公式 形象记忆 （按揭）住房按揭贷款，已知贷款额，求月供或年供 系数名称 资本回收因数（/ ，i ， n） 14.资金时间价值换算的基本公式的假定条件 方案实施中发生的经常性收益和费用假定发生在期末 事实上现金流在一年中随机地发生，但是公式默认为现金流发生在每一期的期末。 而且在题目中如没有特别说明，都假设现金流发生在期末，即每年的年末。 1年上的现金流假设发生在第1年年末，N年上的现金流假设发生在第n年年末 现金流量图中的0点，表示第一年的年初，其它年数1、2、3n都表示是这一年的年末。 本期的期末为下期的期初 前一期的期末就意味着今期的期初 笔收入或支出如果发生在这一年的年初，则在现金流量图中必须表示为上一年的流入或流出中 当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一个期间后的期末发生的 当问题包括F和A时，系列的最后一个A与F同时发生第二节单一投资方案的评价（三指标）1.单一投资方案的评价三指标 数额法净现值 比率法内部收益率 期间法投资回收期2.数额法的重要概念 基准收益率 是企业或者部门所确定的投资项目应达到的收益率标准，一般为最低的可以接受的收益率 是投资决策的重要参数 基准收益率一般大于贷款利率 净现值 投资方案在执行过程中和生产服务年限内各年的净现金流量按基准收益率或设定的收益率换算成现值的总和。其实质是（FP）（AP） 净年值 换算成均匀的等额年值 净将来值 换算成未来某一时点（通常为生产或服务年限末）的将来值的总和 关系 净现值、净年值、净将来值三者一般不相等 三者中要有一个为零则全为零3.数额法的评价标准 实质 用净现值作为评价指标，就是把资金换算到同时点是进行计算与比较 评价标准 PW0，说明方案正好达到预定的投资收益水平，或者尚有盈余，项目可以接受 PW0，说明方案达不到预定的收益水平，方案不可接受 说明 三个指标，哪个方便即可应用哪个，三个指标之间可以相互换算，结论相同 计算时必须事先给出基准收益率或设定的收益率来折现4.比率法的评价指标-内部收益率的概念 使投资方案各年现金流入量的总现值与各年现金流出量的总现值相等的折现率（PW0时的折现率） 实质反应项目的盈利能力 5.内部收益率的求取方法 内部收益率函数是减函数 i1时，净现值为PW10，则r一定比i1大 i2时，净现值为PW20，则r一定比i2小 计算方法插值法 i1时，净现值为NPV10 i2时，净现值为NPV206.内部收益率与方案评价 实质 利用内部收益率指标来评价项目 评价项目本身的考虑了资金时间价值的收益能力（对应的静态指标是投资利润率） 判定标准 内部收益率大于或等于基准收益率或设定的收益率，表明项目可接受， 内部收益率小于基准收益率或设定的收益率，则方案不可接受 说明 只要内部收益率大于基准收益率，净现值就一定大于0，反之亦然 数额法与比率法的结论是一致的7.期间法的评价指标-投资回收期 指以项目的净收益抵偿初始投资所需要的时间，用于衡量投资项目初始投资回收速度8.投资回收期的求解 定性用不等式确定范围，或利用复利系数表查出大约的年份 定量用公式计算出约等于数字9.投资回收期的运用 两种投资回收期 一种从方案投产算起 一种从投资开始算起 判定标准 投资回收期越短越好 投资回收期小于方案的寿命期限可接受 投资回收期比国家或企业规定的最大允许回收期短，可接受第三节投资方案的类型与选择1.投资方案的类型（三种） 独立方案 方案间互不干扰，在选择时可以任意组合，直到资源得到充分运用为止 若方案间加法法则成立，则是独立方案 互斥方案 若干方案中选择其中任何一个，其它方案就必然被排斥 混合方案 若干个互相独立的方案中，每个独立方案又存在若干个互斥方案2.独立方案的评价指标 以效率作为指标，效率效益/制约资源的数量，主要指内部收益率 掌握制约资源，主要是资金 只能用相对指标（盈利能力指标），不能用绝对指标（如净现值）3.独立方案的选择方法（三种情况） 无资金约束的项目选择方法1）计算各方案的效率（内部收益率） ）直接将计算出的效率指标与收益标准进行比较3）大于标准的方案可行，小于标准的方案不可行 有资金总量约束的项目选择方法1）计算各方案的效率（投资利润率或是内部收益率） ）按效率从大至小的顺序排列各方案3）画出资金总量约束线4）资金总量约束线左边的，效率大于标准的项目即为可选方案 有资金成本约束的项目选择方法1）计算各方案的效率（投资利润率或是内部收益率） ） 按效率从大至小的顺序排列各方案3）将用于投资的资金成本，按由小至大的排列4）将上述两图合并为独立方案选择图5）效率线与资金成本线交点左边的方案即为最后选择方案4.内部收益率指标的适用范围 一般适用于初期投资有连续的正的净收益的方案，没有两上以上实数根 具有多个内部收益率的投资方案是各期净现金流量有时为正有时为负的情况，此时不宜采用内部收益率作为判断方案优劣的依据 通常具有多个内部收益率的投资方案往往其净现值很小，一般可将其直接排除 投资类型完全不同的情况，不宜采用内部收益率作为判断标准5.互斥方案选择（分两种情况） 寿命期相同 净值法（净现值、净年值、净将来值法） 差额法 追加投资收益率法 寿命期不同 年值法 最小公倍数法6.互斥方案选择方法一：净现值、净年值、净将来值法 计算出各方案的PW AW=PW（A/P，i，n）,实质AP（A/P，i，n） FW=PW（F/p，i，n），实质F=P（F/P，i，n） 多方案比较选值最大的项目 该方法必须事先给出基准收益率或设定收益率 三个指标，哪个方便可使用哪个，结论相同7.互斥方案选择方案二：差额法 找出两个方案的现金流量差额（BA） 计算出差额的净现值、净年值和净将来值 如果上述值为正，则B项目优于A项目8.互斥方案选择方案三：追加投资收益率法 比较两个方案的投资额或年值收益的差额（BA） 计算差额的内部收益率 与基准收益率进行比较，大于基准收益率，表示这种追加投资是值的的，B方案优于A方案 引入的A0表示不投资或投资额为零时的方案9.寿命期不同的互斥方案选择年值法 考虑各投资方案寿命期最小公倍数的期限的现金流量 重复出现第一个寿命期的现金流 为了简化计算，只计算各方案第一个寿命周期的年值进行选择即可，结论与计算最小公倍数的期限年值是完全一样的 方法归纳 最小公倍数法 年值法10.评价方法归纳总结方案类型指标与方法单一方案 数额法净现值 比率法内部收益率 期间法投资回收期多个方案独立方案 内部收益率互斥方案 寿命期相同 净现值 差额法（差额的净现值） 追加投资收益率 寿命期不同 年值法 最小公倍数法第二章预测和决策方法第一节预测和决策方法1.预测的概念 定义 预测是人们对未来要发生的事物进行的估计和推测。 按预测的方法分类 定性预测（2种） 定量预测（3种） 按预测的时间分类 长期预测1015 年 中期预测5 10 年 短期预测1 5 年 2.定性预测方法 专家调查法真实反映专家意见，缺点是受专家个人判断的影响，具有一定片面性 专家个人调查法 专家会议调查法 特尔菲法专家调查法的一种发展，采用匿名的方式，通过几轮函询来征求专家的意见，重复多次逐步使意见趋于一致 3.定量预测方法 简单平均法 移动平均法 加权平均法4.决策的类型 确定型决策条件及结果均已知 风险型决策（随机型决策）条件是否发生不能肯定，但可以估计出发生的概率 期望值标准 合理性标准（等概率法） 非确定型决策无法估计概率，决策主要取决于决策人的主观判断和经验 最大最小收益值法（小中取大法）保守 最大最大收益法冒险型 最小最大后悔值法5.风险型决策的方法（两种） 期望值标准 计算出每个方案的期望值，然后选择收益期望值最大或损失期望值最小的方案 期望值每一情况发生的概率每一情况下的收益（损失值） 合理性标准（等概率法） 假设各种情况发生的概率相等，其余与期望值法完全相同6.非确定型决策（三种） 最大最小收益值法（小中取大法）先小后大，保守 找出各方案的最小收益值，再从这些最小收益值中选择一个收益最大的方案作为最优方案 注意是按方案选，而非按条件选 最大最大收益法乐观而冒险 从每个方案中选择一个最大的收益值，再从这些最大的收益值中选择一个最大的收益值 注意是按方案选，而非按条件选 最小最大后悔值法先大后小 后悔值最大收益值与所采取方案的收益值之差，注意是按条件选，非按方案选 求出各方案在各种自然状态下的后悔值，然后从最大后悔值中选择后悔值最小的方案 后悔值最大收益值一般值，注意被减数和减数的顺序第二节盈亏平衡分析与敏感性分析1.不确定性分析 不确定性分析的概念 项目经济评价的数据大部分来自预测和估算，具有不确定性 不确定性分析的种类 盈亏平衡分析判断项目抗风险能力的大小 敏感性分析判断哪些因素对项目的影响大2.盈亏平衡点的计算公式 线性盈亏平衡要求把成本分为固定成本与可变成本 固定成本是指在一定范围内，不随产量变化而变化的成本 可变成本是指在一定间量范围内，随产量变化而呈现线性变化的成本，可变成本为单位可变成本与产量或销售量之积 生产总成本为固定成本与可变成本之和 总销售收入为生产总成本与利润之和 盈亏平衡点为利润为0时的产量或销售量，或价格3.盈亏平衡分析图 横轴为产量或销售量，纵轴为收入或支出 画出固定成本线（一条平行于横轴的线）和可变成本线（一条通过0点的斜线） 将固定成本线与可变成本线合并为总成本线 画出销售收入线 销售收入线与总成本线的交点即为盈亏平衡点，在横轴上对应的产量即为保本产量 盈亏平衡点越低，盈利的机会越大，亏损风险越小4.生产负荷率BEP 生产负荷率是产量的盈亏平衡点Q占设计生产能力Q0 百分比 是衡量建设项目生产负荷状况的重要指标 BEP越小，风险越小，可承受较大的风险5.敏感性分析 敏感性分析 是通过分析，预测投资方案主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其敏感程度 敏感因素 是指当该因素的量值发生很小变化时，就会对评价指标产生很大影响的因素。 例如，净现值对折现率i 的敏感性，此时假设其它因素不变 盈亏平衡点值与预测值的偏差 是盈亏平衡点值减去预测值后的差值与预测值的比值（注意哪个是减数哪个是被减数） 比值越大，说明因素对评价指标的影响越小，抗风险能力越强 比值越小，说明影响越大，抗风险能力越差第三节价值工程1.价值工程的相关概念 价值：指对象具有的必要功能与取得该功能的总成本的比例，即效用或功能与费用之比 功能：指产品或劳务的性能或用途，即所承担的职能，其实质是产品的使用价值 成本：产品或劳务在全寿命周期内所花费的全部费用，是生产费用与使用费用之和。 全寿命周期：是指产品或服务从用户提出需求开始，至满足用户需求为止的时期 全寿命周期成本：是生产成本和使用成本之和 价值工程：以提高产品或服务的价值为目地，通过有组织的创造性的工作，寻求以最低的全寿命周期成本，可靠地实现产品或服务的必要功能，着重功能分析，促进产品更新换代的一种分析研究活动2.提高价值的途径方法FCV123453.价值工程的特征 价值工程的目的是提高产品或服务的价值，即以最低的寿命周期费用实现必要的功能 价值工程的核心是功能分析，即按用户的需求，对对象的功能和成本进行综合的定量与定性分析，发现问题，寻求解决办法，提出功能与成本的合理匹配 价值工程通过各方面专家、有经验的设计人员和用户的参与，运用多学科知识提高产品价值4.对象选择的原则 总体原则：优先考虑对企业生产经营有重要响影或对国计民生有重大影响的产品或项目，或在改善价值上有较大潜力，可取得较大经济效益的产品或项目 设计方面：结构复杂、体大量重、材料昂贵、性能较差的产品 施工生产方面：产量较大、工艺复杂、原材料消耗高、成品率低的产品 销售方面：用户意见多、竞争能力差、新产品、需扩大销路的老产品 成本方面：成本高于同类产品或高于功能相近的产品5.对象选择的方法 ABC分析法将关键的少数作为研究对象 A类部件，占部件总数10%，其成本占60%70% B类部件，占部件总数20%，其成本占20% C类部件，占部件总数70%，其成本占10%20% 经验分析法 依靠人员的经验选择对象 缺点是凭主观判断，缺乏定量分析 将产品分为导入期、成长期、成熟期、衰退期，选前两期 强制确定法（定量） 依靠价值系数的大小确定对象 6.价值工程的情报资料收集 资料收集的要求（5方面） 目的性 时间性 准确性 完整性 经济性 资料收集的内容 用户要求 销售 成本 技术 生产供应 相关政策法规7.功能分析的目的 功能分析是价值活动的核心，决定价值工程活动的有效程度 功能分析可为创造和改善方案提供依据 通过功能可使产品 功能结构更趋合理8.功能定义等相关概念 功能 指产品的用途 功能分析 是价值活动的核心，通过产品的功能、定本的定性和定量分析，确定它们的相互关系，科学地确定产品的必要功能，合理分配成本，去掉不合理功能，调整功能间的比例，使产品的功能结构更趋合理 功能定义 对价值工程对象用简单明确的语言表述它的作用或效用9.功能的分类（根据功能特性） 使用功能与美学功能功能性质角度 基本功能与辅助功能功能重要程度 必要功能与不必要功能（包括多余、过剩和重复功能）用户需求角度 过剩功能与不足功能相对于功能的标准而言10.功能整理 概念 把各个功能之间的相互关系加以系统化，并将各个功能按一定的逻辑关系排列成一个体系 目的 确认真正要求的功能，发现不必要的功能 步骤 明确基本功能、辅助功能和最基本功能 明确各功能之间的相互关系 功能系统图 上位功能是目的，下位功能是手段 将功能按并列和上下位功能关系以一定的顺序排列出来，形成功能系统图11.功能评价系数（功能指数） 采用一对一强制评分 将功能横纵排列，一对一地进行功能重要性比较 重要的得1分，不重要的得0分 将评分值相加，通过全部加1的方式进行修正12.成本系数13.价值系数14.功能评价 价值系数等于1，对象的功能重要程度与成本的比重合理匹配，功能的成本比较合理 价值系数小于1，对象的成本比重大于功能的重要程度，表明目前成本偏高，属改进对象，改进目标是降低成本 价值系数大于1，区别对待 目前成本偏低，致使功能偏低，属改进对象，改进方面是增加成本 目前功能超过其应该具备的功能水平，存在过剩功能，属改进对象，改进方向是降低功 能水平 特殊情况，不列为改进对象15.功能目标成本与改进期望值 某一功能的目标成本整体功能的目标成本功能评价系数 某一功能的成本改进期望值功能的目标成本功能的实现成本16.方案评价 方案创新是价值工程活动成败的关键 方案评价的方面（3个方面） 技术评价能否实现功能，本身技术上是否可行 经济评价经济效益大小 社会评价环境、生态以及国民经济等其它方面 方案评价的阶段（2个阶段） 概略评价 详细评价第三章建设项目可行性研究第一节建设项目可行性研究概述1.可行性研究的目的 调查研究 对各拟建方案进行技术经济分析、比较和论证 对建成后效益进行预测和评价 研究项目的可能性与可行性 做出是否投资与如何投资的意见2.可行性研究的任务（七方面） 七方面任务 技术上是否可行 经济上是否可行 财务上是否盈利 投资多少 筹资渠道是哪些 建设周期多长 运营所需的资源 归纳为三个范畴 工艺技术手段 市场需求前提 财务经济状况核心3.可行性研究的阶段（四阶段） 机会研究以自然资源和市场调查为基础，寻找投资机会 一般机会研究 地区研究 部门研究 资源研究 特定项目的机会研究 选择特定项目的投资机遇 初步可行性研究（预可研或前可研） 做出投资与否的决定 是否应该进行最终可行性研究 有哪些关键性问题需要做辅助性研究 最终可行性研究（详细可行性研究）作用为六大依据 是投资决策和编制设计任务书的依据 是向银行贷款的依据 作为建设部门申请建设执照和与有关部门签订合同的依据 作为项目下一阶段设计的依据 作为采用新技术、新设备计划的依据 作为补充资料和政府有关部门审查的依据 项目评估决策 对于大中型和限额以上项目及重要的小型项目，必须经有审批权的单位委托有资格的工程咨询机构进行评估论证 未经评估的建设项目，任何单位不准审批，更不准组织建设 投资决策部门授权专业公司，代表国家对上报的可研进行审核和再评价 主要任务是对可研究报告提出评价意见4.可行性研究阶段的精度与费用可行性研究阶段内容估算精度可研费用（占总投资额）机会研究寻找投资方向与机会30%0.2%1%初步可行性研究做出是否投资的决定20%0.25%1.5%最终可行性研究投资下步工作的依据10%小型1%3%大型 0.2%1%5.可行性研究的步骤（5步） 筹划准备 调查研究（包括市场调查与资源调查） 方案选择和优化（建立几种可供选择的技术方案） 财务分析与经济评价 编制可行性研究报告6.可行性研究的依据（6类） 国家和地区政策与长远规划（发展规划） 批准的项目建议书（项目建议书） 批准的资源等报告（资源报告） 自然、地理等基础资料（基础资料） 工程技术方面的标准、规范与要求（工程规范） 国家统一的经济参数和指标（经济指标）7.建设项目分类 按项目的目标分类 经营性项目与非经营性项目 按项目的属性分 公共项目和非公共项目 按项目的投资管理形式 政府投资项目和企业投资项目 按项目与企业原有资产关系 新建项目和改建项目 按项目融资主体分 新设法人项目和既有法人项目8.经济评价内容与方法的选择及侧重点 主要的评价方法（三种） 财务评价 经济费用效益分析 区域经济与宏观经济分析 不同项目的评价侧重点项目性质评价角度评价重点评价内容一般项目市场财务分析财务分析明显外部效应项目国家经济整体利益经济效益费用分析财务分析经济费用效益分析特别重大项目区域经济与宏观经济影响区域经济与宏观经济分析财务分析经济费用效益分析区域经济与宏观经济分析9.经济评价的基本原则（5原则） “有无对比”原则 效益与费用计算口径对应一致原则 收益与风险权衡原则 定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则10.国民经济评价 概念 国民经济评价是从国家整体角度考察项目的效益和费用，采用费用效益分析或者费用效果分析方法，计算项目给国民经济带来的净效益 两种国民经济评价的方法 如果在财务评价的基础上进行，首先剔除在财务评价中已计算为效益或费用的转移支付，增加财务评价中未反映的间接效益和间接费用 如果直接进行国民经济评价，则首先应识别项目的直接效益、间接效益、直接费用和间接费用 财务评价与国民经济评价的取舍标准 一般应以国民经济评价的结论作为项目决策的主要依据 两者都否定，则项目否定，两者都肯定，则项目肯定 如国民经济评价否定而财务评价肯定，则否定 如国民经济评价肯定而财务评价否定，应重新考虑方案，必要时可提出优惠政策，使项目具有财务生存能力 财务评价与国民经济评价（也称为宏观评价）的区别区别项目财务评价国民经济评价评价角度不同从单位财务角度考查盈利能力和清偿能力从国家整体角度考查项目的费用与贡献效益和费用含义及划分范围不同实际收支和直接发生费用税金、利息均为费用社会资源与效益，不包括税金、国内贷款利息和补贴还包括间接效益与费用评价采用的价格不同现行价格影子价格主要参数不同官方汇率和行业基准收益率影子汇率和社会折现率11.国民经济评价的主要概念（四概念） 影子价格 并非现行的市场价格和计划价格，而是反映投入物与产出物真实经济价值，以映市场供求状况和资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格 是从全社会角度衡量商品或生产要素投入或产出的成本与效益 影子工资 在项目国民社会济评价中以影子工资计算劳动力费用 是指建设项目使用劳动力、耗费资源而使社会付出的代价 影子工资劳动力机会成本新增资源消耗 技术劳动力，影子工资等于财务工资，影子工资换算系数为1 非技术劳动力，一般影子工资为财务工资的0.20.8 在国民经济评价中，对劳动力的影子工资应当采取较低的数值，非技术劳动力机会成本为零 社会折现率（双重职能）一般为8% 作为费用效益的不同时间价值之间的折算率 作为项目经济效益要求的最低经济收益率 影子汇率 反映外汇对国家的真实价值 由国家统一测定发布，并且定期调整 两种发布形式 直接发布影子汇率 将影子汇率与国家外汇牌价挂钩，发布影子汇率换算系数（目前为1.08）12.民用建筑项目可行性研究的特点（意义比较接近于公共建筑） 民用建筑效果不能简单用经济指标来衡量，应主要评价其社会效果和宏观经济效果 民用建筑对社会产生的间接效果，具有长期性、潜在性和不确定性特点 民用建筑的产出是为社会提供非物质财富和劳务，因而往往没有适当的市场价格予以衡量 一种办法是把取得同样服务的最小费用作为经济收入 二是按使用者愿意为劳务支付的金额，作为该项目的预期收入 某些非盈利民用建筑项目，主要采用“费用效益分析”和“成本效益分析”方法评价 项目的投资回收期较长13.项目计算期 当生产期小于其折旧年限，则现金流量表中最末一年可增加一项“回收固定资产余值” 生产期不宜超过20年，特殊项目可适当延长14.计算期的年序 实行“年末习惯法”，且为简化计算，将建设期以前发生的费用，列在1年上，这样比严格计算的净现值或内部收益率稍大。15.经济评价中的财务价格（记关键的结论） 财务评价用的价格是现行价格体系为基础的预算价格 国内现行价格，指现行商品价格和收费标准，采用最有可能发生的一种 国家定价 国家指导价 市场价格 预测现行价格考虑两类价格变动因素 相对价格变动因素 物价总水平上涨因素 在财务评价中，对于价格变动因素，财务盈利能力分析和清偿能力分要原则上作不同处理（谨慎性原则） 盈利能力分析以基年物价总水平为基础，考虑相对价格变化，但不考虑物价总水平上涨因素 清偿能力分析采用时价，即考虑相对价格的变化，又考虑物价总水平上涨因素 在投资估算中要考虑物价总水平的上涨因素，即预留涨价预备费 对物价总水平上涨因素的区别对待（短时，长期） 建设期较短，财务评价和国民经济评价均采用时价，生产经营期内各年均采用期末物价总水平为基础，并考虑相对价格变动 建设期较长，两种分析均可采用基年物价总水平为基础，仅考虑相对价格变化，不考虑物价总水平上涨因素价格，然后进行物价的敏感性分析第二节建设项目评价1.五种评价种类 建设项目的财务评价 经济费用效益分析 费用效果分析 区域经济与宏观经济影响分析 建设项目环境评价2.五种评价与分析区别 财务评价 从项目自身角度评价盈利能力、偿债能力等 经济费用效益分析 从资源合理配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献 费用效果分析 比较项目的效果与支付的费用，判断项目费用的有效性或合理性（相当于前面讲过的价值工程） 区域经济与宏观经济影响分析 从区域经济角度或国民经济角度，分析项目对区域及至国家宏观经济的影响 项目环境评价 项目对环境的影响3.财务评价概述 经营性项目 盈利能力 偿债能力 账务生存能力 非经营性项目 财务生存能力 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 4.财务盈利能力分析（四指标） 财务内部收益率（IRR） 净现值等于零（NPV0）时的折现率 反应项目的盈利能力 IRR大于等于基准收益率或设定的折现率，表明项目可接受 IRR小于基准收益率，则方案不可接受 解等式非常复杂，所以一般用插值法 r1 时，净现值为NPV1 0 r2 时，净现值为NPV2 0 财务净现值（FNPV） 净现值是指开发项目在投资活动有效期内的净现金流量，按预先规定的折现率或基准收益率，折算到开发项目实施开始的基准年的代数和（NPV） 实质是（FP）（AP） NPV0，说明方案正好达到预定的投资收益水平，或者尚有盈余，项目可以接受 NPV0，说明方案达不到预定的收益水平，方案不可接受 投资回收期（Pt） 以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，是考虑项目投资回收能力的主要指标 累计净现金之和为正的年数为n 总投资收益率（ROI） 指项目达到设计能力后正常年份的年息税前或运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率 总投资收益率高于同行业的收益率参考值的，项目可行5.偿债能力分析（三指标） 利息备付率（ICR） 指在付借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值 从付息资金来源角度反映项目偿付债务利息的保障程序 利息备付率应分年计算 利息备付率高，表明利息偿付的保障程序高，大于1或满足债权人的要求时可行 偿债备付率 指借款偿还期内，用于还本付息的资金息税前利润加折旧和摊销（EBITADTAX）与应还本付息金额（PD）的比值 该值表示用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度 偿债备付率应分年计算 偿债备付率高，表明可用于还本付息的资金的保障程序高，大于1或满足债权人的要求时可行 资产负债率（LOAR） 是指各期末负总额（TL）同资产总额（TA）的比率 资产负债率较低（在合理的范围内），表明企业经营安全、稳健，具有较强筹资能力，风险较小6.评价指标的归纳与总结盈利能力（四指标）偿债能力（三指标） 财务内部收益率 财务净现值 投资回收期 总投资收益率 利息备付率 偿债备付率 资产负债率7.经济费用效益分析概述 经济费用效益分析 是从资源合理配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献 下列类型项目应做经济费用效益分析 具有垄断特征的项目 产出具有公共产品特征的项目 外部效果显著的项目 资源开发项目 涉及国家经济安全的项目 受过度行政干预的项目 计算方法 采用影子价格计算 投入的自然资源，无论财务上是否付费，都必须测算其经济费用 不可再生自然资源的影子价格按资源的机会成本计算 可再生自然资源的影子价格按资源再生费用计算 采用社会折现率对未来经济效益和费用进行折现8.经济费用效益分析的指标 经济净现值（ENPV） 将每一期的经济效益流与经济费用流的差额，用社会折现率折现到建设期初的现值之和 ENPV等于或大于0，表明项目可以达到社会折现率的效益水平，可以接受 经济内部收益率（EIRR） 经济净现值等于0时的折现率 如EIRR等于或大于社会折现率，表明项目资源配置效率达到了可以接受的水平，可行 经济效益费用比 累计的经济效益折现值之和与累计的经济费用的折现值之比 比值大于1，表明项目资源配置的水平可被接受9.费用效果分析概述 是指通过比较项目预期的效果与支付的费用，判断项目的费用有效性或经济合理性 适用范围适用于效果难于或不能货币化，或货币化的效果不是项目目标的主体时10.费用效果分析方法 方法 最小费用法效果固定，选取费用最小方案 最大效果法费用固定，选取效果最大的方案 增量分析法比较效果之差与费用之差 两备选方案增量分析步骤 将方案由小到大排列 从费用最小的两个方案开始，通过增量分析选择优势方案 将优胜方案与紧邻的下一个方案进行增量分析，选出新的优势方案 重复直至最后一个方案为最优方案11.区域经济与宏观经济影响分析的内容 直接贡献和间接贡献 有利影响和不利影响 12.区域经济与宏观经济分析指标体系（四类指标） 总量指标 增加值、净产值、纯收入、财政收入 结构指标 三次产业结构、就业结构、影响力结构 社会与环境指标 就业效果指标、收益分配效果指标、资源合理利用指标、环境效果指标 国力适应性指标 项目使用的资源占全部资源总量的百分比 财政资金投入占财政收入或支出的百分比13.环境评价的一般规定 概念 是指对规划和建设项目实施后可能造成的环境影响进行分析、预测和评估，提出预防或减轻不良环境影响的对策和措施，进行跟踪监测的方法与制度 三同时制度 配套的污染环境防治设施，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投入使用 建设项目环境影响评价分类管理制度（三类分别管理） 可能造成重大环境影响的，编制环境影响报告书，进行全面评价 可能造成轻度环境影响的，编制环境影响报告表，进行分析或专项评价 对环境影响小的，不需要进行环境影响评价，填报环境影响登记表 环境影响评价的其它规定 涉及水土保持的项目，必须经有经审查同意的水土保持方案 环境评价文件经批准后有重大变动的，应重新报批环评文件 环评文件自批准之日超过5年方开工建设的，应报原审批部门重新审核 未经环评的，建设单位不得开工建设 建设过程中应同时实施审批意见中的环境保护对策措施14.环境污染的分类 环境污染及其分类按环境要素分 大气污染 水体污染 土壤污染按污染物的性质 物理污染 化学污染 生物污染按污染物的形态 废气污染 噪声污染 固体物污染 辐射污染按污染物产生的原因 工业污染 交通污染 农业污染 生活污染按污染的空间 室内污染 室外污染按污染的分布范围 全球性污染 区域性污染 局部性污染 环境污染源分类按污染物发生的类型 工业污染源 交通污染源 农业污染源 生活污染源按污染物存在的形式 固定污染源 移动污染源按污染物排放的形式 点源 线源 面源按污染排放的时间 连续源 间断源 瞬时源 大气污染分类（按污染物的形态分）颗粒污染物气态污染物 尘粒 粉尘 （又分为落尘和飘尘） 烟尘 雾尘 噪声污染 特征 能量污染 感觉公害 局限性 按产生的机理分 机械噪声 空气动力噪声 电磁噪声 按噪声随时间变化的情况 稳态噪声 非稳态噪声 固体废弃物按形状 颗粒状废物 粉状废物 块状废物 泥状废物按废弃物的化学性质 有机废物 无机废物按废物的危害状况 城市垃圾 工业固体废物 农业废弃物 放射性固体废物 三废（对环境影响最大的） 废水 废气 废渣15.建设项目环境评价 环境污染治理措施（五条）综合利用治理污染源，是环境保护的根本途径 废气治理可采用冷凝、吸附、燃烧和催化转化等方法 废水采取三级处理 一级处理采用物理和化学方法，去除部分污染物 二级处理采用微生物处理生化方法，去除大部分有机物和固体悬浮物 三级处理是高级处理和深度处理，使用物理化学或生物方法使水质达到排放标准 废物治理可采用防渗漏池堆存、封闭固化、露天堆存、生物降解、焚烧等方式处理 对因资源开发利用和污染物排放可能引起生态变化的，应采取必要的保护措施 噪声的治理可采用吸声、隔音、减震等措施 在设计中预防环境污染的措施（四条） 环境保护评价的要点（8条） 各个场址所在地的大气、水源等环境是否经过测试和环境评估 拟建项目排放的三废污染及措施 除三废以外是否还有其他污染及处理措施 是否符合三同时要求 各项有害物质排放是否遵守国家标准 三废治理工程所需资金来源是否落实 三废治理措施在技术上是否科学合理和有效 三废治理是否经济第四章工程建设项目招标投标第一节工程建设项目招标投标概述1.必须进行招标的项目（5项） 社会公共利益、公共安全的基础设施项目 关系社会公共利益、公共安全的公用事业项目 商品住宅，包括经济适用住宅 体育、旅游项目 使用国有资金投资项目 各级财政资金项目 纳入财政的政府性专项建设基金项目 使用国有企业事业单位自有资金 国家融资项目 使用国际组织或者外国政府资金的项目（外国政府资金不等于外商投资项目）2.可以不进行招标的项目（6项） 涉及国家安全、国家秘密或者抢险救灾而不适宜招标的（为了保密） 属于利用扶贫资金实行以工代赈需要使用农民工的（为了扶持） 施工主要技术采用特定的专处或者专有技术的（别人不会） 施工企业自建自用，且本企业资质符合工程要求（近水楼台先得月） 在建工程追加附属小型工程或者主体加层，原中标人有能力承包的（近水楼台先得月） 其它3.工程建设项目招标的规模标准（50+100+200+3000） 施工单项合同估算价在200万元人民币以上的 重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在100万元人民币以上的 勘察、设计、监理，单项合同在50万元人民币以上的 单项低于上述规定，但项目总投资在3000万元人民币以上的。4.工程建设招标的原则 公开原则 信息公开 条件公开 程序公开 结果公开 公平原则 公正原则 诚实信用原则第二节工程建设项目招标1.招标组织形式（两种） 自行招标 委托工程招标代理机构代理招标2.自行组织招标（条件） 具有项目法人资格 具有与项目相适应的专业技术力量 有同类招标经验 有专门的招标机构或拥有3名以上专职业务人员 熟悉和掌握招标投标及有关法规规章3.委托工程招标代理机构代理招标 规定 招标代理机构的性质是社会中介组织，与招标人之间是一种委托代理关系 代理机构的资质由国务院或省级建筑行政主管部门认定 招标代理机构不得与国家行政机关有隶属或利益关系 招标代理机构不得与投标人有利益关系 委托招标的条件 有营业场所和相应资金 有相应专业技术力量 有符合规定的专家库4.招标方式（两种方式） 公开招标 邀请招标5.公开招标 概念 招标人以招标公告的方式邀请不特定的法人或者其他组织投标 条件 招标人需向不特定的法人或组织发出投标邀请 必须采取公告的方式明示招标要求 优点 招标人选择范围大 有助于打破垄断，公平竞争 可较大程序上避免发包中的贿标行为6.邀请招标 概念 招标人以投邀请书的方式邀请特定的法人或者其他组织投标 特点 招标人邀请参加投标的法人或者其他组织在数量上是确定的，投标人数量3人以上 只有收到邀请书的单位才有资竞标7.公开招标与邀请招标的不同公开招标邀请招标发布招标信息方式不同招标公告投标邀请书潜在投标人范围不同针对项目有兴趣的单位，数量未知数量与单位已知公开程序不同高较低8.招标文件的主要内容 投标邀请书 投