第九章 企业营运能力分析

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第九章 企业营运能力分析,第一节 企业营运能力分析的目的与内容,第二节 总资产营运能力分析,第三节 流动资产周转速度分析,第四节 固定资产利用效果分析,第一节 企业营运能力分析的目的与内容,一、企业营运能力分析的目的,二、企业营运能力分析的内容,第二节 总资产营运能力分析,一、,反映总资产营运能力的指标计算与分析,二、,总资产营运能力综合对比分析,三、,总资产营运能力的行业分析,第三节 流动资产周转速度分析,一、资产周转速度指标的一般计算,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,三、各项流动资产周转速度分析,四、流动资产周转速度的行业分析,五、流动资产周转加速效果分析,第四节 固定资产利用效果分析,一、固定资产产值率分析,二、固定资产收入率分析,一、企业营运能力分析的目的,企业营运能力主要指,企业营运资产的效率与效益,。,营运资产的效率通常指资产的周转速度,。,营运资产的效益则指营运资产的利用效果,，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。,1,评价企业资产的流动性。,2评价企业资产利用的效益。,3挖掘企业资产利用的潜力。,进行企业营运能力分析，主要目的是：,二、企业营运能力分析的内容,1.,总资产营运能力分析,2.,流动资产周转速度分析,3.,固定资产利用效果分析,一、,反映总资产营运能力的指标计算与分析,（一）总资产产值率的计算与分析,总资产产值率,=,总产值,平均总资产,100%,百元产值占用资金,平均总资产,总产值,100,流动资产,固定资产,其他资产,百元产值,占用资金,100,总产值,总产值,总产值,=,一、,反映总资产营运能力的指标计算与分析,（,二,）总资产,收入,率的计算与分析,总资产,收入,率=,总,收入,100%,平均总资产,总资产,收入,率=,平均总资产,总产,值,总收入,100%,总产,值,=总资产产值率,产品销售率,一、,反映总资产营运能力的指标计算与分析,（,三,）总资产,周转,率的计算与分析,总资产周转率=,总周转额（销售净额）,平均总资产,销售净额,流动资产平均余额,总资产平均余额,=流动资产周转率,流动资产占总资产的比重,总资产周转天数=,总资产平均余额,计算期天数,总资产周转率=,流动资产平均余额,销售净额,项目,2008,年,2007,年,差异,销售净额（千元）,44 293 427,34 777 181,9 516 246,总资产平均余额（千元）,45 047 738.5,32 495 124.5,12 552 614,流动资产平均余额（千元）,36 581 378,25 389 661,11 191 717,总资产周转次数（次）,0.98,1.07,0.09,流动资产周转次数（次）,1.21,1.37,0.16,流动资产占总资产比率（,%,）,81.16,78.13,3.03,总资产周转率分析资料表,一、,反映总资产营运能力的指标计算与分析,二、,总资产营运能力综合对比分析,固定资产产值率,流动资产产值率,总资产产值率,（一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系,（二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系,固定资产收入率,流动资产周转率,总资产收入率,（三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系,总资产盈利能力,=,资产营运能力,产品盈利能力,二、,总资产营运能力综合对比分析,项目,上年,本年,工业总产值,产品销售收入,总资产,流动资产,76,840,80,862,95,132,42,810,82,987,90,456,102,791,43,172,单位：万元,（当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）,要求：（,1,）分析总资产收入率变动的原因。,（,2,）分析总资产周转率变动的原因。,相关材料,一、资产周转速度指标的一般计算,资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标。,资产周转速度越快，表明资产可供运用的机会越多，使用效率越高；反之，则表示资产利用效率越差。,资产周转速度快慢,资产周转率（次数）,资产周转期（天数）,一、资产周转速度指标的一般计算,资产周转速度的计算方法是：,一、资产周转速度指标的一般计算,公式中,资产平均余额,的,说明,：,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,（一）流动资产周转速度指标的计算,流动资产完成从货币到商品，再到货币这一循环过程，表明流动资产周转了1次，以产品实现销售为标志。,表示销售实现的指标有两个，,即,产品销售,收入,和,产品销售,成本,。,一般说来，使用产品销售成本这一指标作为周转额是用来说明垫支的流动资产周转速度，反映出流动资产的纯粹周转速度。,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,（一）流动资产周转速度指标的计算,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,（,二,）流动资产周转速度,分析,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,（,二,）流动资产周转速度,分析,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,（,三,）流动资产,垫支周,转速度,分析,在流动资产周转速度分析基础上，进一步分析流动资产垫支周转速度，可将流动资产垫支周转率做如下分解：,二、流动资产周转速度指标的计算与分析,项目,上年,本年,产品销售收入,产品销售成本,流动资产,存货,80,862,52,560,42,810,19,265,90,456,54,274,43,172,20,723,单位：万元,（当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）,要求：（,1,）分析流动资产周转率变动的原因。,（,2,）分析流动资产垫支周转率变动的原因。,相关资料,三、各项流动资产周转速度分析,（一）存货周转速度分析,存货周转速度通常以,存货平均余额,与,产品销售成本,的比率来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。,其表示方式有两种：,三、各项流动资产周转速度分析,（一）存货周转速度分析,存货按其性质可以分为,材料存货,、,在产品存货,和,产成品存货,。所以，存货周转率又可以分为,材料周转率,、,在产品周转率,和,产成品周转率,三项分指标。其计算公式分别为：,三、各项流动资产周转速度分析,（一）存货周转速度分析,存货周转天数=,（材料平均余额在产品平均余额产成品平均余额）,计算期天数,产品销售成本,材料,周转天数,当期材料费用,总产值生产费,当期生产成本,在产品,周转天数,产成品,周转天数,总产值生产费,当期生产成本,产品销售成本,=,存货,周转天数,材料,周转天数,当期材料费用,总产值生产费,在产品,周转天数,产成品,周转天数,=,三、各项流动资产周转速度分析,（一）存货周转速度分析,项目,上年,本年,产品销售成本,产品生产成本,总产值生产费,当期材料费用,存货平均余额,其中：,材料存货平均余额,在产品存货平均余额,产成品存货平均余额,98,880,93,936,95,815,62,280,16,480,5,768,6,922,3,790,116,800,117,968,115,610,71,682,17,520,5,606,8,410,3,504,单位：万元,要求：根据以上资料对存货周转期进行分析。,三、各项流动资产周转速度分析,（,二,）,应收账款,周转速度分析,应收账款周转速度是指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率,，用以反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。其计算公式是：,三、各项流动资产周转速度分析,（,二,）,应收账款,周转速度分析,反映应收账款周转速度的另一个指标是,应收账款周转天数,，也称做应收账款账龄或应收账款平均收账期。其计算公式是：,三、各项流动资产周转速度分析,（,二,）,应收账款,周转速度分析,应收账款周转率=,产品销售净额,应收账款平均余额,应收账款周转期=,应收账款平均余额,计算期天数,产品销售净额,实际应用中，外部分析者用,产品销售净额代替赊销净额。,五、流动资产周转加速效果分析,（一）流动资产周转加速对流动资产的影响,加快流动资产周转，可以使企业在销售规模不变的条件下，运用更少的流动资产，形成流动资产节约款。其计算公式是：,流动资产,节约额,报告期流动资产,周转次数,基期流动资产,周转次数,报告期,销售收入,=,1,1,五、流动资产周转加速效果分析,（一）流动资产周转加速对流动资产的影响,流动资金绝对节约额是指企业由于流动资产周转加速，,可以减少流动资产占用额,，因而可能腾出一部分资金。,流动资金相对节约额是指由于流动资产周转加速，,在不增资或少增资的条件下,扩大企业的生产规模。,绝对节约额=报告期流动资产占用额基期流动资产占用额,相对节约额=流动资产总节约额绝对节约额,五、流动资产周转加速效果分析,（,二,）流动资产周转加速对,收入,的影响,流动资产周转加速，可以使企业在流动资产规模不变的条件下，增加企业的收入。其计算公式是：,当报告期流动资产周转率慢于基期流动资产周转率等，计算结果为负数，指营业收入的减少数。,销售收入,增加额,基期流动资产,平均余额,报告期流动,资产周转率,基期流动,资产周转率,=,五、流动资产周转加速效果分析,（,1,）某企业基期流动资产平均余额,3,650,万元，产品销售收入,14,600,万元，报告期产品销售收入增加到,16,425,万元，流动资产平均余额不变。,试计算报告期流动资产相对节约额。,（,2,）某企业基期流动资产平均余额,4,630,万元，产品销售收入,13,890,万元，报告期产品销售收入不变，流动资产周转率为,3.4,次。,试计算报告期流动资产绝对节约额。,五、流动资产周转加速效果分析,（,3,）某企业基期流动资产平均余额,2,438,万元，产品销售收入,6,095,万元，报告期流动资产平均余额,2,360,万元，产品销售收入,7,316,万元。,试计算报告期流动资产节约额。,（,4,）根据（,3,）的资料,，,计算流动资产周转加快对收入的影响。,一、固定资产产值率分析,固定资产是企业主要的劳动手段，固定资产的利用效率可以直接通过所生产的产品（产值）表现出来，,将一定时期按不变价格计算的产值与固定资产平均总值进行对比,，就可以计算出固定资产产值率。其具体计算公式是：,一、固定资产产值率分析,固定资产产值率由于计算基础的不同，有以下三种不同的表达方式：,一、固定资产产值率分析,生产用,固,定资产产值率,总产值,生产设备平均总值,生产用固定资产平,均总值,生产设备产值率,生产设备占生产用固定资产的比重,生产设备平均总值,=,=,一、固定资产产值率分析,全部固,定资产产值率,总产值,生产用固定资产,平均总值,全部固,定资产,平均总值,生产设备,平均总值,生产设备,产值率,生产设备占生产用,固定资产的比重,生产用固定资产占全部固定资产的比重,生产用固定资产,平均总值,总产值,生产设备,平均总值,生产用固定资产,平均总值,生产用固定资产,平均总值,全部固,定资产,平均总值,=,=,=,二、固定资产收入率分析,固定资产收入率是指一定时期实现的营业收入与固定资产平均总值的比率。,其计算公式是：,二、固定资产收入率分析,项目,上年,本年,工业总产值,商品产值,产品销售收入,固定资产平均总值,生产设备平均总值,生产用固定资产平均总值,34,750,33,013,33,673,13,681,5,541,10,261,38,225,37,460,35,962,14,365,6,102,10,343,单位：万元,要求：（,1,）分析固定资产产值率变动的原因。,（,2,）分析固定资产收入率变动的原因。,相关材料,