国泰君安投行业务XXXX

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,单击此处编辑母版标题样式, Guotai Junan Securities Co.,Ltd.,第,40,页,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,201,2年,8,月,目 录,第一章,中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司, ,第,3,页,第二章,第三章,面向全球的顶尖投资银行, ,第,8,页,国泰君安投资银行的优势, ,第,15,页,第一章,1,、悠久的历史地位与深厚的股东背景,2,、广泛的全国网络与全面的业务范围,3,、雄厚的财务实力和领先的行业排名,4,、卓越的品牌荣誉与强大的市场影响,中国最优秀、历史最悠久的综合性证券公司,中国证券界最响亮的名字之一；,1999,年,8,月,18,日由原国泰证券和原君安证券通过新设合并、增资扩股组建成立，注册资本,47,亿元；,拥有金融证券服务,全业务牌照,；,国内,历史最悠久、资产规模最大、盈利能力最强,的证券公司之一；,国内拥有,最强投资银行队伍,、,最大销售交易网络,、,管理资产最多,的证券公司之一。,前三大股东：,上海国有资产经营有限公司、中央汇金投资有限责任公司以及深圳市投资控股有限公司合计持股超过,50%,。,上海国有资产经营有限公司,深圳市投资控股有限公司,中央汇金投资有限责任公司,23.81%,21.28%,11.15%,1993,年,1995,年,2001,年,2003,年,2004,年,2005,年,2007,年,2008,年,2009,年,2010,年,深厚的股东背景造就国泰君安不凡的金融平台,悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步,国泰君安的历史地位与股东背景,央行公开市场,一级交易商银,行间债市做市商,首批开展,QFII,业务,首批取得代办,股份转让主办,报价券商资格,最早成立券商,研究所在港开,办境外证券业务,首家开展,资产管理,业务,首家获融资,融券业务资格,子公司在港,IPO,证券业第一,俱乐部品牌,“君弘财富,俱乐部”,直投业务资格,股指期货,IB,业务资格,首批金融期货,全面结算,业务资格,首批,QDII,资格,创新试点券商,首批企业短,融券承销商,衍生品开发,金融衍生品、结构产品的设计及创设,国泰君安（上海）,国泰君安购并,国泰君安（深圳）,国泰君安（北京）,国泰君安（香港）,国泰君安资产管理,国联安基金管理,国泰君安证券投资,资产管理基金,资产管理,证券自营,投资银行,企业融资、购并、,股权投资,固定收益,债券市场的研究,企业债的承销,研究、股票销售与交易,资本市场研究、机构销售、证券交易,国泰君安营销,国泰君安研究,国泰君安（香港）,国泰君安代办,国泰君安债券,国内大型综合券商,业务范围全面，,牌照齐全,：投资银行业务、零售业务、销售交易业务、融资融券业务、资产管理业务、证券及衍生产品投资业务、境外业务、期货业务及直接投资业务,国内规模最大，营业范围最宽，机构分布最广的证券公司之一,旗下,5,家子公司、,26,家分公司、,193,家营业部分布于全国,拥有广泛的全国网络,国泰君安创新投资,国泰君安的全国网络与业务范围,国泰君安期货,国泰君安的财务实力与行业地位,作为活跃的老牌券商，见证、亲历并参与缔造了中国证券市场风雨篇章，是,见证历史,的证券品牌；,盈利能力，资金实力、经营业绩仍位居行业前列；,目前正积极筹划,A,股上市，迎来新的发展起点。,数据来源：中国证券业协会,国泰君安卓越的品牌荣誉与强大的市场影响,一直以来，我们向客户提供,卓越、全面,的资本市场服务，并以诚信的文化、专业的技术、创新的精神、周到的服务在业内树立国泰君安,良好的品牌；,我们的服务、成长和业绩为,业内瞩目，,多次获得境内外知名财经杂志评选的奖项和客户的认可。,面向全球的顶尖投资银行,第二章,1、面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行,2、领先的投资银行地位,3、,良好的,的投资银行业绩与品牌,4、,国泰君安投行在市场上强大的影响力,国泰君安投资银行业务在国,内历史悠久，,起步于,1990,年,，并伴随着国内资本市场的发,展逐渐强大。,覆盖大中华地区的业务网络：,全面金融、资本服务：,股票、债券的发行和承销,企业改制重组、战略引资,收购兼并,公司治理结构和战略发展咨询,境外购并融资,资产证券化,股权激励计划设计,上市公司市值管理,全国,188,家营业部的投行业务客户服务部门,投资银行总部人员主要分布,在北京、上海、深圳及香港，依托,遍布全国,的强大客户网,络开展投行业务。,国泰君安投行总部,国泰君安金融控股公司,(H,股,),北京投行部,深圳投行部,2010,年,7,月登陆港交所，,募资,19.39,亿港元，,首家赴港,IPO,内地券商，,国际化进程,第一步,面向境内外市场、业务跨度最广的投资银行,北京,上海,天津,深圳,广州,重庆,武汉,福州,宁波,合肥,郑州,长沙,衡阳,浙江,南京,南宁,济南,青岛,西安,海口,杭州,贵阳,兰州,太原,成都,昆明,徐州,香港,呼和浩特,乌鲁木齐,国泰君,安,安领先,的,的投资,银,银行地,位,位,国泰君,安,安投,资银,行凭借,一,一流的,业,业务能,力,力与创,新,新精神,，,成就了诸多,投,投行界的“第一”，一直保持领,先,先的行业地,位,位,。,2010,年，国泰君,安,安继续保持,投,投行业务良,好,好发展，作,为,为主承销商,成,成功完成农,业,业银行,IPO,发行、工商,银,银行可转债,发,发行，作为,保,保荐人完成,上,上海汽车非,公,公开发行、,浦,浦发银行非,公,公开发行、,洪,洪都航空非,公,公开发行、,申,申能股份增,发,发、力帆股,份,份,IPO,、正泰电器,IPO,等众多项目,，,，业绩瞩目,。,。,国泰君安良,好,好的投资银,行,行业绩与品,牌,牌主,要,要IPO业,绩,绩,十多年来，,国,国泰君安担,任,任保荐机构,兼,兼主承销商,合,合计完成首,次,次公开发行,、,、公开增发,、,、定向增发,、,上海港务集团,IPO,85,亿元,主承销商,2006.10,中国银行,IPO,200,亿元,联合主承销商,2006.6,九阳股份,IPO,15,亿元,主承销商,2008.5,中国工商银行,IPO,450,亿元,联合主承销商,2006.10,太阳纸业,IPO,12.5,亿元,主承销商,2006.11,国投新集,IPO,21,亿元,主承销商,2007.12,华中数控,IPO,6.6,亿元,主承销商,2011.1,中国农业银行,IPO,685,亿元,联合主承销商,2010.7,力帆股份,IPO,29,亿元,主承销商,2010.11,星宇股份,IPO,12.2,亿元,主承销商,2011.2,四方达,IPO,4.6,亿元,主承销商,2011.2,史丹利,IPO,11.4,亿元,主承销商,2011.6,浙富股份,IPO,5,亿元,主承销商,2008.7,正泰电器,IPO,21,亿元,主承销商,2010.1,鼎龙股份,IPO,4.5,亿元,主承销商,2010.2,海东青,H,股,IPO,19.0,亿港元,主承销商,2010.6,星亮控股,H,股,IPO,7.36,亿元,主承销商,2009.12,晨鸣纸业,H,股,IPO,33,亿元,独家保荐人,2008.6,国泰君安良,好,好的投资银,行,行业绩与品,牌,牌主,要,要再融资业,绩,绩,山东黄金增发,19.84,亿元,主承销商,2008.1,上港集团增发,79.22,亿元,主承销商,2011.4,京能热电增发,8.2,亿元,主承销商,2010.12,成飞集成增发,10.2,亿元,主承销商,2011.6,申能股份增发,22.05,亿元,主承销商,2010.10,金融街增发,82.83,亿元,主承销商,2008.1,张江高科配股,25.6,亿元,主承销商,2008.8,鲁泰,A,增发,9.74,亿元,主承销商,2008.12,长江投资增发,1.84,亿元,主承销商,2009.2,锦州港增发,19.11,亿元,主承销商,2009.4,浦发银行增发,150,亿元,主承销商,2009.9,南方建材增发,5.45,亿元,主承销商,2010.6,航天机电配股,12.91,亿元,主承销商,2010.7,洪都航空增发,25.36,亿元,主承销商,2010.7,上海汽车增发,33.33,亿元,主承销商,2010.12,成发科技增发,5.2,亿元,主承销商,2011.4,工商银行可转债,83.33,亿元,主承销商,2010.8,深深宝,A,增发,6.0,亿元,主承销商,2011.6,国泰君安良,好,好的投资银,行,行业绩与品,牌,牌主,要,要债券承销,业,业绩,11粤广业,债,债,17亿元,主承销商,2011.1,10国投债,40亿元,主承销商,2010.3,公司债,10亿元,主承销商,2009.11,09浙交投,债,债,30亿元,主承销商,2009.3,08国投债,30亿元,主承销商,2008.9,10川发展,债,债,80亿元,主承销商,2010.11,10南网债,100亿元,主承销商,2010.1,09铁道三,期,期,200亿元,主承销商,2009.11,10昆交投,债,债,15亿元,主承销商,2010.10,09久事债,20亿元,主承销商,2009.12,公司债,18亿元,主承销商,2009.,11,10广东高,速,速债,20亿元,主承销商,2010.7,09沈国资,债,债,12亿元,2009.11,公司债,56亿元,主承销商,2009.9,09浦发债,15亿元,主承销商,2009.8,08苏交通,债,债,25亿元,主承销商,2008.11,08晋煤债,20亿元,主承销商,2008.8,09中核债,40亿元,主承销商,2009.7,09中核债,40亿元,主承销商,2009.7,铁道债第一,期,期,450亿元,主承销商,2007.11,09轻纺城,债,债,15亿元,主承销商,2009.4,08沪建债,60亿元,主承销商,2008.9,11,南钢公司债,1,3.33,亿元,主承销商,20,11,.,5,11,冀能债,40,亿元,主承销商,20,11,.,5,国泰君安,良好的投资,银,银行业绩与,品,品牌,主要财务顾,问,问业绩,2010,年,1,月，原金牛,能,能源股份有,限,限公司完成,重,重组，将其,母,母公司冀中,能,能源旗下的,煤,煤炭业务全,部,部注入金牛,能,能源，实现,其,其集团煤炭,业,业务的整体,上,上市。,2009年11月，上,海,海广电集团,完,完成广电系,重,重组，将持,有,有的旗下两,家,家上市公司,广,广电电子及,广,广电信息所,有,有股权转让,给,给上海仪电,集,集团。,2009年6月，广州,岭,岭南国际企,业,业集团通过,行,行政无偿划,转,转方式受让,越,越秀集团持,有,有的东方宾,馆,馆14.36%股权，,同,同时受让越,秀,秀集团持有,的,的东酒集团100%股,权,权而间接持,有,有东方宾馆37.19%，实现行,业,业资源的整,合,合优化。,2008年12月，上,海,海鹏欣（集,团,团）有限公,司,司通过要约,收,收购的方式,收,收购信弘投,资,资、同心制,药,药及嘉创企,业,业持有的中,科,科合臣第一,大,大股东合臣,化,化学合计70的股权,；,；并收购嘉,创,创企业持有,之,之中科合臣6.44,的,的股份。实,现,现了鹏欣集,团,团构筑自身,资,资本市场平,台,台、并帮助,中,中科合臣摆,脱,脱经营困境,的,的目的。,2008年7月，上海,电,电气拟向上,汽,汽集团或其,指,指定的经上,海,海电气同意,的,的下属公司,转,转让其持有,的,的上柴股份50.32%股份。上,海,海汽车和上,柴,柴股份原控,股,股股东上海,电,电气的最终,控,控制人均为,上,上海市国资,委,委，此次并,购,购实现了上,海,海市工业结,构,构调整、资,源,源整合重组,的,的目的。,2011年,，,，上汽集团,整,整体上市正,在,在进行中,为,逾,80,家企业,提供了购并,重,重组顾问服,务,务；,担任上海、,深,深圳等,五个省、市,政,政府财务顾,问,问，,列全国券商,之,之首；,同时为众多,企,企业提供了,交,交易形式丰,富,富、创新的,财,财务顾问服,务,务，协助企,业,业完成交易,设,设想、实现,发,发展战略；,在资产证券,化,化、衍生产,品,品设计发行,方,方面始终处,于,于市场领先,地,地位。,国泰君安投,行,行在市场上,强,强大的影响,力,力,第五届新财富,本土最佳投资银行,本土最佳投,行,行团队,最受尊敬的,投,投行,大项目业务,能,能力最佳投,行,行,中国农业银,行,行,IPO,最佳主板,IPO,项目,鼎龙股份,IPO,最佳创业板,IPO,项目,百佳保荐代,表,表人浦发银行增,发,发,刘欣、金利,成,成,百佳保荐代,表,表人力帆股份,IPO,李宁、吴国,梅,梅,工商银行可,转,转债,最佳可转债,项,项目,2011,年证券时报,中国区优秀,投,投行,中国区主板,最,最佳投行,中国区最佳,再,再融资投行,最佳债券承,销,销投行,吴国梅：最,佳,佳,IPO,项目保荐代,表,表人,刘欣：最佳,再,再融资项目,保,保荐代表人,上海市总工,会,会,2011,年,4,月授予国泰,君,君安固定收,益,益证券总部,“,“工人先锋,号,号”荣誉称,号,号,第三章,国泰君安投,资,资银行的优,势,势,1、,企业,选择优秀投,行,行的重要性,2、出色的,保,保荐能力,3、突出的,定,定价能力,4,、卓越的承,销,销能力,5,、持续的创,新,新能力,6,、后续服务,与,与差异化服,务,务,7、,对民营企业,的,的持续关注,和,和深刻理解,8,、,2009,年以来发行,承,承销经典案,例,例回顾,投资银行参,与,与企业股权,融,融资的所有,重,重要环节，,包,包括招股文,件,件制作、投,资,资故事设计,、,、财务估值,、,、国内监管,审,审批、预路,演,演、路演、,定,定价、配售,股,股票等各方,面,面工作，并,在,在其中担当,重,国泰君安投资银行部是中国的顶尖投行，在,保荐、定价、承销、后续服务及创新,方面均提供了差异化的优质服务。,企业选择优,秀,秀投行的重,要,要性,股,股权融资,财务顾问,执行,协调人,保荐人,主承销商,提供实时控,制,制权管理与,反,反收购措施,为企业制定,最,最佳收购战,略,略,直接增持股,份,份：,法人股协议,收,收购,流通股举牌,司法拍卖收,购,购,要约收购,股东一致行,动,动,征集投票权,，,，控制股东,大,大会,控制董事会,派驻人员担,任,任内部董事,推荐外部董,事,事,提名独立董,事,事,管理层面的,反,反收购策略,：,：,管理层,/,员工持股策,略,略,毒丸计划,焦土战术,董事会轮换,制,制度,限制董事资,格,格条款策略,绝对多数条,款,款策略,相互持股策,略,略,管理层降落,伞,伞策略,股票交易层,面,面的反收购,策,策略：,控股股东增,持,持股份,上市公司股,份,份回购方式,白衣骑士方,式,式（寻找善,意,意收购者）,帕克曼防御,方,方式（对敌,意,意收购方实,施,施敌 意,收,收购）,1,投资银行在,收,收购与反收,购,购中的作用,2,并购业务潜,在,在客户的挖,掘,掘,根据客户产,业,业发展的趋,势,势，判断是,否,否存在纵向,收,收购、横向,收,收购、混合,收,收购的需求,，,，是否存在,闲,闲置资金或,可,可行的融资,渠,渠道。,根据客户大,股,股东对于公,司,司的控制力,，,，判断是否,存,存在被其他,公,公司恶意收,购,购的风险。,国泰君安投,行,行更愿意为,过,过往的长期,客,客户、国内,的,的优质国企,及,及龙头民企,提,提供财务顾,问,问业务。,企业选择优,秀,秀投行的重,要,要性,并,并购重组,国泰君安出,色,色的保荐能,力,力高,效,效专业的项,目,目团队,目前,A,股资本市场,为,为保荐、核,准,准制，在此,体,体系下，,各个环节出,色,色的保荐能,力,力,是国泰君安,投,投行支持客,户,户实现资本,运,运作意愿的,首,首要优势,在,新财富,杂志评选中，被评为“最佳投资银行团队”，同时，在,IPO,业务能力、增发业务能力和购并业务能力评比中位列第一,重视与客户的长期战略伙伴关系，将全力保障项目的成功，投入充足的专业力量，,全方位调动公司的资源,，为项目保驾护航,项目负责人,投资银行部,风险控制与,内核团队,价值挖掘与,研究支持团,队,队,投资者关系,与公关团队,监管部门沟,通,通,团队,战略引资与,直投团队,资本市场,推介承销团,队,队,公司负责人,高级别协调,人,人,为项目,保驾护航,65,名保荐代表人,及,及准保荐代,表,表人,投行团队人,数,数达,200,多名,平均年龄,35,岁以下,95,以上具有硕士研,究,究生学历,平均投资银,行,行业务年限,在,在,3,年以上,平均每位成,员,员经历的完,整,整项目数达,3,个,投资银行总,部,部拥有：,国泰君安出,色,色的保荐能,力,力发,审,审委审批前,后,后的沟通,将有关问题和涉及的法规透彻分析，提出可行方案；清楚、明了地解释方案构思，争取部委理解和支持,良好的,专业能力,专业人员维持与部委的长期合作，保证顺畅沟通，注重长期客户关系的维护方式妥当、专业,良好的,沟通渠道和方式,指导、协调企业、中介机构以及投资银行项目组共同合作，完成报批工作,专门的,执行人员,专业化的执,行,行,制定报批策,略,略与解决方,案,案,专业化的政,府,府关系管理,，,，保证项目,顺,顺利完成,分析法规,分析审批,部门人员,分析问题,企业的成功,上,上市是一项,综,综合的系统,工,工程,项目的结果,并,并非只在发,审,审会决定，,此,此前的工作,已,已经决定了,项,项目的成败,。,。,国泰君安将,凭,凭借超强的,专,专业能力及,对,对公司与行,业,业的深刻理,解,解，关注于,审,审核的每一,个,个环节与每,一,一个细节，,充,充分发挥专,业,业精神与沟,通,通能力确保,项,项目的成功,！,！,IPO材料,申,申报后，证,监,监会将针对,申,申报材料中,存,发行人及各中介机构应当充分准备来自监管层的反馈意见，,以求能消除监管层存在的疑虑，,顺利通过IPO过程中最为重要的审批环节。,国泰君安突,出,出的定价能,力,力精,细,细把握定价,的,的各个环节,A,股市场正在,经,经历发行定,价,价环节,向市场化方,向,向转变,的阶段，而,定,定价将直接,决,决定客户最,终,终价值的实,现,现。,素来突出,的,的价值发,掘,掘、询价,、,、定价能,力,力、领袖,级,级的市场,影,影响力，,是国泰君,只有询价,对,对象才具,有,有发行定,价,价权，同,时,时主承销,商,商和发行,人,人不能拒,绝,绝询价对,象,象的报价,，,，询价对,象,象对没有,申,申购意向,的,的新股也,可,可不报价,，,，因此，,征得更多,询,询价对象,的,的报价以,及,及报出高,价,价对发行,定,定价至关,重,重要,，这就需,要,要我们尽,可,可能地扩,大,大路演范,围,围，使更,多,多的询价,对,对象认可,公,公司价值,除参与询,价,价并获得,配,配售资格,的,的投资者,外,外，包括,个,个人投资,者,者等，按,照,照确定的,发,发行价格,参,参与申购,通过一对,一,一，一对,多,多路演，,将,将路演推,介,介材料演,讲,讲给询价,对,对象，并,对,对他们关,心,心的问题,进,进行解答,，,，进一步,加深询价,对,对象对公,司,司价值的,了,了解,公司价值,投资亮点,投资故事,投资价值,研,研究报告,路演推介,材,材料,路演,网上路演,确定发行,价,价格,（询价对,象,象,/,配售对象,）,）,发现并提,炼,炼,系统形成,统,统一的投,资,资故事,主承销商,分,分析师按,照,照证监会,要,要求撰写,投,投资价值,研,研究报告,主承销商,基,基于投资,亮,亮点和投,资,资故事完,成,成路演推,介,介材料,散发给询,价,价对象，,形,形成询价,对,对象对发,行,行人的第,一,一印象,主要面向,个,个人投资,者,者进行网,上,上路演，,树,树立公司,良,良好的市,场,场形象,初步询价,网下申购,（有效配,售,售对象）,网上申购,（其他投,资,资者）,国泰君安,突,突出的定,价,价能力,充分,挖,挖掘和实,现,现客户价,值,值,新股发行,价,价格表明,市,市场对公,司,司股票价,格,格的接受,程,程度，而,新,新股发行,首,首日及发,行,行后二级,市,市场的涨,幅,幅则表明,市,市场对公,司,司股票价,值,值的认可,程,程度。这,两,两者之间,的,的差额越,大,大说明主,承,承销商未,能,能成功地,为,为企业争,取,取更高的,发,发行价格,，,，投资者,占,占据了主,动,动。,国泰君安,具,具有业界,领,领先的定,价,价实力。,我,我司发行,定,定价均努,力,力争取到,了,了客户利,益,益最大化,。,。,国泰君安,在,在近期多,只,只股票承,销,销和推介,过,过程中，,成,成功地向,机,机构投资,者,者揭示客,户,户的企业,价,价值所在,并,并说服机,构,构投资者,提,提出较市,场,场平均定,价,价为高的,询,询价区间,，,，,承销的多,家,家,IPO,企业发行,市,市盈率已,高于发行,当,当日行业,内,内多家同,类,类企业的,交,交易市盈,率,率。,鼎龙股份,及,及部分同,期,期上市公,司,司首发表,现,现比较,正泰电器,及,及部分同,期,期上市公,司,司首发表,现,现比较,浙富股份,及,及部分同,期,期上市公,司,司首发表,现,现比较,九阳股份,及,及部分同,期,期上市公,司,司首发表,现,现比较,本土最佳研究团队,第四名,2009,年,最具影响力,研究机构,第四名,2009,年,本土最佳研究团队,第二名,2008,年,对宏观经,济,济、行业,与,与公司全,面,面覆盖的,研,研究体系,国泰君安,的,的研究实,力,力和研究,产,产品受到,国,国内外客,户,户的广泛,重,重视与好,评,评，在业,界,界最权威,的,的,新财富,“,最佳分析,师,师”和“,最,最佳研究,团,团队”系列评选,活,活动中屡,获,获殊荣。,覆盖中国,宏,宏观经济,环,环境、行,业,业、企业,及,及市场情,况,况，横跨,A,股、,H,股，提供,系,系列化研,究,究产品；,年,年产逾,3000,篇高质量,研,研究报告,。,。,100,余名在不同方,向,向有丰富,研,研究分析,经,经验的研,究,究员，覆,盖,盖,A,股、,H,股上市公,司,司。,研究所是,投,投行业务,的,的强大后,盾,盾，有利,于,于发掘提,升,升企业价,值,值，提高,估,估值定价,能,能力。,同时，为,了,了防止利,益,益冲突，,它,它们之间,又,又建立了,严,严格的防,火,火墙,国泰君安,突,突出的定,价,价能力,首屈,一,一指的研,究,究力量,单位：亿,元,元,单位：亿,元,元,国泰君安,通,通过多样,化,化业务的,开,开展，在,全,全国范围,内,内培养和,建,建立一个,涵盖高、,中,中、低端,客,客户群,的强大完,善,善的投资,者,者关系网,络,络。国泰,君,君安一直,重,重视投资,者,者关系，,在,在投资者,之,之间建立,了,了相互支,持,持的战略,合,合作关系,。,。,依托我们,优,优秀的经,纪,纪业务，,国,国泰君安,投,投行在普,通,通投资者,中,中拥有,强大号召,力,力,，一直是,值,值得信赖,的,的品牌。,国泰君安,网,网下认购,倍,倍数均值,为,为,74.53,，远远高,于,于,A,股,62.46,的网下认,购,购倍数均,值,值。,国泰君安,卓,卓越的承,销,销能力,广泛,的,的分销网,络,络和投资,者,者影响力,公司及高,净,净值个人,散户投资,者,者,机构投资,者,者,区域营销,中,中心,及各分支,机,机构,销售交易,部,部,资产管理,部,部,贵宾理财,中,中心,2009,年经纪业,务,务交易总,额,额位居第,二,二,2008,年经纪业,务,务交易总,额,额位居第,二,二,国泰君安,卓,卓越的承,销,销能力,深厚,的,的机构人,脉,脉资源,具有国泰,君,君安相关,工,工作履历,的,的国内主,要,要基金和,保,保险资产,管,管理领导,凭借地处,上,上海的优,势,势，公司,领,领导与上,海,海投资机,构,构高层管,理,理人员多,年,年来一直,维,维持良好,的,的人脉关,系,系。,公司经纪,业,业务市场,份,份额始终,保,保持行业,前,前两名，,股,股权和债,券,券承销金,额,额常年位,居,居国内前,列,列，,与基金公,司,司和保险,公,公司的合,作,作尤为紧,密,密,。,公司曾被,誉,誉为基金,经,经理的“,黄,黄埔军校,”,”，国内,基,基金业起,步,步的前五,年,年，,约有,1/3,以上的基,金,金经理曾,任,任职国泰,君,君安，目,前,前多数已,进,进入各个,基,基金的高,级,级管理层,。,近年来国,泰,泰君安研,究,究所、国,泰,泰君安控,股,股的国联,安,安基金和,曾,曾经控股,的,的国泰基,金,金也向基,金,金业输送,大,大量人才,，,，目前这,些,些基金业,元,元老大多,身,身处基金,业,业要职。,国泰君安,卓越的承,销,销能力,对资,本,本市场敏,锐,锐的把握,能,能力,2008.1,金融街增,发,发,2008.1,名流置业,增,增发,2008.1,中兴通讯,分,分离债,2008.2,上港集团,分,分离债,2008.4,青岛啤酒,分,分离债,2008.5,九阳股份,IPO,2008.7,浙富股份,IPO,2008.12,鲁泰,A,增发,2008.8,张江高科,配,配股,2009.2,长江投,资,资增发,2009.4,锦州港非,公,公开发行,2009.9,浦发银行,非公开发,行,行,2010.1,正泰电器,IPO,2010.2,鼎龙股份,IPO,2010.7,农业银行,IPO,2010.7,洪都航空,非公开发,行,行,2010.10,浦发银行,非公开发,行,行,2010.8,工商银行,可,可转债,2010.11,力帆股份,IPO,2010.12,上海汽车,非,非公开发,行,行,国泰君安,的,的资本市,场,场部历史,悠,悠久，团,队,队人员稳,定,定，经历,过,过众多项,目,目，经验,丰,丰富，人,脉,脉广博,国泰君安,具,具备对资,本,本市场敏,锐,锐的把握,能,能力，能,够,够运用专,业,业能力并,结,结合市场,表,表现正确,选,选择发行,时,时机，为,客,客户创造,更,更多价值,振华港机,、,、金融街,发,发行时点,选,选择堪称,完,完美，均,在,在市场最,高,高点完成,发,发行,名流置业,、,、中兴通,讯,讯、青岛,啤,啤酒发行,当,当日大盘,急,急剧下跌,，,，通过与,机,机构投资,者,者充分沟,通,通，在极,其,其恶劣的,市,市场环境,下,下成功完,成,成发行,上港集团,与,与中国石,化,化可分离,债,债同日发,行,行，在市,场,场资金面,吃,吃紧的情,况,况下，上,港,港集团可,分,分离债申,购,购极其踊,跃,跃，网上,、,、网下配,售,售比例约,为,为,0.38%,，创历史,新,新低,国泰君安,在,在,A,股融资枯,竭,竭的,2009,年，依然,成,成功运作,了,了长江投,资,资增发和,锦,锦州港、,浦,浦发银行,的,的非公开,发,发行,面对,2010,年振荡的,A,股市场环,境,境，国泰,君,君安成功,运,运作了正,泰,泰电器和,鼎,鼎龙股份,的,的,IPO,，均取得,当,当期主板,和,和创业板,市,市场最高,的,的发行市,盈,盈率,2010,年上市的,中,中国农业,银,银行是全,球,球最大的,IPO,之一,国泰君安,成,成功发行,案,案例回顾,：,：,2010.1,华中数控,IPO,2010.6,史丹利,IPO,2010.2,星宇车灯,IPO,2010.2,四方达,IPO,2010.6,成飞集成非公开发,行,行,2010.4,成发科技,非,非公开发,行,行,2010.4,上港集团,非,非公开发,行,行,2010.6,深深宝,A,非公开发,行,行,在资本运,作,作中，国,泰,泰君安投,资,资银行部,凭,凭借一流,的,的业务能,力,力与创新,精,精神，,成就了诸,多,多“第一”，引领我,国,国投行业,务,务的发展,。,。,国泰君安,持,持续的创,新,新能力,不断,为,为中国投,行,行业务注,入,入新的活,力,力,国内第一,只,只中小企,业,业集合债,券,券、首只,信,信贷资产,证,证券化产,品,品（,ABS,）、首只,住,住房抵押,贷,贷款证券,化,化产品（,MBS,）,首家高速,公,公路,H,股发行,A,股,皖通高速,（,（,600012,）,首家设计,以,以专项金,额,额定期存,单,单形式公,开,开发行,A,股,白,鸽,鸽,股,股,份,份,（,（,000544,）,首,次,次,在,在,国,国,内,内,A,股,市,市,场,场,采,采,用,用,社,社,会,会,公,公,开,开,发,发,行,行,与,与,定,定,向,向,配,配,售,售,相,相,结,结,合,合,的,的,发,发,行,行,方,方,式,式,，,，,且,且,大,大,股,股,东,东,以,以,现,现,金,金,全,全,额,额,认,认,购,购,配,配,售,售,股,股,份,份,华,能,能,国,国,际,际,（,（,600011,）,首,家,家,纯,纯,B,股,公,公,司,司,增,增,发,发,A,股,张,裕,裕,A,（,000869,）,98,年,全,全,国,国,第,第,一,一,例,例,纺,纺,织,织,行,行,业,业,解,解,困,困,试,试,点,点,，,，,开,开,辟,辟,亏,亏,损,损,上,上,市,市,公,公,司,司,资,资,产,产,整,整,体,体,置,置,换,换,，,，,向,向,法,法,人,人,股,股,股,股,东,东,定,定,向,向,增,增,发,发,，,，,同,同,时,时,增,增,发,发,流,流,通,通,股,股,的,的,先,先,河,河,龙,头,头,股,股,份,份,（,（,600630,）,农,产,产,品,品,股,股,权,权,分,分,置,置,改,改,革,革,方,方,案,案,，,，,该,该,方,方,案,案,是,是,首,首,例,例,不,不,送,送,股,股,、,、,不,不,派,派,现,现,的,的,创,创,新,新,方,方,案,案,，,，,采,采,用,用,了,了,流,流,通,通,股,股,定,定,价,价,出,出,售,售,的,的,方,方,式,式,，,，,创,创,造,造,了,了,“,“,破,破,净,净,”,”,公,公,司,司,对,对,价,价,支,支,付,付,的,的,新,新,模,模,式,式,股,改,改,中,中,首,首,次,次,推,推,出,出,权,权,证,证,方,方,案,案,宝,钢,钢,权,权,证,证,上,港,港,集,集,团,团,换,换,股,股,吸,吸,收,收,合,合,并,并,暨,暨,首,首,次,次,公,公,开,开,发,发,行,行,，,，,为,为,国,国,内,内,大,大,型,型,企,企,业,业,集,集,团,团,整,整,体,体,上,上,市,市,创,创,造,造,了,了,可,可,借,借,鉴,鉴,的,的,模,模,式,式,首,次,次,以,以,券,券,商,商,给,给,予,予,投,投,资,资,者,者,指,指,导,导,价,价,格,格,的,的,形,形,式,式,实,实,现,现,了,了,不,不,设,设,上,上,限,限,的,的,询,询,价,价,方,方,式,式,茉,织,织,华,华,（,（,600555,）,首,家,家,IPO,缩,股,股,发,发,行,行,新,钢,钢,钒,钒,（,（,000629,）,首,例,例,敌,敌,意,意,收,收,购,购,南,南,京,京,新,新,百,百,（,（,600682,）,并,并,获,获,成,成,功,功,的,的,产,产,业,业,并,并,购,购,主,承,承,销,销,其,其,时,时,史,史,上,上,筹,筹,资,资,规,规,模,模,最,最,大,大,上,上,市,市,项,项,目,目,中,国,国,工,工,商,商,银,银,行,行,和,和,中,中,国,国,农,农,业,业,银,银,行,行,的,的,首,首,次,次,A+H,同,步,步,发,发,行,行,上,上,市,市,首,例,例,H,股,回,回,归,归,A,股,采,采,用,用,“,“,首,首,次,次,公,公,开,开,发,发,行,行,吸,吸,收,收,合,合,并,并,子,子,公,公,司,司,路,路,桥,桥,建,建,设,设,+,首,发,发,募,募,资,资,并,并,上,上,市,市,”,”,的,的,共,共,赢,赢,的,的,创,创,新,新,模,模,式,式,中,交,交,股,股,份,份,国,泰,泰,君,君,安,安,后,后,续,续,服,服,务,务,与,与,差,差,异,异,化,化,服,服,务,务,长,长,期,期,全,全,面,面,的,的,服,服,务,务,与,与,承,承,诺,诺,长,期,期,合,合,作,作,，,，,提,提,供,供,优,优,质,质,的,的,后,后,续,续,服,服,务,务,全,方,方,位,位,调,调,动,动,优,优,势,势,资,资,源,源,，,，,提,提,供,供,差,差,异,异,化,化,服,服,务,务,市,值,值,管,管,理,理,定,期,期,为,为,公,公,司,司,提,提,供,供,与,与,市,市,值,值,管,管,理,理,相,相,关,关,的,的,政,政,策,策,动,动,向,向,和,和,动,动,态,态,市,市,值,值,管,管,理,理,方,方,案,案,，,，,通,通,过,过,协,协,助,助,公,公,司,司,安,安,排,排,投,投,资,资,者,者,沟,沟,通,通,计,计,划,划,、,、,为,为,机,机,构,构,客,客,户,户,提,提,供,供,研,研,究,究,咨,咨,询,询,等,等,各,各,种,种,方,方,式,式,维,维,护,护,公,公,司,司,在,在,市,市,场,场,中,中,的,的,品,品,牌,牌,形,形,象,象,。,。,投,资,资,者,者,关,系,系,管,管,理,理,协,助,助,公,公,司,司,制,制,订,订,全,全,面,面,的,的,投,投,资,资,者,者,管,管,理,理,计,计,划,划,，,，,通,通,过,过,定,定,期,期,和,和,不,不,定,定,期,期,对,对,机,机,构,构,投,投,资,资,者,者,及,及,高,高,净,净,值,值,个,个,人,人,客,客,户,户,的,的,路,路,演,演,，,，,让,让,投,投,资,资,者,者,充,充,分,分,了,了,解,解,公,公,司,司,的,的,业,业,务,务,经,经,营,营,和,和,发,发,展,展,趋,趋,势,势,。,。,保,荐,荐,顾,顾,问,问,和,和,行,业,业,研,研,究,究,服,服,务,务,为,公,公,司,司,合,合,规,规,运,运,作,作,提,提,供,供,保,保,荐,荐,服,服,务,务,，,，,并,并,积,积,极,极,跟,跟,踪,踪,监,监,管,管,政,政,策,策,导,导,向,向,和,和,行,行,业,业,动,动,态,态,，,，,及,及,时,时,向,向,公,公,司,司,反,反,馈,馈,相,相,关,关,信,信,息,息,，,，,为,为,公,公,司,司,各,各,项,项,资,资,本,本,运,运,作,作,计,计,划,划,提,提,供,供,顾,顾,问,问,服,服,务,务,，,，,包,包,括,括,但,但,不,不,限,限,于,于,公,公,司,司,融,融,资,资,、,、,购,购,并,并,、,、,产,产,业,业,重,重,组,组,等,等,。,。,审,核,核,沟,沟,通,通,国,泰,泰,君,君,安,安,管,管,理,理,层,层,及,及,投,投,行,行,部,部,门,门,领,领,导,导,有,有,充,充,分,分,信,信,心,心,通,通,过,过,全,全,方,方,位,位,沟,沟,通,通,为,为,项,项,目,目,保,保,驾,驾,护,护,航,航,。,。,优,秀,秀,团,团,队,队,国,泰,泰,君,君,安,安,将,将,派,派,出,出,经,经,验,验,丰,丰,富,富,的,的,专,专,业,业,团,团,队,队,，,，,从,从,方,方,案,案,设,设,计,计,、,、,材,材,料,料,制,制,作,作,到,到,监,监,管,管,部,部,门,门,沟,沟,通,通,等,等,每,每,一,一,个,个,环,环,节,节,，,，,均,均,保,保,证,证,最,最,专,专,业,业,的,的,团,团,队,队,全,全,程,程,参,参,与,与,，,，,确,确,保,保,项,项,目,目,人,人,员,员,的,的,稳,稳,定,定,性,性,，,，,确,确,保,保,项,项,目,目,的,的,高,高,效,效,顺,顺,畅,畅,运,运,作,作,。,。,发,行,行,定,定,价,价,国,泰,泰,君,君,安,安,项,项,目,目,执,执,行,行,团,团,队,队,有,有,信,信,心,心,凭,凭,借,借,对,对,客,客,户,户,深,深,刻,刻,认,认,识,识,，,，,以,以,及,及,国,国,泰,泰,君,君,安,安,研,研,究,究,团,团,队,队,和,和,营,营,销,销,团,团,队,队,在,在,市,市,场,场,中,中,卓,卓,越,越,的,的,影,影,响,响,力,力,，,，,帮,帮,助,助,项,项,目,目,获,获,得,得,理,理,想,想,的,的,估,估,值,值,。,。,交,易,易,表,表,现,现,在,发,发,行,行,阶,阶,段,段,引,引,入,入,能,能,在,在,中,中,长,长,期,期,持,持,续,续,支,支,持,持,公,公,司,司,发,发,展,展,战,战,略,略,的,的,相,相,当,当,规,规,模,模,的,的,机,机,构,构,和,和,高,高,净,净,值,值,个,个,人,人,投,投,资,资,者,者,；,；,通,通,过,过,合,合,理,理,的,的,安,安,排,排,正,正,确,确,引,引,导,导,公,公,司,司,上,上,市,市,初,初,期,期,的,的,市,市,场,场,情,情,绪,绪,；,；,协,协,助,助,公,公,司,司,制,制,订,订,全,全,面,面,的,的,投,投,资,资,者,者,管,管,理,理,计,计,划,划,，,，,以,以,便,便,为,为,后,后,续,续,市,市,场,场,表,表,现,现,提,提,供,供,长,长,期,期,的,的,支,支,持,持,。,。,国泰君安在,民,民营企业,IPO,项目上具有,业,业内领先优,势,势；,精耕细作、,共,共同成长的,期,期许和对民,营,营经济的关,注,注使我们对,民,民营企业龙,头,头拥有一流,的,的价值发现,和,和推介能力,。,。,史丹利是我,国,国复合肥行,业,业的龙头企,业,业,2011,年首次公开,发,发行,3,250,万股,A,股并在深圳,证,证券交易所,上,上市，募集,资,资金,11.4,亿元。,九阳股份是,我,我国小家电,行,行业的龙头,企,企业，在豆,浆,浆机市场占,有,有率,80%,以上，,2008,年首次公开,发,发行,6,700,万股,A,股并在深圳,证,证券交易所,上,上市，募集,资,资金,15.10,亿元，成为,当,当时,IPO,募集资金最,多,多的中小板,企,企业，被新,财,财富评为该,年,年度最佳,IPO,项目。,2008,年最佳,IPO,项目,太阳纸业是,位,位居国内市,场,场前三甲的,造,造纸企业，,2006,年首次公开,发,发行,7,500,万股,A,股并在深圳,证,证券交易所,上,上市，募集,资,资金,12.53,亿元，成为,当,当时,IPO,募集资金最,多,多的中小板,企,企业。,正泰电器是,我,我国最大的,低,低压电器生,产,产商，,2009,年首次公开,发,发行,10,500,万股并在上,海,海证券交易,所,所上市，,发,发行市盈率,61.49,倍，为,2009,年,IPO,发行制度改,革,革以来主板,上,上市企业的,最,最高发行市,盈,盈率；,募集资金,25.17,亿元，其中,超,超募,10,亿元，为主,板,板新股上市,超,超募比例最,高,高的上市公,司,司。,国泰君安投,行,行对民营企,业,业的持续关,注,注和深刻理,解,解,国泰君安,2009,年以来发行,承,承销经典案,例,例回顾,近年来国泰,君,君安资本市,场,场成功操作,部,部分案例,名流置业、,中,中兴通讯、,青,青岛啤酒发,行,行当日大盘,急,急剧下跌，,通,通过与机构,投,投资者充分,沟,沟通，在极,其,其恶劣的市,场,场环境下成,功,功完成发行,上港集团与,中,中国石化可,分,分离债同日,发,发行，在市,场,场资金面吃,紧,紧的情况下,，,，上港集团,可,可分离债申,购,购极其踊跃,，,，网上、网,下,下配售比例,约,约为,0.379%,，创历史新,低,低,国泰君安在,A,股持续,1,年多的调整,期,期中抓住短,暂,暂的发行窗,口,口，完成鲁,泰,泰,A,的增发，网,上,上、网下配,售,售比例约为,7.865%,，创近期增,发,发发行配售,比,比例新低,正泰电器在,上,上证指数从,3176,点急剧下跌,前,前夕，成功,发,发行并募集,资,资金,25.17,亿元，其中,超,超募,10,亿元，发行,市,市盈率,61.9,倍，为,2009,年,IPO,发行制度改,革,革以来主板,上,上市企业的,最,最高发行市,盈,盈率；募集,资,资金为主板,新,新股上市超,募,募比例最高,的,的上市公司,农业银行在,A,股市场震荡,调,调整，市场,大,大面积融资,的,的情况下，,成,成功募集,680,亿，国泰君,安,安在整个发,行,行过程中无,论,论是询价时,累,累计有效认,购,购数量，还,是,是申购时价,格,格区间上限,累,累计申购数,量,量和价格区,间,间内累计申,购,购数量，国,泰,泰君安分工,负,负责的,41,家询价机构,在,在,A,股四家主承,销,销商各自分,工,工负责的询,价,价机构中均,是,是最高的,京能热电在,市,市场开始向,下,下调整时抓,住,住机会成功,实,实现定向增,发,发，以每股,9.92,元高价募集,8.2,亿，极大的,提,提高了发行,人,人的融资效,率,率，展现了,国,国泰君安极,强,强的定价与,承,承销能力,.,2010,年,11,月份以来，,A,股市场在流,动,动性收紧等,因,因素下实现,了,了新一轮的,下,下调，进入,新,新年的第一,周,周，市场出,现,现反弹，国,泰,泰君安抓住,短,短期的机会,，,，与机构的,充,充分沟通，,华,华中数控的,发,发行受到了,市,市场高度的,追,追捧，中签,率,率低于同时,发,发行的其他,股,股票，同时,发,发行市盈率,达,达到,89.66,倍，远高于,同,同行业的其,他,他公司市盈,率,率（华东数,控,控目前市盈,率,率为,59,倍），成为,国,国泰君安创,业,业板又一精,品,品项目,抓住市场短,期,期的反弹，,弱,弱势中实现,高,高价发行,华中数控创,业,业板首次公,开,开发行,发行亮点,华中数控,以远高于同,行,行业公司市,盈,盈率高价发,行,行,2852.65,鼎龙股份,IPO,化解舆论危,机,机，窗口上,限,限发行,财经名嘴质,疑,疑,草根财经名,嘴,嘴“夏草”,在,在博客中发,表,表了,鼎龙化学IPO七大,硬,硬伤,，强烈质疑,了,了利润来源,、,、关联交易,、,、募投项目,等,等问题，一,时,时间各大报,纸,纸网站争相,报,报道。投资,者,者纷纷对该,股,股的投资价,值,值产生质疑,。,。,民营企业，,专,专业从事电,子,子成像显像,专,专用信息化,学,学品研发、,生,生产与销售,，,，属于细分,行,行业全球龙,头,头。,2010,年首次公开,发,发行并在创,业,业板上市。,创业板显现,虚,虚高，开始,窗,窗口调控,创业板上市,以,以来发行市,盈,盈率屡创新,高,高，上市后,屡,屡被爆炒。,2010,年年初以来,，,，创业板的,风,风险开始显,现,现，部分股,票,票频临破发,，,，而首日买,入,入者大量被,套,套。这些现,象,象引起了监,管,管层的关注,，,，开始对发,行,行市盈率进,行,行窗口指导,。,。,面临的困难,鼎龙股份,IPO,化解舆论危,机,机，窗口上,限,限发行,通过和公关,公,公司密切配,合,合，针对“,夏,夏草”提出,的,的,7,个疑问，在,多,多家媒体上,一,一一作出及,时,时有效的反,击,击。,媒体全方位,回,回击,项目组和资,本,本市场的同,事,事紧密配合,，,，与公司高,层,层做深入的,探,探讨和交流,，,，连夜赶制,出,出一套针对,性,性的解决方,案,案。夏草从,财,财务报表分,析,析，对公司,实,实际经营情,况,况并不了解,，,，所以项目,组,组根据公司,实,实际经营特,点,点对于每一,个,个问题都找,出,出了有力的,回,回击方法。,项目组高度,配,配合,创业板一般,很,很少进行一,对,对一路演，,但,但针对该舆,论,论危机我们,特,特意为公司,安,安排了与重,点,点投资者单,独,独见面的机,会,会，并让公,司,司化工行业,研,研究员召开,电,电话路演，,向,向投资者阐,述,述公司价值,，,，并面对质,疑,疑做出回击,。,。,投资者在全,方,方位的沟通,下,下，恢复了,对,对公司的信,心,心，打消了,疑,疑虑，在询,价,价时积极的,报,报价体现了,对,对公司价值,的,的认可。,与询价对象,作针对性的,沟,沟通,民营企业，,专,专业从事电,子,子成像显像,专,专用信息化,学,学品研发、,生,生产与销售,，,，属于细分,行,行业全球龙,头,头。,2010,年首次公开,发,发行并在创,业,业板上市。,国泰君安化,工,工分析师魏,涛,涛通过多次,实,实地调研和,高,高官访谈，,撰,撰写了观点,鲜,鲜明投研报,告,告，突出了,公,公司地位及,未,未来成长性,，,，使投资者,认,认可其高增,长,长可带来溢,价,价。,分析员价值,报,报告,凸现成长性,国泰君安的,努,努力,九阳股份,IPO,突破募投限,制,制，大幅超,募,募获首肯,主承销商国,泰,泰君安证券,在,在与监管部,门,门展开积极,沟,沟通，对可,能,能的高,PE,发行带来超,募,募资金的合,理,理性作了充,分,分说明，使,监,监管层对可,能,能大幅超募,认,认可,积极沟通,说服监管层,九阳股份投,价,价报告由研,究,究员王稹执,笔,笔，他自,2006,年至,2008,年间蝉联,3,届,新财富,杂志评选的,家,家电行业最,佳,佳分析师，,是,是业内最为,权,权威的行业,研,研究员，他,的,的报告消除,了,了市场对于,公,公司近年来,快,快速成长的,疑,疑虑，询价,对,对象普遍接,受,受了九阳股,份,份未来三年,复,复合增长率,达,达到,40%,的预期,金牌研究员,提升估值水,平,平,对询价对象,作,作了大量的,沟,沟通说服工,作,作，令大多,数,数询价对象,最,最终抛开了,拟,拟筹资额的,束,束缚，根据,公,公司实际的