中小企业上市过程中的财务规划

*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,Good morning,！,！,中小企,业,业上市,过,过程中,的,的财务,规,规划,郭晋龙,盐田港,股,股份审,计,计委员,会,会主席,飞通光,电,电有限,公,公司独,立,立董事,中山大,学,学管理,学,学院副,教,教授,Tel,：,：83515438/13715290967,S,本次讲,座,座研讨,提,提纲,1.上,市,市利弊,的,的财务,权,权衡,2.选,用,用会计,政,政策的,规,规划,3.企,业,业持续,盈,盈利的,规,规划,4.资,本,本负债,结,结构的,规,规划,5.,税,税收与,政,政府补,贴,贴规划,6.企,业,业内部,控,控制的,规,规划,7.长,期,期激励,模,模式的,规,规划,8.关,联,联交易,处,处理的,规,规划,9.,避,避免同,业,业竞争,的,的规划,一、上,市,市利弊,的,的财务,权,权衡,（一）,企,企业上,市,市为利,益,益相关,者,者带来,诸,诸多财,务,务利益,1.对,公,公司自,身,身的好,处,处1)为,持,持续发,展,展获得,稳,稳定长,期,期的融,资,资渠道;2),提,提升公,司,司的股,票,票价值,并,并减弱,财,财务风,险,险3),改,改善公,司,司的市,场,场形象,并,并提供,成,成功机,会,会4),增,增强公,司,司的社,会,会影响,力,力并获,得,得良好,环,环境,2.对,公,公司创,始,始人的,好,好处1)获,得,得初始,资,资本增,值,值收益2),建,建立风,险,险资本,退,退出渠,道,道3),提,提供调,整,整投资,组,组合机,会,会,3.,对,对高,管,管人,员,员与,员,员工,的,的好,处,处1),股,股票,期,期权,激,激励,2),员,员工,持,持股,计,计划3),规,规避,个,个人,税,税收,4),良,良好,企,企业,文,文化,5),个,个人,发,发展,空,空间,一、,上,上市,利,利弊,的,的财,务,务权,衡,衡,(二)上,市,市也,为,为企,业,业带,来,来诸,多,多财,务,务压,力,力和,成,成本1.,信,信息,高,高度,透,透明,和,和严,厉,厉监,管,管1),经,经营,秘,秘密财,务,务秘,密,密与,商,商业,秘,秘密,泄,泄露2),决,决策,程,程序,与,与效,率,率导,致,致失,去,去市,场,场机,会,会2.,比,比非,上,上市,公,公司,履,履行,更,更多,披,披露,责,责任,和,和义,务,务1),同,同业,竞,竞争2)关,联,联交,易,易3)高,管,管持,股,股,4),公,公司,治,治理5)股,东,东利,益,益6),社,社会,责,责任7)董,事,事成,员,员8)高,管,管报,酬,酬3.,提,提高,公,公司,管,管理,成,成本1),中,中介,服,服务,成,成本2)信,息,息披,露,露成,本,本3)公,司,司治,理,理成,本,本4),经,经营,决,决策,成,成本5)公,司,司治,理,理成,本,本6),社,社会,责,责任,成,成本4.,市,市场,并,并购,导,导致,控,控制,权,权受,到,到威,胁,胁1),公,公司,创,创立,人,人的,控,控制,权,权威,胁,胁2),公,公司,高,高管,人,人员,职,职位,威,威胁5.,市,市,场,场期,望,望导,致,致高,管,管人,员,员压,力,力和,短,短期,行,行为1),经,经营,决,决策,短,短期,2）,产,产生,报,报表,道,道德,风,风险,一、,上,上市,利,利弊,的,的财,务,务权,衡,衡,(三,）,）哪,些,些企,业,业更,适,适宜,上,上市,？,？,1.,需,需要,获,获得,稳,稳定,持,持续,性,性融,资,资渠,道,道的;,2.,需,需要,分,分散,投,投资,风,风险,的,的;,3.,需,需要,风,风险,资,资本,退,退出,途,途径,的,的;,4.,需,需要,改,改变,股,股权,结,结构,和,和治,理,理机,制,制的;,5.需,要,要通过,资,资本市,场,场建立,激,激励机,制,制的.,(四),哪,哪些企,业,业不需,要,要或不,适,适宜上,市,市?,1.决,策,策效率,有,有特定,时,时效要,求,求的;,2.不,需,需要依,赖,赖证券,市,市场持,续,续性融,资,资的;,3.不,希,希望稀,释,释股权,和,和其他,股,股东分,担,担风险,的,的;,4.不,能,能承受,市,市场波,动,动对公,司,司经营,影,影响的.,二、选,用,用会计,政,政策的,规,规划,（一）,为,为什么,要,要进行,会,会计政,策,策规划？,1.CPA,审,审计时,要,要关注,其,其合法,性,性和合,理,理性,否,否则将,建,建议调,整,整或发,表,表非标,准,准意见,2.SEC审,核,核时要,关,关注其,合,合法性,和,和稳健,性,性,否,则,则将难,以,以通过,发,发行审,核,核,(二),会,会计政,策,策规划,的,的可行,性,性?,1.法,律,律制度,允,允许对,会,会计处,理,理方法,作,作多种,选,选择,2.对,同,同一交,易,易事项,的,的处理,不,不同法,规,规制度,之,之间有,不,不同规,定,定,3.对,特,特定会,计,计问题,需,需要专,业,业判断,4.现,行,行法律,制,制度对,新,新问题,没,没有明,确,确会计,处,处理规,定,定,二、选,用,用会计,政,政策的,规,规划,(三）,企,企业的,主,主要会,计,计政策,1)外,币,币折算,2)收,入,入确认,3)费,用,用摊销,4)存,货,货计价,5)减,值,值准备,6)折,旧,旧计提,7)投,资,资收益,8)合,并,并报表,(四)如何评,价,价会计,政,政策的,合,合理性,1)应,在,在制度,允,允许的,范,范围选,择,择,2应遵,循,循稳健,性,性和一,贯,贯性原,则,则,3)应,符,符合企,业,业的行,业,业特征,4)应,与,与企业,财,财务经,营,营战略,相,相协调,5)不,能,能与法,规,规强制,性,性规定,冲,冲突,6)不,能,能滥用,会,会计政,策,策选择,权,权,二、选,用,用会计,政,政策的,规,规划,（五）,中,中小企,业,业选用,会,会计政,策,策中的,常,常见问,题,题,1.收,入,入确认,方,方法模,糊,糊，在,风,风险报,酬,酬实际,上,上未发,生,生转移,或,或未完,全,全转移,时,时提前,确,确认收,入,入.,2.资,产,产减值,准,准备计,提,提政策,不,不稳健,、,、不合,规,规，如,关,关联方,应,应收款,项,项不计,提,提减值,准,准备、,坏,坏账准,备,备计提,比,比例偏,低,低、长,期,期无利,用,用价值,的,的无形,资,资产不,计,计提减,值,值准备,等,等。,3.长短期,投,投资收益的,确,确认方法不,合,合规，如短,期,期投资提前,确,确认投资收,益,益，或长期,投,投资在未达,到,到规定的条,件,件下滥用成,本,本法或权益,法,法等。,4.在不同,会,会计年度随,意,意改变固定,资,资产的折旧,方,方法和折旧,年,年限.,5.在建工,程,程结转固定,资,资产时点滞,后,后、借款费,用,用资本化的,范,范围扩大、,时,时间延长。,6.人为操,纵,纵股权投资,差,差额、无形,资,资产、长期,待,待摊费用的,摊,摊销年限,7.合并会,计,计报表过程,中,中特殊事项,处,处理不合规,。,。,三、企业持,续,续盈利的规,划,划,(一)为什,么,么要进行企,业,业盈利规划?,1.三年,连,连续盈利是,企,企业发行上,市,市的必备条,件,件,2.SEC对企业连,续,续盈利有特,定,定条件要求,1)连续性,利,利润要求,*同一,主营业务情,况,况下取得的,利,利润;,*同一经营,管,管理层情况,下,下取得的利,润,润;,*同一经营,资,资产情况下,取,取得的利润,2)稳定性,利,利润要求,*股权结构,稳,稳定情况下,取,取得的利润,3)独立性,利,利润要求,*不能过度,依,依赖关联交,易,易形成利润,-与控股,股,股东发生销,售,售和采购额30%的限,制,制,-委托控,股,股股东进行,销,销售和采购,额,额30%的,限,限制,-依赖控,股,股股东资产,进,进行经营所,产,产生收入额30%的限,制,制,*不能过度,依,依赖政府补,贴,贴和援助形,成,成利润,4,)经常性利,润,润要求,*扣除非经,常,常性损益,*扣除不能,合,合并会计报,表,表的投资收,益,益,三、企业持,续,续盈利的规,划,划,(一)为什,么,么要进行企,业,业盈利规划?,3.SEC,规,规定应予扣,除,除的非经常,性,性损益项目(见规范问答第1号),1)处置长,期,期股权投资固定资产在建工程无形资产其他长期,资,资产产生的,损,损益;,2)越权审,批,批或无正式,批,批准文件的,税,税收返还,减,减免;,3)各种形,式,式的政府补,贴,贴;,4)计入当,期,期损益的对,非,非金融企业,收,收取的资金,占,占用费;,5)短期投,资,资损益,但,经,经国家有关,部,部门批准设,立,立的有经营,资,资格的金融,机,机构获得的,短,短期投资损,益,益除外;,6)委托投,资,资损益;,7)扣除公,司,司日常根据,企,企业会计制,度,度规定计提,的,的资产减值,准,准备后的其,他,他各项营业,外,外收入支,出,出;,8)因不可,抗,抗力因素,如,如遭受自然,灾,灾害而计提,的,的各项资产,减,减值准备;,9)以前年,度,度已经计提,各,各项资产准,备,备的转回;,10)债务,重,重组损益;11),资,资产置换损,益,益;,12)价格,显,显失公允的,交,交易产生的,超,超过公允价,值,值部分的损,益,益;,13)比较,财,财务报表中,会,会计政策变,更,更对以前期,间,间净利润追,溯,溯调整数;,14)中国,证,证监会认定,的,的符合定义,规,规定的其他,非,非经常性损,益,益项目.,三、企业持,续,续盈利的规,划,划,(二)企,业,业盈利规,划,划的基本,途,途径与思,路,路,1.利,润,润=收,入,入-费用,1)提升,收,收入2)降低费,用,用,2.利,润,润=制造,利,利润+营,销,销利润+,管,管理利润+财务利,润,润,1)制造,环,环节的利,润,润规划,2)营销,环,环节的利,润,润规划,3)管理,环,环节的利,润,润规划,4)财务,环,环节的利,润,润规划,3.利润=主营利,润,润+,其,其他业务,利,利润+,投,投资收,益,益,1)强化,主,主营业务,利,利润,2)兼顾,其,其他业务,利,利润,3)获取,并,并表投资,收,收益,4.利润=经常性,损,损益+非,经,经常性损,益,益,1)经常,性,性损益立,足,足,2)非经,常,常性损益,例,例外,5.利,润,润=现金,性,性利润+,非,非现金性,利,利润,1)及时,回,回笼现金2)降低,坏,坏帐费用,三、企业,持,持续盈利,的,的规划,(三)企,业,业盈利规,划,划的财务,会,会计手段,1)会计,政,政策的合,理,理选择或,运,运用,2)收益,费,费用入帐,期,期间的合,理,理选择,3)财务,契,契约和购,销,销合同的,合,合理安排,4)关联,关,关系人的,合,合理交易,安,安排,5)战略,同,同盟的合,理,理交易安,排,排,6)销售,方,方式的合,理,理安排与,确,确定,(四)管,理,理层在盈,利,利规划中,的,的道德与,法,法律风险,1)虚假,的,的业绩考,核,核需求:,-,管理者的,报,报酬以报,表,表收益为,基,基础,有,夸,夸大盈利,的,的企图,2)隐瞒,具,具有风险,的,的交易:,-,管理层有,寻,寻求经营,安,安全的动,机,机,隐瞒,负,负面业绩,信,信息,3)实现,不,不公平收,益,益分配:,-,管理层有,平,平衡不同,期,期间收益,降,降低预期,风,风险水平,和,和资本成,本,本的,4)确认,不,不实的资,产,产价值:,-管理,层,层为了个,人,人利益而,对,对企业资,产,产的价值,多,多计或少,计,计,三、企业,连,连续性盈,利,利的规划,(五)盈,利,利规划与,利,