第十二章商业银行绩效评价

单击此处编辑母版标题样式,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第十二章,商,商业,银,银行绩效,评,评价,教学目标,和,和学习任,务,务,了解银行,业,业绩分析,指,指标,掌握银行,业,业绩评估,体,体系,熟悉产权,收,收益分析,法,法和杜邦,分,分析法,第一节,影,影响银,行,行盈利能,力,力的因素,管理水平,法律制度,非利息,收入,贷款和,利息收益,可用资,金数量,竞争状况,利差水平,银行规模,经济环境,影响,因素,第二节,银,银行业,债,债评估体,系,系,一、商业,银,银行绩效,评,评估体系,（一）,盈,盈利性指,标,标,盈利性指,标,标用于衡,量,量商业银,行,行运用资,金,金赚取收,益,益的能力,获利,能,能力。,其中：两,个,个核心指,标,标,1.股本收益,率,率,2.资产收益,率,率,再辅以其,它,它派生的,财,财务比率,指,指标。,1.股本,收,收益率,股本收益,率,率是衡量,银,银行股东收益,率,率指标，是,银,银行资金,运,运用效率,与,与财务管,理,理能力的,综,综合体现,，,，同股东财富直接相关,，,，反映股,东,东对银行投资的回报。,股本收益率（ROE）=,税后利润,总资本,100%,2.资产,收,收益率,资产收益,率,率是衡量管理效率指标，反,映,映银行管,理,理层将银,行,行资产转化,为,为纯收入,的,的能力。,该指标可,以,以将资产,负,负债表和,损,损益表中,相,相关信息,有,有机结合,起,起来，集,中,中体现银,行,行运用其,全,全部资金,获,获取利润,的,的能力。,资产收益率（ROA）=,税后利润,总资产,100%,3.净利,息,息收益率,利息收入,是,是银行主要收入,来,来源，利息支,出,出对应的,是,是其主要,的,的成本支,出,出，因而,利,利差收入,是,是影响银,行,行经营业,绩,绩的关键因素。,净利息收益率=,利息收入利息支出,总资产,100%,4.净非,利,利息收益,率,率,净非利息,收,收益率不,只,只是银行获利能力的标志，,还,还反映出,银,银行经营管理效率。,净非利息收益率=,非利息收入非利息支出,总资产,100%,5.特殊,项,项目净收,益,益率,该指标是,衡,衡量银行经常性收,入,入对于总,资,资产的比,率,率。,银行经常,性,性收入来,源,源包括贷,款,款、投资,、,、其它金,融,融服务等,；,；异常的或不经常,发,发生的特殊,项,项目，,如,如出售,银,银行房,产,产和设,备,备的收,入,入、出,售,售证券,的,的收入,或,或损失,等,等，常,被,被排除,在,在盈利,性,性分析,之,之外。,特殊项目收益率（NRST）=,特殊项目净收入,总资产,100%,传统,的,的盈利,能,能力的,衡,衡量工,具,具,息差,：该指,标,标衡量,银,银行在,存,存款中介职,能,能中的效,益,益，也,反,反映银,行,行竞争的激烈程,度,度。激烈,的,的竞争,会,会使息,差,差减小,，,，迫使,银,银行拓,展,展非利,息,息收入,业,业务来,增,增加营,业,业收入,。,。,息差=,利息收入,利息支出,盈利性负债,盈利性资产,营业,收,收入比,率,率,营业收,入,入比率,又,又称资产运,用,用率：该指,标,标可分,解,解为两,大,大重要,部,部分,资产,的,的平均,利,利息收,益,益率与,资,资产的,平,平均非,利,利息收,益,益率。,营业收入比率=,利息收入,非利息收入,总资产,总资产,资产,收,收益基,础,础率,银行努,力,力提高,盈,盈利性,资,资产占,资,资产总,额,额的比,重,重，以,维,维持银,行,行的收,入,入增长,。,。,资产收益基础率=,盈利性资产,总资产,（二）,风,风险指,标,标,1.信,用,用风险,低质,量,量贷款,贷款,总,总额,贷款,净,净冲销,额,额贷,款,款余额,每年,提,提留的,贷,贷款损,失,失准备,贷款,总,总额,累计,贷,贷款损,失,失准备,贷款,总,总额,2.流,动,动性风,险,险,3.利,率,率风险,4.清,偿,偿力风,险,险,5.盈,利,利性风,险,险,6.银,行,行业其,它,它风险,第三节,银,银,行,行业绩,评,评价方,法,法,一、产,权,权收益,分,分析模,型,型,产权收,益,益分析,模,模型是,揭,揭示银,行,行股本收,益,益率决定因,素,素的模型,，,，也是,一,一个全,面,面衡量,和,和评价,银,银行盈利能,力,力的指标,体,体系。,1972年由,【,【美】戴维,科,科尔（DavidCole）,建,建立。,在,在发达,国,国家银,行,行界广,泛,泛使用,。,。,该模型从分析银,行,行业绩,的,的最重,要,要指标,股本收,益,益率开,始,始，将诸,多,多盈利,性,性指标,联,联系在,一,一起，,将,将数据,分,分析与银行的经营活,动,动有机,结,结合在一起,，,，全面,揭,揭示了,银,银行股本收,益,益率的决定因,素,素和盈利能,力,力变化的,原,原因。,（一）,产,产权收,益,益分析,模,模型的,基,基本,思,思想,1首,先,先找出,影,影响股,本,本收益,率,率的直,接,接因素,。,。,2再,对,对影响,股,股本收,益,益率的,直,直接因,素,素进行,分,分析。,3继,续,续分析,影,影响银,行,行利润,率,率和资,产,产利用,率,率的因,素,素，从,而,而将银行,的,的全部,业,业务经,营,营活动,和,和管理,效,效能统,一,一起来，用以说明银行股本收,益,益率变动的,原,原因。,（二）,银,银行管,理,理效率,根据产,权,权收益,模,模型，,可,可以得,出,出：,这样，,银,银行的,管,管理效,率,率公式,为,为：,资本账户总额,资产总额,净值,收益率,税后净收益,营业收入总额,营业收入总额,资产总额,=,净值收益率（ROE）,=,银行,净利润率,资产,利用率,资本,乘数,=,税赋,管理效率,支出,管理效率,资产,管理效率,资金,管理效率,公式推,导,导,净值收,益,益率（ROE,）,）,=银行,净,净利润,率,率资,产,产利用,率,率资,本,本乘数,=（税,后,后净收,益,益未,扣,扣除税,赋,赋及证,券,券损益,的,的,净收益,）,）（,未,未扣除,税,税赋及,证,证券损,益,益的净,收益,营,营业收,入,入）,（,（营业,收,收入,资,资产总,额）,（,（资产,总,总额,资,资本账,户,户总额,）,）,=税赋,管,管理效,率,率支,出,出管理,效,效率,资,资产管,理,理,效率,资,资金管,理,理效率,案例1,某银行,税,税后净,收,收益100万,元,元，未,扣,扣除赋,税,税和证,券,券损益,的,的净收,益,益130万元,，,，其中,：,：证券,损,损失10万元,，,，缴纳,所,所得税20万,元,元，营,业,业总收,入,入3930,万,万元，,资,资产总,额,额1.22亿,元,元，资,本,本净值,为,为730万元,。,。,试计算,该,该银行,的,的经营,效,效率与,费,费用控,制,制效率,，,，并分,析,析对净,值,值收益,率,率的影,响,响。,解析,赋税,管,管理效,率,率 =100万, 130万= 0.769,支出,控,控制效,率,率 =130万, 3930万=0.033,资产,管,管理效,率,率 =3930,万,万 12200万,= 0.322,资金,管,管理效,率,率 =12200,万,万730,万,万=16.71,净值,收,收益率=0.769,0.033,0.322,16.7,= 13.7%,注解,本例中,，,，银行,赋,赋税管,理,理效率,较,较高，,资,资金管,理,理效率,适,适中，,但,但支出,控,控制效,率,率欠佳,。,。,显然，,银,银行要,想,想取得,理,理想的,净,净值收,益,益率，,必,必须关,注,注其中,任,任何一,个,个指标,的,的变化,。,。,如果赋税管,理,理效率降低,，,，意味着银,行,行的赋税额,增,增加，净值,收,收益率降低,，,，管理层就,要,要加强对应,纳,纳税收入的,监,监控；,如果未扣除,赋,赋税和证券,损,损益的净收,益,益与营业收,入,入的比率降,低,低，意味着,银,银行支出增,长,长快于营业,收,收入的增长,，,，支出控制,效,效率降低，,银,银行应加强,对,对支出的控,制,制和管理；,如果资产周,转,转率下降，,银,银行则应当,对,对资产的组,合,合政策进行,重,重新评价。,（三）资产,收,收益率,资产收益率= 净利,息,息收益率+,净,净非利息,收益率,特,特别交易收,益,益率,其中：,净利息收益率 =,利息收入利息支出,资产总额,净非利息收益率 =,非利息收入非利息支出,资产总额,特别交易收益率 =,特别收入和开支项目,资产总额,案例2：美,国,国所有投保,银,银行资产收,益,益率分解,单,单位：%,项 目,1994,1993,利息收入率（利息收入总资产）,6.42,6.62,利息支出率（利息支出总资产）,2.69,2.85,净利息收益率（利息收入率-利息支出率）,3.73,3.77,非利息收入率（非利息收入总资产）,1.97,2.02,非利息支出率（非利息支出总资产）,3.67,3.77,净非利息收益率（非利息收入率-非利息支出率）,-1.70,-1.75,贷款损失准备,0.29,0.45,税前收入率（税前收入总资产）,1.74,1.57,所得赋税率（所得赋税总资产）,0.63,0.54,特别交易前收益率（特别交易前收入总资产）,1.11,1.03,特别交易收益率（证券收入或损失和净非常项目收入）,-0.01,0.14,资产收益率,1.10,1.17,为计算资产收益率的基本项目,二、杜邦分,析,析法,杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分,析,析企业的财务状况。具体来说,，,，它是一种,用,用来评价公,司,司盈利能力和,股,股东权益回报水平，从财务角度,评,评价企业绩效的,一,一种经典方,法,法。,其基本思想是将企业净资产收益,率,率逐级分解为多项财务比率乘,积,积，这样有助,于,于深入分析,比,比较企业经,营,营业绩。由,于,于这种分析,方,方法最早由,美,美国杜邦公,司,司使用，故,名,名杜邦分析,法,法,。,杜邦分析法,与,与产权收益,分,分析模型的总体思路相,同,同，都是从分解股本收,益,益率开始，将诸,多,多盈利指标,有,有机地结合,起,起来。,不同之处：在于对影,响,响股本收益,率,率变动的因,素,素分析侧重点不同。产权收益分,析,析侧重于银行业务活动的分析；杜邦分析法则侧重于银,行,行管理效能的分析，是,产,产权收益分,析,析模型的深,入,入。,（一）两因,素,素分析法,两因素的杜,邦,邦财务分析,揭,揭示了影响,股,股本收益率,的,的两个因素,，,，它是杜邦,财,财务分析的,基,基本出发点。其计公式,为,为：,即：ROE=ROA,EM,净值收益率,=,纯利润,净值,=,纯利润,总资产,总资产,净值,资产收益率,资本乘数,备注,两因素杜邦,分,分析法实际,上,上是产权收,益,益分析模型,的,的第一步骤,的,的分析。,它揭示了银行盈利与风险,之,之间的关系。高净值收,益,益率可能是,通,通过净值比,例,例降低、资,本,本乘数增大,实,实现的，在,这,这种情况下,，,，银行的高收益和高,风,风险并存，不仅会导,致,致净值收益,率,率的不稳定,，,，还会由于,资,资本风险增,大,大而使银行,风,风险增加。,（二）三,因,因素分析,法,法,三因素杜,邦,邦分析法,是,是对上述,两,两因素继,续,续进行的,分,分析，揭,示,示了影响,银,银行净值,收,收益率的,三,三个因素,，,，能更深,入,入地评价,净,净值收益,率,率的变化,。,。其公式,为,为：,净值收益率=,纯利润,总资产,总资产,净值,纯利润,净值,=,总收入,总收入,总资产,总资产,=银行利润率,（PM）,资产利润率,（PU）,资本乘数,（EM）,资金运用和费用,管理效率,=,资产,管理效率,风险,管理效率,三因素,杜,杜邦分析,法,法实际上,是,是产权收,益,益分析模,型,型的第二,步,步骤。,（三）四,因,因素分析,法,法,四因素分,析,析法将上,述,述三因素,中,中的银行利润,率,率进一步分,解,解为两个因,素,素。,因为，银,行,行利润率,不,不仅与管,理,理效能相,关,关，还受,赋,赋税支出,的,的影响，,故,故银行利,润,润率可分,解,解为：,银行利润率=,税前利润,总收入,纯利润,税前利润,银行税前,利,利润是指,营,营业收入,中,中的应税,所,所得，不,包,包括免税,收,收入和特,殖,殖的营业,外,外净收入,，,，反映了,银,银行资金,运,运用和管,理,理效能。,在,在税率一,定,定时，总,收,收入中税,前,前利润越,高,高，赋税,额,额越大，,税,税前利润,中,中纯利润,越,越高，银,行,行的赋税,额,额越小，,赋,赋税管理,能,能力越强,。,。,四因素分,析,析模型,将银行利,润,润率进行,上,上述分解,后,后，可得,到,到如下四,因,因素分析,模,模型：,净值收益率=,税前利润,总收入,纯利润,税前利润,资产,利用率,资本,乘数,资产,管理效率,=,风险,管理效率,赋税支出,管理效率,资金运用和费用,控制管理效率,第四节,银,银行业,债,债分析,20世纪80年代,，,，美国联,邦,邦储备系,统,统、联邦,存,存款保险,公,公司和货,币,币监理官,联,联合推出,统,统一银行,业,业绩报告,（,（UniformBank Performance Report,，,， UBPR），,要,要求银行,每,每季度将,统,统一银行,业,业绩报告,送,送交各家,联,联邦监管,银,银行。,美国银行,监,监管当局,还,还允许商,业,业银行购,买,买其他银,行,行的统一,银,银行业绩,报,报告的报,表,表，任何,一,一家银行,都,都可以与,其,其他银行,的,的报表进,行,行比较，,以,以满足自,身,身财务管,理,理的需要,。,。,为了解统,一,一银行业,绩,绩报告的,内,内容，现,对,对美国一,家,家资产在70亿美,元,元的中等,规,规模银行,的,的统一银,行,行业绩报,告,告加以分,析,析。,一.美国,某,某银行与,可,可比组银,行,行资产负,债,债结构比,较,较 单,位,位：%,资产项目,某银行,可比组银行,当年,上年,当年,上年,1.总贷款,55.14,53.10,59.58,55.05,2.融资收租赁,3.19,2.99,0.93,0.74,3.贷款损失准备,0.82,0.80,0.79,0.69,4.净贷款和租赁,54.08,51.97,60.97,55.28,5.一年期以上证券,18.57,9.02,9.49,11.02,6.小计,72.65,60.99,69.92,66.30,7.生息银行存款余额,4.76,10.45,6.60,9.20,8.出售联邦资金和再回购协议,5.22,5.94,4.03,4.21,9.交易账户资产,2.16,1.75,0.96,1.28,10.一年期及以下债务,2.58,6.43,3.41,3.45,11.暂时投资小计,14.72,24.57,15.00,18.14,12.总盈利资产,86.98,85.56,85.07,84.44,13.非生息现金和存款,4.47,4.70,8.64,8.56,14.固定资产和资本租赁,2.45,2.59,1.55,1.57,15.其它房地产,0.06,0.03,0.16,0.12,16.承兑和其它资产,5.78,7.11,4.58,5.14,17.小计,12.76,14.43,14.93,15.39,18.总资产,100,100,100,100,续表,负债项目,某银行,可比组银行,当年,上年,当年,上年,19.活期存款,10.76,10.38,18.52,18.25,20.一般储蓄、可转让支付命令,8.83,9.48,7.37,7.70,21.小额定期存款（10万美元以下）,12.44,11.98,14.11,12.79,22.超额可转让支付命令、货币市场存款,9.34,9.02,13.18,10.61,23.核心存款小计,41.38,40.86,53.18,49.35,24.大额定期存款（10万美元以上）,5.14,4.06,12.52,13.94,25.外国机构存款,3.99,14.90,7.84,9.94,26.购买联邦基金和证券出售协议,25.61,14.35,13.52,13.35,27.其它借款,3.02,2.39,2.44,2.22,28.变动负债小计,34.73,33.30,36.32,39.45,29.承兑和其它负债,16.57,19.30,4.38,5.30,30.总负债,92.68,93.46,93.88,94.10,31.次级票据和债务,0.38,0.53,0.35,0.31,32.所有普通股和优先股,6.93,5.99,5.72,5.49,总负债和股本,100,100,100,100,33.非生息存款,11.64,11.21,19.04,18.59,34.生息存款,38.81,49.28,54.78,54.08,结论,1.该银,行,行在过去,的,的一年中,资,资产负债,结,结构发生,了,了很大变,化,化。总贷,款,款比例虽,比,比上年有,所,所增长，,但,但是仍低,于,于可比组,银,银行。贷,款,款代表了,银,银行收益,最,最高的资,产,产，贷款比例,低,低于同业,银,银行，虽然说,明,明该银行信用风险,较,较低，但是会降低该银行潜在的收,益,益。,2.该银,行,行持有的一,年,年期以上,的,的证券大,大,大高于同,类,类银行，而短期,证,证券较少,，,，长期证,券,券与短期,政,政府债券,相,相比不仅信用风险,大,大而且还会承担较大的利率风险，一旦市,场,场利率上,升,升，证券,价,价格就会,下,下跌，结,果,果将会降低银行的未来收益。,3.该银,行,行的一级,准,准备现金和存,放,放同业的,资,资金较可,比,比组银行,低,低得多，其比例,几,几乎相当,于,于同业可,比,比组银行,的,的一半，,而,而且在过,去,去的一年,中,中，该银,行,行一年期,以,以下的债,务,务比率降,低,低了约4,个,个百分点,。,。这种资,产,产结构表,明,明，该银,行,行的资产流动,性,性较差。,4.在资,金,金来源方,面,面，该银,行,行非生息存,款,款的比重较同业可,比,比组银行低得多，而购入,联,联邦资金,和,和再回购,协,协议借款,在,在去年的,较,较高水平,上,上又有了,较,较大幅度,的,的增长。,该,该银行市,场,场借入资,金,金的成本,大,大大高于,吸,吸收存款,，,，存款负,债,债结构的,这,这种变化,表,表明该银,行,行的资金成本在过去的,一,一年中大幅度上,升,升。,5.该银,行,行核心存款,的,的比重较可比组,银,银行低。核心存,款,款包括活,期,期存款、,可,可转让支,付,付命令、,储,储蓄存款,、,、货币市,场,场存款和,小,小额定期,存,存款，它,们,们是银行,最,最稳定的,资,资金来源,，,，核心存,款,款比重较,大,大，说明,银,银行流动性风,险,险较大。,二,、,、,美,美,国,国,某,某,银,银,行,行,与,与,可,可,比,比,组,组,银,银,行,行,损,损,益,益,表,表,分,分,析,析,（,一,一,）,）,美,美,国,国,某,某,银,银,行,行,业,业,绩,绩,评,评,价,价,净,利,利,息,息,收,收,入,入,低,低,于,于,可,可,比,比,组,组,银,银,行,行,。,。,尽,尽,管,管,利,利,息,息,支,支,出,出,比,比,重,重,增,增,长,长,不,不,多,多,，,，,由,由,于,于,贷,贷,款,款,比,比,重,重,低,低,于,于,可,可,比,比,组,组,银,银,行,行,，,，,导,导,致,致,利,利,息,息,收,收,入,入,比,比,重,重,大,大,大,大,低,低,于,于,银,银,行,行,同,同,业,业,，,，,当,当,年,年,利,利,息,息,收,收,入,入,比,比,重,重,只,只,有,有8.37%,（,（,可,可,比,比,组,组,银,银,行,行,为,为9.86%,）,）,。,。,净,净,利,利,息,息,收,收,入,入,低,低,于,于,同,同,业,业,。,。,该,该,银,银,行,行,的,的,净,净,利,利,息,息,收,收,入,入,只,只,占,占2.37%,（,（,可,可,比,比,组,组,银,银,行,行,为,为3.91%,）,）,。,。,一.,美,美,国,国,某,某,银,银,行,行,与,与,可,可,比,比,组,组,银,银,行,行,损,损,益,益,表,表,和,和,利,利,差,差,分,分,析,析,单,单,位,位,：,：%,项目,某银行,可比组银行,当年,上年,当年,上年,1.利息收入,8.37,9.04,9.86,10.26,2.减：利息支出,6.00,6.27,5.98,6.60,3.等于：净利息支出,6.37,2.77,3.91,3.66,4.加：非利息支出,0.32,0.28,1.23,1.23,5.等于：调整后营业收入,2.69,3.05,5.14,4.89,6.减：行政费用,1.04,1.10,3.22,3.21,7.减：贷款、租赁和损失准备金,0.16,0.09,0.41,0.31,8.证券损失,-0.06,-0.08,0.02,0.00,9.税前营业净收益,1.44,1.78,1.53,1.37,10.减：所得税,0.89,1.10,0.71,0.62,11.等于：净收益,0.55,0.68,0.82,0.75,12.加：非常收入,-0.07,0.05,0.01,0.01,13.等于：净收入,0.48,0.72,0.83,0.76,（二）,银,银行业,绩,绩下降,的,的原因,分,分析,运用产,权,权收益,分,分析模,型,型揭示,的,的收益,比,比率指,标,标之间,的,的关系,，,，可以,分,分析该,行,行收益,下,下降的,原,原因。,1.两因素,分,分析：表明,该,该银行,净,净值收,益,益率下,降,降的原,因,因是因,为,为资产收,益,益率下,降,降和财务杠,杆,杆比率,下,下降两个因,素,素的影,响,响。但,是,是该行,的,的财务,杠,杠杆比,率,率仍控,制,制在可,以,以接受,的,的范围,内,内，银,行,行可以,在,在现有,股,股本规,模,模下，,通,通过扩,大,大资产,规,规模，,提,提高净,值,值收益,率,率。,美国某,银,银行净,值,值收益,率,率两因,素,素分析,单,单位,：,：%,项目,净值收益率,资产收益率,财务杠杆,比率（倍）,当年,6.48,0.47,14.72,上年,12.08,0.72,16.69,2.三,因,因素分,析,析,三因素,分,分析表,明,明，该,行,行资产,收,收益率,下,下降是,由,由于净,利,利润率,、,、资产,利,利用率,和,和财务,杠,杠杆比,率,率下降,三,三个原,因,因所致,。,。,美国某,银,银行净,值,值收益,率,率三因,素,素分析,单,单位,：,：%,项目,净值,收益率,净,利润率,资产,收益率,财务杠杆,比率（倍）,当年,6.48,5.45,0.47,14.42,上年,12.08,7.76,0.72,16.70,3.四,因,因素分,析,析,在四因,素,素分析,中,中，进,一,一步分,析,析了赋,税,税、支,出,出控制,因,因素对,净,净值收,益,益率的,影,影响。,分,分析表,明,明，赋,税,税管理,效,效率下,降,降了近19%,，,，这意,味,味着银,行,行当年,的,的总收,入,入中支,付,付了更,高,高的赋,税,税，降,低,低了税,后,后收益,。,。支出,控,控制效,率,率降低,了,了13.5%,，,，很显,然,然，分,析,析和调,整,整应税,证,证券与,免,免税证,券,券的投,资,资比率,、,、控制,开,开支是,增,增加净,值,值收益,率,率的重,要,要途径,。,。,美国某,银,银行净,值,值收益,率,率四因,素,素分析,单,单位,：,：%,项目,净值收益率,（净收益,资本总额）,税赋管理效率,（净收益未扣除赋税和证券损益的净收入）,支出控制效率（未扣除赋税和证券损益的净收入营业收入）,资产管理效率,（营业收入资产总额）,风险管理效率,（资产总额资本总额）（倍）,当年,6.84,31.73,17.22,8.69,14.42,上年,12.08,38.98,19.90,9.32,16.70,本章完,演讲,完,完毕,，,，谢,谢,谢观,看,看！,